В Российской Федерации, как и в остальных странах бывшего Советского Союза, к страхованию относятся неоднозначно. Почему так сложилось - непонятно. Возможно, из-за менталитета славян, которые всегда надеются на лучшее и боятся загадывать себе наперёд какие-то неприятности.
В большинстве стран Европы, Соединённых Штатах Америки и других к вопросу о необходимости страхования относятся совсем по-другому. В этом мире уже давно поняли, что, хотим мы того или нет, но всегда есть вероятность несчастного случая, болезни, и порой лучше перестраховать себя и своих близких людей, чем потом попасть в затруднительное финансовое положение.
Также говорят и то, что на рынке в РФ работают слабые страховые компании, рейтинг надёжности которых оставляет желать лучшего. Так это или не так, проанализируем далее в статье.
Какие существуют виды страхования?Видов страхования существует очень много. Его можно разделить на личностное и имущественное. В первую группу входят такие услуги, которые связаны со здоровьем самого человека: страхование жизни, здоровья, от несчастных случаев, медицинское и другие. Ко второй группе относят все те услуги, которые связаны с имущественными интересами людей: страхование недвижимости, автомобиля, покупки и другие.
Есть и такие услуги страхования, которые предоставляются юридическим лицам: страхование сделок, продукции, продаж и многие другие.
Если человек решил застраховаться, то он сталкивается с проблемой выбора страховой компании, которая бы смогла удовлетворить его потребности и предоставить необходимые услуги.
Для чего нужен рейтинг страховых компаний?Рынок наполнен различными компаниями, которые предоставляют страховые услуги, и порой трудно выбрать, какая из них лучше. К примеру, очень много денег тратят на саморекламу Рейтинг, благодаря этому, улучшается за счёт увеличения клиентского потока. Но будет ли это полноценным отображением реального уровня надёжности страховщика?
В страховом деле, пожалуй, нет ничего более важного для страховщика, как самая высокая репутация на рынке оказываемых услуг. Если компания не на слуху, то её услугами будут пользоваться только старые клиенты, которые уже более-менее лояльны к ней.
Уровень обслуживания играет не малую рольКроме того, очень важны положительные отзывы людей. Психологи часто говорят, что довольный клиент порекомендует фирму 2-3 друзьям, а недовольный расскажет 10 людям и более о том, какая плохая организация его обслуживала. Так что в вопросе хорошего сервиса все страховщики должны держаться на лучшем уровне.
Есть ещё много критериев, которые важны для успешного функционирования страховой компании на рынке предоставления услуг по страхованию различных рисков.
Для того чтобы понять, кто из страховщиков является лидером на рынке, а кто лузером, к которому не стоит обращаться, составляется рейтинг компаний страховых услуг.
Чтобы узнать лучшие рейтинг нужно составить тщательно, учитывая при этом все возможные показатели. Они должны показывать уровень платежеспособности страховой компании, стабильности её деловых отношений, наличие долговых обязательств.
Кроме этого, необходимо понять уровень страховых выплат, структуру клиентского портфеля, а также другие финансовые показатели, которые помогут увидеть уровень устойчивости и финансового состояния страховой компании.
Рассмотрим каждую группу таких показателей.
Показатели внешней устойчивостиАнализируя показатели внешней устойчивости, учитывают движение активов, их структуру и динамику. Кроме этого, учитывается величина уставного капитала, а также общий размер страховой премии.
Немаловажным будет и анализ того, в каких объединениях состоит компания, какое имеет положение на рынке, её взаимосвязь с органами государственного контроля и компетентность управленческого персонала.
Анализируя данные показатели, необходимо учитывать управленческую структуру страховщика, а также его финансовые возможности.
Рассматривая внешнюю устойчивость, делают выводы по каждому региональному отделению страховой компании: её прибыль и убытки, позицию на местном рынке страховых услуг. Причём рейтинг страховых компаний в Москве может значительно отличаться от позиций, которые занимают компании в других регионах. Ведь в каждом городе присутствует свой уровень дохода, что выражается уровнем платёжеспособности.
Страховой портфельИзучая нужно понять структуру деятельности страховой компании. Необходимо определить, насколько прибыльным является каждый вид страхования и общий объём возможных рисков.
Полученные данные сопоставляют с Анализируется количество, структура и динамика клиентского портфеля. Рассматривается, насколько выгодны страховой компании текущие клиенты, какой уровень рабочего объёма создают постоянные страхователи, а также как быстро появляются новые страховые договоры.
Немаловажной является и политика, которую проводит страховая компания в рамках перестрахования. Гарантируются ли серьёзные риски, которые могут приводить к большому уровню страховых выплат. Сравнивается максимальный уровень страховых выплат с общим объёмом собственных средств.
Финансовые показателиФинансовые показатели делятся на три группы.
1. Показатели ликвидности и платёжеспособности.
Анализ разных степеней ликвидности компании показывает, насколько быстро она сможет рассчитаться по своим долгам, если в определённый момент все кредиторы потребуют возврата своих вложений. Показатели платёжеспособности показывают нужду страховой компании в привлечении дополнительных средств извне.
Кроме этого, анализируется структура кредиторской задолженности, что даёт понять причины её возникновения и сроки, которые необходимы для полного погашения. Также проводится расчёт марки платёжеспособности и коэффициента достаточности собственных средств.
2. Показатели доходности и убыточности.
Показатели рентабельности активов помогают определить уровень прибыли компании на одну оказанную услугу. Расчёт коэффициентов убыточности позволяет оценить уровень расходов, которые страховщик тратит на ведение своей деятельности. Проводится анализ достаточности тех доходов, которые получает страховая компания для страховых выплат, а также покрытия собственных текущих расходов ведение дела.
3. Показатели инвестиционной политики.
С помощью соответствующих показателей оценивается развитие страховой компании, рентабельность инвестиций, а также анализируется влияние тех сфер деятельности, в которых проводится оптимизация.
Нельзя ориентироваться только на общественное мнениеРейтинг страховых компаний - это результат сложного расчёта, который включает в себя почти все показатели, которые только можно придумать для оценки страховой компании. Проведением таких анализов должны заниматься только эксперты.
Опрос людей об их мнении про услуги той или иной страховой компании - это лишь частичный элемент длинного и трудоёмкого процесса, который необходимо выполнить для создания действительно объективного рейтинга.
Нужно понимать, что при проведении опроса немалое влияние на результаты оказывает человеческий фактор. Людям свойственно подвергаться влиянию рекламы, навязанного мнения. То есть анализируя страховые компании, народный рейтинг не стоит воспринимать как единственно верный.
Страховая компания может быть далеко не самой лучшей, но благодаря газетам, журналам, телевидению и другим маркетинговым приёмам у населения может сложиться ложное мнение о её надёжности.
Перед какими-либо выводами необходимо правильно проанализировать все страховые компании. Рейтинг надёжности, составленный на основании правильных показателей, способен верно определить лидеров рынка.
Рассмотрим то, как страховые компании закончили прошлый год и кто оказался в ТОПе.
Рейтинг страховых компаний по результатам 2014 годаПроанализировав результаты, которые показали страховые компании в 2014 году, можно сделать вывод о том, что прошлый год стал сложным для всего рынка страховых услуг. Не было различного рода сюрпризов в заработанном доходе, резкой смены позиций по сравнению с рейтингами 2013 года.
Если сравнивать объём полученных страховых премий (денежных средств, которые заплатили страхователи), то три лидера, которые демонстрируют наилучшие результаты для российского рынка, остались на пьедестале почёта.
Первое место заняла страховая компания «Росгосстрах», которая получила 105,2 млрд рублей. Второй идёт СОГАЗ с доходом в 105,2 млрд рублей, а на третьем месте уверенно держится «Ингосстрах», которому удалось собрать страховых премий на сумму 65,8 млрд рублей.
Если проанализировать структуру их доходов, то можно сделать вывод, что наибольшее количество средств поступило за счёт заключения договоров на добровольное страхование имущества.
По объёму выплат, что является одним из самых важных показателей для страховых компаний, то тройка лидеров осталась такая же. На первом месте по выплатам находится страховая компания «Росгосстрах», которая осуществила возмещение ущербов на общую сумму 55,1 млрд рублей. На втором и третьем месте соответственно «Ингосстрах» и СОГАЗ.
Если рассматривать объём выплат в соотношении к полученной страховой премии, то на первом месте будет СК «Альянс», «Ингосстрах», а также СК «Согласие».
В 2014 году страховая компания «Росгосстрах» лидирует по количеству заключённых договоров. Ни много ни мало, ей удалось их заключить в количестве 34,5 млн единиц. На втором месте находится «АльфаСтрахование», которое заключило 11,8 млн договоров. Третье место заняла страховая компания «РЕСО-Гарантия», которая заключила более 8,4 млн договоров.
Эксперты отмечают значительное снижение активности клиентов. Связывают такую ситуацию с ухудшениями показателей экономики и падением ВВП. Действительно, снижение курса рубля значительно ударило по карману как обычного жителя, так и различных деловых структур, имеющих необходимость поставлять продукцию из-за рубежа.
По прогнозам, только два вида страховых услуг смогут поддержать в 2015 году рейтинг страховых компаний: жизни и ОСАГО.
Многие полагают, что рынок будет сужаться, причём более крупные компании готовы буквально позавтракать мелкими фирмами, которые предоставляют страховые услуги. То есть присутствует тенденция укрупнения рынка за счёт поглощения компаний.
Об этом, к примеру, свидетельствует такой вид страхования, как ОСАГО. Рейтинг страховой компании «Росгосстрах» за первое полугодие в данном виде страховых услуг вырос по сравнению с аналогичным периодом 2014 года. Если в прошлом году доля этой компании в обязательном водителя была 29,5%, то уже сейчас превышает 36%.
А если анализировать прирост сборов по компании СК «РЕСО-Гарантия» также улучшился. Так, в 2015 году ей удалось увеличить общую сумму сборов на 48,5%.
В 2015 году рынок имеет тенденцию к укрупнениюПо результатам первого полугодия общая доля рынка страховых компаний, которые входят в лучшую десятку, увеличилась до 77%, что тоже говорит об укрупнении рынка.
Если вы хотите понять, сотрудничать ли с определённым страховщиком, лучше всего будет узнать его рейтинг. Страховые компании СПб либо столицы могут иметь разный объём собранных премий из-за различного регионального положения, которое определяет общий уровень потока клиентов. При этом грамотно составленный анализ поможет учесть данное обстоятельство и понять, какая же всё-таки страховая компания вам подходит.
Маркетинг и общество" url="http://marketnotes.ru/social/about_reitings/">Пару лет назад я писал о тендерах, и о том, как . Сегодня я хотел бы затронуть еще один забавный аспект – рейтинги. Несмотря на то, что их популярность существенно снизилась (лет 5 назад можно было найти рейтинг всего, сейчас же остались только самые крупные), все же находятся люди, которые их составляют. А что еще более поразительно – находятся и такие, кто их читает (хотя, все же я сомневаюсь, что есть те, кто им верит). В этой статье я хочу показать, почему к рейтингам стоит относится весьма подозрительно и на что обращать внимание. Итак, в первую очередь следует понимать, что рейтинг – это выстраивание каких-то объектов или явлений в определенной последовательности по набору каких-либо качественных и количественных характеристик. При этом следует понимать, что характеристики эти должны быть заранее обозначены и измеримы. Зачем вообще нужны рейтинги? В идеале, рейтинг сортирует в порядке убывания какие-либо объекты. Например, огромной популярностью пользовались и до сих пор регулярно публикуются рейтинги SEO- компаний. При этом, они немного отличаются друг от друга и в первую очередь показателями и характеристиками. Например, SeoNews проводит рейтинг «Известности бренда SEO-кампаний». Есть еще рейтинги Рунета и RUWard. В целом, они во многом похоже и подавляющее большинство кампаний пересекаются, хотя места в рейтингах немного прыгают. На что же следует обращать внимание, если у вас возникла необходимость обратиться к рейтингу?
1. Кто и зачем проводит рейтинг 2. Актуальность и рейтинга прозрачность методикиСледующее, на что следует обратить внимание – это когда и как именно составлялся рейтинг. Обычно, методику достаточно подробно описывают: на что смотрят, как считают, какие поправки вносятся и т.д.:
Не менее важно, чтоб оценка показателей проводилась в одно и то же время для всех кампаний. А то встречал случаи, когда в одну компанию написали в 12 часов рабочего дня, а в другую в 23.00 в пятницу. И сделали вывод, что первая кампания отвечает на письма в течении 10 минут, а вторая через 2 суток. Ну и, безусловно, рейтинг должен быть свежим. Никого не интересует, что происходило 5 лет назад. Многие кампании с тех пор вообще могли закрыться. Если же рейтинг «бессрочный», т.е. вообще нет никакой информации – это подозрительно. И даже очень.
3. Объективность показателейПри оценки параметров, важно использовать только объективные и измеримые показатели. Никаких «лучше» или «мне понравилось». Нужно разделять свое личное мнение (предвзятое в любом случае), и объективную оценку. Если вам нахамили, это явно плохо (и можно оценить). Если же вам в одной кампании ответила девушка с милым голосом, а в другой кашляющий мужчина, но при этом в обоих вы получили полный и развернутый ответ на свой вопрос – в обоих случаях следует присваивать одинаковый бал. Если, конечно, вы не проводите рейтинг «приятности голосов».
4. Соответствие данных действительностиКазалось бы, очевидный факт, однако не все рейтинги это воспринимают. И тут хотелось бы обратить внимание на образец некачественного рейтинг, сайт: http://www.bloseotoolsreview.ru/, на который недавно попал. Тут выводится рейтинг систем анализа позиций, а поскольку я сам являюсь участником данного рынка и разбираюсь в теме, мне стало жутко обидно за неточности и прямое искажение фактов: нужным кампаниям чуть-чуть приписывается, другим чуть-чуть отнимается. Ну например, стоимость проверок – то, что несмотря ни на что является основным показателем. Смотрим: Возьмем отчет по сниппетам:
Утверждается что его почти ни у кого нет, кроме AllPlsitions. Что противоречит действительности: в Seolib анализ по снипеттам давно есть (причем намного удобней).
Или, например, наличие вопросов и ответов (хотя важность такого раздела под большим вопросом, но все же:
При том, что у нас оно есть уже много лет.
Максимальная глубина проверок. Показатель не самый важный, но все же. Утверждается, что в SERanking глубина 1000. Однако, как я не пытался ее настроить:
Возможно, это какие-то расширенные функции и доступны не всем. Ну так это не стоит выносить сюда. Уверен, каждая кампания имеет ряд «незаявленных» функций. Пишется, что в Сеолибе есть экспорт только в CSV, в то время как нужно просто нажать на кнопку и мы видим:
И т.д. и т.п. Думаю, продолжать смысла нет, идея ясна. Поэтому, не поленитесь, возьмите несколько параметров и проверьте их самостоятельно, чтоб решить – стоит ли верить этим цифрам.
5. Важность выбранных показателей для сравненияИ последнее в списке, но не последнее по значимости – это на основе каких именно показателей строиться рейтинг. И тут кроется одна из самых важных ошибок. Дело в том, что хотя и есть определенные весьма популярные показатели (цена, количество положительных/отрицательных отзывов, успешный опыт работы), существует множество второстепенных показателей, которые может быть важны для одних людей, и абсолютно бесполезны для других. Но главное – во всем этом должна прослеживаться логика. Например, в том же рейтинге SEO компаний учитывается и количество клиентов и оборот (взаимосвязанные показатели). В рейтинге систем анализа позиций сравниваются так называемые «пузамерки» (тИЦ, наличие в каталогах, обратные ссылки…) и в то же время не анализируются такие показатели, как наличие роботс.тхт и карты сайта, беклинки по разным система (ahrefs, GWT, YWT). Есть такие показатели, как «White-Label модел» и «Брендирование отчетов», при этом отсутствует проверка на 301 редирект и верная настройка 404 ошибки т.д. Есть показатель «языки интерфейса», но отсутствует «наличие телефона в тех.поддержке, наличие офиса в России/Украине и телефона тех поддержки. Возможность оплатить безналичным расчетом с и без НДС со всеми документами так же является с моей точки зрения важной. Ну и если на то пошло, то возраст кампании тоже далеко не последнюю роль играет. Если бы вы искали себе подрядчика, кому бы вы доверились? Фирме, которая существует уже 8 лет на рынке, или новичку, вышедшему на рынок пол года назад? Подведя итог всему вышесказанному, следует осознавать, что увы, рейтингам доверять нельзя. И даже если вы найдете компетентную кампанию, которая честно и непредвзято соберет все данные, корректно их проанализирует, используя научный подход, все равно результаты будут предвзятыми, т.к. основываются на тех показателях, которые важны проводящим оценку, а не вам. Единственное, для чего можно использовать рейтинги – для оценки сил на рынке: кто вообще есть и какими особенностями каждая из кампаний обладает. Можно пойти дальше, составив свой рейтинг, основываясь на входных данных (например некоторые показатели убрать, другие добавить, третьим присвоить определенный коэффициент). Но главное, что вы должны помнить – подходите всегда к подобным оценкам осторожно и скептически. В первую очередь вам нужно выстроить систему собственных оценок. Например, выпишите на листике (или в Excel) важные для вас параметры и присвойте важность, или разбив их на группы. Как вариант: Критически важные функции (без них подрядчик не рассматривается): – цена не более $100 в месяц; – известность компании (не менее 50 отзывов на разных сайтах); – наличие функции 1; – оплата по безналу; – юридические документы; Важные функции (очень желательно чтоб были): – наличие функции 2; – наличие функции 3 – наличие прямого телефона; – наличие круглосуточной технической поддержки; Дополнительные (их наличие дает небольшой бонус при прочих равных условиях): – наличие функции 4; – наличие скайпа; – наличие функции 5. Когда у вас под рукой будет такая вот мерка, ваш собственный рейтинг будет намного более прозрачный. А главное – полностью удовлетворять именно вашим потребностям, а не навязываться из вне.
Представить сегодняшний финансовый рынок без рейтингов практически невозможно. И на то есть несколько причин, как фундаментальных, так и тех, которые касаются требований мировой практики регулирования финансовых рисков. При этом они являются взаимосвязанными, ведь вторая фактически является производной от первой, и наоборот. Рассмотрим, почему это так.
Финансовый рынок - это такая система отношений, в которой всегда будут присутствовать финансовые посредники, и они же всегда будут определять сценарий развития этого рынка. В свою очередь, высокая эффективность инструментов, которые использует система финансовых посредников, является основой экономического роста и развития. Одним из таких инструментов является рейтингование. На сегодня, все страны с рыночной моделью развития имеют общую черту: участники финансового рынка имеют на руках значительный объем активов. Соответственно, появляется проблема определения качества данных активов. Именно эту функцию берет на себя рейтинговое агентство, принимая решение о присвоение того или иного рейтинга.
Но оценка качества активов не является первоначальной причиной, необходимость в ней возникает в связи с наличием фактора риска. Свобода выбора в рыночной экономике должна подкрепляться уверенностью в надежности партнера. Для принятия решения недостаточно внутренних оценок и зачастую необходима оценка независимых экспертов. Поэтому в мировой практике регулирования финансовых рисков была разработана система рейтингования. И на сегодняшний день она успешно применяется участниками финансового рынка.
Также стоит отметить, что в системе отношений участников финансового рынка нет альтернативного института, который мог бы наиболее эффективно заняться независимой идентификацией рисков, кроме как рейтингового агентства. Необходимо подчеркнуть, что речь идет в первую очередь об идентификации, а не устранении, ведь последнюю функцию на себя берут другие институты (страховые компании, экспортно-кредитные агентства и т. д.). Игнорирование потребностей в развитии рынка рейтинговых услуг приведет к отставанию в развитии и регулируемости банковского сектора, системы торгового финансирования, страхового и фондового рынков. Поэтому нет необходимости выдумывать что-то новое, когда все мировое сообщество развивает свои рынки в рейтинговом фарватере.
Использование рейтинговых услуг очень удобно. Показатели рейтинга в компактной и емкой форме характеризуют состояние и перспективные тенденции изменения степени кредитоспособности заемщика, либо инвестиционной привлекательности определенного проекта. Тем самым, они играют роль индикаторов для принятия решений, установления и поддержания деловых отношений.
Текущий уровень рейтинга и динамика его изменения служат сигналами для сохранения, расширения или свертывания сотрудничества. Таким образом, присваивая рейтинг, агентство одновременно создает портрет субъекта рейтингования, написанный независимым и объективным наблюдателем.
Кредитный рейтинг также может говорить о качестве кредитного инструмента, например, облигации компании, или прочего долгового документа. В целом, наличие кредитного рейтинга выделяет для предприятия ряд преимуществ, среди которых можно отметить следующие:
- получение банковского кредита и других заемных средств;
- получение товарного кредита с отсрочкой платежа;
- другие виды привлечения капитала;
- страхование риска неплатежа и другие виды страхования;
- корректировка действий относительно заемщика;
- поддержание и сохранение торговых связей;
- поиск новых партнеров за рубежом и/или на территории Украины;
- проверка контрагента с целью установления/расширения сотрудничества;
- улучшение финансовой репутации предприятия как добросовестного заемщика;
Рейтинг инвестиционной привлекательности проекта/компании - это оценка уровня удовлетворения финансовых, производственных, организационных, маркетинговых, юридических и других требований или интересов инвестора относительно конкретного бизнес-проекта, либо предприятия.
Этот вид рейтинга позволяет оценить преимущества и недостатки того или иного инвестиционного проекта а также благоприятность инвестиционного климата в отдельном регионе либо отрасли. Как и в случае с кредитным рейтингом, применение рейтинга инвестиционной привлекательности проекта/компании также выходит далеко за рамки его названия. Его наличие дает ряд преимуществ:
- получение финансирования инвестиционного проекта;
- получение кредита;
- другие виды привлечения инвестиций;
- корректировка действий относительно субъекта инвестирования;
- поддержание и сохранение деловых связей;
- поиск новых объектов капиталовложений за рубежом и/или на территории Украины;
- проверка инвест-привлекательности компаний и проектов на территории Украины;
- улучшение репутации предприятия как генератора прибыльных и окупаемых инвестиционных проектов;
- эффективный инструмент PR на международном уровне и в Украине.
Таким образом, рейтинг кредитоспособности, а также рейтинг инвестиционной привлекательности, присваиваемые Агентством, имеют широкий спектр применения и представляют собой агрегированный показатель, призванный отразить качество работы компании либо руководителей проекта исходя из максимально полного объема информации.
Агентство предлагает следующую линейку информационных продуктов, отображающих названные рейтинги и нацеленные на достижение конкретных результатов для развития любого бизнеса:
- Статусный Кредитный Отчет ;
- Статусный Кредитно-Рейтинговый Отчет;
- Отчет Инвестиционный Привлекательности.
Согласитесь, практически всем присуще желание быть лучше остальных, а тем более, когда от этого зависит твоя репутация и количество клиентов. Поэтому естественно, что и компании на рынке форекс конкурируют между собой, стараясь попасть на самую верхнюю строчку рейтинга.
Рейтинг форекс компаний представляет из себя список, в котором указаны брокеры от наиболее популярных и авторитетных к наименее известным и востребованным. Обычно принцип составления рейтинга таков: компания номинирует себя, а затем оценка брокера происходит сразу по двум направлениям. За него голосуют клиенты (или потенциальные клиенты), а также профессионалы рынка форекс исследуют его работу и дают свое экспертное заключение. Благодаря этим оценкам брокер занимает то или иное место в рейтинге.
Разумеется, рейтинг – это не раз и навсегда. Через определенные периоды времени (например, через год) рейтинги обновляются, и если за это время компании удалось сохранить свой уровень качества услуг или улучшить их, то у него есть шансы остаться на высокой позиции. А если нет – то всегда найдутся те компании, которые за год показали прогресс и теперь могут вырваться вперед.
Вы также можете повлиять на место компании в рейтинге. К примеру, если вы уже являетесь клиентом того или иного брокера, вы можете зайти на сайт рейтинга (к примеру, такой рейтинг есть в МОФТ), зарегистрироваться и отдать свой голос за вашу компанию, если вы считаете, что она того достойна. Голосовать можно только один раз, чтобы не было искусственной «накрутки» голосов. Ведь рейтинг как раз и нужен, чтобы трейдеры могли видеть максимально объективную оценку компаний.
К слову, в МОФТ рейтинг очень удобен для использования. К примеру, кроме общего рейтинга вы можете выбрать рейтинг по отдельным параметрам (например, только по голосованию или по сумме клиентских выплат, по уровню доверия к компании или количеству открытых в ней счетов). Таким образом вы сможете найти лучшую компанию среди тех, которые вам нравятся и подходят по определенным критериям.
Впрочем, не торопитесь выбирать для сотрудничества только лишь ту компанию, которая занимает первое или второе место в общем рейтинге. Ведь бывает и так, что компания, которая на пару ступеней ниже, будет для вас самой подходящей и удобной благодаря своим условиям. Однако и в «хвосте» выбирать брокера тоже не стоит: если уж компания ничем себя не проявила и не заслужила любовь клиентов и уважение экспертов, то, скорее всего, вам стоит поискать вариант получше. Ведь брокер – это ваш партнер, который должен быть надежным, эффективным и достойным доверия.
10 марта 2010 г.
Рейтинги широко применяются в различных сферах жизни. Самый простой пример - оценки в школе от 1 до 10, они позволяют понять уровень владения каждым учеником тем или иным предметом.
В сфере финансов рейтинги имеют очень важное значение, чтобы понять почему, коротко рассмотрим историю возникновения трех наиболее значимых в международном масштабе рейтинговых копаний: Fitch Ratings, Standard & Poor"s и Moody"s Investors Service.
Компания Moody’s начала свою историю в первом десятилетии XX-го века. В 1909 году Джон Муди впервые опубликовал бюллетень “Анализ капиталовложений в железные дороги” (Moody’s Analyses of Railroad Investments). В разделе “Ключ к рейтингам облигаций” (Key to the Bond Ratings), предваряющем каждый выпуск этого ежегодного издания, были даны определения различных рейтинговых категорий. Джона Муди изначально интересовало инвестиционное качество ценных бумаг, иными словами, их надежность.
Fitch Ratings было основано Джоном Ноулзом Фитчем еще в начале прошлого века - 24 декабря 1913 г. как издательство Fitch Publishing Company. Компания располагалась в самом сердце финансового района Нью-Йорка и начинала свою деятельность с публикации финансовых статистических данных.
Компания Standard & Poor"s образовалась в результате слияния в 1941 г. двух корпораций: Standard Statistics и Poor"s Publishing Company. Хотя начало истории бизнеса Standard & Poor"s принято связывать с выходом гораздо ранее, в 1860 году, исследования Генри Варнума Пура «История железных дорог и каналов в Соединенных Штатах».
Именно в это время Генри Пур начал публиковать финансовую информацию, в которой остро нуждались европейские инвесторы, озабоченные судьбой своих вложений в проекты создания инфраструктуры в Америке. В 1867 г. Генри Пур вместе с сыном открывают компанию Poor’s Railway Manual Company (впоследствии - Poor’s Publishing Company). А в 1906 г. Лютер Блейк создает Standard Statistics Bureau, предоставившее американским компаниям ранее недоступную для них финансовую информацию.
Очевидно, что причиной возникновения крупнейших рейтинговых компаний стала потребность в независимых исследованиях по финансовой надежности компаний для финансового сообщества того времени.
Таким образом, рейтинговые агентства были призваны помочь инвесторам при принятии решений по вложению денежных средств.
Задачи рейтинговых компаний не изменилась в общем плане и поныне. Рейтинговые агентства присваивают и публикуют рейтинги двух видов:
1) Кредитные рейтинги и другие индикаторы кредитного риска
Данные рейтинги представляют собой мнения о кредитном качестве отдельных долговых обязательств или об общей кредитоспособности, какого-либо эмитента.
Попросту говоря – это единая и понятная для всех оценка банка, государства или другого потенциального должника для принятия решений другими по кредитованию, сделкам на денежном рынке, страхованию, лизингу и в любых других ситуациях.
2) Ко второй группе относятся различные некредитные рейтинги, которые представляют собой рейтинговые системы для оценки других аспектов риска.
Например, рейтинги фондов акций, рейтинги рыночных рисков, рейтинги качества услуг инвестиционных управляющих, рейтинги качества услуг сервисных агентов.
Как видно из названий, такие рейтинги используются для оценки деятельности в узко специализированных областях
Теперь давайте остановимся на предназначении кредитного рейтинга, ибо он имеет целый ряд преимуществ для эмитентов, инвесторов, кредиторов и финансовых посредников.
| Зачем нужен кредитный рейтинг? |
Предоставляя независимое, обоснованное и компетентное мнение, кредитный рейтинг помогает эмитенту расширить доступ к заемным средствам и другим источникам капитала.
Кредитный рейтинг представляет собой независимую и надежную оценку кредитоспособности эмитента, на основе которой участники рынка могут принимать обоснованные финансовые решения.
Это может повлечь за собой снижение издержек эмитента по привлечению заемных средств. Для тех эмитентов, которые привлекают средства под гарантии третьих лиц, кредитный рейтинг может снизить стоимость такой гарантии или с большей эффективностью привлечь средства без приобретения гарантии.
Кредитный рейтинг часто используется банками и другими финансовыми посредниками для принятия решений по кредитованию, сделкам на денежном рынке, страхованию, лизингу и в любых других ситуациях, где требуется оценка кредитоспособности делового партнера.
Многие компании предпочитают не раскрывать свою финансовую информацию в процессе деловых переговоров. В этом случае кредитный рейтинг эмитента служит надежным ориентиром кредитоспособности.
Кредитный рейтинг может также использоваться финансовыми посредниками, которые действуют как по поручению клиента, так и в собственных интересах, в качестве инструмента для мониторинга собственных активов на предмет кредитного риска.
1. Международные долгосрочные кредитные рейтинги , или долгосрочные рейтинги, присваиваются большинству эмитентов для обозначения вероятности дефолта, охватывают период более 13 месяцев и формально называются "Рейтинги дефолта эмитента" ("РДЭ").
Шкала рейтингов состоит из букв латинского алфавита от "AAA " наивысший уровень кредитоспособности до "D" рейтинг этого уровня присваивается банку (эмитенту) объявившему дефолт по всем своим финансовым обязательствам.
Соответственно, краткосрочные рейтинги представляют собой мнения о вероятности дефолта за период менее 13 месяцев. Шкала рейтингов стоит из букв латинского алфавита от "F1" наивысший уровень кредитоспособности до "D" рейтинг этого уровня присваивается банку (эмитенту) объявившему дефолт по всем своим финансовым обязательствам.
Под дефолтом в широком смысле подразумевается одно из следующего:
- неспособность должника провести своевременную выплату основной суммы долга и/или процентов согласно своим финансовым обязательствам;
- начало процедуры банкротства, назначение конкурсного управляющего и начало конкурсного производства, ликвидация или прочие формы закрытия предприятия или прекращения деятельности должника;
или
- какой-либо принудительный обмен обязательств, при котором кредиторам предлагаются ценные бумаги с менее благоприятными структурными или экономическими условиями в сравнении с имеющимися обязательствами.
Так же, как и рейтинг поддержки, уровень поддержки долгосрочного РДЭ представляет собой мнение Fitch о потенциальной готовности и возможности предоставления поддержки банку. Уровни поддержки не являются оценкой внутренней кредитоспособности банка, а, скорее, представляют собой мнение Fitch о возможности получения банком поддержки в случае необходимости.
Уровни поддержки долгосрочного РДЭ присваиваются по той же шкале, что и долгосрочные рейтинги, и показывают уровень, ниже которого Fitch не будет понижать рейтинг дефолта эмитента при отсутствии каких-либо изменений относительно предположений, лежащих в основе рейтинга поддержки соответствующего банка.
3. Индивидуальные рейтинги, отражают мнение Fitch о финансовом положении банка как самостоятельной организации. Они рассматриваются в связке с рейтингами поддержки в процессе присвоения эмитентам и долговым обязательствам традиционных долгосрочных рейтингов по шкале от "AAA " до "D".
Fitch также присваивает банкам индивидуальные рейтинги и рейтинги поддержки. Первые оценивают вероятность возникновения у банков значительных финансовых трудностей, которые вызовут потребность в получении поддержки, вторые - вероятность получения внешней поддержки в такой ситуации.
Данные рейтинги оценивают подверженность банка рискам, "аппетит" к рискам и управление рисками, и являются мнением агентства - насколько вероятно возникновение значительных трудностей, в результате которых банку потребуется поддержка.
Шкала рейтингов стоит из букв латинского алфавита от "A" - исключительно устойчивый банк до "E" - банк, испытывающий очень серьезные трудности, и которому уже требуется или, скорее всего, потребуется внешняя поддержка Помимо пяти существующих уровней рейтингов возможно присвоение рейтингов на смежных уровнях: A/B, B/C, C/D и D/E.
4. К основным факторам, которые агентство анализирует при оценке банков и определении уровня их индивидуального рейтинга, относятся прибыльность, прозрачность и устойчивость баланса (включая капитализацию), клиентская база и менеджмент, экономическая среда и перспективы развития. Важными факторами являются последовательность политики и размер банка (объем собственных средств), а также диверсификация (деятельность в различных отраслях экономики и географическая экспансия).
5. Прогноз рейтинга показывает возможное направление движения рейтинга
в ближайшие два-три года. Прогноз отражает финансовые или иные тенденции.
«Позитивный» - рейтинг может повыситься.
«Негативный» - рейтинг может понизиться.
«Стабильный» - изменение маловероятно.
«Развивающийся» - возможно повышение или понижение рейтинга
При этом "Позитивный" или "Негативный" прогноз по рейтингам не подразумевает, что изменение рейтинга является неизбежным. Аналогичным образом, рейтинги со "Стабильным" прогнозом могут быть повышены или понижены без предварительного пересмотра прогноза.
6. Рейтинги поддержки указывают на возможность банка получить поддержку от государства или владельцев.
Рейтинг может быть установлен от "1" обозначает исключительно высокую вероятность оказания внешней поддержки банку, до "5" обозначает, что вероятность оказания внешней поддержки банку существует, однако на нее нельзя полагаться.
|
