კურსი: საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესების გზები. საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესების გზები მისი ფინანსური მდგომარეობის შეფასების საფუძველზე ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესება

შესავალი

ფინანსური სტაბილურობა Wilson Stock

კვლევის თემის აქტუალობა განისაზღვრება იმით, რომ საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა მისი ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი მახასიათებელია, რომელიც საწარმოს მენეჯმენტისა და ფინანსური სამსახურის ყურადღების სფეროშია. იგი გამოიყენება საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის, მისი ეკონომიკური საიმედოობის, კრედიტუნარიანობის, კონკურენტუნარიანობის, გაკოტრების შესაძლებლობის შესაფასებლად და წარმოადგენს ერთგვარ გარანტიას თავად საწარმოსა და მისი პარტნიორების ეკონომიკური ინტერესების რეალიზაციისათვის.

ფინანსური სტაბილურობა არის საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის სტაბილურობა, მაგრამ არა დროში, არამედ მის გარე გარემოსთან შედარებით. ყოველივე ამის შემდეგ, საწარმო მუშაობს მობილურ გარემოში, გარდა ამისა, ეკონომიკური საქმიანობის პროცესში, არსებობს კაპიტალის მიმოქცევის უწყვეტი პროცესი, სახსრების სტრუქტურა და მათი ფორმირების წყაროები, ფინანსური რესურსების ხელმისაწვდომობა და საჭიროება და, როგორც. შედეგად იცვლება საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა. ამრიგად, რაც უფრო მეტად შეესაბამება საწარმოს ფინანსური სტრუქტურის ცვლილება მის გარე გარემოში არსებულ ცვლილებებს, მით უფრო მაღალია მისი სტაბილურობა, მით უფრო დამოუკიდებელია საბაზრო პირობების მოულოდნელი ცვლილებებისგან და, შესაბამისად, ნაკლებია გაკოტრების რისკი. პოზიცია.

„ფინანსური სტაბილურობის“ ცნება ფართო და მრავალმხრივია, ამიტომ თანამედროვე ეკონომიკურ ლიტერატურაში მისი დამახასიათებელი არსის ინტერპრეტაცია, სისტემატიზაცია და შეფასების ინდიკატორების შერჩევა ორაზროვანი და არასაკმარისად არგუმენტირებულია. ძალიან აქტუალურია ორგანიზაციათა პრაქტიკულ საქმიანობაში ფინანსური სტაბილურობის შეფასების მეთოდების მთელი სისტემის ყველაზე ეფექტური გამოყენების საზღვრებისა და შესაძლებლობების საკითხი. აქამდე არ შემუშავებულა ფინანსური სტაბილურობის უზრუნველყოფის ერთიანი სისტემა, რომელიც მკაფიოდ განსაზღვრავს საწარმოს ფინანსური მექანიზმის ელემენტებზე ზემოქმედების ბერკეტებს მისი სტაბილური ფუნქციონირების მიზნით.

ყველა ეს გარემოება განსაზღვრავს ამ საბოლოო საკვალიფიკაციო სამუშაოს თემის შესაბამისობას და განსაზღვრავს მის მიზანს.

წარმოდგენილი ნაშრომის განხილვის ობიექტია შპს ფენიქსი.

კვლევის საგანია შპს „ფენიქსის“ ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობა.

წინამდებარე ნაშრომის მიზანია საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის შენარჩუნების ანალიზისა და მეთოდების თეორიული ასპექტების შესწავლა.

ამ ნაწარმოების დაწერისას გამოიკვეთა შემდეგი ძირითადი ამოცანები:

-საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის მართვის თეორიული ასპექტების შესწავლა;

-ფინანსური სტაბილურობის მართვის ანალიზი;

-საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გასაძლიერებლად ღონისძიებების შემუშავება.

სამუშაოს საინფორმაციო ბაზას შეადგენდა რუსეთის ფედერაციის საკანონმდებლო და მარეგულირებელი აქტები, ცნობილი ეკონომისტების ნამუშევრები, რომლებიც სპეციალიზირებულნი არიან მცირე ბიზნესის ფინანსურ მენეჯმენტში, როგორიცაა Bocharov V.V., Kolchina N.V., Sheremet A.D. და სხვა, ასევე ინტერნეტ რესურსები.

1. საწარმოს ფინანსური სტაბილურობისა და მისი უზრუნველყოფის თეორიული საფუძვლები

1.1 საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის არსი

თანამედროვე პირობებში საწარმოს ეფექტური ფუნქციონირება და სტაბილური განვითარება ძირითადად მათი ფინანსური სტაბილურობითაა განპირობებული.

ორგანიზაციებისთვის ფინანსური სტაბილურობის საზღვრების დადგენა პრობლემური საკითხია, რადგან არასაკმარისი ფინანსური სტაბილურობის შედეგია საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ნაკლებობა და ვალდებულებების სრულად და დროულად შესრულების შეუძლებლობა, ხოლო გადაჭარბებული ფინანსური სტაბილურობა იწვევს არაეფექტურობას. საკუთარი რესურსების გამოყენებით, რაც ტვირთავს საწარმოებს ჭარბი მარაგებითა და რეზერვებით.

სამრეწველო საწარმოების მდგრადი განვითარების უზრუნველყოფის პრობლემა, განსაკუთრებით მსოფლიო ეკონომიკური ურთიერთობების გლობალიზაციის პირობებში, განპირობებულია შემდეგი მიზეზებით. ერთის მხრივ, ტრადიციული ინდუსტრიის როლს განსაზღვრავს ეკონომიკური სუბიექტების მატერიალური საჭიროებები, რომლებიც დევს ინდივიდუალური საჭიროებების პირამიდის საფუძველში.

მეორე მხრივ, მრეწველობა თვითკმარია და ეკონომიკის ყველა სფეროს უზრუნველყოფს წარმოების საშუალებებით. ე.მელცასი „თვითგანვითარების ბირთვს“ უწოდებს მანქანათმშენებლობისა და სამშენებლო ინდუსტრიების ერთობლიობას, რომლებსაც აქვთ უნარი თავიანთი ერთობლივი მოქმედებით ბუნებაში რეპროდუცირდნენ და შექმნან იარაღები ეროვნული ეკონომიკის სხვა სექტორებისთვის.

რუსული ენის განმარტებით ლექსიკონებში მდგრადობის ცნება განმარტებულია, როგორც ამჟამინდელი პოზიციის შენარჩუნების უნარი, მიუხედავად სხვადასხვა ძალების მოქმედებისა, ანუ მუდმივობის, გამძლეობისა. ახლა გავარკვიოთ, რას გულისხმობენ ანალიტიკოსები ტერმინში ფინანსური სტაბილურობა.

საწარმოს მდგრადობის პრობლემის ანალიზმა აჩვენა, რომ კვლევა ამ სფეროში საკმაოდ ინტენსიურია, მაგრამ მკვლევართა ყურადღება ძირითადად მის ფინანსურ და ეკონომიკურ ასპექტებზეა ორიენტირებული. მიუხედავად იმისა, რომ მდგრადობა რთული კატეგორიაა, რომელიც არ შეიძლება იყოს საწარმოს საქმიანობის მხოლოდ ერთი ასპექტის ასახვა. ამრიგად, არ არის შემუშავებული კონსენსუსი ისეთ კატეგორიებზე, როგორიცაა „მდგრადობა“, „მდგრადი ოპერაცია“, საწარმოს „მდგრადი განვითარება“, არ არის გადაწყვეტილი დინამიურ სისტემებზე სტატიკური ტერმინის „მდგრადობის“ გამოყენების სისწორის საკითხი, პირობები. და მოდელები, რომლებიც მდგრადი განვითარების პროგნოზირების საშუალებას იძლევა, არ არის გათვალისწინებული საწარმოს განვითარება.

ფინანსური სტაბილურობის ცნების არაერთი ინტერპრეტაცია არსებობს, ამიტომ, მისი ეკონომიკური არსის გამოსავლენად, განვიხილავთ რამდენიმე ცნობილ განმარტებას, რომლებიც გვხვდება ადგილობრივი ავტორების ნაშრომებში.

ძალიან ხშირად ლიტერატურაში არის ისეთი რამ, როგორიცაა „ეკონომიკური სტაბილურობა“, რომლის ძირითად კომპონენტად ითვლება ფინანსური სტაბილურობა. ბოლო დროს სულ უფრო მნიშვნელოვანი ხდება საწარმოების ეკონომიკური მდგრადობის შეფასების აუცილებლობა. ეკონომიკური სიცოცხლისუნარიანობის შეფასება შედის საწარმოთა შესაბამისობის ყოვლისმომცველი შეფასების ტექნოლოგიაში. საწარმოთა ეკონომიკური მდგრადობის შეფასების რამდენიმე მეთოდი არსებობს, რომლებიც ეფუძნება ინდიკატორთა რამდენიმე ჯგუფს: წარმოება და ეკონომიკური საქმიანობა; ფინანსური და ეკონომიკური მაჩვენებლები; გარემოსდაცვითი ინდიკატორები; წარმოების და ტექნოლოგიური პოტენციალის მაჩვენებლები; კონკურენტული გარემო; მომწოდებლებისა და მომხმარებლების შეფასება; სამრეწველო და საწარმოო პოტენციალის დამახასიათებელი ინდიკატორების ნაკრები და რიგი სხვა.

ამ პრობლემის მრავალი ეკონომისტ-მკვლევარის აზრით, ფინანსური სტაბილურობა არის შემოსავლის სტაბილური გადაჭარბების ანარეკლია ხარჯებზე, უზრუნველყოფს კომპანიის სახსრების თავისუფალ მანევრირებას: მათი ეფექტური გამოყენებით, ეს ხელს უწყობს წარმოების შეუფერხებელ პროცესს და პროდუქციის რეალიზაციას. ამიტომ ფინანსური სტაბილურობა, რომელიც ყალიბდება ყველა საწარმოო და ეკონომიკური საქმიანობის პროცესში, საწარმოს ეკონომიკური მდგრადობის მთავარი კომპონენტია.

ეკონომიკაში, საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა გაგებულია, როგორც რეზერვებისა და ხარჯების უზრუნველყოფა საკუთარი და ნასესხები ფორმირების წყაროებით. ვიწრო გაგებით, საწარმოების ფინანსური სტაბილურობა გაგებულია, როგორც ეფექტური მოთხოვნა, უნარი, კრედიტის დაბალანსებული მოზიდვით, უზრუნველყოს აქტიური ინვესტიციები და საბრუნავი კაპიტალის გაზრდა საკუთარი წყაროებიდან და შექმნას ფინანსური რეზერვები. საწარმოებისა და გაერთიანებების სხვადასხვა ფორმებთან დაკავშირებით, ფინანსური სტაბილურობის უზრუნველყოფის პირობები გარკვეულწილად განსხვავებული იქნება.

ასე რომ, მსხვილი საერთაშორისო კორპორაციებისთვის ფინანსური სტაბილურობის, სტაბილურობის პირობები შიდა ბაზარზე გამხსნელ მოთხოვნასთან ერთად არის: ხელსაყრელი გაცვლითი კურსი, წარმოების ეკონომიკური ზრდის პერიოდი. ზოგიერთი ეკონომისტი თვლის, რომ მსხვილი კორპორაციების საერთო სიძლიერის შესწავლა მათი ფინანსური და ეკონომიკური სიჯანსაღის გასაგებად არის გასაღები. ასეთი კორპორაციები ხასიათდება სტაბილური განვითარებით, ვინაიდან წარმოების კლება და საბაზრო სიტუაციის დაქვეითება ერთ ქვეყანაში კომპენსირდება წარმოების ზრდით და მეორეში საბაზრო მდგომარეობის გაუმჯობესებით. მათ ახასიათებთ მდგრადობა წარმოების ეკონომიკური კრიზისების მიმართ.

ვ.ვ. კოვალევი საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის არსს უკავშირებს მისი გრძელვადიანი ფინანსური ვალდებულებების შესრულების შესაძლებლობის შეფასებას. ამრიგად, ფინანსურ სტაბილურობას მსგავსი ინტერპრეტაცია აქვს გადახდისუნარიანობის მიმართ. თავის მხრივ, ა.მ. ბატკოვსკი აღნიშნავს, რომ ფინანსური სტაბილურობის კონცეფცია უფრო ფართოა, ვიდრე გადახდისუნარიანობის ცნება, რადგან გადახდისუნარიანობის ინდიკატორები დროთა განმავლობაში უფრო სწრაფად იცვლება, ვიდრე ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლები. იმავე აზრს იზიარებს ლ.თ. გილიაროვსკაია, აღნიშნავს, რომ ორგანიზაციის "ფინანსური სტაბილურობის" კონცეფცია მრავალმხრივია, ის უფრო მრავალმხრივია "გადახდისუნარიანობის" და "კრედიტუნარიანობის" ცნებებისგან განსხვავებით, რადგან ის მოიცავს ორგანიზაციის საქმიანობის სხვადასხვა ასპექტის შეფასებას.

რა თქმა უნდა, ორგანიზაციის კონტრაგენტებთან ანგარიშსწორების დროულობა ფინანსური სტაბილურობის მნიშვნელოვანი კომპონენტია, მაგრამ არა ერთადერთი.

ს.გ. ჩეგლაკოვას თქმით, ფინანსური სტაბილურობა არის შემოსავლის სტაბილური გადაჭარბების ასახვა ხარჯებზე, უზრუნველყოფს კომპანიის სახსრების თავისუფალ მანევრირებას და მათი ეფექტური გამოყენების გზით, ხელს უწყობს წარმოების შეუფერხებელ პროცესს და პროდუქციის გაყიდვას. განხილულ განმარტებაში ფინანსური სტაბილურობა დაკავშირებულია მოგების ზრდასთან გადახდისუნარიანობის შენარჩუნებისას და ხელს უწყობს თვითდაფინანსების პირობების შექმნას. ანალოგიურ აზრს გამოთქვამენ სხვა ავტორები, მაგალითად, ვ.ა. გავრილენკოს ესმის ფინანსური სტაბილურობა, როგორც შესაძლებლობა გაზარდოს მიღწეული ბიზნეს აქტივობა და ბიზნესის ეფექტურობა, ხოლო გარანტირებული გადახდისუნარიანობა, გაზარდოს ინვესტიციების მიმზიდველობა რისკის მისაღები დონის ფარგლებში. ფინანსურ სტაბილურობასა და ფინანსურ შედეგებს შორის აშკარა კავშირის მიუხედავად, ეს ცნებები არ არის ეკვივალენტური, პირიქით, ფინანსური შედეგების გაუმჯობესება არის ყველაზე მნიშვნელოვანი წინაპირობა ფინანსური სტაბილურობის დონის ამაღლებისთვის სააქციო კაპიტალის გაზრდის გზით გაუნაწილებელი მოგების ზრდის შედეგად.

გ.ვ. სავიცკაია აყალიბებს ფინანსურ სტაბილურობას, როგორც ბიზნეს სუბიექტის ფუნქციონირებისა და განვითარების უნარს, შეინარჩუნოს თავისი აქტივებისა და ვალდებულებების ბალანსი ცვალებად შიდა და გარე გარემოში, რაც უზრუნველყოფს მის მუდმივ გადახდისუნარიანობას და საინვესტიციო მიმზიდველობას რისკის მისაღები დონის ფარგლებში. . ამ მიდგომის ფარგლებში ფინანსური სტაბილურობის განმარტება განიხილება, როგორც ფინანსური მდგომარეობის სინონიმი, რადგან კონცეფცია ეფუძნება მომგებიანობის, ბიზნეს აქტივობისა და გადახდისუნარიანობის შეფასებას. ავტორის აზრით, ფინანსური სტაბილურობა ფინანსური მდგომარეობის კონცეფციის მხოლოდ ნაწილია.

ვ.ლ. ბიკადოროვი საწარმოს ფინანსურ სტაბილურობას განსაზღვრავს, როგორც მისი რესურსების მდგომარეობას, რომელიც უზრუნველყოფს საწარმოს განვითარებას ძირითადად საკუთარი ხარჯებით, ხოლო გადახდისუნარიანობისა და კრედიტუნარიანობის შენარჩუნებას სამეწარმეო რისკის მინიმალური დონით. თავის ნაშრომში ავტორი აღნიშნავს, რომ საწარმოს ფინანსურ სტაბილურობაზე მნიშვნელოვნად მოქმედებს სააქციო კაპიტალის დომინანტური ღირებულება რესურსების შემადგენლობაში. გაითვალისწინეთ, რომ ფინანსური სტაბილურობის შეფასების ერთ-ერთი კრიტერიუმი არის კაპიტალის სტრუქტურის რაციონალურობა. ნ.დ. შერემეტი და რ.ს. საიფულინი ფინანსური სტაბილურობის არსით ნიშნავს რეზერვებისა და ხარჯების უზრუნველყოფას ფორმირების წყაროებით. მ.ი. გლაზუნოვი აღნიშნავს, რომ ფინანსური სტაბილურობის დონე ახასიათებს საწარმოს უსაფრთხოებას საკუთარი წყაროებით შემდგომი ზრდისა და განვითარებისთვის, რითაც ხაზს უსვამს კაპიტალის მნიშვნელობას ფორმირების წყაროების სტრუქტურაში ფინანსური სტაბილურობის უზრუნველსაყოფად.

ბოლო სამ დეფინიციაში ფინანსური სტაბილურობა გაგებულია, როგორც აქტივების უსაფრთხოების ხარისხი და, უპირველეს ყოვლისა, რეზერვები და ხარჯები, მათი ფორმირების წყაროებით, პირველ რიგში, კაპიტალის ხარჯზე. ფინანსური სტაბილურობის დასაბუთების ეს მიდგომა, ავტორის თვალსაზრისით, მისაღებია, რადგან საწარმოს სტაბილურობა და ფინანსური კეთილდღეობა ხასიათდება დამოუკიდებლობით დაფინანსების გარე წყაროებისგან.

პუბლიკაციების ანალიზმა აჩვენა, რომ თითოეული ზემოაღნიშნული კონცეფცია განიხილავს ფინანსური სტაბილურობის შინაარსს სხვადასხვა კუთხით. ზოგიერთი ავტორი მჭიდრო კავშირს აყალიბებს ფინანსურ მდგომარეობასთან, ზოგი კი მას აიგივებს გადახდისუნარიანობასთან ან იდენტიფიცირებს მას საწარმოში კაპიტალის არსებობასთან. მაგრამ ამ განმარტებებს საერთო აქვს ის, რომ ფინანსური სტაბილურობა უზრუნველყოფს კომპანიის განვითარებას, რაც უზრუნველყოფს მის მუდმივ გადახდისუნარიანობას და საინვესტიციო მიმზიდველობას.

ადგილობრივი მეცნიერების უმეტესობა აღიარებს, რომ ფინანსური სტაბილურობის მნიშვნელოვანი მახასიათებელია ორგანიზაციის ფინანსური დამოუკიდებლობა. იმავდროულად, საკუთრების ფორმირების მთლიან სტრუქტურაში საკუთარი სახსრების უპირატესობა რუსული ორგანიზაციების სპეციფიკური მახასიათებელია, რადგან საკრედიტო პირობები შიდა ფინანსურ ბაზარზე მკვეთრად არის გამკაცრებული, ხოლო უცხოური ფირმები იღებენ იაფ სესხებს უმსხვილესი ევროპული და ამერიკული ბანკებიდან. ზემოთ, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ რუსული საწარმოების ფინანსური სტაბილურობა ფინანსური მდგომარეობის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი მახასიათებელია, რომელიც განისაზღვრება ფინანსური რესურსების სტრუქტურით, მიმდინარე აქტივების დაფინანსების საკუთარი წყაროებით უზრუნველყოფით, დროული ანგარიშსწორების გარანტიით. მათ ვალდებულებებზე.

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გარკვეული კრიტერიუმის არსებობის გათვალისწინებით, რომლის ქვედა ზღვარს მიღმა მას გაკოტრება ემუქრება, აღვნიშნავთ, რომ ასეთი ქვედა ზღვარი უზრუნველყოფს საწარმოს გადახდისუნარიანობის, ლიკვიდურობისა და კრედიტუნარიანობის უზრუნველყოფას. სტაბილურობის შესანარჩუნებლად აუცილებელია, რომ საწარმოს ფულადი ნაკადმა მისცეს მინიმუმ მომწოდებლების, კრედიტორების და სახელმწიფოს ანაზღაურების შესაძლებლობა. გადახდისუნარიანობა მოქმედებს როგორც საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ნიშანი და საფუძველი. ეს მოთხოვნა ვარაუდობს, რომ საწარმოს უნდა შეეძლოს გადაიხადოს თავისი წარმოების საჭიროებები, ამიტომ სტაბილური მდგომარეობის მაჩვენებელი ამ შემთხვევაში არის ფულადი სახსრების ნაკადების კორექტირებული ბალანსი. ვეთანხმებით ავტორთა მოსაზრებას, რომ დღეისათვის სწორედ ეკონომიკური სუბიექტების ფულადი ნაკადების დისბალანსია მათი არასტაბილური მდგომარეობის ერთ-ერთი მთავარი მიზეზი.

განხილული განმარტებებიდან გამომდინარე, განვსაზღვროთ ფინანსური სტაბილურობის შეფასების ძირითადი კრიტერიუმები. ჯერ ერთი, ორგანიზაციას არ უნდა ჰქონდეს ვადაგადაცილებული ვალები, რადგან ვალდებულებების დროულად დაფარვის შეუძლებლობა მიუთითებს ფინანსურ არასტაბილურობაზე და შეიძლება გამოიწვიოს გაკოტრება. მეორეც, ფინანსური დამოუკიდებლობის მნიშვნელოვანი პირობაა საკმარისი კაპიტალი ფინანსური რესურსების მთლიან მოცულობაში (მინიმუმ 50%).

იმისათვის, რომ ორგანიზაცია დამოუკიდებლად და ფინანსურად სტაბილურად ჩაითვალოს, მას უნდა ჰქონდეს უფრო მეტი საკუთარი სახსრები, ვიდრე ნასესხები. ამავდროულად, არ უნდა უარვყოთ, რომ საქმიანობების მთლიანად საკუთარი წყაროებიდან დაფინანსება შეუსაბამოა, რადგან ნასესხები სახსრები იძლევა ახალ ბაზრებზე შესვლის, ახალი ტიპის საქმიანობის დაუფლებას და საქმიანობის მოცულობის გაზრდას. და მესამე, ფინანსური სტაბილურობა ხასიათდება მიმდინარე აქტივების უსაფრთხოებით დაფინანსების საკუთარი წყაროებით. საუკეთესო ვარიანტია, როდესაც საწარმო წარმატებით იყენებს და აერთიანებს სახსრების სხვადასხვა წყაროს, როგორც საკუთარ, ისე მოზიდულ, მიმდინარე აქტივების დასაფარად.

აქედან გამომდინარე, ყველაზე მომგებიანია მიმოქცევაში ისეთი მოცულობის საკუთარი სახსრები, რომელიც მინიმუმ 10%-ის ოდენობით უზრუნველყოფს მიმდინარე მარაგებსა და მიმდინარე სამუშაოებს დაფინანსებას. ამ შემთხვევაში წარმოების პროცესი საკმაოდ დამოუკიდებელი ხდება გარე კრედიტორებისგან.

საწარმოს მდგრადი ეფექტური განვითარების უზრუნველყოფა აისახება მიზნების (სოციალური, ეკონომიკური, ტექნიკური და გარემოსდაცვითი) სისტემების მიღწევაში.

ამ შემთხვევაში მოგება აღარ არის ის საბოლოო მიზანი, რომელზეც უნდა იყოს ორიენტირებული მენეჯმენტის საქმიანობა. ის ერთ-ერთი ეკონომიკური მიზანია და ასრულებს მნიშვნელოვან ფუნქციას – მოქმედებს როგორც მიზნების მთელი სისტემის მიღწევის საშუალება. შემოთავაზებულია საწარმოს მდგრადი ეფექტური განვითარების შეფასების კრიტერიუმად განიხილოს შემდეგი ინდიკატორები: საწარმოს ძირითადი საქმიანობის მდგრადი ეკონომიკური ზრდის ტემპების მიღწევა, საკმარისი მოგების მიღება ეკონომიკური განვითარების თვითდაფინანსებისთვის და მისი მდგრადი ზრდის უზრუნველსაყოფად. დინამიკა. მდგრადი განვითარების ობიექტური შეფასებისთვის საკმარისი არ არის ჩვეულებრივი ეკონომიკური მაჩვენებლების გამოყენება. ჩვენი აზრით, ასეთი ახალი პრობლემების გადასაჭრელად არასტანდარტული მიდგომებია საჭირო. უნდა აღინიშნოს, რომ სამრეწველო საწარმოების განვითარების მდგრადობის შესწავლამ აჩვენა, რომ თანამედროვე პირობებში უაღრესად მნიშვნელოვანია მენეჯმენტის საქმიანობის ფოკუსირება ეკონომიკურ ზრდაზე და ამავდროულად, განვითარების მდგრადობის გაზომვის პრობლემა. სავსებით ნათელი გახდა სამრეწველო კომპლექსები და საწარმოები, რომელთა გადაწყვეტა მისი შიდა ლოგიკით მოითხოვს ამ სფეროში მეცნიერულად გამართული მეთოდოლოგიური მიდგომების არსებობას.

კვლევამ შესაძლებელი გახადა შემდეგი დასკვნების გამოტანა:

ფინანსური სტაბილურობა ფინანსური მდგომარეობის მნიშვნელოვანი კომპონენტია. განსხვავება ფინანსურ სტაბილურობასა და ფინანსური მდგომარეობის სხვა მახასიათებლებს შორის არის ის, რომ იგი ხასიათდება დაფინანსების საქმიანობის წყაროების შემადგენლობით და სტრუქტურით.

ფინანსური სტაბილურობა განსაზღვრავს კომერციული ორგანიზაციის სტაბილურობასა და დამოუკიდებლობას, ხოლო გადახდისუნარიანობა ფინანსური სტაბილურობის გამოვლინებაა.

ფინანსური სტაბილურობის შეფასების ერთ-ერთი მნიშვნელოვანი კრიტერიუმია აქტივების, მათ შორის მიმდინარე აქტივების, საკუთარი დაფინანსების წყაროებით ხელმისაწვდომობის შეფასება.

ჩვენს მიერ განხილული ფინანსური სტაბილურობის არსი და მისი შეფასების კრიტერიუმები სერიოზულ როლს თამაშობს დაფინანსების გარე წყაროებზე დამოკიდებულების ხარისხის განსაზღვრაში და ხელს უწყობს არასტაბილური ფინანსური მდგომარეობის გამომწვევი მიზეზების იდენტიფიცირებას საოპერაციო გარემოს სპეციფიკის გათვალისწინებით. რუსული ორგანიზაციების.

1.2 საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის შეფასების მეთოდოლოგია და ინდიკატორები

ნ.პ. ლიუბუშკინი, საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის დონის დასადგენად, აუცილებელია ანალიზი:

ეკონომიკური სუბიექტის აქტივებისა და ვალდებულებების შემადგენლობა და განლაგება;

ფინანსური რესურსების წყაროების დინამიკა და სტრუქტურა;

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ხელმისაწვდომობა;

გადასახდელები;

საბრუნავი კაპიტალის ხელმისაწვდომობა და სტრუქტურა;

დებიტორული ანგარიშები;

გადახდისუნარიანობა.

ფინანსური სტაბილურობის აბსოლუტური მაჩვენებლები არის ინდიკატორები, რომლებიც ახასიათებენ რეზერვებისა და ხარჯების უზრუნველყოფის ხარისხს მათი ფორმირების წყაროებთან.

მარაგებისა და ხარჯების მდგომარეობის შესაფასებლად გამოყენებულია აქტივების ბალანსის II განყოფილების სტატიების ჯგუფის „მარაგები“ მონაცემები.

Z = გვერდი 100 + გვერდი 110 + გვერდი 120 + გვერდი 130 + გვერდი 140 (1)

რეზერვების ფორმირების წყაროების დასახასიათებლად განისაზღვრება სამი ძირითადი მაჩვენებელი:

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის (SOS) არსებობა, როგორც სხვაობა კაპიტალს (ბალანსის ვალდებულებების I განყოფილება) და გრძელვადიან აქტივებს (ბალანსის აქტივის I სექცია). ეს მაჩვენებელი ახასიათებს წმინდა სამუშაო კაპიტალს. მისი ზრდა წინა პერიოდთან შედარებით მიუთითებს საწარმოს შემდგომ განვითარებაზე. ფორმალიზებული ფორმით, საბრუნავი კაპიტალის ხელმისაწვდომობა შეიძლება ჩაიწეროს.

SOS \u003d IrP - IrA \u003d გვ. 380 f. 1 - გვერდი 080 ვ. 12)

სადაც IrP - ბალანსის ვალდებულებების I სექცია; pA - აქტივების ბალანსის I სექცია.

რეზერვებისა და ხარჯების (CO) საკუთარი და გრძელვადიანი ნასესხები წყაროების ხელმისაწვდომობა, რომელიც განისაზღვრება წინა მაჩვენებლის გაზრდით გრძელვადიანი ვალდებულებების ოდენობით.

(ბალანსის პასივების მხარის DO - III განყოფილება):

SD \u003d SOS + DO \u003d IrP - IrA + IIIrP \u003d გვ. 380 f. 1 - გვერდი 080 ვ. 1 + გვ. 480 ფ. 13)

რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების ძირითადი წყაროების ჯამური ღირებულება (OI), რომელიც განისაზღვრება წინა მაჩვენებლის გაზრდით მოკლევადიანი საბანკო სესხების ოდენობით (CC):

OI \u003d SD + KK \u003d ხაზი 380 f. 1 - გვერდი 080 ვ. 1 + ხაზი 480 ვ. 1 + ხაზი 500 ვ. თოთხმეტი)

რეზერვების ფორმირების წყაროების ხელმისაწვდომობის სამი მაჩვენებელი შეესაბამება რეზერვების ხელმისაწვდომობის სამ ინდიკატორს მათი ფორმირების წყაროებით:

ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-) საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის (Fsos):

Fsos = SOS - 3, (5)

სადაც 3 - რეზერვები.

ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-) რეზერვების ფორმირების საკუთარი და გრძელვადიანი წყაროების (Fsd):

Fsd = SD - 3, (6)

რეზერვების ფორმირების ძირითადი წყაროების მთლიანი ღირებულების ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-).

Foy \u003d OI - 3, (7)

ამ მაჩვენებლების დახმარებით განისაზღვრება ფინანსური სტაბილურობის სამკომპონენტიანი ტიპი.

თუ Ф > 0(Ф) = 0, თუ Ф< 0 .

საწარმოში ფინანსური მდგომარეობის დასახასიათებლად, არსებობს ფინანსური სტაბილურობის ოთხი ტიპი:

პირველი არის აბსოლუტური ფინანსური სტაბილურობა (ფინანსური სტაბილურობის ტიპის სამკომპონენტიან ინდიკატორს აქვს შემდეგი ფორმა: S=(1,1,1)). ამ ტიპის ფინანსური სტაბილურობა ხასიათდება იმით, რომ საწარმოს ყველა რეზერვი დაფარულია საკუთარი საბრუნავი კაპიტალით, ე.ი. ორგანიზაცია არ არის დამოკიდებული გარე კრედიტორებზე. ეს მდგომარეობა უკიდურესად იშვიათია. უფრო მეტიც, ის ძნელად შეიძლება ჩაითვალოს იდეალურად, რადგან ეს ნიშნავს, რომ კომპანიის მენეჯმენტს არ შეუძლია, არ სურს ან არ შეუძლია გამოიყენოს სახსრების გარე წყაროები მისი ძირითადი ბიზნესისთვის.

მეორე არის ნორმალური ფინანსური სტაბილურობა (ფინანსური სტაბილურობის ტიპის ინდიკატორს აქვს შემდეგი ფორმა: S=(0,1,1)). ამ სიტუაციაში კომპანია იყენებს აქციების დასაფარად, გარდა საკუთარი საბრუნავი კაპიტალისა, ასევე გრძელვადიანი ნასესხები სახსრები. ამ ტიპის საფონდო დაფინანსება ფინანსური მენეჯმენტის თვალსაზრისით „ნორმალურია“. ნორმალური ფინანსური სტაბილურობა საწარმოსთვის ყველაზე სასურველია.

მესამე არის არასტაბილური ფინანსური მდგომარეობა (ფინანსური სტაბილურობის ტიპის ინდიკატორს აქვს შემდეგი ფორმა: S = (0,0,1)), ხასიათდება გადახდისუნარიანობის დარღვევით, რომლის დროსაც შესაძლებელია ბალანსის აღდგენა წყაროების შევსებით. საკუთარი სახსრები, დებიტორული დავალიანების შემცირება და მარაგების ბრუნვის დაჩქარება.

ფინანსური არასტაბილურობა ნორმალურად (მიღებად) ითვლება, თუ აქციების ფორმირებისთვის მოზიდული მოკლევადიანი სესხების და ნასესხები სახსრების ოდენობა არ აღემატება ნედლეულის, მასალების და მზა პროდუქციის მთლიან ღირებულებას.

მეოთხე არის კრიზისული ფინანსური მდგომარეობა (ფინანსური სტაბილურობის ტიპის ინდიკატორს აქვს შემდეგი ფორმა: S=(0,0,0)), რომელშიც საწარმო გაკოტრების პირასაა, რადგან. ნაღდი ფული, მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდები და დებიტორული დავალიანება არც კი ფარავს მის დავალიანებას და ვადაგადაცილებულ სესხებს. ფინანსური სტაბილურობის ტიპის განსაზღვრის მოხერხებულობისთვის წარმოგიდგენთ გამოთვლილ მაჩვენებლებს ცხრილში 1.

ცხრილი 1. ინდიკატორების შემაჯამებელი ცხრილი ფინანსური სტაბილურობის ტიპების მიხედვით

ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორები ფინანსური სტაბილურობის ტიპი აბსოლუტური სტაბილურობა ნორმალური სტაბილურობა არასტაბილური მდგომარეობა კრიზისული მდგომარეობა< 0Фсос < 0Фсос < 0Фсд = СД - 3Фсд (0Фсд (0Фсд < 0Фсд < 0Фои = ОИ - 3Фои (0Фои (0Фои (0Фои < 0

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა ხასიათდება ფინანსური კოეფიციენტების სისტემით. ისინი გამოითვლება ბალანსის აქტივებისა და ვალდებულებების აბსოლუტური მაჩვენებლების თანაფარდობით. ფინანსური ბაზრის სტაბილურობის კოეფიციენტების ანალიზი მოიცავს მათი ღირებულებების ძირითად მნიშვნელობებთან შედარებას, ასევე მათი დინამიკის შესწავლას. ეს კოეფიციენტები შეიძლება დაიყოს ორ ბლოკად:

) კაპიტალიზაციის კოეფიციენტები, რომლებიც ახასიათებს საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობას სახსრების წყაროების სტრუქტურის თვალსაზრისით;

) დაფარვის კოეფიციენტები, რომლებიც ახასიათებს ფინანსურ სტაბილურობას მოზიდული სახსრების გარე წყაროების მომსახურებასთან დაკავშირებული ხარჯების თვალსაზრისით.

განიხილება შემდეგი ძირითადი ინდიკატორები:

კაპიტალის კონცენტრაციის კოეფიციენტი განსაზღვრავს ფინანსური დამოუკიდებლობის ან დამოუკიდებლობის ხარისხს გარე კაპიტალისგან (კფ ჰ

რომ fn =SK/B (8)

ფინანსური დამოკიდებულების კოეფიციენტი (კფ 3) - კაპიტალის კონცენტრაციის საპირისპირო მაჩვენებელი - განისაზღვრება, როგორც სახსრების წყაროების ჯამის (ბალანსის ვალუტა) თანაფარდობა კაპიტალის ღირებულებასთან. ამ მაჩვენებლის ზრდა დინამიკაში ნიშნავს ნასესხები სახსრების წილის ზრდას საწარმოს დაფინანსებაში.

კფზ =B/CK (9)

ვალის კოეფიციენტი (კ ზკ ) განისაზღვრება, როგორც ნასესხები კაპიტალის თანაფარდობა საბალანსო ვალუტასთან. ამ ინდიკატორის მნიშვნელობით შეიძლება ვიმსჯელოთ ნასესხები სახსრების რა წილი შეადგენს საწარმოს სახსრების წყაროების მთლიან რაოდენობას.

რომ zk \u003d ZK / B, (10)

წილობრივი მანევრირების კოეფიციენტი (კ მ ) განისაზღვრება, როგორც წმინდა საბრუნავი კაპიტალის (საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის წყაროების ხელმისაწვდომობა) თანაფარდობა საკუთარი კაპიტალის მთლიან მოცულობასთან. ამ ინდიკატორის მნიშვნელობით შეიძლება ვიმსჯელოთ კაპიტალის რომელი ნაწილი გამოიყენება საბრუნავი კაპიტალის ინვესტირებისთვის და რომელი ნაწილია კაპიტალიზებული, ე.ი. გრძელვადიან აქტივებში გამოკლებული წილი, რომელიც მიეკუთვნება გრძელვადიან ვალდებულებებს:

რომ m = SOK / SK, (11)

გრძელვადიანი საინვესტიციო სტრუქტურის კოეფიციენტი (კ sdv ) განისაზღვრება გრძელვადიანი ნასესხები სახსრების ოდენობის თანაფარდობით გრძელვადიანი აქტივების მთლიან რაოდენობასთან. ეს მაჩვენებელი ახასიათებს გრძელვადიანი აქტივების რა ნაწილი ფინანსდება გრძელვადიანი ნასესხები სახსრებით.

რომ sdv \u003d DKZ / VOA, (12)

გრძელვადიანი სესხების კოეფიციენტი (Ldc) განისაზღვრება გრძელვადიანი სესხებისა და სესხების თანაფარდობით კაპიტალის მთლიან ოდენობასთან და გრძელვადიანი სესხებისა და სესხების თანაფარდობით. ამ კოეფიციენტის გაანგარიშებისას მხედველობაში არ მიიღება მოკლევადიანი დავალიანება მარაგებისა და მოთხოვნების დასაფინანსებლად, რადგან იგი იხსნება მიმდინარე აქტივების ბრუნვის ხარჯზე.

რომ DZS =DKZ/(SK + DKZ) (13)

szk ), რაც წარმოადგენს გრძელვადიანი ვალდებულებების თანაფარდობას ნასესხები სახსრების მთლიან რაოდენობასთან.

რომ szh = DKZ / (DO + KO), (14)

ნასესხები და სააქციო კაპიტალის თანაფარდობა (Kfr) ან ფინანსური რისკის კოეფიციენტი, რომელსაც სხვაგვარად უწოდებენ "ფინანსური ბერკეტის მხრს".

რომ fr \u003d ZK / SK. (15)

მუდმივი აქტივების ინდექსი (I პა ) ახასიათებს ძირითადი კაპიტალის (არამიმდინარე აქტივების) წილს კაპიტალში.

და პა =კ osn / sk, (16)

სადაც კ მთავარი

დაგროვილი ამორტიზაციის კოეფიციენტი (კ ზე ) ასახავს ძირითადი კაპიტალის განახლებისთვის სახსრების დაგროვების ინტენსივობას და განისაზღვრება, როგორც დაგროვილი ამორტიზაციის ოდენობის თანაფარდობა (ძირითადი და არამატერიალური აქტივების ამორტიზაციის ჯამი) ამორტიზირებადი ქონების საწყის ღირებულებასთან (საწყისი ღირებულება ძირითადი საშუალებები და არამატერიალური აქტივები). ამ კოეფიციენტის დონე დამოკიდებულია ძირითადი საშუალებების ვადაზე, ძირითადი საშუალებების ტექნიკურ მდგომარეობაზე. კოეფიციენტის მნიშვნელობა შეიძლება იყოს მაღალი დაჩქარებული ამორტიზაციის დროს:

რომ ზე = (ა 0C +A ზე )/(OS პერვ +ნპირველი ), (17)

სადაც ა os , მაგრამ ზე

OS პერვ , ᲖᲔ პერვ

თუმცა, ამ კოეფიციენტის გამოყენება ეკონომიკურ კვლევებში მიზანშეწონილია, თუ დარიცხული ამორტიზაციის მთელ რაოდენობას აქვს მიზნობრივი ფოკუსირება, კერძოდ, ძირითადი საშუალებების რეპროდუქციის დაფინანსება.

ძირითადი საშუალებებისა და ქონების რეალური ღირებულების თანაფარდობა (კ რს ) აჩვენებს, რამდენად ეფექტურად გამოიყენება სახსრები სამეწარმეო საქმიანობისთვის; გამოითვლება როგორც ძირითადი საშუალებების ნარჩენი ღირებულების თანაფარდობა საწარმოს ქონების ღირებულებასთან:

რომ რს =OCest / B, (18)

სადაც OS ost

სამრეწველო საკუთრების რეალური ღირებულების კოეფიციენტი (კ rsi ) ასახავს საწარმოო აქტივების - ძირითადი საშუალებების და მარაგების წილს ქონების მთლიან ღირებულებაში. კოეფიციენტი ძალიან მნიშვნელოვანია მომწოდებლებთან და მყიდველებთან ხელშეკრულებების დასადებად, რადგან კოეფიციენტის მაღალი მნიშვნელობები არის საწარმოს საწარმოო და ფინანსური საქმიანობის წარმატების გასაღები. იგი განისაზღვრება, როგორც ძირითადი საშუალებების ნარჩენი ღირებულების ჯამის, მასალების შემადგენლობაში არსებული მარაგებისა და მიმდინარე სამუშაოს ღირებულების თანაფარდობა საწარმოს ქონების ღირებულებასთან.

რომ rsi = (OS +3 M + NezP) / B (19)

სადაც ზ მ

NezP - სამუშაოები მიმდინარეობს, ათასი რუბლი. .

რომ. თანაფარდობის ანალიზი არის ორ ცალკეულ ინდიკატორს შორის კავშირის პოვნა. ბევრი კოეფიციენტია, მაგრამ ყველა მათგანი შეიძლება გაერთიანდეს 5 ჯგუფად მათი მახასიათებლების მიხედვით:

ა) მიმდინარე ვალდებულებების დაფარვის შესაძლებლობა;

ბ) მიმდინარე აქტივების მოძრაობა;

გ) საკუთარი კაპიტალი;

დ) ძირითადი საქმიანობის შედეგები;

ე) ინფორმაცია ბაზრის მდგომარეობის შესახებ.

ზემოაღნიშნული კოეფიციენტების ანალიზის მეთოდი არის შედარება:

მიმდინარე წლის ფაქტობრივი კოეფიციენტები შარშანდელთან;

ფაქტობრივი კოეფიციენტები სტანდარტებით;

საწარმოს ფაქტობრივი კოეფიციენტები კონკურენტების მაჩვენებლებით;

ფაქტობრივი კოეფიციენტები ინდუსტრიის მაჩვენებლებით.

1.3 საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გავლენა საწარმოს საბოლოო შედეგებზე

დღეს დიდი მნიშვნელობა აქვს არა მხოლოდ საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შეფასებას და ანალიზს, არამედ ფინანსური სტაბილურობის პროგნოზირებას, ასევე მისი ფინანსური მდგომარეობის გასაუმჯობესებლად ღონისძიებების შემუშავებას.

ვინაიდან ფინანსური სტაბილურობის დადებითი ფაქტორია მარაგების ფორმირების წყაროების ხელმისაწვდომობა, ხოლო უარყოფითი ფაქტორი არის რეზერვების რაოდენობა, რჩება ორგანიზაციის სტაბილური ფინანსური მდგომარეობის შენარჩუნების ძირითადი გზები: მარაგების ფორმირების წყაროების შევსება, მათი ოპტიმიზაცია. სტრუქტურა, ასევე მარაგების დონის გონივრული შემცირება. ამის მიღწევა შესაძლებელია შემდეგი გზებით:

საკუთარი კაპიტალის გაზრდა საწესდებო კაპიტალისა და გაუნაწილებელი შემოსავლის ზომის გაზრდით;

ორგანიზაციის კომპეტენტური ფინანსური სტრატეგიის შემუშავება, რომელიც საშუალებას მისცემს როგორც მოკლევადიანი, ისე გრძელვადიანი ნასესხები სახსრების მოზიდვას, თანაც ოპტიმალური პროპორციების შენარჩუნებას კაპიტალსა და ნასესხებ კაპიტალს შორის;

საწყობებში პროდუქციის მარაგების საშუალო შეწონილი მნიშვნელობების გადახედვა დღის, კვირის, თვის განმავლობაში. მარაგების დონის კლება ხდება როგორც მარაგების ბალანსის დაგეგმვის, ასევე გამოუყენებელი მარაგის ნივთების რეალიზაციის შედეგად. აქციების გადაჭარბებული რაოდენობა გავლენას ახდენს გადასახდელ ანგარიშებზე, რაც შესაბამისად არასახარბიელოა ორგანიზაციისთვის.

ამრიგად, ამ შემთხვევაში საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესების ძირითადი გზებია:

საწარმოს ძირითადი საშუალებების გამოყენების ეფექტიანობის გაზრდა;

საწარმოს მიმდინარე აქტივების გამოყენების ინტენსივობის გაზრდა უფრო ეფექტური მართვის სისტემის შექმნით, გაწეული მომსახურების ხარისხის გაუმჯობესებით, მიმდინარე აქტივებში საკუთარი სახსრების წყაროების წილის გაზრდით;

სამუშაო პროდუქტიულობის გაზრდა;

სერვისების გაყიდვების მოცულობის შემდგომი ზრდა მარკეტინგის სფეროში საგულდაგულოდ დაგეგმილი მუშაობის გზით;

მასალის საოპერაციო ხარჯების შემცირება; ინვესტიციების მოზიდვა;

მოვალეებთან და კრედიტორებთან ანგარიშსწორების ოპტიმიზაცია.

ასევე, ანალიზის შედეგების მიხედვით, საწარმოს ფინანსური პოლიტიკის განხორციელების პრიორიტეტულ ღონისძიებებად შეიძლება შემოგვთავაზოს შემდეგი:

თვალყური ადევნეთ სახსრების მოძრაობას და კვარტალურად განიხილეთ მომსახურების მიწოდების გეგმების მიზანშეწონილობა.

ბიზნეს გეგმების შემუშავების საფუძველზე აქტივობების გრძელვადიანი დაგეგმვის ორგანიზება. განვითარების ახალი სფეროების შემუშავებისას აუცილებელია შეფასდეს პროექტების ეფექტურობა მათი განხორციელებისთვის ბიზნეს დაგეგმვის საფუძველზე.

აკონტროლეთ დებიტორული და გადასახდელების ზრდის ტემპების თანაფარდობა. თუ კრედიტორები ოდნავ აღემატება მოვალეთა ოდენობას, მაშინ ეს მდგომარეობა ხელსაყრელია. მათ საპირისპირო თანაფარდობამ უარყოფითი შეფასება უნდა მიიღოს, რადგან. ძალიან ბევრმა შეიძლება გამოიწვიოს კომპანიის საკუთარი ვალდებულებების გადაუხდელობა. დებიტორული და დებიტორული დავალიანების ანალიზისას ცალ-ცალკე უნდა განიხილებოდეს: დებიტორული ანგარიშები, როგორც მიმოქცევიდან დროებით ამოღებული თანხები და გადასახდელები, როგორც მიმოქცევაში დროებით ჩართული სახსრები.

სერვისებზე ფასების შემცირება, მათ შორის ბაზრის კვლევისა და გარე გარემოს მუდმივი მონიტორინგის გზით, პოლიტიკის შემუშავება, რომელიც ეფუძნება უწყვეტი წერტილების ანალიზს მომსახურების ტიპის მიხედვით;

მომსახურების სპექტრის გაფართოება, მათ შორის ბაზრის კვლევისა და გარე გარემოს მუდმივი მონიტორინგის, მოთხოვნის ანალიზის საფუძველზე პოლიტიკის შემუშავებისა და ოპტიმალური საფასო პოლიტიკის შემუშავების გზით.

საწარმოში მენეჯმენტის აღრიცხვის სისტემის დანერგვა შემოსავლებისა და ხარჯების ერთეულებისა და ღირებულების ელემენტების მიხედვით გასაანალიზებლად. პერიოდულად აუცილებელია წარმოების ხარჯების სტრუქტურის ანალიზი, შედარება სხვადასხვა სახის ძირითად ინდიკატორებთან და მათგან გადახრების ბუნების შესწავლა.

აწარმოოს სამეწარმეო ოპერაციების სააღრიცხვო ჩანაწერები ამ სფეროში მოქმედი მარეგულირებელი და საკანონმდებლო აქტების შესაბამისად. საგადასახადო აღრიცხვისა და დაგეგმვის სისტემის შემუშავება. გამოიყენეთ გარე კონსულტანტების მომსახურება საგადასახადო და ბუღალტრული აღრიცხვის რაციონალიზაციისთვის, მენეჯმენტის აღრიცხვის ორგანიზებისთვის.

ბუღალტრული აღრიცხვისა და საგადასახადო შეცდომის თავიდან აცილების მიზნით, უნდა ჩატარდეს ფინანსური თანამშრომლების სისტემატური ტრენინგი (ტრენინგები). მენეჯმენტის საერთო დონის გასაუმჯობესებლად აუცილებელია საწარმოს მენეჯმენტის მომზადება ფინანსური ანალიზის საფუძვლებში, მასზე დაფუძნებული მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების შემუშავების მეთოდებსა და ბიზნეს დაგეგმვაში.

აღრიცხვის, საგადასახადო და მართვის აღრიცხვის ავტომატიზაციის სისტემების დახვეწა.

ძირითადი ფაქტორები, რომლებიც ზრდის საწარმოს ეფექტურობას, არის ბაზრის მარკეტინგული კვლევა და გაყიდული პროდუქტის რეკლამა, თუმცა შესაძლებელია განხორციელების ეფექტურობის გაზრდა მატერიალური და სხვა ხარჯების შემცირებით, რაც საკმაოდ მაღალია. საწარმო.

თუ დანაზოგიდან მიღებული მოგება მიმართულია კომპანიის საკუთარი სახსრების გაზრდისა და დებიტორული დავალიანების დაფარვისკენ, მაშინ ფინანსური სტაბილურობა გარკვეულ ცვლილებებს განიცდის დადებითი მიმართულებით.

ამრიგად, ორგანიზაციის ფინანსური სტაბილურობის გასაზრდელად აუცილებელია რეზერვების მოძიება საკუთარი წყაროების დაგროვების ტემპის გასაზრდელად, მატერიალური საბრუნავი კაპიტალის უზრუნველყოფა საკუთარი წყაროებით. გარდა ამისა, აუცილებელია ფინანსური რესურსების ყველაზე ოპტიმალური თანაფარდობის პოვნა, რომელშიც ორგანიზაციას, თავისუფლად მანევრირებს ნაღდი ფულით, შეუძლია მათი ეფექტური გამოყენების გზით უზრუნველყოს პროდუქციის წარმოებისა და რეალიზაციის შეუფერხებელი პროცესი.

2. შპს „ფენიქსის“ ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი

.ერთი. საწარმოს მოკლე ტექნიკურ-ეკონომიკური მახასიათებლები

Phoenix შეზღუდული პასუხისმგებლობის საზოგადოება (შემდგომში "კომპანია") შეიქმნა რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსის, ფედერალური კანონის "შეზღუდული პასუხისმგებლობის კომპანიების შესახებ" შესაბამისად.

კომპანიის წევრები არიან 2 ფიზიკური პირი.

შპს „ფენიქსი“ დაარსდა 2008 წლის მარტში დამფუძნებელთა კრების გადაწყვეტილებით.

კომპანიის სრული კომპანიის სახელი: Phoenix Limited Liability Company.

კომპანიის შემოკლებული სახელწოდება: შპს „ფენიქსი“.

საზოგადოების სახელწოდება რუსულად: "ფენიქსი".

კომპანიის სამართლებრივი სტატუსი განისაზღვრება რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსით, ფედერალური კანონმდებლობით, რუსეთის ფედერაციის სხვა მარეგულირებელი სამართლებრივი აქტებით, აგრეთვე წესდებით.

კომპანია თავის საქმიანობას ახორციელებს თვითდაფინანსებისა და თვითკმარის საფუძველზე.

კომპანია ფლობს ცალკეულ ქონებას, რომელიც აღრიცხულია მის დამოუკიდებელ ბალანსზე.

კომპანიას უფლება აქვს საკუთარი სახელით დადოს ხელშეკრულებები, ხელშეკრულებები, შეიძინოს ქონებრივი და არაქონებრივი უფლებები, ეკისროს ვალდებულებები: იყოს მოსარჩელე და მოპასუხე არბიტრაჟსა და საარბიტრაჟო სასამართლოებში.

კომპანიას უფლება აქვს დადგენილი წესით გახსნას საბანკო ანგარიშები რუსეთის ფედერაციაში და მის ფარგლებს გარეთ.

კომპანია შეიქმნა პროდუქციის, საქონლის, სამუშაოების და მომსახურების საზოგადოების მოთხოვნილებების დასაკმაყოფილებლად და მოგების მისაღებად.

კომპანიას აქვს სამოქალაქო უფლებები და ეკისრება ვალდებულებები, რომლებიც აუცილებელია ფედერალური კანონებით აკრძალული ნებისმიერი სახის საქმიანობის განსახორციელებლად,

სალიცენზიო საქმიანობას კომპანია ახორციელებს სპეციალური ნებართვების (ლიცენზიების) საფუძველზე. თუ გარკვეული სახის საქმიანობის განსახორციელებლად სპეციალური ნებართვის (ლიცენზიის) გაცემის პირობები ითვალისწინებს ისეთი საქმიანობის განხორციელების მოთხოვნას, როგორც ექსკლუზიურ. კომპანიას სპეციალური ნებართვის (ლიცენზიის) მოქმედების პერიოდში უფლება აქვს განახორციელოს მხოლოდ სპეციალური ნებართვით (ლიცენზიით) გათვალისწინებული საქმიანობის სახეები და მასთან დაკავშირებული საქმიანობა.

კომპანიის ძირითადი საქმიანობაა რუსეთის ფედერაციის ტერიტორიაზე სამრეწველო, კომერციული და სოციალური, კულტურული და სათემო ობიექტების და ინდივიდუალური სამშენებლო ობიექტების მშენებლობა, რეკონსტრუქცია და შეკეთება.

შპს "ფენიქსი" არის კომპანია, რომელიც აშენებს სახლებს, აბანოებს, კოტეჯებს, ბანაკებს და ბევრად უფრო მეტს მაღალი ხარისხის ხის ჯიშების მომრგვალებული მორებიდან, როგორიცაა ანგარსკის ფიჭვი და ციმბირული ცაცხვი, ციმბირის კედარი.

ხის მოსავლის ქარხანა მდებარეობს კრასნოიარსკის მხარეში.
"ფენიქსის" წამყვანი სპეციალისტები - გამოცდილი მშენებლები სამშენებლო ბიზნესში მრავალწლიანი გამოცდილებით - მუდმივად აუმჯობესებენ ხის სახლების მშენებლობის ტექნოლოგიურ პროცესს, ნერგავენ ახალ პროგრესულ განვითარებას. ყველა საინჟინრო და ტექნიკური მენეჯმენტის პერსონალი გადის პერიოდულ სასერტიფიკატო განახლების კურსებს. შპს Phoenix-ს აქვს პროექტების მზა „პაკეტი“ და ამავდროულად ყოველთვის მზადაა შეიმუშაოს კლიენტთან ერთად ახალი, ინდივიდუალური ვერსია, ყველაზე მოთხოვნადი გემოვნებით და ნებისმიერი სირთულის ხარისხით. „ფენიქსი“ მუშაობს როგორც ფიზიკურ პირებთან, ასევე ორგანიზაციებთან: უკვე აშენდა უამრავი სახლი, კოტეჯი, რამდენიმე სასტუმრო კომპლექსი.

"ფენიქსი" მუშაობს მომხმარებელთან პროექტიდან სახლის დამთავრების წვეულებამდე, აკონტროლებს მშენებლობის მთელ პროცესს და იძლევა გარანტიას ყველა შესრულებული სამუშაოსთვის. პროექტის ეტაპის შემდეგ დგება ხარჯთაღრიცხვა. კომპანიას აქვს მჭიდრო სახელშეკრულებო ურთიერთობა რუსეთში ხე-ტყის დამუშავების უმსხვილეს საწარმოებთან. ხე-ტყის პირდაპირი და სტაბილური მიწოდება ირკუტსკის რეგიონიდან. საკუთარი დიზაინის განყოფილების, აღჭურვილობის მქონე „ფენიქსს“ ამით მნიშვნელოვნად ზოგავს მომხმარებლის ხარჯებს და რაც მთავარია დროს.

სახლის მშენებლობა გრძელდება 1 თვიდან (პანელის ტიპი საძირკვლის გარეშე) ექვს თვემდე, პროექტის გათვალისწინებით, ყველა დასრულების სამუშაოების ჩათვლით. კომპანია „ფენიქსმა“ სამუშაოდ შეარჩია ისეთი ხე, როგორიცაა: ანგარსკის ფიჭვი და ციმბირული ცაცხვი, იგი აკმაყოფილებს მაღალ სამშენებლო მოთხოვნებს. მომრგვალებული მორები გამოიყენება 18-დან 24 სმ-მდე დიამეტრით.საინტერესოა, რომ ასეთი კედელი თბოგამტარობით 70 სმ აგურის კედელს უტოლდება. ზაფხულში ხის სახლში გრილია, ზამთარში თბილია. ხე არ შთანთქავს ტენიანობას, როგორც, მაგალითად, ცილის ბლოკი ან ბეტონი. ხის სახლი აუცილებლად დაცულია სპეციალური გაჟღენთებით: მწერებისგან, ლპობისა და ხანძრისგან.

საწარმოს ჰყავს მაღალკვალიფიციური თანამშრომლების საჭირო პერსონალი ძირითადი საქმიანობის ამოცანების შესასრულებლად და ასევე აქვს ყველა ნებართვა ამ სამუშაოების შესასრულებლად.

შპს "ფენიქსის" საწარმოს ორგანიზაციული მართვის სისტემაში შეიძლება გამოიყოს სამი დამოუკიდებელი საკონტროლო ბლოკი: ტექნიკური, მენეჯერული და ეკონომიკური, რომელთაგან თითოეული ექვემდებარება შესაბამის მენეჯერს.

შპს Phoenix-ის ორგანიზაციული მართვის სტრუქტურა ხაზოვანი-ფუნქციურია. ბრძანებისა და გადაწყვეტილების მიღების ფუნქციები და უფლებები ენიჭება მენეჯმენტის ხაზოვან დონეებს, ხოლო ფუნქციურ ერთეულებს (მაგალითად, ეკონომიკურ განყოფილებას) ენიჭება მეთოდოლოგიური ხელმძღვანელობა დაგეგმვის, ორგანიზაციის, აღრიცხვის, კონტროლის შესახებ გადაწყვეტილებების მომზადებასა და განხორციელებაში. და ანალიზი საწარმოო და ეკონომიკური საქმიანობის ყველა ფუნქციისთვის.

ასეთ სტრუქტურას ახასიათებს ფორმალური პროცედურების და წესების გამოყენება, ორგანიზაციაში ძალაუფლების მკაცრი იერარქია და გადაწყვეტილების მიღების ცენტრალიზება. თითოეული შემსრულებელი ანგარიშს უწევს მხოლოდ ერთ ლიდერს. შემსრულებელი იღებს ყველა ინსტრუქციას და გადაწყვეტილებას მართვის ფუნქციების შესახებ უშუალო ხელმძღვანელისგან. შემსრულებელსა და ფუნქციურ განყოფილებებს შორის მიმდინარეობს მეთოდური და საკონსულტაციო ხასიათის საინფორმაციო კომუნიკაციები. იმისათვის, რომ ფუნქციური ერთეულის გადაწყვეტილება დირექტიულად იქცეს, ის უნდა დაამტკიცოს ხელმძღვანელმა.

იმისდა მიუხედავად, რომ პრინციპში შპს Phoenix-ის ყველა მენეჯერი ახორციელებს მენეჯერულ მოქმედებებს, არ შეიძლება ითქვას, რომ ისინი ყველა ერთნაირი ტიპის სამუშაო საქმიანობით არიან დაკავებულნი. ცალკეულ მენეჯერებს უწევთ დროის დახარჯვა სხვა მენეჯერების მუშაობის კოორდინაციაზე, რომლებიც, თავის მხრივ, კოორდინაციას უწევენ ქვედა დონის თანამშრომლების მუშაობას და ა.შ. მენეჯერის დონემდე, რომელიც კოორდინაციას უწევს არამართული პერსონალის მოქმედებებს – ადამიანები, რომლებიც ფიზიკურად აწარმოებენ მომსახურებას ან ახორციელებენ მომსახურებას. შრომის დანაწილების ასეთი ვერტიკალური განლაგება აყალიბებს შპს Phoenix-ის მენეჯმენტის დონეებს.

განვიხილოთ საწარმოს ძირითადი ეკონომიკური მაჩვენებლები (იხ. ცხრილი. 1)

ცხრილი 1. საწარმოს ძირითადი ეკონომიკური მაჩვენებლები (ათასი რუბლი)

ინდიკატორები 2011 2012 2013 აბსოლუტური ცვლილება (+,-) ცვლილება, % (ზრდის ტემპი) 2012 – 2011 2013 – 2012 2013 – 2011 2012 – 2011 წწ. VAT and excise tax)608584888659074-1197210188-178480.3120.897.1 Cost of sales 3-willed profit 66695343474743-32621310-195151,3138,270.9.9 PRODUCTION518525313447-2654915-173848.8136.266.5COMY profit 3684594217-377-346616,65.65.65.65.65 .ART ,05-0.01-0.0620.130.36.1დასაქმებულთა საშუალო რაოდენობა, ხალხი515052-12198.5103.6102.0წლიური სახელფასო ფონდი, ათასი რუბლი 153691788321329251430116 პროდუქცია. გაყიდვადი პროდუქტები, კოპ.1.171.850.6882.5133.5110.2 კაპიტალის ინტენსივობა, რუბ. როგორც ცხრილი 1 გვიჩვენებს, კომპანიის შემოსავალი 2012 წელს შემცირდა 11,972 ათასი რუბლით. (19,7%-ით) და შეადგინა 48,886 ათასი რუბლი. 2013 წელს შემოსავალი გაიზარდა 2012 წელთან შედარებით 10,188 ათასი რუბლით. (20,8%-ით) და შეადგინა 59,074 ათასი რუბლი. ზოგადად, 2011 წლიდან 2013 წლამდე შემოსავალი შემცირდა 1,784 ათასი რუბლით. ანუ 2.9%. როგორც ხედავთ, 2013 წელს კომპანიამ მნიშვნელოვნად გაზარდა გაყიდვები, რაც დაკავშირებულია რესპუბლიკურ მიზნობრივ სამშენებლო პროგრამებში მონაწილეობასთან. თუმცა ამან მას 2011 წლის დონემდე მისვლის საშუალება არ მისცა.

2012 წელს გაყიდული საქონლის ღირებულება შემცირდა 8,710 ათასი რუბლით. (16,1%-ით) და შეადგინა 45,454 ათასი რუბლი. 2013 წელს ღირებულება გაიზარდა 2012 წელთან შედარებით 8,877 ათასი რუბლით. (19,5%-ით) და შეადგინა 54,331 ათასი რუბლი. ზოგადად, 2011 წლიდან 2013 წლამდე, წარმოების ღირებულება გაიზარდა 167 ათასი რუბლით. ანუ 0.3%.

თვითღირებულების ფასი შემოსავლებთან ანალოგიურად „იქცევა“. თუმცა, ზოგადად, ხარჯების ზრდის ტემპი უფრო მაღალია, ვიდრე შემოსავლების ზრდის ტემპი, რამაც გამოიწვია მთლიანი მოგების შემცირება სამი წლის განმავლობაში.

სურათი 1. პროდუქტის გაყიდვების ინდიკატორების დინამიკა

მთლიანი მოგება 2012 წელს შემცირდა 3262 ათასი რუბლით. (ან 48,7%) და შეადგინა 3,433 ათასი რუბლი. 2013 წელს მთლიანი მოგება 2012 წელთან შედარებით 1,310 ათასი რუბლით გაიზარდა. (38,2%-ით) და შეადგინა 4,743 ათასი რუბლი. ზოგადად, 2011 წლიდან 2013 წლამდე, მთლიანი მოგება შემცირდა 1951 ათასი რუბლით. ანუ 29,1%-ით.

ნახაზი 2. გაყიდვებიდან და წმინდა მოგების დინამიკა, ათასი რუბლი.

წმინდა მოგება 2012 წელს შემცირდა 3090 ათასი რუბლით. და შეადგინა 594 ათასი რუბლი, ხოლო 2011 წელს ეს იყო 3,684 ათასი რუბლი. 2013 წელს წმინდა მოგება 2012 წელთან შედარებით კიდევ 377 ათასი რუბლით შემცირდა. და შეადგინა 217 ათასი რუბლი. ზოგადად, 2011 წლიდან 2013 წლამდე, წმინდა მოგება შემცირდა 3,466 ათასი რუბლით. ზოგადად, მოგების შემცირებაზე იმოქმედა გაყიდვების მოგების შემცირებამ და საწარმოს სხვა ხარჯების ზრდამ. მონაცემები წმინდა მოგების შესახებ 1 რუბლზე. გაყიდვები მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანია არის მომგებიანობის დაბალ დონეზე.

ამრიგად, საწარმოს საქმიანობა ორმაგი ტენდენციით ხასიათდება: კლება 2012 წელს და ზრდა 2013 წელს (წმინდა მოგების გამოკლებით).

ამავდროულად, რაოდენობა და პროდუქტიულობა ანალოგიურად შეიცვალა: 2012 წელს რაოდენობა შემცირდა 1 ადამიანით, პროდუქტიულობა - 222 ათასი რუბლით / ადამიანი, 2013 წელს რიცხვი გაიზარდა 2 ადამიანით, პროდუქტიულობა - 163 ათასი რუბლით.

ძირითადი საშუალებების ღირებულება შემცირდა: 238 ათასი რუბლით. (ან 2.6%) 2012 წელს და 842 ათასი რუბლით. (ანუ 9,5%-ით 2013 წელს. ამასთან, აქტივებზე ანაზღაურება შემცირდა 2012 წელს, ხოლო გაიზარდა 2013 წელს.

2.2 საწარმოს ძირითადი ფინანსური და ეკონომიკური მაჩვენებლების ანალიზი

საწარმოს ძირითად ფინანსურ და ეკონომიკურ ინდიკატორებად ავირჩევთ:

საწარმოს ლიკვიდურობის მაჩვენებლები;

საწარმოს სამეწარმეო საქმიანობის ინდიკატორები;

საწარმოს მომგებიანობის ინდიკატორები.

ბალანსის ლიკვიდურობის შეფასების ამოცანა ჩნდება ორგანიზაციის გადახდისუნარიანობის შეფასების აუცილებლობასთან დაკავშირებით.

ბალანსის ლიკვიდურობის ანალიზი მოიცავს აქტივის სახსრების შედარებას, დაჯგუფებული ლიკვიდურობის ხარისხის მიხედვით და დალაგებული ლიკვიდობის კლებადობის მიხედვით, ვალდებულების ვალდებულებებთან, დაჯგუფებული მათი ვადის მიხედვით და დალაგებული ამ პირობების ზრდის მიხედვით. . ანალიზის შედეგები მოცემულია ცხრილში. ბალანსი არის თხევადი, თუ პირობა დაკმაყოფილებულია:

A1>P1; A2>P2; AZ>PZ; A4<П4.

პირველი სამი უთანასწორობა ნიშნავს უცვლელი ლიკვიდურობის წესის - აქტივების ვალდებულებაზე გადაჭარბების აუცილებლობას.

ცხრილი 3. აქტივების დაჯგუფება მათი ლიკვიდურობის ხარისხით და ვალდებულებები შპს PHOENIX-ის მიერ მათი გადახდის გადაუდებლობის მიხედვით (ათასი რუბლი)

აქტის აქტის შესახებ 2011.2012 2012.2013 ვალდებულებების დაჯგუფება 2011.2012 2012.2013. ლიკვიდური აქტივები A12 369572406? P16 50816 79918 614 ყველაზე გადაუდებელი ვალდებულებები დასაქმებული აქტივები A26 75914 45212 386? გრძელვადიანი ვალდებულებები P33 1294 6843 889 ძნელად გასაყიდი აქტივები A412 60413 26113 127 მუდმივი ვალდებულებები P49 2248 9348 422

მე-3 ცხრილის მონაცემებზე დაყრდნობით ვიანგარიშებთ გადახდის ნამეტს (დეფიციტს).

ცხრილი 4. გადახდის ჭარბი (დეფიციტი) (ათასი რუბლი)

გადახდის ჭარბი (დეფიციტი) 2011 2012 2013 წ

როგორც ანალიზიდან ჩანს, ბალანსი არ არის თხევადი 2011 და 2013 წლებში 1, 2, 4 ნიშნების მიხედვით, 2012 წლის 1.4 ნიშნების მიხედვით.

უფრო დეტალურად არის გადახდისუნარიანობის ანალიზი, რომელიც იძლევა საწარმოს გადახდისუნარიანობის საერთო შეფასებას (ცხრილი 5).

ცხრილი 5. შპს „ფენიქსის“ გადახდისუნარიანობის დამახასიათებელი კოეფიციენტები

ინდიკატორი 2011 2012 2013 შეცვლა 2012 2011 2013 წლიდან 2012 წლამდე 2013 წლიდან 2011 წლამდე საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა, ათასი რუბლი -3 381-4 326-4 705-946 -378-1 ლიკვიდურობა 324 ლ. 1)0.940.970.930.03-0.04-0.01 მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი (L 2)0.981.010.980.03-0.04-0.01 სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი (L 3)0.560.510.38-0.05-0.13-0.18 აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი (L 4)0,150,020,01-0,13-0,01-0,13

კოეფიციენტების დინამიკა L 1, ლ 2, ლ 3, ლ 4გაანალიზებული ორგანიზაცია უარყოფითია. გარდა ამისა, ყველა ეს კოეფიციენტი სტანდარტულ მნიშვნელობებზე დაბალია. ლიკვიდურობის ზოგადი ინდიკატორის დახმარებით ხდება ორგანიზაციაში ფინანსური მდგომარეობის ცვლილების შეფასება ლიკვიდურობის თვალსაზრისით და ასევე გამოიყენება ანგარიშგების საფუძველზე სხვადასხვა პოტენციური პარტნიორიდან ყველაზე სანდო პარტნიორის არჩევისას. როგორც წარმოდგენილი მონაცემებიდან ჩანს, ეს მაჩვენებელი სტანდარტულ მნიშვნელობაზე ნაკლებია (> 1): 2011 წელს ის იყო 0,94, 2012 წლისთვის გაიზარდა 0,03-ით 0,97 დონემდე, ხოლო 2013 წლისთვის იყო 0,93, ის. შემცირდა 0.04-ით. ეს უარყოფითად ახასიათებს ორგანიზაციას და მიუთითებს მის არასანდოობაზე, როგორც ბიზნეს პარტნიორზე.

ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი სტანდარტულ მნიშვნელობაზე ნაკლებია (> 0.1 ÷0, 2) და ასევე კლების ტენდენციაა: 2011 წელს 0,15-დან 2012 წელს 0,02-მდე, ე.ი. 0.13-ით; შემდეგ 2012 წლიდან 2013 წლამდე კოეფიციენტის კლება 0,01 იყო. გაანალიზებული პერიოდის ბოლოს ორგანიზაციას შეეძლო გადაეხადა მოკლევადიანი ვალდებულებების მხოლოდ 1.0% (აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი არის 0.01). ეს ნიშნავს, რომ ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობა მოკლევადიანი თვალსაზრისით 2011-2013 წლებში არასახარბიელოა, რადგან. მოკლევადიან პერსპექტივაში დროულად და სრულად არ შეეძლო მოკლევადიანი ვალდებულებების ანგარიშსწორება. ამას მოწმობს ასევე კრიტიკული შეფასების დაბალი მაჩვენებლები და მიმდინარე ლიკვიდობა.

სწრაფი ლიკვიდურობის კოეფიციენტი გვიჩვენებს მიმდინარე ვალდებულებების რა ნაწილის დაფარვა შესაძლებელია არა მხოლოდ სხვადასხვა მოვალეებისგან მოსალოდნელი შემოსულობების ხარჯზე. ღირებულება 0.7-დან 0.8-მდე ითვლება ნორმალურად, თუმცა უნდა გავითვალისწინოთ, რომ ამ კოეფიციენტის გამოთვლების შედეგებზე დაფუძნებული დასკვნების სანდოობა და მისი დინამიკა დიდწილად დამოკიდებულია დებიტორული დავალიანების ხარისხზე (ფორმირების პირობები, ფინანსური მდგომარეობა. მოვალის და ა.შ.), რომლის იდენტიფიცირება შესაძლებელია მხოლოდ შიდა ჩანაწერებიდან. ოპტიმალურია, თუ ლ 3დაახლოებით 1-ის ტოლია. შპს Phoenix-ს აქვს ამ კოეფიციენტის მნიშვნელობა (L 3) კრიტერიუმის მნიშვნელობის ქვემოთ. ამასთან, 2011-2012 წლებში 0,05-ით შემცირდა; შემდეგ 2012 წლიდან 2013 წლამდე კლება 0,13 იყო. ეს უარყოფითი ტენდენციაა.

მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი (L 4) აჯამებს წინა მაჩვენებლებს და წარმოადგენს დამაკმაყოფილებელი (არადამაკმაყოფილებელი) ბალანსის დამახასიათებელ ერთ-ერთ ინდიკატორს. მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი (L 4) საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ მიმდინარე აქტივების სიმრავლე, რომელიც მოიცავს მოკლევადიან ვალდებულებებს. ეს არის გადახდისუნარიანობის მთავარი მაჩვენებელი. 1.5-დან 2.0-მდე კოეფიციენტები ნორმალურად ითვლება ამ მაჩვენებლისთვის. ამ კოეფიციენტის მნიშვნელობა საჭიროზე დაბალია: 2011 წელს ის იყო 0,98, 2012 წლისთვის გაიზარდა 1,01-მდე, 2013 წელს კი 0,98 იყო. 2011-2012 წწ მიმდინარე ლიკვიდურობის კოეფიციენტის ზრდამ 2012-2013 წლებში 0.03 შეადგინა. კლება არის 0.04. ვინაიდან კოეფიციენტის მნიშვნელობა L 42012-2013 წლებში . არა ერთს აღემატება, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ ორგანიზაციას არ გააჩნია საკმარისი რაოდენობის თავისუფალი რესურსები (რაც უფრო მაღალია კოეფიციენტი, მით მეტია ეს მოცულობა), რომელიც ჩამოყალიბებულია საკუთარი წყაროებიდან.

საწარმოს საქმიანი აქტივობა ფინანსურ ასპექტში, პირველ რიგში, მისი სახსრების ბრუნვის სისწრაფეში ვლინდება. საწარმოს მომგებიანობა ასახავს მისი საქმიანობის მომგებიანობის ხარისხს. სამეწარმეო საქმიანობისა და მომგებიანობის შეფასება არის სხვადასხვა ფინანსური ბრუნვისა და მომგებიანობის კოეფიციენტების დონეებისა და დინამიკის შესწავლა, რომლებიც საწარმოს ფინანსური მაჩვენებლების შედარებითი მაჩვენებლებია.

ორგანიზაციის ბიზნეს საქმიანობის დამახასიათებელი ინდიკატორები მოცემულია ცხრილში 6.

ცხრილი 6. ბიზნეს აქტივობის შეფასების ძირითადი ინდიკატორები

ინდიკატორი 2011 2012 2013 ცვლილება 2012 2011 2013 2012 2013 2011 აქტივების ბრუნვა, ბრუნვა 2.11.11.3-1.00.2-0.8 ბრუნვა მიმდინარე აქტივები.ბრუნვა 31.82.32-2011 პერიოდი. 39.2109.0121.369.812.382.1 დებიტორული ბრუნვა9.03.44.8-5.61.4-4.2 დებიტორული ბრუნვის პერიოდი 40.5107.976.567.4-31.436 0 ანგარიშები ბრუნვა.49.436 0 ანგარიშები ბრუნვა. .4115.086.4-10.476.0 საოპერაციო ციკლის ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობა40,791,582,850.8-8,742.1

ორგანიზაციის მიმდინარე საწარმოო და კომერციული საქმიანობის ეფექტურობის აღწერისას, შეიძლება აღინიშნოს, რომ ორგანიზაცია საკმაოდ ნელა აბრუნებს თავის რესურსებს და ბრუნვის პერიოდები იზრდება, რაც მიუთითებს ინვესტიციების ეფექტურობის შემცირებაზე, ა. ნასესხები სახსრების წილის შემცირება.

ამრიგად, ორგანიზაციაში დებიტორული ბრუნვის პერიოდი ყველაზე დიდია 2013 წელს. ის გაიზარდა 2011-2013 წლებში. 36 დღის განმავლობაში, რაც დაკავშირებულია მოვალეებთან მუშაობის გაუარესებასთან. კომპანიამ ცუდად ჩამოაყალიბა სამუშაოები მომხმარებლების განათლებაზე, წერილების გაგზავნით გადახდის აუცილებლობის შესახებ შეხსენებით. თუმცა, საგანგაშოა დებიტორული ოდენობის ზრდა, რომელიც გაანალიზებულ პერიოდში გაორმაგდა.

მარაგების ბრუნვის პერიოდი 2011 წლის 39,2 დღიდან 2013 წელს 121,3 დღემდე გაიზარდა, ე.ი. დაფიქსირდა მარაგების ბრუნვის ხანგრძლივობის ზრდა 82.1 დღით. ეს გამოწვეულია იმით, რომ მიუხედავად იმისა, რომ ნედლეულისა და მასალების საბალანსო ღირებულება ბალანსის მიხედვით გაიზარდა 2011-2013 წლებში, ასევე ორგანიზაციის გაყიდვების შემოსავლის მცირე ზრდამ შეამცირა მარაგებში ინვესტირების ეფექტურობა.

შედეგად, მიმდინარე აქტივების ბრუნვის პერიოდი 2011 წლის 95,7 დღიდან 2013 წელს 200,3 დღემდე გაიზარდა, ე.ი. 104,6 დღის განმავლობაში.

ხოლო აქტივების ბრუნვა 0,8 ბრუნვით შემცირდა.

2011-2013 წლებში გაიზარდა გადასახდელების ბრუნვის პერიოდი. 76 დღის განმავლობაში.

ანალიზის საფუძველზე შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ გაანალიზებულ საწარმოს აქვს დიდი რაოდენობით დებიტორული დავალიანება: მას უჭირავს დიდი წილი საწარმოს საბალანსო სტრუქტურაში: 2011 წლის ბალანსის 23,67% და 2013 წლის ბალანსის 27,19%. წელიწადი. ორგანიზაციის რესურსების ბრუნვის პერიოდების ზრდა მიუთითებს აქტივებში ინვესტიციების ეფექტურობის შემცირებაზე, თუმცა ორგანიზაციაში ყველა სახის აქტივების ბრუნვის ხანგრძლივობა ჯერ კიდევ გრძელია.

ბიზნეს საქმიანობის დამახასიათებელი ინდიკატორები, ასევე ორგანიზაციის საქმიანობის მომგებიანობა ნაჩვენებია ცხრილში 7.8.

საწარმოს ეფექტურობა ყველაზე სრულად ხასიათდება მომგებიანობის მაჩვენებლებით, რადგან ისინი შედარებითი ინდიკატორებია, რომლებიც ადარებენ შედეგებს ხარჯებთან.

მომგებიანობის ინდიკატორების დინამიკა გაანალიზებულია ცხრილის სახით (ცხრილი 7).

ცხრილი 7. მომგებიანობის ძირითადი მაჩვენებლები

ინდიკატორი 2011 2012 2013 შეცვლა 2012 2011 2013 2012 2013 2011 ანაზღაურება გაყიდვებზე8.55.25.8-3.30.7-2.7 დაბრუნება აქტივებზე12, 91-3101-ზე. -1.3-22.4 ანაზღაურება კაპიტალზე39.96.62.6-33.3- 4.1-37.4

როგორც ცხრილი 7 აჩვენებს, გაყიდვების მომგებიანობა საკმაოდ დაბალი მაჩვენებლებით ხასიათდება. 2012 წელს შემცირდა 3,3%-ით და შეადგინა 5,2%, 2013 წელს ოდნავ გაიზარდა 5,8%-მდე. ამრიგად, საწარმოს ძირითადი საქმიანობა თვითკმარობის ზღვარზეა.

სამი წლის განმავლობაში შემცირდა აქტივების ანაზღაურებაც და 2013 წელს 0,5% შეადგინა.

კაპიტალის შემოსავალი სამი წლის განმავლობაში შემცირდა და 2013 წელს 2.6% შეადგინა, რაც დაკავშირებულია წმინდა მოგების შემცირებასთან ერთად კაპიტალის უმნიშვნელო ზრდასთან.

ყველა შედეგი ნაჩვენებია ნახ. 3, რომელიც აჩვენებს საწარმოს აქტივებზე ანაზღაურების ძალიან დაბალ მაჩვენებლებს.

ნახაზი 3. მომგებიანობის მაჩვენებლების დინამიკა

ცხრილი 8. სავარაუდო მოგება კაპიტალზე (DuPont მოდელი)

ინდიკატორი 2011 2012 2013 თავდაპირველი მონაცემები გაყიდვებიდან შემოსავალი, ათასი რუბლი60 85848 88659 074 წმინდა მოგება, ათასი რუბლი3 684594217 აქტივები, ათასი რუბლი28 56042 89245 89245 524000 რუბლზე დაფუძნებული კაპიტალი. ბრუნვის კოეფიციენტი2,11,11.3 კაპიტალის მულტიპლიკატორი3,14,85.4 ანაზღაურება კაპიტალზე39,96,62.6 ანაზღაურება კაპიტალზე შემოსავალი გაყიდვებზეX-31.9-4.6ბრუნვის კოეფიციენტიX-3.70.3გამრავლება კაპიტალზე.3-3-30 ყველა ფაქტორზე.X2.

როგორც კაპიტალის უკუგების შეფასება (RAC) აჩვენებს, 2012 წელს ის 33.3%-ით შემცირდა. ამაზე გავლენას ახდენდა შემდეგი ფაქტორები:

გაყიდვების მომგებიანობის შემცირებამ 4.8%-ით გამოიწვია RSK-ის შემცირება 31.9%-ით;

ბრუნვის შემცირებამ 1.0-ით გამოიწვია RAC-ის შემცირება 3.7%-ით;

კაპიტალის მულტიპლიკატორი გაიზარდა 1.7 bps-ით. ერთეულები, რის შედეგადაც დაფიქსირდა მომგებიანობის ზრდა 2.4%-ით.

შესაბამისად, კაპიტალის მულტიპლიკატორმა ყველაზე დიდი დადებითი გავლენა მოახდინა, ხოლო გაყიდვებზე შემოსავალმა უდიდესი უარყოფითი გავლენა.

2013 წელს კაპიტალის ანაზღაურება (RAC) 4.1%-ით შემცირდა. ამაზე გავლენას ახდენდა შემდეგი ფაქტორები:

გაყიდვების მომგებიანობის შემცირებამ 0.8%-ით გამოიწვია RSK-ის 4.6%-ით შემცირება;

ბრუნვის 0.2-ით ზრდამ გამოიწვია RSK-ის 0.3%-ით ზრდა;

კაპიტალის მულტიპლიკატორი გაიზარდა 0.6 bps-ით. ერთეულები, რის შედეგადაც დაფიქსირდა მომგებიანობის ზრდა 0.3%-ით.

შესაბამისად, კაპიტალის მულტიპლიკატორმა ყველაზე დიდი დადებითი გავლენა მოახდინა, ხოლო გაყიდვებზე შემოსავალმა უარყოფითი გავლენა მოახდინა.

2.3 საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ფარდობითი და აბსოლუტური მაჩვენებლების ანალიზი

ანალიტიკური მუშაობის ყველაზე მნიშვნელოვანი სფეროა ფინანსური მდგომარეობის შეფასება, რომლის საფუძველზეც:

მოცემულია მიღებული შედეგების შეფასება,

ფინანსური სტრატეგიის შემუშავება

განხორციელების ღონისძიებები მუშავდება.

ფინანსური მდგომარეობის შეფასება განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია საბაზრო ურთიერთობების პირობებში, ვინაიდან თითოეული ბიზნეს სუბიექტი დგას პარტნიორების ყოვლისმომცველი შესწავლის აუცილებლობის წინაშე - გამოქვეყნებული ანგარიშების მიხედვით, ასევე საკუთარი ფინანსური მდგომარეობის მიხედვით.

ფინანსური სტაბილურობის შეფასებას დავიწყებთ საწარმოში საკუთარი და ნასესხები სახსრების თანაფარდობის დამახასიათებელი ინდიკატორების ანალიზით.

კაპიტალის კონცენტრაციის კოეფიციენტი. განსაზღვრავს ფინანსური დამოუკიდებლობის ან ავტონომიის ხარისხს გარე კაპიტალისგან (კფ ჰ ). ამასთან, იგი ახასიათებს საწარმოს მესაკუთრეთა წილს საწარმოში დაბანდებული სახსრების მთლიან მოცულობაში (კაპიტალისა და ბალანსის თანაფარდობა). რაც უფრო მაღალია კოეფიციენტის მნიშვნელობა, მით მეტია საწარმო ფინანსურად სტაბილური, სტაბილური და დამოუკიდებელი გარე წყაროებისგან.

რომ fn =SK/B, (20)

სადაც SC - კაპიტალი, რომელიც შეესაბამება ბალანსის ვალდებულების III განყოფილებას, სახელწოდებით "კაპიტალი და რეზერვები", ათასი რუბლი:

B - ბალანსის ვალუტა (სულ), ათასი რუბლი.

ფინანსური დამოკიდებულების კოეფიციენტი (კფ 3). სააქციო კაპიტალის კონცენტრაციის შებრუნება; განისაზღვრება, როგორც სახსრების წყაროების ჯამის (ბალანსის ვალუტა) თანაფარდობა სააქციო კაპიტალის ოდენობასთან. ამ მაჩვენებლის ზრდა დინამიკაში ნიშნავს ნასესხები სახსრების წილის ზრდას საწარმოს დაფინანსებაში.

კფზ =B/CK (21)

ვალის კოეფიციენტი (კ ზკ ). იგი განისაზღვრება, როგორც ნასესხები კაპიტალის თანაფარდობა საბალანსო ვალუტასთან. ამ ინდიკატორის მნიშვნელობით შეიძლება ვიმსჯელოთ ნასესხები სახსრების რა წილი შეადგენს საწარმოს სახსრების წყაროების მთლიან რაოდენობას.

რომ zk \u003d ZK / B, (22)

სადაც ZK - ნასესხები კაპიტალი, ათასი რუბლი.

წილობრივი მანევრირების კოეფიციენტი (კ მ ). იგი განისაზღვრება, როგორც წმინდა საბრუნავი კაპიტალის (საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის წყაროების ხელმისაწვდომობა) თანაფარდობა საკუთარი კაპიტალის მთლიან მოცულობასთან. ამ ინდიკატორის მნიშვნელობით შეიძლება ვიმსჯელოთ კაპიტალის რომელი ნაწილი გამოიყენება საბრუნავი კაპიტალის ინვესტირებისთვის და რომელი ნაწილია კაპიტალიზებული, ე.ი. გრძელვადიან აქტივებში გამოკლებული წილი, რომელიც მიეკუთვნება გრძელვადიან ვალდებულებებს:

რომ m = SOK / SK, (23)

სადაც SOK - წმინდა საბრუნავი კაპიტალი, ათასი რუბლი.

გრძელვადიანი საინვესტიციო სტრუქტურის კოეფიციენტი (კ sdv ). იგი განისაზღვრება გრძელვადიანი ნასესხები სახსრების ოდენობის თანაფარდობით გრძელვადიანი აქტივების მთლიან რაოდენობასთან. ეს მაჩვენებელი ახასიათებს გრძელვადიანი აქტივების რა ნაწილი ფინანსდება გრძელვადიანი ნასესხები სახსრებით.

რომ sdv \u003d DKZ / VOA, (24)

სადაც DKZ - გრძელვადიანი კრედიტები და სესხები, ათასი რუბლი, - გრძელვადიანი აქტივები, ათასი რუბლი.

6.გრძელვადიანი სესხების კოეფიციენტი (Ldc). იგი განისაზღვრება გრძელვადიანი სესხებისა და სესხების თანაფარდობით კაპიტალის მთლიან ოდენობასთან და გრძელვადიანი სესხებისა და სესხების თანაფარდობით. ამ კოეფიციენტის გაანგარიშებისას მხედველობაში არ მიიღება მოკლევადიანი დავალიანება მარაგებისა და მოთხოვნების დასაფინანსებლად, რადგან იგი იხსნება მიმდინარე აქტივების ბრუნვის ხარჯზე.

რომ DZS =DKZ/(SK + DKZ). (25)

.ვალის კაპიტალის სტრუქტურის კოეფიციენტი (К szk ). ეს არის გრძელვადიანი ვალდებულებების თანაფარდობა ნასესხები სახსრების მთლიან რაოდენობასთან.

რომ szh = DKZ / (DO + KO), (26)

სადაც TO - გრძელვადიანი ვალდებულებები, ათასი რუბლი,

KO - მოკლევადიანი ვალდებულებები, ათასი რუბლი.

.ვალისა და სააქციო კაპიტალის თანაფარდობა (კ ფრ ) ან ფინანსური რისკის კოეფიციენტი, რომელსაც სხვაგვარად უწოდებენ "ფინანსური ბერკეტის მხრს"

რომ fr \u003d ZK / SK. (27)

მუდმივი აქტივების ინდექსი (I პა ). ეს მაჩვენებელი ახასიათებს ძირითადი კაპიტალის (არამიმდინარე აქტივების) წილს კაპიტალში.

და პა =კ osn / sk, (28)

სადაც კ მთავარი - ძირითადი კაპიტალი, ათასი რუბლი.

დაგროვილი ამორტიზაციის კოეფიციენტი (კ ზე ). ეს კოეფიციენტი ასახავს ძირითადი კაპიტალის განახლებისთვის სახსრების დაგროვების ინტენსივობას და განისაზღვრება, როგორც დაგროვილი ამორტიზაციის (ძირითადი აქტივების და არამატერიალური აქტივების ამორტიზაციის ჯამი) ამორტიზაციადი ქონების საწყის ღირებულებასთან (საწყისი ღირებულება) ძირითადი და არამატერიალური აქტივების). ამ კოეფიციენტის დონე დამოკიდებულია ძირითადი საშუალებების ვადაზე, ძირითადი საშუალებების ტექნიკურ მდგომარეობაზე. კოეფიციენტის მნიშვნელობა შეიძლება იყოს მაღალი დაჩქარებული ამორტიზაციის დროს:

რომ ზე = (ა 0C +A ზე )/(OS პერვ +ნპირველი ), (29)

სადაც ა os , მაგრამ ზე - ძირითადი საშუალებების და არამატერიალური აქტივების ამორტიზაცია გაანალიზებული პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს, ათასი რუბლი,

OS პერვ , ᲖᲔ პერვ - ძირითადი და არამატერიალური აქტივების საწყისი ღირებულება, ათასი რუბლი.

თუმცა, ამ კოეფიციენტის გამოყენება ეკონომიკურ კვლევებში მიზანშეწონილია, თუ დარიცხული ამორტიზაციის მთლიან რაოდენობას აქვს მიზნობრივი ფოკუსირება, კერძოდ, ძირითადი საშუალებების რეპროდუქციის დაფინანსება.

ძირითადი საშუალებებისა და ქონების რეალური ღირებულების თანაფარდობა (კ რს ). აჩვენებს რამდენად ეფექტურად გამოიყენება სახსრები სამეწარმეო საქმიანობისთვის; გამოითვლება როგორც ძირითადი საშუალებების ნარჩენი ღირებულების თანაფარდობა საწარმოს ქონების ღირებულებასთან:

რომ რს =OCest / B, (30)

სადაც OS ost - ძირითადი საშუალებების ნარჩენი ღირებულება, ათასი რუბლი.

სამრეწველო საკუთრების რეალური ღირებულების კოეფიციენტი (კ rsi ). სამრეწველო საკუთრების რეალური ღირებულების კოეფიციენტი ასახავს საწარმოო აქტივების - ძირითადი საშუალებების და მარაგების წილს ქონების მთლიან ღირებულებაში. კოეფიციენტი ძალიან მნიშვნელოვანია მომწოდებლებთან და მყიდველებთან ხელშეკრულებების დასადებად, რადგან კოეფიციენტის მაღალი მნიშვნელობები არის საწარმოს საწარმოო და ფინანსური საქმიანობის წარმატების გასაღები. იგი განისაზღვრება, როგორც ძირითადი საშუალებების, მარაგების ნარჩენი ღირებულების ჯამის * მასალების შემადგენლობაში და მიმდინარე სამუშაოს ღირებულების თანაფარდობა საწარმოს ქონების ღირებულებასთან.

რომ rsi = (OS +Z m + NezP) / B (31)

სადაც ზ მ - მასალების ღირებულება ინვენტარის შემადგენლობაში, ათასი რუბლი,

NezP - სამუშაოები მიმდინარეობს, ათასი რუბლი.

გაანალიზებულ ორგანიზაციაში ბალანსის მონაცემების საფუძველზე, ფინანსური სტაბილურობის დამახასიათებელ კოეფიციენტებს აქვთ შემდეგი მნიშვნელობები (იხ. ცხრილი 8).

ცხრილი 8. ფინანსური სტაბილურობის დამახასიათებელი კოეფიციენტების მნიშვნელობები

ინდიკატორები გაანგარიშების მეთოდინორმალური 201120122013Change2012 to 20112013 to 20122013 to 2011Autonomy coefficientKavt = SC/A>0.50.3230.2080.185-01e. \u003d (SC + DO) / A> 0.70.4330.3180.270-0.115-0.047-0.162 ფინანსური დამოკიდებულების კოეფიციენტი K f.z. = ZK/A<0,50,6770,7920,8150,1150,0230,138Коэффициент маневренности собственного капиталаК ф.м. = (СК-ВА)/СК>0,2-0,367-0,484-0,559-0,118-0,074-0,192 გრძელვადიანი საინვესტიციო სტრუქტურის კოეფიციენტი კ დ.ლ. = S/A/VA0.2480.3530.2960.105-0.0570.048 = S/L/(SK+S/S) 0.2530.3440.3160.091-0.0280.063 \u003d S/A / (DO + KO) 0.1620.1380.105-0.024-0.033-0.057 ფინანსური რისკის კოეფიციენტი Kfr \u003d ZK / SK<0,72,0963,8014,4091,7040,6082,312Индекс постоянного активаИпа = ОС/СК0,9860,9910,9510,005-0,040-0,034Коэффициент накопленной амортизацииКна = А/(ОС+НМА)0,5250,5360,5560,0110,0200,031Коэффициент соотношения реальной стоимости средствК р.с. = ОС/Б0,3180,2060,176-0,112-0,031-0,142Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначенияК р.с. = (ОС+М+НЗП) / Б0,5470,5470,6070,0000,0600,060

ფინანსური დამოუკიდებლობის (ავტონომიურობის) კოეფიციენტის მნიშვნელობა სტანდარტის კრიტიკულ მნიშვნელობაზე დაბალია, რაც მიუთითებს არახელსაყრელ ფინანსურ მდგომარეობაზე, ე.ი. მესაკუთრეები ფლობენ 2011 წელს ქონების ღირებულების 32,3%-ს, 2012 წელს ქონების 20,8%-ს, 2013 წელს - მხოლოდ 18,5%-ს სტანდარტით: 0,4. £ U3 £ 0,6.

ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი ასევე მნიშვნელოვნად დაბალია დადგენილ ნორმატიულ მნიშვნელობებზე. 2013 წელს აქტივის მხოლოდ 27.0% ფინანსდება მდგრადი წყაროებიდან ნორმით ³. 0,7.

ამ დასკვნას ადასტურებს ფინანსური დამოკიდებულების კოეფიციენტის მნიშვნელობაც, რომელიც გვიჩვენებს, რომ 2013 წელს საქმიანობის 18,5% ფინანსდება საკუთარი სახსრებით, ხოლო 81,5% - ნასესხები სახსრებით სტერლინგი სტანდარტით. 0,5.

ფინანსური რისკის კოეფიციენტის დინამიკა მიუთითებს ორგანიზაციის არასაკმარის ფინანსურ სტაბილურობაზე, რადგან ამისათვის აუცილებელია, რომ ეს თანაფარდობა იყოს< 1. В 2011 г. она равен 2,096, к 2012 г. возрос до 3,801, а в 2013 г. составил 4,409. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемые товары, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

ფინანსური სტაბილურობის საზომს ახასიათებს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის საკმარისობის ხარისხიც. გამომდინარე იქიდან, რომ შპს "ფენიქსი"< 20%, при этом его значения отрицательные, т.е. в 2011-2013 гг. собственных оборотных средств недостаточно для маневренности: в 2011 г. показатель равен -0,21, в 2012 г. -0,15, в 2013 г. -0,15. Организации необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

დაგროვილი ამორტიზაციის კოეფიციენტი აჩვენებს სახსრების მოძველების პროცესს: 2011 წელს სახსრების დაძველებამ შეადგინა 52,5%, 2012 წელს - უკვე 53,6%, 2013 წელს - უკვე 55,6%.

მცირდება ძირითადი საშუალებების რეალური ღირებულება აქტივების შემადგენლობაშიც: ძირითადი საშუალებების წილი 2011 წელს 31,8% იყო, ხოლო 2013 წელს - მხოლოდ 17,6%.

სისწრაფის ფაქტორი გვიჩვენებს კომპანიის საკუთარი კაპიტალის რა წილი არის მობილურ ფორმაში, რაც მათ მეტ-ნაკლებად თავისუფლად მანევრირების საშუალებას აძლევს. ამ ინდიკატორის უარყოფითი მნიშვნელობა შპს „ფენიქსისთვის“ 2012-2013 წლებში. ნიშნავს კომპანიის საკუთარი კაპიტალის არარსებობას მობილური ხასიათის ღირებულებებში, რომლებიც უფრო ლიკვიდურია და, შესაბამისად, შეიძლება გადაიზარდოს ნაღდი ფულით მოკლე დროში.

მანევრირების კოეფიციენტის ზრდა და მისი მაღალი დონე ყოველთვის საუკეთესოდ ახასიათებს საწარმოს: სააქციო კაპიტალი მოძრავია, მისი უმეტესი ნაწილი ინვესტირდება არა ძირითად აქტივებსა და სხვა გრძელვადიან აქტივებში, არამედ საბრუნავ კაპიტალში. ამიტომ, მანევრირების კოეფიციენტის გაზრდა სასურველია, მაგრამ იმ საზღვრებში, რომელშიც ეს შესაძლებელია. საწარმოს ქონების სპეციფიკური სტრუქტურით. ამასთან, კოეფიციენტს არა მხოლოდ აქვს უარყოფითი მნიშვნელობა, არამედ მცირდება იმის გამო, რომ შპს Phoenix საკუთარ კაპიტალს უფრო ნელი ტემპით ითვლის გრძელვადიანი აქტივების ზრდასთან შედარებით, ამიტომ კოეფიციენტის შემცირება მიუთითებს შემცირებაზე. საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა. როგორც ოპტიმალური მნიშვნელობა, მანევრირების კოეფიციენტი შეიძლება იქნას მიღებული ოდენობით< 0,5. Это означает, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственного капитала в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

საკუთარი სახსრებით უზრუნველყოფის კოეფიციენტი ახასიათებს საწარმოს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის არსებობას, რომელიც აუცილებელია მისი ფინანსური სტაბილურობისთვის. კაპიტალის კოეფიციენტი განისაზღვრება, როგორც სხვაობის თანაფარდობა საკუთარი სახსრების წყაროების მოცულობებს შორის (პასივის ბალანსის III ნაწილის ჯამი) და ძირითადი საშუალებების და სხვა გრძელვადიანი აქტივების ფაქტობრივ ღირებულებას (აქტივის I ნაწილის ჯამი). ნაშთი) საწარმოსათვის ხელმისაწვდომი საბრუნავი კაპიტალის რეალურ ღირებულებაზე მარაგების, მიმდინარე სამუშაოების, მზა პროდუქტების, ფულადი სახსრების, დებიტორული დავალიანებების და სხვა მიმდინარე აქტივების სახით (ბალანსის აქტივის II ნაწილის შედეგი).

ფინანსური სტაბილურობის ყველაზე განმაზოგადებელი აბსოლუტური მაჩვენებელია რეზერვების ფორმირებისთვის დაფინანსების წყაროების შესაბამისობა ან შეუსაბამობა (ჭარბი ან დეფიციტი) რეზერვების ღირებულებასთან, რომელიც მიღებულია როგორც სხვაობა სახსრების წყაროსა და რეზერვების ღირებულებას შორის. ეს ეხება რეზერვების უზრუნველყოფას საკუთარი და ნასესხები სახსრების წყაროებით.

რეზერვების ფორმირებისთვის სახსრების წყაროების დასახასიათებლად გამოიყენება რამდენიმე ინდიკატორი, რომლებიც ასახავს სხვადასხვა ტიპის წყაროების დაფარვის სხვადასხვა ხარისხს:

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ხელმისაწვდომობა (ე თან ), განისაზღვრება, როგორც სხვაობა კაპიტალის ღირებულებასა და გრძელვადიან აქტივებს შორის, ფორმულის მიხედვით:

c=CK-F. (32)

გრძელვადიანი სასესხო კაპიტალის ხელმისაწვდომობა (Е ტ ), მიღებული საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის და გრძელვადიანი სესხებისა და სესხების შეჯამებით:

ე ტ = ე თან + ქტ . (33)

რეზერვების ფორმირებისთვის სახსრების ძირითადი წყაროების ჯამური ღირებულება (E მე ) საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის, გრძელვადიანი და მოკლევადიანი სესხებისა და სესხების ჯამის ტოლია:

მე =ე C + კ T+K ტ . (34)

ინვენტარის დაფარვის ნორმალური წყაროა აგრეთვე მიმწოდებლების ვალი მიმდინარე აქტივებში შემავალი საინვენტარო ნივთებისთვის, რომლის გადახდის ვადა ჯერ არ დასრულებულა. ასეთი დავალიანების ოდენობა არ არის გამოყოფილი ბალანსში, მაგრამ შეიძლება დადგინდეს ანალიტიკური აღრიცხვის მონაცემების მიხედვით. ამ ინდიკატორის მნიშვნელობით, აუცილებელია გაიზარდოს სახსრების წყაროების მთლიანი რაოდენობა, რომლებიც ქმნიან რეზერვებს:

ე ს =ე C + კ თ + კ ტ +rП . (35)

სახსრების წყაროების ხელმისაწვდომობის სამი ინდიკატორი შეესაბამება რეზერვების ხელმისაწვდომობის სამ ინდიკატორს (შეძენილ ფასეულობებზე დღგ-ს ჩათვლით):

1.საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-):

± ევროპა =ე C -ზ

2.საკუთარი სამუშაო და გრძელვადიანი ნასესხები კაპიტალის ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-):

± ე თ =ე თ - Z = (E C+K თ ) - Z;

3.რეზერვების ფორმირებისთვის სახსრების ძირითადი წყაროების მთლიანი ღირებულების ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-):

± ე ს =ე ს - Z = (E C + კ თ + კ t+r პ )-ზ.

აბსოლუტური და ნორმალური საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის სტაბილურობა ხასიათდება მისი საქმიანობის მომგებიანობის მაღალი დონით და ფინანსური დისციპლინის დარღვევის არარსებობით.

არასტაბილური ფინანსური მდგომარეობა ხასიათდება ფინანსური დისციპლინის დარღვევით, მიმდინარე ანგარიშზე თანხების მიწოდების შეფერხებით და საწარმოს მომგებიანობის შემცირებით.

კრიზისული ფინანსური მდგომარეობა, გარდა არასტაბილური ფინანსური მდგომარეობის მითითებული ნიშნებისა, ხასიათდება რეგულარული გადაუხდელობების არსებობით (ბანკებიდან ვადაგადაცილებული სესხები, მომწოდებლებისადმი ვადაგადაცილებული დავალიანება, ბიუჯეტებისადმი დავალიანების არსებობა).

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის სიღრმისეული შესწავლისთვის ჩართულია No5 ფორმის მონაცემები და სააღრიცხვო რეესტრები. ინფორმაციის ამ წყაროებზე დაყრდნობით დგინდება გადაუხდელობის ოდენობები (ბიუჯეტში, ბანკებში, მომწოდებლებში, საწარმოს თანამშრომლებთან) და გამოვლენილია მათი მიზეზები.

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობისა და მისი დინამიკის დასახასიათებლად ანგარიშგების თარიღისთვის შეგვიძლია რეკომენდაცია გავუწიოთ ანალიტიკურ ცხრილს. 9.

ცხრილი 9. დაფარვის ანალიზი რეზერვების წყაროების მიხედვით (ათასი რუბლი)

ინდიკატორის აღნიშვნა 2011 2012 20131. საკუთარი სახსრების (კაპიტალი და რეზერვები) ფორმირების წყაროები ISS9 2248 9348 4222. გრძელვადიანი აქტივებიVOA12 60413 26113 1273. საკუთარი მიმდინარე აქტივები (გვ. 1-2) SOS-3 381-4 3026-4 ვადიანი აქტივები. კრედიტები და სესხები) DKZ3128, 74683.9753888.9755. საბრუნავი კაპიტალის საკუთარი და გრძელვადიანი ნასესხები წყაროები (გვ. 3 + 4) SDI-252358-8166. მოკლევადიანი სესხები და სესხებიKKZ9 70012 47514 6277. სახსრების ძირითადი წყაროების ჯამური ღირებულება (გვ. 5+6) OI9 44812 83313 8118. რეზერვების ჯამური რაოდენობა36 53714 60219 ზედმეტად მუშა (6339), მოკლე. კაპიტალი (გვ. 3-8 )?SOS-9 917-18 929-24 33810. ჭარბი (+), დეფიციტი (-) რეზერვის დაფარვის საკუთარი და გრძელვადიანი ნასესხები წყაროების (გვ. 5-8)?SDI- 6 789-14 245-20 44911. ჭარბი ( +), ნაკლებობა (-) დაფინანსების ძირითადი წყაროების ჯამური რეზერვების (გვ. 7-8)? ?SDI;?OIZარასტაბილური მდგომარეობაკრიზისული მდგომარეობაარასტაბილური მდგომარეობა

მე-9 ცხრილის მონაცემები აჩვენებს, რომ კომპანია გაანალიზებულ პერიოდში იმყოფებოდა არასტაბილურ ფინანსურ მდგომარეობაში.

თუ რეზერვები არ არის დაფარული მათი ფორმირების ნორმალური წყაროებით, მაშინ ფინანსური მდგომარეობის სტაბილიზაციისთვის აუცილებელია:

პირველ რიგში, გაზარდოს საკუთარი კაპიტალის წილი მიმდინარე აქტივებში;

მეორეც, მარაგის ბალანსის შემცირება მჯდომარე ან გამოუყენებელი მარაგების გაყიდვით.

2.4 საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის დონის ყოვლისმომცველი შეფასება

გრძელვადიანი ფინანსური დაგეგმვის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი ამოცანაა საწარმოს სტაბილურობის პროგნოზირება. საწარმოს სისტემატურად არასტაბილური ფინანსური მდგომარეობა იწვევს გაკოტრებას. საწარმოს გადახდისუუნარობის შესახებ გადაწყვეტილების მიღების საფუძველია გადახდისუუნარო ორგანიზაციების ბალანსის არადამაკმაყოფილებელი სტრუქტურის იდენტიფიცირების კრიტერიუმების სისტემა, რომელიც დამტკიცებულია რუსეთის ფედერაციის მთავრობის 2003 წლის 15 აპრილის №218 დადგენილებით. რუსეთის ფედერაციის წინაშე ვალდებულებების შეტანის პროცედურა გაკოტრების საქმეებში და გაკოტრების პროცედურებში. ”

სისტემა შედგება რამდენიმე ინდიკატორისგან, რომელთაგან მთავარია:

მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;

კაპიტალის კოეფიციენტი;

გადახდისუნარიანობის აღდგენის (დაკარგვის) კოეფიციენტი.

ბალანსის სტრუქტურა აღიარებულია არადამაკმაყოფილებლად და საწარმო ითვლება გადახდისუუნაროდ, თუ მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი ან კაპიტალი არ აკმაყოფილებს დადგენილ სტანდარტებს.

თუ ბალანსის სტრუქტურა არადამაკმაყოფილებელია, საწარმოს მიერ გადახდისუნარიანობის აღდგენის რეალური შესაძლებლობის შესამოწმებლად, გადახდისუნარიანობის აღდგენის კოეფიციენტი გამოითვლება 6 თვის ვადით შემდეგნაირად:

შესასწავლი საწარმოს საბალანსო სტრუქტურის შეფასების შედეგები მოცემულია ცხრილში 10.

ცხრილი 10. ბალანსის სტრუქტურის შეფასება

ინდიკატორი სტანდარტი 2011 2012 2013 შეცვლა 2012 2011 2013 2012 2013 2011 წწ. მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი20,981,010,980.03-0.04-0.03-0.04-0.01.0.04-0.01 კაპიტალის კოეფიციენტი. საწარმოს ბალანსის სტრუქტურა აღიარებულია არადამაკმაყოფილებლად და საწარმო ითვლება გადახდისუუნაროდ, თუ დაკმაყოფილებულია ერთ-ერთი შემდეგი პირობა:

ლიკვიდობის მიმდინარე კოეფიციენტი 2-ზე ნაკლებია;

კაპიტალის კოეფიციენტი საანგარიშო პერიოდის ბოლოს არის 0.1-ზე ნაკლები.

შპს Phoenix-ის ბალანსის სტრუქტურა აღიარებულია არადამაკმაყოფილებლად, ხოლო საწარმო აღიარებულია გადახდისუუნაროდ საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის შეფასებისა და არადამაკმაყოფილებელი ბალანსის სტრუქტურის ჩამოყალიბების მეთოდოლოგიური დებულებების შესაბამისად, რომელიც დამტკიცებულია ფედერალური ოფისის ბრძანებით. გადახდისუუნარობა (გაკოტრება) 1994 წლის 12 აგვისტოს No31-რ, რადგან . ორივე შემდეგი პირობა არ არის დაცული:

თუ მითითებული კოეფიციენტებიდან ერთი მაინც არ აკმაყოფილებს ზემოთ დადგენილ მოთხოვნებს, გამოითვლება გადახდისუნარიანობის აღდგენის კოეფიციენტი მომავალი პერიოდისთვის (6 თვე).

რომ vp (2012) = / 2 = 1,02

რომ vp (2013) = / 2 = 0,97

გადახდისუნარიანობის აღდგენის კოეფიციენტი, რომელიც იღებს 1-ზე ნაკლებ მნიშვნელობას, გამოითვლება 6 თვის ტოლი პერიოდისთვის, მიუთითებს საწარმოს უუნარობაზე გადახდისუნარიანობის აღდგენა.

მოდით განვსაზღვროთ გადახდისუნარიანობის აღდგენის პერიოდი განტოლების საფუძველზე:

რომ vp (2012) = / 2 = 1 ? t = 15 თვე

რომ vp (2013) = / 2 = 1 ? t = 18 თვე

ამ მაჩვენებლებით გადახდისუნარიანობის აღდგენის პერიოდი ძალიან მაღალია და 2013 წელს მკვეთრად გაიზარდა.

შიდა პრაქტიკაში საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის უფრო ზუსტი შეფასებისთვის გამოითვლება წმინდა აქტივების ღირებულება და გაანალიზებულია მათი დინამიკა. წმინდა აქტივები წარმოადგენს საწარმოს აქტივების ჭარბს გათვალისწინებულ ვალდებულებებზე. გამოთვლაში შეტანილი აქტივები მოიცავს საწარმოს ფულად და არაფულად ქონებას, გარდა მონაწილეთა (დამფუძნებლების) საწესდებო კაპიტალში შენატანების დავალიანებისა და აქციონერებისგან გამოსყიდული საკუთარი აქციების საბალანსო ღირებულებისა.

გაანგარიშებაში ჩართული ვალდებულებები მოიცავს კომპანიის საკუთარი ვალდებულებების ნაწილს (მიზნობრივი დაფინანსება და შემოსავლები), გარე ვალდებულებები ბანკებისა და სხვა იურიდიული და ფიზიკური პირების მიმართ.

რუსეთის ფედერაციის კანონის "სააქციო საზოგადოების შესახებ" (მუხლი 35) და რუსეთის ფინანსთა სამინისტროს და რუსეთის ფასიანი ქაღალდების ფედერალური კომისიის ბრძანების შესაბამისად, 2003 წლის 29 იანვარს No Yun, 03-6 / pz „სააქციო საზოგადოების წმინდა აქტივების ღირებულების შეფასების პროცედურის დამტკიცების შესახებ“, სააქციო საზოგადოება ფინანსური სტაბილურობის შეფასების მიზნით იყენებს წმინდა აქტივების ინდიკატორს. წმინდა აქტივები წარმოადგენს სხვაობას აქტივების ოდენობასა და შესაბამისი ვალდებულებების ოდენობას შორის და გამოითვლება რუსეთის ფინანსთა სამინისტროს და რუსეთის ფედერაციის ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ფედერალური კომისიის მიერ დამტკიცებული მეთოდოლოგიის მიხედვით.

გაანალიზებული საწარმოს წმინდა აქტივების გაანგარიშება მოცემულია ცხრილში 11.

ცხრილი 11. შპს „ფენიქსის“ წმინდა აქტივების გაანგარიშება

ნაშთის ერთეულები 2011 2012 2013 Change Abs., +, - Rel., %1. აქტივები - სულ28 56042 89245 55216 99259,52. გამორიცხული აქტივები - სულ00000!3. გამორიცხული ვალდებულებები - სულ19 33733 95837 13017 79392.0 - საბანკო სესხები და სესხები12 82917 15918 5165 68744.3 - გადასახდელები6 50816 79918 1 -060 შემოსავლების მოკლევადიანი შემოსავლები. ვალდებულებები-0-0 -ოთხი. წმინდა აქტივები (სტრიქონი 1 - ხაზი 2 - სტრიქონი 3)9 2248 9348 422-802-8.7- მთლიანი აქტივების %-ში (სტრიქონი 4: სტრიქონი 1 * 100)32.3020.8318.49- 13.81-42.85. საწესდებო კაპიტალი46464600.06. წმინდა აქტივები სააქციო კაპიტალში (სტრიქონი 4: სტრიქონი 5)201.9195.6184.4-18-8.7

აღნიშნული ტენდენცია ადასტურებს ადრე გაკეთებულ დასკვნას საწარმოს გადახდისუნარიანობის ხარისხის ზრდის შესახებ, რასაც მოწმობს მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტის ზრდის ტენდენცია.

შევაფასოთ ნასესხები კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობა.

ცხრილი 12. ფინანსური ბერკეტის ეფექტის გაანგარიშება (EFF)

ინდიკატორები 2011 2012 2013 ცვლილება 2012-დან 2011-დან 2013-დან 2013-დან 2013-მდე 2011-დან 2011-მდე კაპიტალი, ათასობით რუბლი 28 56042 89245 55214 3322 66016 992 მათ შორის: 9 2248 9348 422-289-512-802 საკუთარი სესხი 193733 95837 13014 6213 1852 5313 447-2 654915-1 738საერთო შემოსავალი კაპიტალზე, % .6 სესხის პროცენტის ოდენობა, ათასი რუბლი 2071.82747.52598.4676-149527 დასაბეგრი შემოსავალი.600 რუბლი მოგება.6000 რუბლ.-1.000 რუბლი მოგება.

როგორც ცხრილიდან ჩანს, 2012-2013 წწ. EGF< 0. Это показывает, что предприятие «не умеет» пользоваться заемными средствами, т.к. плата за них выше, чем рентабельность вложенных средств.

3.1 წარმოების დივერსიფიკაციის ბიზნეს გეგმის შემუშავება საწარმოს მოგების მაქსიმალურად გაზრდის მიზნით

ამ ნაშრომის წერისას განხორციელდა ფინანსური სტაბილურობის მართვის ანალიზი, რომლის დროსაც გამოვლინდა მე-13 ცხრილში ასახული ხარვეზები.

ცხრილი 13

გამოვლენილი ხარვეზები შემოთავაზებული ღონისძიებები ეკონომიკური მაჩვენებლების ანალიზმა აჩვენა: 1. ზოგადად, 2011 წლიდან 2013 წლამდე შემოსავალი შემცირდა 1,784 ათასი რუბლით. ანუ 2.9%-ით გაყიდვების ზრდამ უნდა შეუწყოს ხელი მოგების გაზრდას2. ზოგადად, 2011 წლიდან 2013 წლამდე წმინდა მოგება შემცირდა 3,466 ათასი რუბლით3. მომგებიანობის ინდიკატორების დინამიკა აჩვენებს, რომ გაყიდვების მომგებიანობა ხასიათდება საკმაოდ დაბალი მაჩვენებლებით.ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის ანალიზმა აჩვენა: 1. ბალანსი არ არის ლიკვიდური. 2. ლიკვიდობის კოეფიციენტების დინამიკა უარყოფითია და ნორმატიულ მნიშვნელობებზე დაბალი. 3. კეთდება დასკვნა კომპანიის ბალანსის არადამაკმაყოფილებელ სტრუქტურაზე და 6 თვეში გადახდისუნარიანობის აღდგენის შეუძლებლობაზე, აუცილებელია აქტივებისა და ვალდებულებების სტრუქტურის ოპტიმიზაცია. I. დებიტორული დავალიანების მართვისა და ოპტიმიზაციის ღონისძიებები. 1) მყიდველის კონტროლი მისი საიმედოობისა და ფინანსური სტაბილურობისთვის, სახელშეკრულებო დისციპლინის დაცვა. 2) დებიტორული დავალიანების რესტრუქტურიზაცია წინასასამართლო და სასამართლო პროცედურებში. II. აქციების მართვისა და ოპტიმიზაციის ღონისძიებები. მარაგების მართვის სხვადასხვა თანამედროვე მეთოდების გამოყენება, კერძოდ, უილსონის მოდელი.4. ორგანიზაცია საკმაოდ ნელა აქცევს თავის რესურსებს. 5. დებიტორული დავალიანება დიდია: მას უჭირავს დიდი წილი საწარმოს საბალანსო სტრუქტურაში.6. ფინანსური დამოუკიდებლობისა და სტაბილურობის კოეფიციენტის მნიშვნელობა კრიტიკულ წერტილზე დაბალია7. საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი არ არის საკმარისი მანევრირებისთვის. მანევრირებისა და თვითკმარობის კოეფიციენტს აქვს უარყოფითი მნიშვნელობა.8. საწარმო გაანალიზებულ პერიოდში იმყოფებოდა არასტაბილურ ფინანსურ მდგომარეობაში.9. 2011-2012 წლებში EGF< 0.

ჩვენ უფრო დეტალურად აღვწერთ პრობლემებს და მათ გადაწყვეტას.

1. ზოგადად, 2011 წლიდან 2013 წლამდე შემოსავალი შემცირდა 1784 ათასი რუბლით. ანუ 2.9%. ამავდროულად, მთლიანი მოგება შემცირდა 1951 ათასი რუბლით. ან 29,1%-ით, ხოლო წმინდა მოგება - 3,466 ათასი რუბლით! ზოგადად, მოგების შემცირებაზე იმოქმედა გაყიდვების მოგების შემცირებამ და საწარმოს სხვა ხარჯების ზრდამ. მონაცემები წმინდა მოგების შესახებ 1 რუბლზე. გაყიდვები მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანია არის მომგებიანობის დაბალ დონეზე.

ფინანსური სტაბილურობის ანალიზმა აჩვენა, რომ საწარმო არასტაბილურია: მაგალითად, ფინანსური დამოუკიდებლობის (ავტონომიის) კოეფიციენტის ღირებულება კრიტიკულ წერტილზე დაბალია: 2011 წელს მფლობელები ფლობენ ქონების ღირებულების 32,3%-ს, 2012 წელს 20,8%-ს. ქონება, 2013 წელს - მხოლოდ 18.5% სტანდარტით: 0.4 £ U3 £ 0,6.

ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის ანალიზმა აჩვენა, რომ ბალანსი არ არის თხევადი 2011 წლის 1, 2 და 4 ნიშნების მიხედვით, 2012 წლის 1 და 4 ნიშნების მიხედვით, 2013 წლის 1, 2 და 4 ნიშნების მიხედვით. ლიკვიდობის ყველა კოეფიციენტი დაბალია. ნორმატიული მნიშვნელობები : მთლიანი ლიკვიდობის კოეფიციენტი ნაკლებია ნორმატიულ მნიშვნელობაზე (>1): 2013 წელს ის იყო 0,93; აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი ნაკლებია ნორმატიულ მნიშვნელობაზე (> 0.1 ÷0, 2) და ასევე იკლებს; მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი სტანდარტზე დაბალია (> 1 სთ 2): 2013 წელს ეს იყო 0,98.

საწარმოს საქმიანი აქტივობის ანალიზმა აჩვენა, რომ ორგანიზაცია საკმაოდ ნელა აბრუნებს თავის რესურსებს და ბრუნვის პერიოდები იზრდება, რაც მიუთითებს მარაგებში ინვესტიციების ეფექტურობის შემცირებაზე, ნასესხები სახსრების წილის შემცირებაზე: დებიტორული დავალიანების ბრუნვის პერიოდი ორგანიზაციაში ყველაზე დიდია 2013 წელს და ის გაიზარდა 2011-2013 წლებში. 36.0 დღით, რაც დაკავშირებულია მოვალეებთან მუშაობის გაუარესებასთან; მარაგების ბრუნვის პერიოდი 2011 წლის 39,2 დღიდან 2013 წელს 121,3 დღემდე გაიზარდა, ე.ი. გაიზარდა მარაგების ბრუნვის ხანგრძლივობა 82,1 დღით; მიმდინარე აქტივების ბრუნვის პერიოდი 2011 წლის 95,7 დღიდან 2013 წელს 200,3 დღემდე გაიზარდა, ე.ი. 104,6 დღის განმავლობაში; 2011-2013 წლებში გაიზარდა დავალიანების ბრუნვის პერიოდი. 76.0 დღის განმავლობაში; სახსრების აქტივების ბრუნვა 0,8 ბრუნვით შემცირდა.

გაანალიზებულ საწარმოს აქვს დიდი რაოდენობით დებიტორული დავალიანება: მას უჭირავს დიდი წილი საწარმოს ბალანსის სტრუქტურაში: 2011 წლის ბალანსის 21,70% და 2013 წლის ბალანსის 23,58%.

მომგებიანობის მაჩვენებლების დინამიკა გვიჩვენებს: გაყიდვების მომგებიანობა ხასიათდება საკმაოდ დაბალი მაჩვენებლებით; სამი წლის განმავლობაში შემცირდა აქტივებზე ანაზღაურებაც და 2013 წელს 0.5% შეადგინა; კაპიტალის ანაზღაურება სამი წლის განმავლობაში შემცირდა და 2013 წელს 2.6% შეადგინა, რაც დაკავშირებულია წმინდა მოგების შემცირებასთან ერთად კაპიტალის უმნიშვნელო ზრდასთან.

როგორც კაპიტალის უკუგების ანალიზი (RAC) აჩვენებს, 2012 წელს ის 33.3%-ით შემცირდა. ყველაზე დიდი ნეგატიური ზეგავლენა ჰქონდა გაყიდვების მომგებიანობას. 2013 წელს კაპიტალის ანაზღაურება (RAC) 4.1%-ით შემცირდა. ნეგატიურმა ზემოქმედებამ კვლავ მოახდინა გაყიდვების მომგებიანობა.

შპს „ფენიქსის“ ბალანსის სტრუქტურა აღიარებულია არადამაკმაყოფილებლად, ხოლო კომპანია – გადახდისუუნარო, რადგან. ორივე შემდეგი პირობა არ არის დაცული:

მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი საანგარიშო პერიოდის ბოლოს 2-ზე ნაკლებია (2011 წელს 0,98, 2012 წელს 1,01, 2013 წელს 0,98);

კაპიტალის კოეფიციენტი საანგარიშო პერიოდის ბოლოს არის 0.1-ზე ნაკლები (-0.21 2011 წელს, -0.15 2012 წელს, -0.15 2013 წელს).

2012-2013 წლებში EGF< 0. Это показывает, что предприятие «не умеет» пользоваться заемными средствами, т.к. плата за них выше, чем рентабельность вложенных средств.

ასე რომ, არსებობს 3 დიდი პრობლემა:

.არადამაკმაყოფილებელი კაპიტალის სტრუქტურა;

.ლიკვიდური სახსრების დაბალი რაოდენობა;

.დაბალი მომგებიანობა.

ფინანსური მდგომარეობის გაძლიერების პრობლემის გადასაჭრელად საჭიროა მუშაობა ორი მიმართულებით:

.მოგების ზრდა (პრობლემების გადაჭრა 1 და 3)

.ლიკვიდობის ზრდა.

გაყიდვების ზრდამ ხელი უნდა შეუწყოს მოგების ზრდას, რაც გაზრდის საკუთარი სახსრების ოდენობას ვალდებულებების სტრუქტურაში, რაც მნიშვნელოვნად გააძლიერებს საწარმოს ფინანსურ სტაბილურობას. უპირველესი ამოცანა არა მხოლოდ ფინანსური სტაბილურობის უზრუნველსაყოფად, არამედ ოპერაციულიც არის შეკვეთების მოცულობის ზრდა. აქედან გამომდინარე, აუცილებელია შემოგთავაზოთ ახალი აქტივობების განვითარება

საუბარია დიაპაზონის გაფართოებაზე, რადგან საწარმოსთვის შემოსავლის ღირებულების გადაჭარბება რთულია.

შპს "ფენიქსი" არის კომპანია, რომელიც აშენებს სახლებს, აბანოებს, კოტეჯებს, ბანაკებს და ბევრად უფრო მეტს მაღალი ხარისხის ხის ჯიშების მომრგვალებული მორებიდან, როგორიცაა ანგარსკის ფიჭვი და ციმბირული ცაცხვი, ციმბირის კედარი. თუმცა, ასეთი სახლების ღირებულება საკმაოდ მაღალია, ხოლო საიმედოობა და უსაფრთხოება არ დასტურდება ფართო მაგალითებით. ამგვარად, შედარებით იაფი მასალების სეგმენტის პროდუქტები გამოდის ასორტიმენტიდან, რომელიც მოიცავს ხის სახლებს.

დაზიანება შეიძლება იყოს სახლების, აბანოების, კოტეჯების, ბანაკის მშენებლობა ასაწყობი პროფილირებული ხისგან.

გამოსავალი შეიძლება იყოს სახლების, აბანოების, კოტეჯების, ბანაკის მშენებლობა ასაწყობი პროფილირებული ხისგან.

პროფილირებული ხე-ტყის სახელოსნოს მშენებლობისთვის საჭიროა 16 მილიონი რუბლის ინვესტიცია.

დაფინანსების წყაროები:

დებიტორული დავალიანების (3,370 ათასი რუბლი) და მარაგების (4,434 ათასი რუბლი) გათავისუფლებით მიღებული საკუთარი სახსრები, ე.ი. 8164 ათასი რუბლის ოდენობით.

სესხი სბერბანკიდან 16,000 ოდენობით - 8,164 = 7,836 ათასი რუბლი. 15% წელიწადში 5 წლის განმავლობაში.

ცხრილი 14. სესხის დაფარვის გრაფიკი

ინდიკატორი12345წლის დასაწყისში დავალიანების ნაშთი78366269470231341567% დარიცხული1175940705470235გადახდილი ძირი15671567156715671567გადახდილი%117567407 წლის ბოლოს გადახდილი%117569407

სავარაუდოდ 2000 კუბური მეტრის წარმოებაა შესაძლებელი. მ წელიწადში 13000 რუბლის ღირებულებით. (შემოსავლების ზრდა 2,000 * 13,000 = 26,000 ათასი რუბლით) 10,000 რუბლის ღირებულებით. (ღირებულების ზრდა 2000 * 10000 = 20000 ათასი რუბლი), ე.ი. თქვენ შეგიძლიათ მიიღოთ მოგება გაყიდვიდან 6000 ათასი რუბლის ოდენობით.

ცხრილი 14ა. ფინანსური შედეგების გაანგარიშება

მაჩვენებელი წელი012345 გაყიდვების მოცულობა, კუბ. მ.20002000200020002000ფასი 1 კუბ. მ., RUB 1300013000130001300013000 ღირებულება 1 კუბური მ.

ამრიგად, ამ პროექტის განხორციელება მოიტანს დამატებით წმინდა მოგებას პირველ წელს 3860 ათასი რუბლის ოდენობით.

იმიტომ რომ პროექტის დაფინანსება შერეულია, შემდეგ დისკონტის განაკვეთი განისაზღვრება, როგორც კაპიტალის საშუალო შეწონილი ღირებულება

WACC \u003d Dsk * Csk + Dzk * Czk * (1-0.2) \u003d 8164 / 16000 * 2.6% + 7836 / 16000 * 15% * 0.8 \u003d 19%

ნასესხები დაფინანსების წყაროს ფასი -სესხის განაკვეთი:

საკუთარი დაფინანსების წყაროს ფასი -კაპიტალი გამოითვლება, როგორც უკუგება კაპიტალზე:

ცხრილი 15. პროექტის ეფექტურობის გაანგარიშება

Показательгод?012345Капитальные вложения (I), млн. руб.1600016000Чистая прибыль (Р), млн. руб.3860386040954330456520709Амортизация (А), млн. руб.3200320032003200320016000Денежный поток (РV = P + A - I), млн. руб.-160007060706072957530776520709Коэффициент дисконтирования (К)10.9330.8700.8120.7570.706 ფასდაკლებული ფულადი ნაკადი (NРV = PV * K), მლნ RUB-160006586614359215702548513837?NPV, მლნ RUB-160006586614359215702548513837?NPV, მლნ RUB-160006586614359215702548513837?NPV, მლნ.

NPV = 13837 მილიონი რუბლი იმიტომ რომ NPV > 0, მაშინ პროექტი შეიძლება ჩაითვალოს ეფექტური.

ანაზღაურებადი პერიოდი მიმდინარე = 2 წელი + 3271/5921 = 2.7 წელი.

სურათი 4. ანაზღაურებადი პერიოდის გაანგარიშება

3.2 უილსონის მოდელის გამოყენება მარაგების ოპტიმიზაციისთვის, როგორც ფინანსური მდგრადობის ფაქტორი

კიდევ ერთი ამოცანაა ფინანსური მდგომარეობის გაძლიერების მიზნით აქტივებისა და ვალდებულებების სტრუქტურის ოპტიმიზაცია.

ასე რომ, თუ არ არის რეზერვების დაფარვა მათი ფორმირების ნორმალური წყაროებით, მაშინ ფინანსური მდგომარეობის სტაბილიზაციისთვის აუცილებელია: პირველ რიგში, გაიზარდოს კაპიტალის წილი მიმდინარე აქტივებში; მეორეც, მარაგების ბალანსის შემცირება ნელი მოძრაობის ან გამოუყენებელი მარაგების გაყიდვით.

ლიკვიდური სახსრების ზრდა დაკავშირებული უნდა იყოს მარაგების, დებიტორული და გადასახდელების ღირებულებების ოპტიმიზაციასთან. იმათ. თუ მიმდინარე აქტივების სტრუქტურა არალიკვიდურია, საჭიროა მუშაობა არალიკვიდური და ჭარბი რეზერვების მოსაძებნად, ასევე დებიტორული და გადასახდელების დასაფარად.

ამრიგად, აქტივებისა და ვალდებულებების სტრუქტურის მართვის ეფექტიანობის გაზრდის პრობლემის გადასაჭრელად საჭიროა მუშაობა ორი მიმართულებით: მარაგებისა და დებიტორული დავალიანების ოპტიმიზაცია.

) მარაგების მართვისა და ოპტიმიზაციის ღონისძიებები.

არსებობს მრავალი ინვენტარის მართვის მოდელი სხვადასხვა ხარისხის სირთულის.

უმარტივესი არის ეგრეთ წოდებული ძირითადი ინვენტარის მართვის მოდელი EOQ (Economic Ordering Quantity), რომელიც ასევე ცნობილია ავტორის სახელით - ვილსონის მოდელი.

ვილსონის მოდელი არის უმარტივესი KM მოდელი და აღწერს გარე მიმწოდებლისგან პროდუქციის შეძენის სიტუაციას, რომელიც ხასიათდება შემდეგი დაშვებებით:

· მოხმარების ინტენსივობა არის აპრიორი ცნობილი და მუდმივი მნიშვნელობა;

· შეკვეთის მიწოდება ხდება საწყობიდან, სადაც ინახება ადრე წარმოებული საქონელი;

· შეკვეთის მიწოდების დრო არის ცნობილი და მუდმივი მნიშვნელობა;

· თითოეული შეკვეთა იგზავნება როგორც ერთი პარტია;

· შეკვეთის ღირებულება არ არის დამოკიდებული შეკვეთის ზომაზე;

· მარაგის შენახვის ღირებულება მისი ზომის პროპორციულია;

· მარაგის ნაკლებობა (დეფიციტი) მიუღებელია.

ეს მოდელი გარკვეულწილად განცალკევებულია რეალობისგან, მაგრამ სასარგებლოა საგნის არსის, პრობლემების, ძირითადი შაბლონებისა და მიდგომების გასაგებად ინვენტარის მართვის სფეროში.

მაგრამ ჩვენს ორგანიზაციასთან მიმართებაში ეს მოდელი არა მხოლოდ გამოსადეგია, არამედ მისაღებიც, რადგან ის პრეტენზიები, რომლებიც ამ მოდელზეა გაკეთებული, უმნიშვნელო გავლენას ახდენს ჩვენი ორგანიზაციის პროცესებზე:

ჯერ ერთი, ამ ორგანიზაციაში 3 სახეობა იკავებს ყველა მარაგის 70%-ზე მეტს;

მეორეც, მიწოდების პროცესი ძალიან მარტივია და ხასიათდება უბრალოდ გასაგები კატეგორიებით: მიწოდების მოცულობა, 1 მიწოდების ღირებულება, შენახვის ხარჯები, რომლებიც ადვილად გამოითვლება.

მესამე, ორგანიზაცია მიწოდების პროცესს ეხება მხოლოდ სადაზღვევო მარაგების შეფასების კუთხით, ხოლო ტრანსპორტირებისა და შენახვის მარაგების მინიმიზაციის თვალსაზრისით არავის მიუმართავს.

და ეს მოდელი სწორედ ამ მოსაზრებებიდან გამომდინარეობს, ვინაიდან შეკვეთის ოპტიმალური ლოტის განსაზღვრის მიზანია წარმოების პროცესის მხარდასაჭერად საჭირო ინვენტარის უზრუნველყოფა შეკვეთების შენახვისა და ორგანიზების მთლიანი ღირებულების მინიმუმამდე დაყვანისას.

EOQ მეთოდის მთავარი იდეა არის ხარჯების დაყოფა:

ა) მარაგის შენახვის ხარჯები (ცვლადები);

ბ) შეკვეთის ორგანიზების ღირებულება (პირობითად ფიქსირებული).

მოდით S - წლიური გაყიდვები - შეკვეთების წლიური რაოდენობა;

Q - მომხმარებლის მიერ შეკვეთილი საქონლის რაოდენობა (Q = S/N)

ინვენტარის დონე მერყეობს Q-დან მას შემდეგ, რაც შეკვეთა მიაღწევს ნულს (ან უსაფრთხოების მარაგს) შემდეგი შეკვეთის წინა დღეს.

საბრუნავი კაპიტალის საჭიროების გაანგარიშებისას ჩვეულებრივ მხედველობაში მიიღება M მარაგების საშუალო ღირებულება, რომელიც განისაზღვრება ფორმულით.

M = A × გვ, (37)

სადაც A არის აქციების საშუალო ღირებულება. იგი გამოითვლება ფორმულის მიხედვით

A = (S / N) / 2 = Q / 2, (38)

სადაც p არის ნედლეულის ან მასალის ერთეულის ფასი.

შენახვის ხარჯების მთლიანი ოდენობა - TCC (Total Carring Cost) განისაზღვრება ფორმულით:

TCC \u003d cpA \u003d cpQ / 2 (39)

ინვენტარის შენახვის ხარჯები (TCC) ჩვეულებრივ ცვალებადია, მაგრამ თითოეული შეკვეთის ორგანიზების ღირებულება ითვლება მუდმივ (ეს მოიცავს კორესპონდენციას, ტელეფონ-ფაქსს, სტუმართმოყვარეობას, მგზავრობის ხარჯებს). დაე, ფიქსირებული ხარჯები იყოს F-ის ტოლი და თუ N შეკვეთა განთავსდება წელიწადში, მაშინ შეკვეთების ორგანიზების ჯამური ღირებულება - TOC (Total Ordering Cost) უდრის

TOC = F× N(40)

თუ გადავჭრით (4) განტოლებას N-ისთვის, მივიღებთ N = S/2A. ამ ფორმულიდან ჩანს, რომ შეკვეთების რაოდენობა მცირდება პარტიული მოცულობის მატებასთან ერთად. თუ თავად შეკვეთები დიდია, მათი რაოდენობა წლის განმავლობაში მცირეა, მაშინ მცირეა შეკვეთების ორგანიზების ხარჯებიც. N-ის (7) ჩანაცვლებით, ჩვენ გვაქვს:

TOC = FS / 2A = FS / Q (41)

შეკვეთების შენახვისა და ორგანიზების ჯამური ჯამური ხარჯები - TIC (Total Inventory Costs) უდრის:

TIC \u003d TCC + TOC \u003d cfQ / 2 + F (S / Q) (42)

ეს ფორმულა ემსახურება ოპტიმალური შეკვეთის ლოტის განსაზღვრის საფუძველს. ეს საშუალებას გაძლევთ იპოვოთ კომპრომისი მზარდ და კლებულ ხარჯებს შორის.

სურათი 5. ოპტიმალური შეკვეთის ლოტის მოდელი

გრაფიკი აჩვენებს მოდელის ძირითად წინაპირობებს: ხარჯების ნაწილი იზრდება მარაგის ზრდასთან ერთად, ნაწილი კი მცირდება. შეკვეთის ოპტიმალური ზომა არის ის, რაც ამცირებს მთლიან ღირებულებას. ოპტიმალურ წერტილთან ახლოს, ხარჯების მრუდი თანდათან, ნაზად მცირდება. ეს იმაზე მეტყველებს, რომ შეკვეთის ლოტის ზომის მცირე რყევა ფუნდამენტურად არ მოქმედებს ხარჯებზე.

ანალიტიკურად ოპტიმალური შეკვეთის ზომა (EOQ წერტილი) განისაზღვრება ფორმულით:

EOQ=?2FS / СР (43)

ამ გამოთქმას ვილსონის ფორმულა ეწოდება.

ცხრილი 16. მოცულობის (F) და გაყიდვების ღირებულების გაანგარიშება პროდუქციის ჯგუფების მიხედვით

ნედლეულის სახეები შესყიდვის მოცულობა (F * P), ათასი რუბლი ფასი (P), ათასი რუბლი. შესყიდვის მოცულობა (F), კუბ. m.Log13 13315.6842Beam11 9606.61 812 Board6 8905.61 230Total31 983 ცხრილი 17. შეკვეთის ოპტიმალური რაოდენობის გამოთვლა (EOQ)

ნედლეულის სახეებიFSCPEOQLog842600.962324.1სხივი1 812600.407731.0დაფა1 230600.345653.9

ცხრილი 18. მარაგის სტანდარტული ზომის გაანგარიშება

ნედლეულის ტიპები საშუალო მარაგები, ათასი რუბლი შეკვეთების რაოდენობა წელიწადში შეკვეთის ღირებულება ნომინალური მარაგები, ათასი რუბლი პირობითი გამოშვება მოდელის მიხედვითLog5 9062.65 0562 528-3 378Beams3 7252.54 სხივები3 7252.54 8251 3 7252.54 8251 3 411 3 7252.54 8251 3 421 3 7252.54.

საწყობში არის მომრგვალებული მორების მარაგი.

უილსონის მოდელის ფორმულა

სადაც Qw არის ოპტიმალური შეკვეთის ზომა უილსონის მოდელში;

v - წლიური მოხმარება; - მარაგის შენახვის ღირებულება, - შეკვეთის ღირებულება, შეკვეთის შესრულებისა და მიწოდების ჩათვლით (მიწოდება ხორციელდება რკინიგზით, ვაგონის მომსახურების ღირებულება 60 ათასი რუბლია).

უილსონის მოდელში შეკვეთის ოპტიმალური ზომა, ფორმულის მიხედვით, არის 324,1 კუბური მეტრი. მ. მაშინ მარაგის განაკვეთი არის 324.1 / 2 \u003d 162.05 კუბური მეტრი. მ., საფონდო სტანდარტი არის 162.05 * 15.6 რუბლი. = 2528 ათასი რუბლი.

დღეს საშუალო სასაქონლო მარაგი შეადგენს 5906 ათას რუბლს, ამიტომ საბრუნავი კაპიტალის გამოშვება აქციების შემცირებით იქნება 3378 ათასი რუბლი. (5906 - 2528).

1.პროექტის განხორციელება მოიტანს წმინდა მოგებას პირველ წელს 3472 ათასი რუბლის ოდენობით.

.მყიდველებისთვის და ჩვენთვის მომგებიანი ფასდაკლების უზრუნველყოფამ გამოიწვია დებიტორული დავალიანების შემცირება 3,730 ათასი რუბლით.

3.მარაგების ოდენობის ოპტიმიზაციამ განაპირობა ნაღდი ფულის პირობითი გათავისუფლება 4434 ათასი რუბლის ოდენობით.

რამდენად ხარისხიანია ეს ძვრები და როგორ იმოქმედებს ისინი მთლიან ფინანსურ მდგომარეობაზე, შესაბამისი მეთოდები უნდა პასუხობდეს.

) დებიტორული დავალიანების მართვისა და ოპტიმიზაციის ღონისძიებები.

დებიტორული დავალიანების ოპტიმიზაცია არის ორგანიზაციის საერთო პოლიტიკის ნაწილი, რათა აირჩიოს პირობები პროდუქტების გაყიდვისთვის გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, ოპტიმიზაცია მოახდინოს დებიტორული დავალიანების მთლიანი ოდენობით და უზრუნველყოს დებიტორული დავალიანების დროული შეგროვება ორგანიზაციის ფინანსური სტაბილურობის მოცემული დონის მისაღწევად.

ა) მყიდველის სანდოობისა და ფინანსური სტაბილურობის, სახელშეკრულებო დისციპლინის დაცვის, თავად ორგანიზაციის (იგულისხმება გამყიდველი ორგანიზაციის) მიერ სახელშეკრულებო ვალდებულებების შესრულების კონტროლისთვის, შპს „ფენიქსს“ შესთავაზეს მყიდველების შესახებ დოსიის შემუშავება. დოსიე არის შიდა აღრიცხვის დამტკიცებული ფორმა (აქ, სააღრიცხვო ფორმა არის სპეციალურად გამოხატული მონაცემთა სისტემა, მათ შორის დოკუმენტები, მასალები, ფაილები და სისტემატურად აგებული ფორმები), კლიენტის (მყიდველის) შესახებ არსებული ყველა მონაცემის ნაკრები, რომელიც სტრუქტურირებულია გარკვეული გზა. შპს "ფენიქსის" გამოთვლების ბუღალტერი აკონტროლებს დოკუმენტების, მასალებისა და ფაილების შეზღუდული წვდომის პროცედურის დაცვას, რომლებიც ქმნიან მითითებულ დოსიეს და უზრუნველყოფს მათ უსაფრთხოებას.

ბ) შპს „ფენიქსს“ რეკომენდებულია დებიტორული დავალიანების რეფინანსირების თანამედროვე მეთოდების გამოყენება. დებიტორული დავალიანების მართვის მნიშვნელოვანი მეთოდია ფასიანი ქაღალდება, ე.ი. ვალების აღრიცხვა ვალუტაში მათი შემდგომი გამოყენება გადახდის საშუალებად. კიდევ ერთი მეთოდია ვალის პირდაპირი გაყიდვა ფასდაკლებით (ფასდაკლებით). ფასდაკლების ზომა დგინდება მხარეთა შეთანხმებით და წარმოადგენს ვალის მყიდველის შემოსავალს.

მიმდინარე აქტივებისა და მიმდინარე ვალდებულებების მართვის ეფექტურობა ასევე შეიძლება გაუმჯობესდეს კუპიურების გონივრულად გამოყენებით, რათა მიმდინარე ფინანსური საჭიროებები გადააქციოს უარყოფით მნიშვნელობად და დააჩქაროს საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა. გადასახადების აღრიცხვა არის სპეციალური საბანკო ოპერაცია, რომლის დროსაც კუპიურების მფლობელი ინდოსირებით გადასცემს ბანკს გადასახადებს დაფარვის თარიღამდე და იღებს გადასახადის თანხას ამ თანხის გარკვეული პროცენტის გამოკლებით. ამ პროცენტს ეწოდება ბუღალტრული აღრიცხვა, ან ფასდაკლება.

ფასდაკლების ოდენობა პირდაპირპროპორციულია კანონპროექტის აღრიცხვის დღიდან მასზე დაფარვის თარიღამდე დარჩენილი დღეების რაოდენობასთან, კუპიურის ნომინალურ ღირებულებასა და საბანკო დისკონტის განაკვეთის ზომასთან და გამოითვლება ფორმულით. :

სადაც D - ფასდაკლება, რუბ.;

HB - კანონპროექტის ნომინალური ღირებულება, რუბ.;

DP - დღეების რაოდენობა აღრიცხვის დღიდან ანგარიშზე გადახდის თარიღამდე, დღეები;

აშშ - ბანკის დისკონტის განაკვეთი, %

რაც უფრო მაღალია კუპიურის ნომინალური ღირებულება, მით მეტს შეინარჩუნებს ბანკი ფასდაკლების სახით. ამასთან, რაც ნაკლები დღე რჩება ანგარიშსწორების დასრულებამდე, მით ნაკლებია ფასდაკლება ბანკის მიმართ.

წინასასამართლო პროცედურა (რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსის 307, 308, 309 მუხლის მე-2 პუნქტის მიხედვით). საწარმო წერილობით მიმართავს მოვალეს ვალის შერიგების მიზნით (შედეგი არის შერიგების აქტი).

შემდეგ მოვალეს უგზავნის მოთხოვნებს ვადაგადაცილებული ვალის დაფარვის მოთხოვნით, რომლის ოდენობა განისაზღვრება შერიგების აქტით, იმ ვადაში, რომელიც ასევე შეიძლება განისაზღვროს მხარეებმა. თუ დავალიანება არ დაიფარება, საწარმო მოვალის მიმართ შესაბამის სარჩელს წარუდგენს საარბიტრაჟო სასამართლოს.

წინასასამართლო პროცედურა მოიცავს მოთხოვნის უფლების მინიჭებას და დებიტორული დავალიანების გაყიდვას, რაც ზემოთ იყო განხილული. ამასთან, თუ მოვალე ვერ დააბრუნებს ვალს, მაშინ ასევე შესაძლებელია ვალის რესტრუქტურიზაციის მოწყობა მის ქონებაზე გირავნობის ან სხვა პირის გარანტიის გაცემის გზით.

) ყველაზე ეკონომიკურად მომგებიანი და ეფექტური მეთოდია ფასდაკლებების უზრუნველყოფა დებიტორული დავალიანების გადახდის დასრულებაზე.

განვიხილოთ მოკლევადიანი დაფინანსების ორი ვარიანტის შედარებითი შეფასების მაგალითი საწარმოს მიერ, რომელიც ყიდის თავის მყიდველებს:

1)ფასდაკლების უზრუნველყოფა სახსრების საჭიროების უმოკლეს ვადაში დასაფარად;

2)სესხი ფასდაკლების გარეშე. მყიდველისთვის საქონლის გადავადებული გადახდის მიწოდებით, გამყიდველი, არსებითად, აძლევს თავის პარტნიორს სესხს.

ფასების ინფლაციური ზრდა - თვეში 2%;

სახელშეკრულებო გადახდის ვადა - 1 თვე;

თვის დასაწყისში გადაზიდვისას გადახდისას ფასდაკლება შეადგენს 4%-ს;

საბანკო პროცენტი მოკლევადიან სესხზე - 15%;

ალტერნატიული კაპიტალის ინვესტიციების მომგებიანობა შეადგენს 10%-ს.

ცხრილი 19. ფასდაკლებით უზრუნველყოფის ფინანსური შედეგის გაანგარიშება

ინდიკატორი, რომელიც უზრუნველყოფს ფასდაკლებასკრედიტი1 ფასის ინდექსი 1,021,022 ფასდაკლების კოეფიციენტი 0,980,983 ზარალი ფასდაკლებიდან 1,000 რუბლზე, რუბლზე 404 ზარალი ინფლაციისგან 1,000 რუბლზე, რუბლ. (1000 x 0.15) / 12 = 257 ფინანსური შედეგი, რუბლი 94.08 - 40 = 54.0898 - 20 -25 = 53.0

გაანგარიშება აჩვენებს, რომ ფასდაკლებით კომპანიას შეუძლია მეტი შემოსავალი მიიღოს, ვიდრე სესხის გამოყენებით.

მოდით შევაფასოთ ფასდაკლების გამოყენების მიზანშეწონილობა მყიდველის თვალსაზრისით, რომელიც უზრუნველყოფილია 5%-იანი ფასდაკლებით გადახდის დროს, ან 45-დღიანი გადახდის დაგვიანებით. ადრეული გადახდისთვის მყიდველი იყენებს სესხს წელიწადში 15%-ით.

ცხრილი 20. ფინანსური შედეგის გაანგარიშება (ყოველ 1000 რუბლზე)

ინდიკატორიგადახდა ფასდაკლებით გადახდა ფასდაკლების გარეშე1 გადახდა საქონელზე, რუბ.95010002 გადახდის ხარჯები%, რუბ.

მყიდველისთვის სასარგებლოა ფასდაკლებით სარგებლობა და ადრეული გადახდა. განსაზღვრეთ მინიმალური დასაშვები ფასდაკლების დონე:

ფასდაკლება MIN = 3.69%.

განსაზღვრეთ მაქსიმალური დასაშვები ფასდაკლება:

ფასდაკლების ოდენობა MAX = 1000 x 3.69% = 36.98 რუბლი თითოეული 1000 რუბლიდან.

ამრიგად, ფასდაკლების სისტემა ხელს უწყობს საწარმოს დაცვას ინფლაციური ზარალისაგან და საბრუნავი კაპიტალის შედარებით იაფად შევსებისგან.

აქვე დავამატოთ დადებითი გადაწყვეტილებები 4 მოვალეზე, რომლებთან დაკავშირებითაც წარდგენილი იყო წინასასამართლო მოთხოვნები.

შედეგად, ჩვენ ვიღებთ 21-ე ცხრილში ასახულ შედეგებს.

ცხრილი 21 - მოვალეებთან მუშაობის შედეგები

ვადაგადაცილებული დავალიანების მქონე მოვალეთა რაოდენობა ვადაგადაცილებული დავალიანების მთლიანი ოდენობა, ათასი რუბლი რესტრუქტურიზაციამდე2312 386სამუშაო წინასასამართლო პროცედურაში (ფასდაკლებები)63274მუშაობა სასამართლოში (საჩივრები)4456რესტრუქტურიზაციის შემდეგ138 656ეფექტი-10-3730

3.3 შემოთავაზებული ინტერვენციების გავლენა ფინანსურ მდგრადობაზე

შედეგად, დებიტორული დავალიანების შემცირებამ შეადგინა 3,730 ათასი რუბლი.

ეკონომიკური ეფექტურობის თვალსაზრისით აუცილებელია ფინანსური შედეგების საპროგნოზო ანგარიშგების და საპროგნოზო ნაშთის გამოთვლა.

ცხრილი 22. ფინანსური შედეგების პროგნოზი

Indicatorsamount, ათასობით რუბრიკული მოვლენების დაწყებამდე მოვლენების შემდეგ, ათასობით რუბრიკული მაჩვენებელი, %შემოსავლები (წმინდა) გაყიდვებიდან 59 07485 07426 00044.0474747474747474774747 000174,1Проценты к уплате2 5983 7741 17545,2Прочие доходы8968960,0Прочие расходы1 4791 4790,0Прибыль (убыток) до налогообложения2655 0894 8251821,5Текущий налог на прибыль481 0139652024,3Чистая прибыль (убыток) отчетного периода2174 0773 8601777.0 ამრიგად, პროექტის მიღების გამო, გაყიდვიდან მოგების ზრდამ შეადგინა 6,000 ათასი რუბლი, პროცენტის ზრდა იყო 1,175 ათასი რუბლი, შედეგად, წმინდა მოგება გაიზრდება 3,860 ათასი რუბლით.

ცხრილი 23. საპროგნოზო ბალანსი

ინდიკატორი თანხა, ათასი რუბლი ცვლილებები წლის განმავლობაში მოვლენამდე მოვლენების შემდეგრაოდენობა, ათასი რუბლი ზრდის მაჩვენებელი,% ASSETSI. გრძელვადიანი აქტივები, სულ13 12735 12722 000167.6 ძირითადი საშუალებები8 01130 01122 000274.6 გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები3 3083 3080.0 სხვა გრძელვადიანი აქტივები1 808108. რთული აქტივები, სულ 32 42527 950-4 475-13.8 Zapasy19 63315 199-4 434-22.6 DeyBifor დავალიანება 12 3868 656-3 730-30,1K-Border Financial Investments კაპიტალი და რეზერვები8 42217 7839 361111.2 საწესდებო კაპიტალი465 7185 67212418.2 დამატებითი კაპიტალი1 8781 8780.0 სარეზერვო კაპიტალი 770.0 გაუნაწილებელი მოგება6 49110 1813 68912498 ვადა. მიმდინარე ვალდებულებები33 24,133 24,100.0

ძირითადი საშუალებების ზრდა დაკავშირებულია აღჭურვილობის შეძენასთან 16,000 ათასი რუბლისთვის. მინუს ცვეთა 1 წელს. ვალდებულებებში ეს აისახება გრძელვადიანი სესხების ზრდაზე.

აისახა დებიტორული ანგარიშების შემცირება 3,730 ათასი რუბლით. და მარაგების შემცირება 4434 ათასი რუბლით. როგორც პროექტის დაფინანსების წყარო.

მიღებული მოგება აისახება კაპიტალის ზრდაში და ფულადი სახსრების ზრდაში.

გატარებული ღონისძიებების შედეგად ჩამოყალიბდა საწარმოს ფინანსურ-ეკონომიკური აქტივობის ძირითადი მაჩვენებლები.

ცხრილი 24. ლიკვიდობის კოეფიციენტები მოვლენებამდე და შემდგომ

ინდიკატორი მოვლენების წინ მოვლენების შემდეგ გადახრა მიმდინარე კოეფიციენტი 0.981.010.03 ლიკვიდობის სწრაფი კოეფიციენტი 0.380.520.14 ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი 0.010.140.13

ლიკვიდურობის ძირითადი მაჩვენებლების კარგი მნიშვნელობაა:

მიმდინარე ლიკვიდურობის კოეფიციენტი გაიზარდა 0,03-ით და შეადგინა 1,01, რაც შეესაბამება სტანდარტულ დონეს (1,0-2,0).

სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი გაიზარდა 0.14-ით.

ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი გაიზარდა 0,13-ით და შეადგინა 0,14, რაც შეესაბამება სტანდარტულ დონეს (0,1-0,2).

ცხრილი 25. ფინანსური მდგრადობის ინდიკატორები ინტერვენციამდე და მის შემდეგ

ინდიკატორი მოვლენამდე მოვლენების შემდეგ გადახრა ავტონომიის კოეფიციენტი0.180.280.10 ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი0.270.470.20საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის კოეფიციენტი -0.150.120.27

მიუხედავად იმისა, რომ ავტონომიის კოეფიციენტმა (0,28) ვერ მიაღწია სტანდარტულ დონეს (0,5), მან გააუმჯობესა მაჩვენებელი.

ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტმა (0,47) ასევე არ მიაღწია სტანდარტულ დონეს (0,7), მაგრამ გააუმჯობესა მაჩვენებელი.

SOS უსაფრთხოების კოეფიციენტმა (0.12) მიაღწია სტანდარტულ დონეს (0.1).

ამ და სხვა მაჩვენებლებს დადებითი ტენდენცია აქვს.

ცხრილი 26. ბიზნეს აქტივობის ინდიკატორები მოვლენებამდე და შემდგომ

ინდიკატორი მოვლენამდე მოვლენის შემდეგ გადახრა აქტივების ბრუნვა, ბრუნვა1,301,570.27 მიმდინარე აქტივების ბრუნვა, ბრუნვა1,823,001.18 მარაგების ბრუნვა, ბრუნვა3,015,602.59 დებიტორული ბრუნვა, ბრუნვა4,779,835.06

ცხრილი 27. მომგებიანობის ინდიკატორები საქმიანობამდე და შემდგომ

ინდიკატორი მოვლენის წინ მოვლენის შემდეგ გადახრა ანაზღაურება გაყიდვებზე5,811.15.3 ანაზღაურება აქტივებზე0,57,57.0მიმდინარე აქტივებზე დაბრუნება0,714,413.7

მოგების ზრდის გამო გაყიდვებიდან ანაზღაურება 5.8%-დან 11.1%-მდე გაიზარდა. აქტივებზე ანაზღაურება 0.4%-დან 7.5%-მდე გაიზარდა. მიმდინარე აქტივებზე ანაზღაურება 0.7%-დან 14.4%-მდე გაიზარდა.

დასკვნა

კვლევის თემის აქტუალობა განისაზღვრება მისი ინდიკატორებით: არადამაკმაყოფილებელი ლიკვიდობის მაჩვენებლები საფრთხეს უქმნის გადახდისუნარიანობას, არადამაკმაყოფილებელი ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორები აჩვენებენ დიდ დამოკიდებულებას გარე წყაროებზე, რითაც ქმნის გაკოტრების საფრთხეს, დაბალი მომგებიანობის ინდიკატორები მიუთითებს რესურსებზე დაბალ ანაზღაურებაზე. და ა.შ.

ამიტომ, სამუშაოს მიზანია საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის უზრუნველყოფის თეორიული და პრაქტიკული საფუძვლების შესწავლა და ფინანსური მდგომარეობის გაუმჯობესების ღონისძიებების შემუშავება.

ამ მიზნის მისაღწევად, შემდეგი ამოცანები უნდა გადაწყდეს:

) საკვლევი საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი;

) ფინანსური მდგომარეობის გაუმჯობესების ღონისძიებების შემუშავება;

1-ლი ამოცანის ამოხსნისას გამოვლინდა შემდეგი ხარვეზები.

ჯერ ერთი, 2010 წლიდან 2012 წლამდე შემოსავალი შემცირდა (1,784 ათასი რუბლით), რამაც გამოიწვია გაყიდვების მოგება (1,738 ათასი რუბლით) და წმინდა მოგება (3,466 ათასი რუბლით).

ბუნებრივია, ამ მიზეზების გამო, გაყიდვების მომგებიანობა 8,5%-დან 5,5%-მდე შემცირდა; აქტივებზე დაბრუნება 12,9%-დან 0,5%-მდე.

მეორეც, ფინანსური სტაბილურობის ანალიზმა აჩვენა, რომ საწარმო არასტაბილურია: მაგალითად, ფინანსური დამოუკიდებლობის (ავტონომიურობის) კოეფიციენტი კრიტიკულ წერტილზე დაბალია: 2012 წელს - მხოლოდ 18.5% სტანდარტით > 0.5.

მესამე, ლიკვიდობისა და გადახდისუნარიანობის ანალიზმა აჩვენა, რომ ლიკვიდობის ყველა კოეფიციენტი ნორმატიულ მნიშვნელობებზე დაბალია. მიზეზი კრედიტებისა და მოკლევადიანი სესხების ზრდაა.

მეოთხე, საწარმოს ბიზნეს საქმიანობის ანალიზმა აჩვენა, რომ ორგანიზაცია საკმაოდ ნელა აბრუნებს თავის რესურსებს და ბრუნვის პერიოდები იზრდება, რაც მიუთითებს მიმდინარე აქტივებში ინვესტირების ეფექტურობის შემცირებაზე.

ამრიგად, ორგანიზაციაში დებიტორული ბრუნვის პერიოდი 2010 წლის 40,5 დღიდან 2012 წელს 76,5 დღემდე გაიზარდა, ე.ი. 36,0 დღით, რაც განპირობებულია მოვალეებთან მუშაობის გაუარესებით და კომპანიას დიდი რაოდენობით დებიტორული დავალიანებით: მას უჭირავს მნიშვნელოვანი წილი ბალანსის სტრუქტურაში - 2012 წლის ბალანსის 23,58%;

მარაგების ბრუნვის პერიოდი 2010 წლის 39,2 დღიდან 2012 წელს 121,3 დღემდე გაიზარდა, ე.ი. გაიზარდა მარაგების ბრუნვის ხანგრძლივობა 82,1 დღით;

ასე რომ, არსებობს 4 დიდი პრობლემა:

დაბალი მომგებიანობა.

არადამაკმაყოფილებელი კაპიტალის სტრუქტურა;

ლიკვიდური სახსრების დაბალი რაოდენობა;

მიმდინარე აქტივებში ინვესტიციების ეფექტურობის შემცირება

) აქტივებისა და ვალდებულებების სტრუქტურის მართვის ეფექტიანობის გაზრდის პრობლემის გადასაჭრელად საჭიროა მუშაობა ორი მიმართულებით: დებიტორული დავალიანების და მარაგების ოპტიმიზაცია.

1) ყველაზე ეკონომიკურად მომგებიანი და ეფექტური მეთოდია ფასდაკლების უზრუნველყოფა დებიტორული დავალიანების ვადაზე ადრე გადახდისთვის. მყიდველისთვის სასარგებლოა ფასდაკლებით სარგებლობა და ადრეული გადახდა. ჩვენ ვსარგებლობთ იმით, რომ არ ვიყენებთ ნასესხებ კაპიტალს, ე.ი. ჩვენ არ ვიხდით სესხს. ამრიგად, ფასდაკლების სისტემა ხელს უწყობს საწარმოს დაცვას ინფლაციური ზარალისაგან და საბრუნავი კაპიტალის შედარებით იაფად შევსებისგან.

ფასდაკლების მაქსიმალური დასაშვები დონის (3.69%) დადგენის შემდეგ შესაძლებელია ფასდაკლების სკალის შემუშავება.

თუ შემოთავაზებული მეთოდი არ არის დაინტერესებული მყიდველისთვის და მისი დავალიანება კვლავ რჩება, აუცილებელია სასამართლოში მუშაობა (საჩივრები).

შედეგად, დებიტორული დავალიანების შემცირებამ შეადგინა 3,730 ათასი რუბლი.

2) ინვენტარის მართვის მრავალ მოდელს შორის უმარტივესი არის ეგრეთ წოდებული ძირითადი EOQ (Economic Ordering Quantity) ინვენტარის მართვის მოდელი, რომელიც ასევე ცნობილია ავტორის სახელით - ვილსონის მოდელი.

შეკვეთის ოპტიმალური ლოტის განსაზღვრის მიზანია წარმოების პროცესის მხარდასაჭერად საჭირო მარაგის უზრუნველყოფა შეკვეთების შენახვისა და ორგანიზების მთლიანი ღირებულების მინიმუმამდე დაყვანისას.

აქციების ოპტიმიზაციამ განაპირობა ნაღდი ფულის პირობითი გათავისუფლება 4484 ათასი რუბლის ოდენობით.

) მომგებიანობის გაზრდის პრობლემის გადასაჭრელად საჭიროა გაყიდვების გაზრდა უფრო მომგებიანი საქმიანობით.

აქედან გამომდინარე, აუცილებელია შემოგთავაზოთ ახალი აქტივობების განვითარება. პრობლემა ის არის, რომ შპს Phoenix ერთადერთი კომპანიაა ქალაქის ბაზარზე, რომელიც აშენებს სახლებს, აბანოებს, კოტეჯებს, ბანაკებს და ბევრად უფრო მეტს მაღალი ხარისხის ხის ჯიშების მომრგვალებული მორებისგან, როგორიცაა ანგარის ფიჭვი და ციმბირის ლარქი, ციმბირის კედარი. თუმცა, ასეთი სახლების ღირებულება საკმაოდ მაღალია. ამგვარად, შედარებით იაფი მასალების სეგმენტის პროდუქტები გამოდის ასორტიმენტიდან, რომელიც მოიცავს ხის სახლებს. გამოსავალი შეიძლება იყოს სახლების, აბანოების, კოტეჯების, ბანაკის მშენებლობა ასაწყობი პროფილირებული ხისგან.

ამ მასალისგან კოტეჯების მთელი მეოთხედის აშენებისთვის არის დამკვეთი. სავარაუდოდ, შემოსავლის ზრდა იქნება 26,000 ათასი რუბლი, გაყიდვიდან მოგების ზრდა იქნება 6,000 ათასი რუბლი.

პროექტს დასჭირდება ინვესტიცია 16 მილიონი რუბლის ოდენობით. დაფინანსების წყაროები: საკუთარი სახსრები 8164 ათასი რუბლის ოდენობით. სესხი სბერბანკიდან 7,836 ათასი რუბლის ოდენობით. 15% წელიწადში 5 წლის განმავლობაში.

ამ პროექტის განხორციელება მოიტანს დამატებით წმინდა მოგებას პირველ წელს 3860 ათასი რუბლის ოდენობით.

შედეგად, კარგი მნიშვნელობა აქვს ლიკვიდობის ძირითად მაჩვენებლებს: მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი გაიზარდა 0,03-ით და შეადგინა 1,01, რაც შეესაბამება სტანდარტულ დონეს (1,0-2,0); აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი გაიზარდა 0,13-ით და შეადგინა 0,14, რაც შეესაბამება სტანდარტულ დონეს (0,1-0,2).

მიუხედავად იმისა, რომ ავტონომიის კოეფიციენტმა (0,28) ვერ მიაღწია სტანდარტულ დონეს (0,5), მან გააუმჯობესა მაჩვენებელი. SOS უსაფრთხოების კოეფიციენტმა (0.12) მიაღწია სტანდარტულ დონეს (0.1).

შემოსავლების ზრდის გამო, აქტივების ბრუნვა გაიზარდა 0,27 ბრუნვით, ხოლო მიმდინარე აქტივების ბრუნვა - 1,18 ბრუნვით. ეს გამოწვეულია მარაგებისა და მოთხოვნების მნიშვნელოვანი შემცირებით.

უფრო მაღალი შემოსავლის გამო, გაყიდვებიდან შემოსავალი გაიზარდა 5.8%-დან 11.1%-მდე, ხოლო აქტივებზე ანაზღაურება გაიზარდა 0.4%-დან 7.5%-მდე.

ამდენად, იმ აქტივობებმა, რომლებიც მუშაობაში განხორციელდა, დადებითი გავლენა მოახდინა ფინანსური შედეგების ზრდის, ასევე ლიკვიდურობისა და ფინანსური სტაბილურობის კუთხით.

გამოყენებული წყაროების სია

1. ფედერალური კანონი გადახდისუუნარობის (გაკოტრების შესახებ) 2002 წლის 26 ოქტომბრის No127-FZ.

ბალაბანოვი ი.ტ. ეკონომიკური სუბიექტის ფინანსების ანალიზი და დაგეგმვა. მ.: ფინანსები და სტატისტიკა, 2011 წ.

Balabanov I. T ფინანსური მართვის საფუძვლები: პროკ. შემწეობა - მ.: ფინანსები და სტატისტიკა, 2012 წ

ბასოვსკი L.E., Luneva A.M., Basovsky A.L. ეკონომიკური ანალიზი (ეკონომიკური საქმიანობის ყოვლისმომცველი ეკონომიკური ანალიზი): პროკ. შემწეობა / რედ. ლ.ე. ბასოვსკი. - მ.: INFRA-M, 2013 წ.

ბერდნიკოვა თ.ბ. საწარმოს საფინანსო-ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი და დიაგნოსტიკა: სახელმძღვანელო. - მ.: INFRA-M, 2013 წ.

ბოჩაროვი ვ.ვ. ფინანსური მოდელირება. სახელმძღვანელო. - პეტერბურგი: პეტრე, 2012 წ.

Breddick W. მენეჯმენტი ორგანიზაციაში. - M.: Infra - M, 2013 წ.

Brigham Yu., Houston J. ფინანსური მენეჯმენტი. ექსპრეს კურსი. მე-4 გამოცემა. / პერ. ინგლისურიდან. - პეტერბურგი: პეტრე, 2013.: ავად. - (სერია "კლასიკური უცხოური სახელმძღვანელო")

გავრილოვა ა.ნ. ორგანიზაციების (საწარმოების) ფინანსები: სასწავლო გზამკვლევი / ა.ნ. გავრილოვა, ა.ა. პოპოვი. - M.: KNORUS, 2006. - 223გვ.

გალიასკაროვი F.M., Mozalev A.A., Sagatgareev R.M. ფინანსური მართვის თეორია: სახელმძღვანელო. - მ.: ვუზოვსკის სახელმძღვანელო, 2012 წ.

გუსევა თ.ა. საწარმოს საფინანსო-ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი და დიაგნოსტიკა: სახელმძღვანელო. - ტაგანროგი: გამომცემლობა TSURE, 2012 წ.

ეფიმოვა O.V. ფინანსური ანალიზი. - მ.: ბუღალტერია, 2013 წ.

იონოვა ა.ფ., სელეზნევა ნ.ნ. ფინანსური ანალიზი: სახელმძღვანელო. მე-2 გამოცემა. - მ.: პროსპექტი, 2013 წ.

კოვალევი ვ.ვ. ფინანსური ანალიზი. კაპიტალის მენეჯმენტი. ინვესტიციების არჩევანი. ანგარიშგების ანალიზი. - მ.: ფინანსები და სტატისტიკა, 2013 წ.

კოვალევი ვ.ვ. ფინანსური მენეჯმენტი: თეორია და პრაქტიკა. -მე-2 გამოცემა, შესწორებული. და დაამატე.-მ.: გამომცემლობა პროსპექტი, 2013 წ.

კონდრაკოვი ნ.პ. ბუღალტერია, ბიზნესის ანალიზი და აუდიტი ბაზრის პირობებში. - მ.: პერსპექტივა, 2011 წ.

ლიხაჩევა O.N., Shchurov S.A. საწარმოს გრძელვადიანი და მოკლევადიანი ფინანსური პოლიტიკა: პროკ. შემწეობა / რედ. ᲓᲐ ᲛᲔ. ლუკასევიჩი. - მ.: ვუზოვსკის სახელმძღვანელო, 2013 წ.

მაიტალ შ. ეკონომიკა მენეჯერებისთვის. - მ.: დელო, 2013 წ.

ნეგაშევი ე.ვ. კომპანიის ფინანსების ანალიზი საბაზრო პირობებში. - მ.: ვიშ. სკოლა, 2011 წელი.

პიტერ ფ.დ. მენეჯმენტის ამოცანები XXI საუკუნეში. - M: პერ. ინგლისურიდან: Williams Publishing House, 2013 წ

სავიცკაია გ.ვ. საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი: მე-5 გამოცემა / გ.ვ. სავიცკაია. - მინსკი: OOO "ახალი გამოცემა", 2013 წ.

ეკონომიკური აქტივობის ანალიზი მრეწველობაში / რედ. და. სტრაჟევი. - მნ.: ვიშ. სკოლა, 2012 წელი.

24. ორგანიზაციის მენეჯმენტი: სახელმძღვანელო. - მე-2 გამოცემა. / რედ. ა.გ. პორშნევი, ვ.ლ. რუმიანცევა. - მ.: ინფრა-მ, 2013 წ.

ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის მართვა: სახელმძღვანელო. / რედ. ე.ი. კრილოვი. - მ.: ექსმო, 2007 წ.

26. ფინანსური მენეჯმენტი: სახელმძღვანელო უნივერსიტეტებისთვის / რედ. აკად. გ.ბ. პოლუსი. - მე-2 გამოცემა, შესწორებული. და დამატებითი - M.: UNITI-DANA, 2012 წ.

27. საწარმოთა ფინანსები: სახელმძღვანელო უნივერსიტეტებისთვის / ნ.ვ. კოლჩინა, გ.ბ. პოლიაკი, ლ.პ. პავლოვა და სხვები; რედ. პროფ. ნ.ვ. კოლჩინა. - მე-2 გამოცემა, შესწორებული. და დამატებითი - M.: UNITY - DANA, 2012 წ

28. საწარმოთა დაფინანსება: პროკ. შემწეობა / Mazurina T.Yu. - M.: RIOR, 2011 წ.

. "კონსულტანტი პლუსი" - რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობა: კოდები, კანონები, დადგენილებები, რუსეთის ფედერაციის მთავრობის დადგენილებები, რეგულაციები www.consultant.ru

პრაქტიკული ჟურნალი კომპანიის ფინანსური მენეჯმენტის შესახებ / ჟურნალი "ფინანსური დირექტორი" www.fd.ru

ტეგები: ფინანსური მდგრადობა და მისი გაუმჯობესების გზებიდიპლომის მენეჯმენტი

ფინანსური სტაბილურობის ზემოაღნიშნული ანალიზიდან შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ შპს ატლანტი იმყოფება ისეთ მდგომარეობაში, რომელიც შეიძლება დახასიათდეს როგორც ნორმალური სტაბილურობა. ჩვეულებრივ სტაბილურ ფინანსურ მდგომარეობას ახასიათებს ის ფაქტი, რომ საწარმო იყენებს სახსრების სხვადასხვა „ნორმალურ“ წყაროს მარაგების დასაფარად - საკუთარი და ნასესხები სახსრები (საკუთარი მიმდინარე აქტივები; მოკლევადიანი სესხები და სესხები; გადასახდელი სასაქონლო ოპერაციები).

მიუხედავად ამისა, თითოეული საწარმოსთვის აუცილებელია ფინანსური სტაბილურობის გასაუმჯობესებლად ზომების შემუშავება, როგორიც არ უნდა იყოს ეს. ვინაიდან გრძელვადიან პერსპექტივაში ფინანსურმა მდგომარეობამ შეიძლება მკვეთრად შეცვალოს მიმართულება: სტაბილურიდან კრიზისამდე.

როგორც ყველაზე გავრცელებული ტექნიკა, რომელიც გამოიყენება საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის გასაუმჯობესებლად, შეიძლება შემოთავაზებული იყოს შემდეგი:

დებიტორული და გადასახდელების თანაფარდობის ყოველდღიური მონიტორინგი;

მყიდველებს შეუძლიათ დებიტორული დავალიანების დაფარვა არა ერთდროულად, არამედ ცოტათი ყოველდღე;

გამოიყენეთ ფასდაკლების მიღება ადრეული გადახდისთვის;

მოითხოვეთ პროდუქციის წინასწარ გადახდა;

დებიტორული დავალიანების დაფარვისთვის გამოიყენეთ ნატურით გადახდის ფორმა, როდესაც დავალიანება იხსნება მისი საქონლით ან მომსახურებით;

არალიკვიდური აქტივების იდენტიფიცირება და გაყიდვა.

ხშირად ხდება, რომ საწარმოს ზარალი ძირითადად წარმოებისადმი არასწორად გააზრებული მიდგომის გამო ადგება. ამის საფუძველზე შესაძლებელია საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის გაუმჯობესების სხვადასხვა გზების შეთავაზება. მათ შორისაა:

ხარჯების შემცირება (მოგების და მომგებიანობის ზრდის მთავარი პირობა შეიძლება ჩაითვალოს ყველა დანარჩენის შედეგად);

სამუშაო დროის გამოყენების გაუმჯობესება;

ახალი აღჭურვილობისა და ტექნოლოგიების დანერგვა;

ენერგიის რესურსების დაზოგვა;

ყველა მატერიალური რესურსის გამოყენების გაუმჯობესება;

გაყიდვების მოცულობის ზრდა;

გაუყიდველი პროდუქციის ბალანსის შემცირება;

არაოპერაციული ტრანზაქციების წარმატებით განხორციელება.

ანალიზის დროს გამოვლენილი უარყოფითი ფენომენების გათვალისწინებით, შეგვიძლია მივცეთ რამდენიმე რეკომენდაცია საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გასაუმჯობესებლად:

აუცილებელია საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის წილის გაზრდა ქონების ღირებულებაში და უზრუნველყოფილი იყოს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ზრდის ტემპი ნასესხები კაპიტალის ზრდის ტემპზე მაღალი;

მიიღეთ ზომები გადასახდელების შესამცირებლად, პირველ რიგში, მყიდველებისგან მიღებული ავანსებისთვის. მათი თქმით, ან პროდუქცია უნდა გაიგზავნოს, ან თანხის დაბრუნება;

აუცილებელია ძირითადი კაპიტალის ინვესტიციების მოცულობისა და ორგანიზაციის მთლიან ქონებაში მისი წილის გაზრდა;

აუცილებელია საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის გაზრდა, რაც ფინანსური სტაბილურობის ანალიზის მსვლელობისას აშკარად არ იყო საკმარისი, ვინაიდან საკუთარი სახსრების წყაროები ძირითადად არამიმწოდებელ აქტივებზე იყო მიმართული;

განსაკუთრებული ყურადღება მიაქციეთ ყველაზე ლიკვიდური აქტივების ზრდას;

თუ ნელ-მოძრავი აქტივების ღირებულება უკიდურესად დიდია, უნდა გაარკვიოთ რა არის ჭარბი რეზერვების დაგროვების მიზეზი. ისინი დაუყოვნებლივ უნდა შევიდეს წარმოებაში. თუ არის შემორჩენილი, გაფუჭებული, არალიკვიდური მარაგი, მაშინ ისინი უნდა გაიყიდოს ნებისმიერ ფასად ან ჩამოიწეროს;

მიიღოს ზომები საკუთარი სახსრების გაზრდისა და ნასესხები ვალდებულებების შესამცირებლად;

ყურადღება მიაქციეთ წარმოების ციკლის ორგანიზებას, პროდუქციის მომგებიანობას, მათ კონკურენტუნარიანობას.

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გაზრდის მნიშვნელოვანი წყაროა ფაქტორინგი, ე.ი. ბანკისთვის ან ფაქტორინგული კომპანიისთვის დებიტორული დავალიანების მოთხოვნის უფლების მინიჭება, ან გადაცემის ხელშეკრულება, რომლის მიხედვითაც საწარმო თავის მოთხოვნებს ბანკს ანიჭებს მოვალეებს, როგორც სესხის დაფარვის უზრუნველყოფას.

საწარმოს მატერიალურ-ტექნიკური ბაზის განახლების ერთ-ერთი ეფექტური მეთოდია ლიზინგი, რომელიც არ საჭიროებს იჯარით აღებული ქონების სრულ ერთჯერად გადახდას და წარმოადგენს ინვესტიციის ერთ-ერთ სახეობას. სალიზინგო ტრანზაქციებისთვის დაჩქარებული ცვეთის გამოყენება საშუალებას გაძლევთ სწრაფად განაახლოთ აღჭურვილობა და განახორციელოთ წარმოების ტექნიკური ხელახალი აღჭურვა.

საწარმოს ფინანსური აღდგენის ერთ-ერთი რეზერვია ასევე მომგებიანი პროექტებისთვის სესხების მოზიდვა, რომელსაც შეუძლია მაღალი შემოსავალი მოუტანოს საწარმოს.

ამას ასევე ხელს უწყობს წარმოების დივერსიფიკაცია ეკონომიკური საქმიანობის ძირითად სფეროებში, როდესაც იძულებითი ზარალი ერთ სფეროში დაფარულია სხვების მოგებით.

შესაძლებელია საკუთარი კაპიტალის დეფიციტის შემცირება მისი ბრუნვის დაჩქარებით მშენებლობის დროის, წარმოების და კომერციული ციკლის, ჭარბი მარაგის ნაშთების, მიმდინარე სამუშაოების შემცირებით და ა.შ.

საბინაო და სოციალური ობიექტების შენარჩუნების ხარჯების შემცირება მუნიციპალურ საკუთრებაში გადაცემით ასევე ხელს უწყობს კაპიტალის შემოდინებას ძირითად საქმიანობაში.

ხარჯების შესამცირებლად და ძირითადი წარმოების ეფექტურობის გაზრდის მიზნით, ზოგიერთ შემთხვევაში მიზანშეწონილია უარი თქვას ძირითადი წარმოების მომსახურე გარკვეული ტიპის საქმიანობაზე (მშენებლობა, შეკეთება, ტრანსპორტი და ა.შ.) და გადავიდეს სპეციალიზებული ორგანიზაციების მომსახურებაზე.

თუ კომპანია იღებს მოგებას და ამავე დროს გადახდისუუნაროა, აუცილებელია მოგების გამოყენების ანალიზი. მოხმარების ფონდში მნიშვნელოვანი შენატანების არსებობის შემთხვევაში, მოგების ეს ნაწილი საწარმოს გადახდისუუნარობის პირობებში შეიძლება ჩაითვალოს კომპანიის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის შესავსებად პოტენციურ რეზერვად.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის გასაუმჯობესებლად რეზერვების იდენტიფიცირებაში დიდი დახმარება შეიძლება იყოს მარკეტინგული ანალიზი, რათა შეისწავლოს მიწოდება და მოთხოვნა, გაყიდვების ბაზრები და, ამის საფუძველზე, ჩამოაყალიბოს წარმოების ოპტიმალური ასორტიმენტი და სტრუქტურა.

ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესების ერთ-ერთი ყველაზე რადიკალური მიმართულებაა შიდა რეზერვების მოძიება წარმოების მომგებიანობის გასაზრდელად და საწარმოს წარმოების შესაძლებლობების უფრო სრულყოფილი გამოყენების გზით, პროდუქციის ხარისხისა და კონკურენტუნარიანობის გაუმჯობესების, პროდუქციის შემცირების მიზნით. მისი ღირებულება, მატერიალური, შრომითი და ფინანსური რესურსების რაციონალური გამოყენება, ამცირებს არაპროდუქტიულ ხარჯებს და ზარალს.

ამავდროულად, ძირითადი ყურადღება უნდა მიექცეს რესურსების კონსერვაციის საკითხებს: პროგრესული ნორმების, სტანდარტებისა და რესურსდამზოგავი ტექნოლოგიების დანერგვას, მეორადი ნედლეულის გამოყენებას, ეფექტური აღრიცხვის ორგანიზებას და რესურსების გამოყენებაზე კონტროლს. , დაზოგვის რეჟიმის განხორციელების საუკეთესო პრაქტიკის შესწავლა და დანერგვა, თანამშრომლების მატერიალური და მორალური წახალისება რესურსების დაზოგვისა და არაპროდუქტიული ხარჯებისა და ზარალის შემცირების მიზნით.

თითოეულ საწარმოში ყველა სახის ზარალის სისტემატური იდენტიფიკაციისა და განზოგადებისთვის მიზანშეწონილია ზარალის სპეციალური რეესტრის შენახვა, მათი კლასიფიკაციით გარკვეულ ჯგუფებად:

ქორწინებიდან;

პროდუქციის ხარისხის დაქვეითება;

გამოუცხადებელი პროდუქტები;

მომგებიანი მომხმარებლების, მომგებიანი ბაზრების დაკარგვა;

საწარმოს საწარმოო შესაძლებლობების არასრული გამოყენება;

სამუშაო ძალის, შრომის საშუალებების, შრომითი და ფინანსური რესურსების უმოქმედობა;

პროდუქციის ერთეულზე რესურსების გადაჭარბებული ხარჯვა დადგენილ ნორმებთან შედარებით;

მასალების და მზა პროდუქციის დაზიანება და დეფიციტი;

სრულად არაამორტიზებული ძირითადი საშუალებების ჩამოწერა;

სახელშეკრულებო დისციპლინის დარღვევისთვის ჯარიმების გადახდა;

გამოუყენებელი დებიტორული დავალიანების ჩამოწერა;

დაფინანსების არამომგებიანი წყაროების მოზიდვა;

კაპიტალური სამშენებლო ობიექტების დროულად გაშვება;

ბუნებრივი კატასტროფები;

ინდუსტრიებისთვის, რომლებიც არ აწარმოებდნენ პროდუქტებს და ა.შ.

ამ ზომების ოსტატურად გამოყენება და კომბინაცია ხელს უწყობს არა მხოლოდ ფინანსური სტაბილურობის გაზრდას, არამედ საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის გაუმჯობესებას.

შესავალი

საკვლევი თემის აქტუალობა.თანამედროვე რუსეთის ეკონომიკის პერიოდული არასტაბილურობა ქვეყანაში ბევრ საწარმოს მჭიდრო კონტროლის ქვეშ აყენებს მათ ფინანსურ სტაბილურობას. საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა განპირობებულია ეკონომიკური გარემოს მუდმივობით, რომელშიც ის მუშაობს და ასევე დამოკიდებულია მისი მუშაობის შედეგებზე, აქტიურ და ეფექტურ რეაგირებაზე შიდა და გარე ფაქტორების ცვლილებებზე.

ფინანსურად სტაბილურ საწარმოს აქვს უპირატესობები ინვესტიციების მოზიდვაში, სესხების აღებაში, მომწოდებლებისა და მომხმარებლების არჩევაში; ის უფრო დამოუკიდებელია ბაზრის პირობების მოულოდნელი ცვლილებებისგან, შესაბამისად, მას აქვს გადახდისუუნარობის და გაკოტრების ზღვარზე მყოფი ნაკლები რისკი.

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა ინტენსიურად მოქმედებს ფინანსური მაჩვენებლების ყველა ასპექტზე, მაგრამ საწარმოთა უმეტესობა არ აფასებს მის მნიშვნელობას.

საწარმოს პოზიცია შეიძლება ჩაითვალოს ფინანსურად სტაბილურად, თუ გარე გარემოში არახელსაყრელი ცვლილებების ფონზე, იგი ინარჩუნებს ნორმალურად, დროულად და სრულად ფუნქციონირების უნარს თანამშრომლებთან, მომწოდებლებთან, ბანკებთან, ბიუჯეტთან ანგარიშსწორების კუთხით. და გარე-საბიუჯეტო სახსრები და ამავდროულად შეასრულოს თავისი მიმდინარე გეგმები და სტრატეგიული პროგრამები.

საბოლოო საკვალიფიკაციო სამუშაოს თემას განსაკუთრებული მნიშვნელობა აქვს არასტაბილურ გარე პირობებში მომუშავე საწარმოებისთვის (ასეთია თანამედროვე რუსული ეკონომიკური გარემოს პირობები), რადგან გარე არასტაბილურობა უნდა ანაზღაურდეს ფინანსური სტაბილურობის უზრუნველყოფის შიდა კონტროლის გაძლიერებით.

საბოლოო შესარჩევი სამუშაოს თემა კიდევ უფრო აქტუალური ხდება იმის გამო, რომ უახლოეს წარსულში, 2008 წლის აგვისტოს საერთაშორისო ეკონომიკური კრიზისის გამო, მოხდა რუსეთის ფინანსური და ეკონომიკური ურთიერთობების რადიკალური რესტრუქტურიზაცია.

რუსეთში კრიზისის დასაძლევად საბაზრო ეკონომიკა აჩენს პრობლემებს, რომლებიც აქამდე არ წარმოშობილა, რომელთაგან დღეს ერთ-ერთია განვითარების ეკონომიკური სტაბილურობის უზრუნველყოფა.

ორგანიზაციის პოზიციის სტაბილიზაციის პრობლემების გადაჭრა მოითხოვს ფინანსური რესურსების წყაროების მოძიებას, მათ რაციონალურ განაწილებას, ეფექტურ გამოყენებას ფინანსური ანალიზის პროცესში, რაც აფასებს ეკონომიკური სუბიექტის ფინანსურ სტაბილურობას.

ანალიზის წყალობით შესაძლებელია დაგეგმილი, ფაქტობრივი მონაცემების შესწავლა, წარმოების ეფექტურობის გაზრდის რეზერვების იდენტიფიცირება, შესრულების შეფასება, მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების მიღება და საწარმოს განვითარების სტრატეგიის შემუშავება.

ამრიგად, შესამჩნევია ფინანსური სტაბილურობის მნიშვნელობა საწარმოს საქმიანობაში, ასევე მისი მუდმივი შენარჩუნება ორგანიზაციისთვის ხელსაყრელ გარკვეულ დონეზე და ისეთი ღონისძიებების შემუშავება, რომლებიც ხელს უწყობს კომპანიის ფინანსური სტაბილურობის ეფექტურ ზრდას.

სამიზნესაბოლოო საკვალიფიკაციო სამუშაო გამოიხატება საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ანალიზში და მისი გაძლიერების რეკომენდაციების შემუშავებაში.

ამ მიზნის მისაღწევად, ამ ნაშრომში გამოიკვეთა და მოგვარდა შემდეგი პრობლემები. დავალებებიკვლევა:

ფინანსური სტაბილურობის კონცეპტუალური აპარატის შესწავლა, კერძოდ: საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის კონცეფციის, არსის და ფაქტორების გამოვლენა, საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ანალიზის მეთოდოლოგიური საფუძვლების შესწავლა, ფინანსური ანალიზის როლის გამოვლენა. თანამედროვე საწარმოსთვის;

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი;

ფინანსური ანალიზის საფუძველზე შეიმუშავეთ საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესების გზები.

კვლევის ობიექტიემსახურება შპს „ლიდერის“ მცირე საწარმოს ფინანსურ და ეკონომიკურ მდგომარეობას.

შესწავლის საგანი– შპს „ლიდერის“ ფინანსური სტაბილურობის უზრუნველყოფის ანალიზი.

როგორც თეორიული საფუძველინაშრომში გამოყენებული იყო ფინანსური მენეჯმენტის დარგის მეცნიერთა ნაშრომები: ე. სტოიანოვა, ვ.მ. როდიონოვა, ა.პ. კოვალევა, ბ.ბ. კოვალევა, ა.დ. შერემეტა, მ.ჰ. კრეინინა, ბ.ბ. ბოჩაროვა, ლ.ტ. გილიაროვსკაია, ა.ბ. გრაჩოვი და სხვები.

ჩვენ გამოვიყენეთ მეთოდებიფინანსური და ექსპრეს - ფინანსური და ეკონომიკური აქტივობების ანალიზი, ფაქტორული ანალიზი, დამატებითი ანალიზი, ეკონომიკური სტატისტიკის ტრადიციული მეთოდები, ექსპერტთა შეფასების მეთოდები, დაგეგმვის მეთოდები, პროგნოზირება, ეკონომიკურ-მათემატიკური მოდელირება, სხვა ეკონომიკურ-მათემატიკური და ეკონომიკურ-სტატისტიკური მეთოდები.

სამუშაოს პრაქტიკული მნიშვნელობა. შპს „ლიდერის“ ფინანსური მდგომარეობის შეფასებამ და ანალიზმა შესაძლებელი გახადა საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის რეალური შეფასება და მიღებული შედეგების საფუძველზე შემუშავებული წინადადებები შპს „ლიდერის“ ფინანსური სტაბილურობის გასაუმჯობესებლად.

სტრუქტურა მუშაობაგანისაზღვრება კვლევის მიზნებით. პირველი თავი ეძღვნება საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის თეორიულ შესწავლას. მეორე თავში გაანალიზებულია შპს „ლიდერის“ ფინანსური მდგომარეობა. ანალიზის შედეგებზე დაყრდნობით, ნაშრომის მესამე თავში შემუშავებულია საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესების გზები.

თავი 1. საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის თეორიული საფუძვლები

1.1. საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის კონცეფცია, არსი და მაჩვენებლები

ნებისმიერი მეცნიერება ეფუძნება ზოგადად მიღებულ, დასაბუთებულ თეორიულ ცნებებს. პროფესიულ ფინანსურ ლექსიკონში ტერმინი „ფინანსური სტაბილურობის“ ინტერპრეტაცია ჯერ კიდევ ძალიან ბუნდოვანი და ორაზროვანია. უცხოურ ეკონომიკურ ლიტერატურასა და მსოფლიო პრაქტიკაში ანალიტიკოსები ფინანსური სტაბილურობის კონცეფციას სხვადასხვა გზით ავლენენ.

ფინანსური სტაბილურობა არის „სამეწარმეო სუბიექტის უნარი ფუნქციონირდეს და განვითარდეს, შეინარჩუნოს თავისი აქტივებისა და ვალდებულებების ბალანსი ცვალებად შიდა და გარე გარემოში, რაც უზრუნველყოფს მის გადახდისუნარიანობას და საინვესტიციო მიმზიდველობას გრძელვადიან პერსპექტივაში მისაღები დონის ფარგლებში. რისკის.”

„ფინანსური სტაბილურობა (გრძელვადიანი გადახდისუნარიანობა) – კომპანიის უნარი შეინარჩუნოს დაფინანსების წყაროების მიზნობრივი სტრუქტურა“.

მოსაზრებების მიცემის არსს წინასწარ განსაზღვრავს ეს გარემოება, რომ ჯერ ერთი, დაფინანსების უფასო წყაროები პრაქტიკულად არ შეიძლება და მეორეც, წყაროების ღირებულება იცვლება. ჩამოყალიბებულ თეზისში ნათქვამია, რომ თეორიულად შესაძლებელია დაფინანსების წყაროების სტრუქტურის ოპტიმიზაცია.

არსებული მდგომარეობის ფინანსურ სტაბილურობაზე შესაძლებელია სტრუქტურირება, თუ როგორ:

მიმდინარე - დროის კონკრეტულ მომენტში;

პოტენციალი - ასოცირდება c ქულის გარდაქმნასთან, გარე პირობების შეცვლასთან;

ფორმალური - შექმნილი და მხარდაჭერილი სახელმწიფოს მიერ, გარედან;

რეალური - გაფართოებული წარმოების განხორციელების შესაძლებლობების კონკურენციის ანგარიშის გ პირობაში (სურათი 1.1).

ამის განხორციელების შედეგად - ან ოპერაციების ეკონომიკური საწარმოების ფინანსური მდგომარეობა შეიძლება დარჩეს უცვლელი, გაუმჯობესებული ან გაუარესდეს.

ბრინჯი. 1.1. საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის სახეები

"საწარმოს უნარი გადაიხადოს გადახდები კარგ დროს, დააფინანსოს თავისი საქმიანობა გაფართოებულ ბაზაზე, გაუძლოს პერიოდულ შოკებს და შეინარჩუნოს გადახდისუნარიანობა მისი () მყარი ფინანსური მდგომარეობის ნაკლებობის პირობებში და პირიქით." „საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა არის მენეჯმენტის სუბიექტის უნარი ფუნქციონირდეს და განვითარდეს, შეინარჩუნოს დაბალანსებული საკუთარი აქტივი და პასუხისმგებლობა შიდა და გარე გარემოს შეცვლაში, რაც გარანტირებულია მის გადახდისუნარიანობას () და ინვესტიციის მიმზიდველობას გრძელვადიან პერსპექტივაში. საზღვრის შესაძლო დონის რისკი." ფინანსური სტაბილურობა ასახავს შემოსავლების მუდმივ ჭარბს ხარჯებსა და რესურსებზე, პირობებს, რომელიც უზრუნველყოფს ორგანიზაციაში სახსრების თავისუფალ მანევრირებას და მათი ეფექტური გამოყენების გზას, რომელიც ხელს უწყობს მდგრად პროცესს ეკონომიკურ საქმიანობაში, გაფართოებასა და განახლებაში. იგი ასახავს საკუთარი და ნასესხები კაპიტალის კორელაციას, ნაკადის შედეგად საკუთარი ძირითადი საშუალებების დაგროვების მაჩვენებლებს, საინვესტიციო და ფინანსურ აქტივობებს, ორგანიზაციაში მობილურ კორელაციას და იმობილიზაციას, უსაფრთხოების საკმარის თავისუფალ წყაროს.

”ფინანსური მდგრადობა არის მთავარი კომპონენტი, რომელიც ქმნის ორგანიზაციაში მდგრადობას, ასე რომ, როგორ არის ეს სტაბილური შედეგად ჭარბი შემოსავლის ტიპიური ინდიკატორი ხარჯებთან შედარებით.” ee განსაზღვრების ლიმიტები შეესაბამება ქულას; გამოთვალეთ; მიუთითეთ ყველაზე მნიშვნელოვანი ეკონომიკური პრობლემები საბაზრო ეკონომიკის პირობებში, ისე, რომ არასაკმარისმა ფინანსურმა სტაბილურობამ შეიძლება გამოიწვიოს ორგანიზაციების გადახდისუუნარობა, გადაჭარბება - თავიდან აიცილებს განვითარების გადატვირთვას ჭარბი მარაგისა და რეზერვის ღირებულებაზე. .

შესაბამისად, ფინანსური სტაბილურობა უნდა იყოს დამახასიათებელი ფინანსური რესურსის ისეთი პირობებით, რომელიც, ერთი მხრივ, შეესაბამება ხარისხის ბაზარს, მეორე მხრივ, პასუხების შემუშავებას საჭიროებს ორგანიზაციაში.

აქედან გამომდინარე, ფინანსური სტაბილურობის არსი განისაზღვრება ეფექტური ფორმირებით, განაწილებით, ფინანსური რესურსების გამოყენებით და მისი გამოვლინების ფორმა () შეიძლება განსხვავებული იყოს.

აქვე უნდა აღინიშნოს, რომ ფინანსური მდგრადობა არის რთული კონცეფცია, რომელსაც აქვს გამოვლინების გარეგანი ფორმები, რომელიც ყალიბდება მთელი ფინანსურ-ეკონომიკური საქმიანობის პროცესში, ცხოვრობს სიმრავლის სხვა ინდიკატორის გავლენის ქვეშ. ასე რომ, კურსის მუშაობის შემდეგ პუნქტში განხილული იქნება ძირითადი ინდიკატორები, რომლებიც გავლენას ახდენენ საწარმოს ფინანსურ სტაბილურობაზე.

საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობად ითვლება ფირმა, თუ იგი ფარავს საკუთარ სახსრებს ნორმალური ეკონომიკური საქმიანობის განსახორციელებლად საჭირო ფინანსური რესურსების არანაკლებ 50%-ზე, ეფექტურად იყენებს ფინანსურ რესურსებს, ინარჩუნებს ფინანსურ, საკრედიტო და სააღრიცხვო დისციპლინას. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, არის გამხსნელი. ფინანსური მდგომარეობა განისაზღვრება ლიკვიდობისა და გადახდისუნარიანობის ანალიზის, ასევე ფინანსური სტაბილურობის შეფასების საფუძველზე.

ფინანსური სტაბილურობა განისაზღვრება ეკონომიკური გარემოს სტაბილურობით, რომელშიც ხორციელდება საწარმოს საქმიანობა, ისე, რომ მისი მოქმედების შედეგად (), მისი () აქტიური და ეფექტური რეაგირება შიდა და გარე ინდიკატორების ცვლილებებზე.

მართვის სუბიექტის ფინანსურ სტაბილურობაზე, თუნდაც ერთ ინდიკატორში, შეიძლება გავლენა იქონიოს მრავალმა და ფიგურალურმა მიზეზმა.

„ორგანიზაციაში არახელსაყრელი პოზიციის მიზეზი, ზოგადად, არის მაკროეკონომიკური მიზეზების სისტემა, დაუდევარი ეკონომიკის თვალსაზრისით“, განსაკუთრებით. მყარი ფინანსური მდგომარეობა მიიღწევა კაპიტალის ადეკვატურობაში, მიღწეულია აქტივების უფრო ლამაზი ხარისხი, ბუღალტრული აღრიცხვის საკმარისი დონე შემოსავლისა და ფინანსური რისკის შესანარჩუნებლად, ლიკვიდობის ადეკვატურობა, არასტაბილური და საკმარისი ბერკეტების მოზიდვა.

მდგრადობის უზრუნველსაყოფად, ფინანსურ ორგანიზაციას უნდა ჰქონდეს მოქნილი კაპიტალის სტრუქტურა, იცოდეს როგორ მოაწყოს მისი მოძრაობა () რათა უზრუნველყოს შემოსავლის მუდმივი ჭარბი გადახდისუნარიანობის შენარჩუნების ხარჯზე და მოიპოვოს თვითდაფინანსების პირობები.

ფინანსური მდგომარეობა შეიძლება იყოს მძიმე, არასტაბილური (კრიზისამდელი) და კრიზისული. "ორგანიზაციის უნარი კარგი დროით განახორციელოს გადახდები, დააფინანსოს თავისი საქმიანობა გაფართოებულ ბაზაზე, გაუძლოს პერიოდულ შოკებს და შეინარჩუნოს გადახდისუნარიანობა მისი () მყარი ფინანსური მდგომარეობის ნაკლებობის პირობებში და პირიქით." გადახდისუნარიანობა არის კომპანიის ფინანსური მდგომარეობის ფორმის სტაბილურობის გარეგანი გამოვლინება.

ფინანსური სტაბილურობა - "მდგრადობის შიდა გამოვლინების ფორმა არის ფინანსური მდგომარეობა ორგანიზაციისთვის, რომელიც უზრუნველყოფს სტაბილურ გადახდისუნარიანობას, რომლის საფუძველზეც ბალანსი არის სიცრუისა და ვალდებულების აქტივი, შემოსავალი და ხარჯები, დადებითი და უარყოფითი ფინანსური ნაკადი".

ორგანიზაციების ფინანსურ სტაბილურობაზე გავლენას ახდენს სვეტის მაჩვენებელი, რომელიც შესაძლოა კლასიფიცირდეს:

დაწყების ადგილზე - გარე და შიდა;

შედეგის მნიშვნელობით - საფუძვლად და მეორად;

სტრუქტურაში - მარტივზე და რთულზე;

დროული მოქმედება - მუდმივი და დროებითი.

ამრიგად, ნებისმიერი საწარმოს ფინანსური აქტივობა თავს იჩენს ურთიერთდაკავშირებული პროცესების კომპლექსით, რომელიც ჩამოკიდებულია მრავალრიცხოვან და მრავალფეროვან ინდიკატორზე.

სისტემატიზაციის აღმოჩენა და ინდექსი ექვემდებარება კონკრეტულ მიზანს. საწარმო წარმოიქმნება ერთდროულად როგორც ობიექტი, ასევე საბაზრო ურთიერთობების ობიექტი, რომელსაც აქვს შერეული ინდიკატორის სპიკერზე გავლენის შერეული უნარი, რომელთაგან ყველაზე მნიშვნელოვანია შიდა და გარე. შიდა ინდიკატორები პირდაპირ დამოკიდებულია საწარმოს მენეჯმენტის ხარისხზე, მეორე გარე, მათი ცვლილება თითქმის საწარმოს კონტროლის მიღმაა.

თქვენი კარგი სამუშაოს გაგზავნა ცოდნის ბაზაში მარტივია. გამოიყენეთ ქვემოთ მოცემული ფორმა

სტუდენტები, კურსდამთავრებულები, ახალგაზრდა მეცნიერები, რომლებიც იყენებენ ცოდნის ბაზას სწავლასა და მუშაობაში, ძალიან მადლობლები იქნებიან თქვენი.

მასპინძლობს http://www.allbest.ru/

თემა: საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესების გზები

შესავალი

თავი I. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შეფასების თეორიული საფუძვლები

1.1 საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის კონცეფცია

1.2 ფინანსური სტაბილურობა, როგორც ფინანსური მდგომარეობის შეფასების ერთ-ერთი ინდიკატორი

1.3 საწარმოს გამოცდილება (პრაქტიკა), შედარება

თავი II. საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესების მეთოდები

2.1 საწარმოს ზოგადი მახასიათებლები

2.2 საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის მართვა

2.3 ფინანსური მდგრადობის კოეფიციენტების გაანგარიშება და შეფასება

2.4 ფინანსური სტაბილურობის ოპტიმიზაციის მოდელის შემუშავება

დასკვნა

ტერმინოლოგია

ბიბლიოგრაფია

აპლიკაციები

შესავალი

საწარმოების ფინანსური მდგომარეობა განსაზღვრავს მისი განვითარების პერსპექტივებს, მის მახასიათებლებს, განსაზღვრავს საწარმოს კონკურენტუნარიანობას. საბაზრო ეკონომიკაში საწარმოების წინაშე დგას საკუთარი საქმიანობის დამოუკიდებელი დაგეგმვის, კონტროლის, შეფასების და ანალიზის ამოცანა. თითქმის ყველა საწარმოს საქმიანობის მთავარი მიზანი გახდა საბაზრო პირობებში გადარჩენა და მათი საქმიანობიდან მაქსიმალური მოგების მიღება. ამაზე გავლენას ახდენს მრავალი ფაქტორი, როგორც გარე, ასევე შიდა, ვინაიდან საწარმოს ეკონომიკური ეფექტურობის გაზრდა მისთვის უმთავრესი ამოცანა ხდება.

თუ საწარმო არის სტაბილური და საკმარისად გადახდისუნარიანი, მაშინ ეს მას გარკვეულ უპირატესობას ანიჭებს იმავე ნიშაში მყოფი სხვა საწარმოების წინაშე (მაგალითად, კრედიტორების, ინვესტორების, მომწოდებლების და ა.შ.). საწარმოს სტაბილურობის ხარისხი აჩვენებს მის დამოუკიდებლობას ბაზრის პირობების უეცარი ცვლილებისგან და უფრო მეტ შანსს იძლევა, რომ არ აღმოჩნდეს გაკოტრების ზღვარზე.

რუსი მეცნიერების Belyaev A.A., Korotkov E.M., Rodionova V.M., Stoyanova E.S., Fedotova M.A., Sheremet A.D. ნაშრომები ეძღვნება სხვადასხვა ორგანიზაციული და სამართლებრივი ფორმის საწარმოების ფინანსური სტაბილურობის პრობლემების შესწავლას. და ა.შ. განსახილველი პრობლემების გადაჭრაში მნიშვნელოვანი წვლილი შეიტანეს უცხოელმა მეცნიერებმა ჯ.კეინსმა, ჯ. ნოიმანმა, ჯ. მნიშვნელოვანი ინტერესია უცხოელი მეცნიერების ნაშრომები, რომლებიც ეძღვნება სარეიტინგო სისტემების გამოყენებას ბიზნეს სუბიექტების გაკოტრების ან გადახდისუუნარობის შესაფასებლად (Biver V.Kh., Altman E., Brigham Yu., Damari R., Kurtz H.).

ამ თემის აქტუალობა მდგომარეობს იმაში, რომ ამჟამად, საბაზრო პირობებში, საწარმოს სტაბილური მდგომარეობის მთავარი ფაქტორი მისი ფინანსური სტაბილურობაა. პრაქტიკა გვიჩვენებს, რომ მდგრადი საწარმოები უფრო მეტად არიან ორიენტირებული თავიანთი საქმიანობის რთულ საბაზრო პირობებთან ადაპტირებაზე. ასეთი საწარმოების ფინანსური პოლიტიკა მიზნად ისახავს ბაზარზე მათი კონკურენტული უპირატესობების გამოვლენას და მაქსიმალურად გამოყენებას. რუსული საწარმოების დიდი ნაწილის დაბალი ფინანსური სტაბილურობა დაკავშირებულია არა იმდენად ფინანსური რესურსების ნაკლებობასთან, არამედ ამ სახსრების მართვის უუნარობასთან.

ნებისმიერი საწარმოს ეფექტური ფუნქციონირების უზრუნველსაყოფად აუცილებელია მისი საქმიანობის კომპეტენტური მართვა, რაც დიდწილად განისაზღვრება მისი ანალიზის უნარით. ანალიზის დახმარებით შეისწავლება საწარმოს განვითარების ტენდენციები, გამოკვლეულია და ფასდება მისი საქმიანობის შედეგების ცვლილების ფაქტორები, ყალიბდება და დასაბუთებულია გეგმები და გადაწყვეტილებები, ტარდება კონტროლი მათ განხორციელებაზე. ფასდება საწარმოს საქმიანობა, მუშავდება საწარმოს განვითარების ეკონომიკური სტრატეგია, განისაზღვრება საქმიანობის ეფექტიანობის ამაღლების გზები და რეზერვები.

საწარმოების ეფექტურობის ნებისმიერი შეფასების საფუძველია სხვადასხვა კრიტერიუმები ინდიკატორების კონკრეტული სისტემით. კრიტერიუმები გამოხატავს კონკრეტულ მიზანს, რომელიც უნდა დაკმაყოფილდეს ბიზნეს პროცესის დროს.

საწარმოში ანალიზის პრინციპებიდან მთავარია ეკონომიურობის პრინციპი, პროცესის ეფექტურობა და ეფექტურობა, ე.ი. ანალიზის ჩატარება ისე, რომ უზრუნველყოს სრულ და ყოვლისმომცველ კვლევას მისი განხორციელებისთვის მინიმალური დანახარჯებით. ეს მიიღწევა ანალიზის უახლესი მეთოდების, კომპიუტერული ტექნოლოგიების, ინფორმაციის შეგროვებისა და შენახვის მეთოდების გამოყენებით.

მეთოდებში არსებული განსხვავებების მიუხედავად, საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შეფასების მეთოდოლოგიური მიდგომების თითქმის მთელი სპექტრი მოიცავს ფინანსური ინდიკატორების სისტემის გაანგარიშებას შემდეგ სფეროებში: ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის ინდიკატორები, ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორები, ბიზნესის აქტივობის ინდიკატორები, მომგებიანობა. მომგებიანობის) მაჩვენებლები. ინდიკატორების ნაკრების ოპტიმიზაციის საკითხები, რომლებიც ყველაზე ობიექტურად ასახავს საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ტენდენციებს, წყვეტს თითოეული ავტორის დამოუკიდებლად. პრაქტიკაში, თითოეული საწარმო ასევე დამოუკიდებელია ინდიკატორების სისტემის არჩევისას.

საწარმოთა ფინანსური სტაბილურობის ცნებისა და საზღვრების განსაზღვრა ერთ-ერთი უმნიშვნელოვანესი ეკონომიკური და პრაქტიკული პრობლემაა თანამედროვე პირობებში. არასაკმარისმა ფინანსურმა სტაბილურობამ შეიძლება გამოიწვიოს საწარმოს გადახდისუუნარობა და გაკოტრება.

ადგილობრივი მეცნიერების ნაშრომებში საკმარისი ყურადღება ეთმობა საწარმოს ფინანსურ სტაბილურობას და მისი ინდიკატორების შემადგენლობას.

არტემენკო ვ.გ. და ბელენდირ მ.ვ. განიხილოს ფინანსური მდგრადობა, როგორც საწარმოს მთლიანი მდგრადობის კომპონენტი. ფინანსური სტაბილურობა, მათი აზრით, არის შემოსავლის სტაბილური გადაჭარბების ასახვა ხარჯებზე, უზრუნველყოფს კომპანიის სახსრების თავისუფალ მანევრირებას და მათი ეფექტური გამოყენების გზით, ხელს უწყობს პროდუქციის შეუფერხებელ წარმოებას და რეალიზაციას.

ბოჩაროვი ვ.ვ. ფინანსურ სტაბილურობას განსაზღვრავს, როგორც ფინანსური რესურსების მდგომარეობას, რომელიც უზრუნველყოფს საწარმოს განვითარებას ძირითადად საკუთარი ხარჯებით, ხოლო გადახდისუნარიანობისა და კრედიტუნარიანობის შენარჩუნებით სამეწარმეო რისკის მინიმალური დონით.

კოვალევი ვ.ვ. აკავშირებს საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის შეფასების არსს საწარმოს გრძელვადიანი ფინანსური ვალდებულებების შესრულების უნარის შეფასებასთან.

ბიკოვა ე.ვ. ასევე თვლის, რომ ყველაზე ზოგადი ფორმით, ფინანსური სტაბილურობა შეიძლება შეფასდეს, როგორც სტაბილური შემოსავლის გადაჭარბება საწარმოს ხარჯებზე, რაც უზრუნველყოფს მისი ფულადი ნაკადების თავისუფალ მიმოქცევას. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ფინანსური სტაბილურობა არის ეკონომიკური სუბიექტის ფინანსური რესურსების ფორმირებისა და გამოყენების პროცესის ისეთი მდგომარეობა, რომელიც უზრუნველყოფს მის განვითარებას მოგების და კაპიტალის ღირებულების ზრდაზე დაყრდნობით, გადახდისუნარიანობისა და კრედიტუნარიანობის შესაბამისი დონის შენარჩუნებით. ავტორი გვთავაზობს ფინანსური სტაბილურობის შეფასების ტრადიციული მეთოდების დამატებას ფულადი ნაკადების ინდიკატორების სისტემით.

ჯოჯოხეთი. შერემეტი და მ.ი. ბაკანოვი აღნიშნავს, რომ „ფინანსური მდგომარეობა ახასიათებს საწარმოს სახსრების განთავსებასა და გამოყენებას. იგი განისაზღვრება ფინანსური გეგმის შესრულების ხარისხით და საკუთარი სახსრების შევსების ზომით მოგებიდან და სხვა წყაროებიდან, აგრეთვე ბრუნვის სისწრაფით. საწარმოო აქტივების და განსაკუთრებით საბრუნავი კაპიტალის“. ამ ავტორების აზრით, ფინანსური მდგომარეობა გამოიხატება "საწარმოების გადახდისუნარიანობაში, საქმიანი კონტრაქტების შესაბამისად აღჭურვილობისა და მასალების მიმწოდებლების გადახდის მოთხოვნების დროულად დაკმაყოფილების, სესხების დაფარვის, მუშაკებისა და თანამშრომლებისთვის ხელფასების გადახდის უნარით და გადახდები ბიუჯეტში“.

ამასთან, აღსანიშნავია, რომ ა.დ. შერემეტა და ე.ვ. ნეგაშევას თქმით, ფინანსური სტაბილურობა საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი მახასიათებელია. საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის შესაფასებლად ავტორები რეკომენდაციას უწევენ ინდიკატორების სისტემას, რომელიც არ შეიცავს გადახდისუნარიანობის, ლიკვიდურობის, ქონების განთავსებისა და გამოყენების რაციონალურობის ინდიკატორებს.

პოზიცია, რომელიც თითქმის მთლიანად ემთხვევა ზემოაღნიშნული ავტორების პოზიციას, იკავებს O.V. ეფიმოვი, თუმცა ის არ განსაზღვრავს ფინანსური მდგომარეობისა და ფინანსური სტაბილურობის არსს.

მდგრადობის კონცეფცია მრავალფაქტორიანი და მრავალმხრივია. ასე რომ, მასზე გავლენის ფაქტორებიდან გამომდინარე, საწარმოს სტაბილურობა იყოფა შიდა და გარე, ზოგადი, ფინანსური. ვ.მ. როდიონოვა და მ.ა. ფედოტოვას თქმით, საწარმოს მდგრადობის ხარისხის განმსაზღვრელი მთავარი ფაქტორია გარემოს მდგომარეობა, როგორც შიდა, ასევე გარე.

საწარმოს მდგრადობის უმაღლესი ფორმაა მისი განვითარების უნარი შიდა და გარე გარემოში. ამისათვის საწარმოს უნდა ჰქონდეს ფინანსური რესურსების მოქნილი სტრუქტურა და საჭიროების შემთხვევაში შეძლოს ნასესხები სახსრების მოზიდვა, ე.ი. იყოს კრედიტუნარიანი. საწარმო კრედიტუნარიანია, თუ მას აქვს სესხის აღების წინაპირობები და სესხის დროულად დაფარვის შესაძლებლობა მოგებიდან ან სხვა ფინანსური რესურსებიდან გადასახდელი პროცენტის დაფარვით. საწარმოს საერთო სტაბილურობა მიიღწევა ფულადი ნაკადების ისეთი ორგანიზებით, რომელიც უზრუნველყოფს სახსრების (შემოსავლების) მიღების მუდმივ გადაჭარბებას მათ ხარჯებზე (დანახარჯებზე). საწარმოს საერთო სტაბილურობა საბაზრო პირობებში, მ.ა.-ს თვალსაზრისით. ფედოტოვას სჭირდება შემოსავლის სტაბილური მიღება და საკმარისი ოდენობით სახელმწიფოს, მომწოდებლების, კრედიტორების, თანამშრომლების და ა.შ. ამავდროულად, საწარმომ უნდა გააგრძელოს თავისი საქმიანობა და უზრუნველყოს მისი განვითარება.

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის შეფასების და ანალიზის მთავარი მიზანია საწარმოს შიდა და გარე პრობლემების იდენტიფიცირება სხვადასხვა მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების მომზადების, დასაბუთებისა და მიღებისთვის, მათ შორის განვითარების, კრიზისის დაძლევის, გაკოტრების პროცედურებზე გადასვლაში. , ბიზნესის ყიდვა-გაყიდვა, ინვესტიციების მოზიდვა, სესხები და სხვა ღონისძიებების გამართვა.

ლ.ვ.დონცოვას, ნ.ა.ნიკიფოროვას აზრით, ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორების გამოყენება ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის ანალიზისას არის „უმარტივესი და მიახლოებითი გზა ფინანსური სტაბილურობის შესაფასებლად“. ფინანსური დამოუკიდებლობის დონეს, უპირველეს ყოვლისა, ახასიათებს სააქციო კაპიტალის წილი მის მთლიან ღირებულებაში.

ფინანსური სტაბილურობის არსს განსაზღვრავს ფინანსური რესურსების ეფექტური ფორმირება, განაწილება და გამოყენება, ხოლო გადახდისუნარიანობა მისი გარეგანი გამოვლინებაა. გადახდისუნარიანობის გაანგარიშება ხორციელდება კონკრეტულ თარიღზე. ეს შეფასება სუბიექტურია და შეიძლება განხორციელდეს სხვადასხვა ხარისხის სიზუსტით. გადახდისუნარიანობის დასადასტურებლად ისინი ამოწმებენ: სახსრების ხელმისაწვდომობას მიმდინარე ანგარიშებზე, უცხოურ ვალუტის ანგარიშებზე, მოკლევადიან ფინანსურ ინვესტიციებზე. მოგების ხარჯზე საწარმო არა მხოლოდ ანაზღაურებს თავის ვალდებულებებს ბანკების, ბიუჯეტის, სადაზღვევო კომპანიების და სხვა საწარმოების წინაშე, არამედ ინვესტიციებსაც ახორციელებს წარმოების განვითარებაში. ფინანსური სტაბილურობის შესანარჩუნებლად მნიშვნელოვანია არა მხოლოდ მოგების აბსოლუტური მნიშვნელობის გაზრდა, არამედ მისი დონე საწარმოს ინვესტირებულ კაპიტალთან ან ხარჯებთან მიმართებაში, ე.ი. მომგებიანობა. ხშირად ეკონომიკურ საქმიანობაში მაღალი რენტაბელობა ასოცირდება უფრო მაღალ რისკთან, რაც ნიშნავს, რომ საწარმომ შემოსავლის გამომუშავების ნაცვლად შესაძლოა მნიშვნელოვანი ზარალი განიცადოს და გადახდისუუნაროც კი გახდეს.

ამ მხრივ განსაკუთრებული მნიშვნელობა ენიჭება ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორებზე მოქმედი ფაქტორების კლასიფიკაციის, ფინანსური მართვის მეთოდებისა და მეთოდების არჩევის საკითხს, გარკვეული ინდიკატორების ტენდენციებიდან გამომდინარე. ჩვენ მიგვაჩნია ყველაზე მნიშვნელოვანი და ნაკლებად განვითარებული ასეთი კლასიფიკაციის ეკონომიკურ თეორიაში. ასეთი კლასიფიკაციის საჭიროება დაკავშირებულია შემდეგი ამოცანების გადაწყვეტასთან: რაციონალური ფინანსური მენეჯმენტის ორგანიზება ფინანსური ინსტრუმენტების არჩევის სისტემატური მიდგომის შედეგად და მონაცემთა ბაზის მუდმივი შევსება და გაფართოება, მათ შორის ტექნიკისა და მეთოდების ჩათვლით. ფინანსური მენეჯმენტის.

საწარმოს ფინანსურ სტაბილურობაზე გავლენას ახდენს მრავალი ფაქტორი. რომანოვას ნაშრომში ვ.მ. და ფედოტოვა მ.ა. კლასიფიკაცია მოცემულია შემთხვევის ადგილის მიხედვით, შედეგის მნიშვნელობის მიხედვით, სტრუქტურის მიხედვით, მოქმედების დროის მიხედვით. ყველა ამ ფაქტორის გავლენა დიდწილად დამოკიდებულია საწარმოს მენეჯერების კომპეტენციასა და პროფესიონალიზმზე, მათ უნარზე, გაითვალისწინონ ცვლილებები.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზისა და შეფასების მაღალი ხარისხის უზრუნველსაყოფად შესაძლებელია ანალიზის მეთოდოლოგიის შემდეგი ძირითადი პრინციპების დანერგვის რეკომენდაცია:

- ანალიზის მიზნებისა და ამოცანების ფორმულირება, მისი თანმიმდევრობა და სიხშირე;

- ეფექტური ფინანსური მაჩვენებლების სისტემის ოპტიმალური ვარიანტის შერჩევა;

- ინდიკატორების გამოთვლის ალგორითმების შემუშავება და მათ ცვლილებაზე ფაქტორების გავლენის ხარისხი, რათა უზრუნველყოფილ იქნას ანალიტიკური გამოთვლების კომპიუტერულ ტექნოლოგიებზე გადატანა;

- რთული ანალიტიკური მეთოდების გამორიცხვა, მათემატიკური აპარატის არჩევანი უნდა ეფუძნებოდეს მიზანშეწონილობისა და დასაბუთების იდეას, რადგან თავად აპარატის სირთულე არ იძლევა უკეთესი შეფასებებისა და დასკვნების გარანტიას;

- სიფრთხილე ანალიზის შედეგებზე დაფუძნებული დასკვნებისა და შეფასებებისას, რადგან შეუძლებელია ყველა დასმულ კითხვაზე აბსოლუტურად სწორი პასუხის მიღება, მათი გაგება ყოველთვის ფარდობითია.

საწარმოების ფინანსურ მდგომარეობაში წარმოიქმნება სხვადასხვა პრობლემები და სირთულეები, რომლებიც შეიძლება გაერთიანდეს ორ ძირითად გამოვლინებად:

- დაბალი ლიკვიდურობა (ფინანსების ნაკლებობა);

- საწარმოში ჩადებული კაპიტალის არასაკმარისი ანაზღაურება (დაბალი მომგებიანობა).

დაბალი ლიკვიდურობის ფაქტორებია დაბალი ლიკვიდობის კოეფიციენტები, ვადაგადაცილებული დავალიანება, დავალიანება ბიუჯეტის, პერსონალის და საკრედიტო ორგანიზაციების მიმართ. დაბალი მომგებიანობის მაჩვენებლები მოწმობს საწარმოში ჩადებული კაპიტალის არასაკმარის ანაზღაურებაზე.

საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობაზე ორი ძირითადი პრობლემა ჩნდება:

- ფინანსური მდგომარეობის მისაღები დონის შესანარჩუნებლად პოტენციური შესაძლებლობების არარსებობა (მოგების დაბალი მოცულობები);

- შესრულების შედეგების ირაციონალური მართვა (ირაციონალური ფინანსური მენეჯმენტი).

შესაბამისად, ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის განუყოფელი ნაწილი, რომელიც აუცილებელია საწარმოს ანგარიშსწორებით ნაკისრი ვალდებულებების დარღვევის რისკის მონიტორინგისა და შეფასებისთვის, ფინანსური სტაბილურობის შეფასებაა.

ამრიგად, კვლევის აქტუალობა საწარმოების ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესების გზების გამოსავლენად განპირობებულია:

- საწარმოების ფინანსური სტაბილურობის ცნებების და მისი ფინანსური პოლიტიკის გარკვევის აუცილებლობა;

- საწარმოთა ფინანსური სტაბილურობის შეფასების და ანალიზის მეთოდების განზოგადების მნიშვნელობა;

- საწარმოების ფინანსურ სტაბილურობაზე მოქმედი ფაქტორების ანალიზი;

- სახელმწიფო პოლიტიკის განსაზღვრა და სახელმწიფოს ძირითადი ქმედებების ანალიზი საწარმოთა ფინანსური სტაბილურობის უზრუნველყოფის სფეროში;

- საწარმოების ფინანსურ სტაბილურობაზე სამთავრობო ღონისძიებების გავლენის ეფექტურობის შეფასება;

- საწარმოების ფინანსურ სტაბილურობაზე ფინანსური პოლიტიკის გავლენის ძირითადი მიმართულებების განსაზღვრა.

კვლევის პრობლემაა გამოავლინოს მიზეზები და ფაქტორები, რომლებიც გავლენას ახდენენ საწარმოების ფინანსურ სტაბილურობასა და სტაბილურობაზე ცვალებად საბაზრო გარემოში. უცხოური და ადგილობრივი სამეცნიერო ლიტერატურის ანალიზი მიუთითებს, რომ კომპანიების ფინანსური სტაბილურობის პრობლემა ეკონომიკურ თეორიაში და პრაქტიკაში ინტენსიურად ვითარდება.

კვლევის მიზანია შესწავლილ საწარმოში საკუთარი სახსრების წყაროების მარაგების გამოვლენა, ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესების ღონისძიებების შემუშავება.

კვლევის ობიექტია OAO "VolgaTelecom". კვლევის საგანია შესწავლილი საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა.

ფინანსური სტაბილურობის შესწავლის ჰიპოთეზა, რომელიც აგებულია ორგანიზაციის მაგალითზე, ემყარება მენეჯმენტის, აღრიცხვის, ეკონომიკური ანალიზის თეორიულ დებულებებს და ფაქტორების გონივრულ სისტემას განსაზღვრავს საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის შეფასებას, საშუალებას გაძლევთ დააფიქსიროს ეკონომიკური საფრთხის წარმოშობა (გაკოტრება, კომპანიის მტრული აღება).

კვლევის მიზნებია:

- საწარმოს ფინანსების არსის შესწავლა და მათი მართვის ორგანიზაციის შესწავლა;

- რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირებისთვის სახსრების წყაროების ხელმისაწვდომობის განსაზღვრა; ფინანსური სტაბილურობის მიმდინარე აქტივი

- საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის შეფასება ფინანსური კოეფიციენტების დახმარებით;

- საწარმოს ფინანსური საქმიანობის გაუმჯობესების მიმართულებების შემუშავება, კერძოდ: საწარმოს ფინანსური რესურსების მართვის გაუმჯობესება და მიმდინარე აქტივების გამოყენების ეფექტიანობის გაზრდა.

დასახული ამოცანების გადაჭრის მთავარი პირობაა საწარმოს მართვის სისტემის ორგანიზება და ანალიზი და დასაბუთება, რამაც შეიძლება გაზარდოს მისი საქმიანობის ეფექტურობა.

სამუშაოს მეთოდოლოგიურ საფუძველს წარმოადგენდა შესასწავლ თემაზე ნორმატიული დოკუმენტები, სასწავლო მასალები, პერიოდული გამოცემები და ელექტრონული წყაროები. კვლევა განხორციელდება სს „ვოლგატელეკომის“ დოკუმენტების, ასევე პერიოდული გამოცემების მასალების, ინტერნეტ რესურსების საფუძველზე. ფინანსური სტაბილურობის მიმდინარე აქტივი

სამუშაოს მსვლელობისას ობიექტის შესწავლისას გამოყენებული იქნა სისტემატური მიდგომისა და ანალიზის მეთოდები, რამაც შესაძლებელი გახადა ეკონომიკური ანალიზის სანდოობისა და დასკვნების მართებულობის უზრუნველყოფა.

თემის შესწავლის ძირითადი მეთოდები იყო Kovalev V.V., Sheremet A.D. და საიფულინ რ.ს.

ინფორმაციის დამუშავება განხორციელდება ანალიტიკური ცხრილებისა და ანგარიშგების გაერთიანებული ფორმების შედგენით.

ფინანსური მენეჯმენტის სამეცნიერო ლიტერატურაში გამოვლენილი მნიშვნელოვანი ინტერესის მიუხედავად, საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის შეფასების მრავალი თეორიული და პრაქტიკული ასპექტი ჯერ კიდევ ნაკლებად არის შესწავლილი, ამიტომ თემა „საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესების გზები“ საკმაოდ აქტუალურია დღევანდელ ეკონომიკურ პირობებში. და მოითხოვს უფრო დეტალურ შესწავლას.

კვლევის სამეცნიერო სიახლე მდგომარეობს ორგანიზაციების ფინანსური სტაბილურობის ანალიზის ახალი მიდგომების შემუშავებაში, ფინანსური სტაბილურობის ანალიზისა და შეფასების მეთოდოლოგიის შემუშავებაში, ორგანიზაციების ფუნქციონირების ორგანიზაციული და ეკონომიკური მახასიათებლების გათვალისწინებით. ცხოვრების ციკლის სხვადასხვა ეტაპები.

ფინანსური ანალიზის პრაქტიკული მნიშვნელობა საწარმოში მდგომარეობს იმაში, რომ ის საშუალებას გაძლევთ მიიღოთ ობიექტური ინფორმაცია ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის, მისი მუშაობის მომგებიანობისა და ეფექტურობის შესახებ, რადგან ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობა ფასდება ინდიკატორებით, რომლებიც ახასიათებს. ფინანსური რესურსების ხელმისაწვდომობა, განთავსება და გამოყენება. ეს ინდიკატორები ასახავს საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის შედეგებს, განსაზღვრავს მის კონკურენტუნარიანობას, ბიზნეს პოტენციალს, საშუალებას იძლევა გამოთვალოს საწარმოსა და მისი პარტნიორების ეკონომიკური ინტერესების გარანტია ფინანსურ და სხვა ურთიერთობებში.

თავიმე. ფინანსური შეფასების თეორიული საფუძვლებისაწარმოს მდგომარეობა

1.1 საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის კონცეფცია

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა არის მისი ფინანსური დამოუკიდებლობა და საწარმოს აქტივებისა და ვალდებულებების მდგომარეობის ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ამოცანები.

ფინანსური სტაბილურობა არის კონცეფცია, რომლის ზუსტი განმარტება არ არსებობს, ამავე დროს ის არის საბოლოო მაჩვენებელი, რომელიც ახასიათებს მთლიანობაში ეკონომიკური სუბიექტის ფინანსურ მდგომარეობას, შესაბამისად, არ არის საჭირო კამათი ფინანსური სტაბილურობის მართვის მნიშვნელობაზე. გაკოტრების თავიდან ასაცილებლად. ფინანსური სტაბილურობის წარმატებული მართვისთვის აუცილებელია ამ კონცეფციის განსაზღვრისადმი მიდგომის შემუშავება და მის შესაბამისად ფინანსური სტაბილურობის შეფასებისა და მართვის მეთოდების შემუშავება. ეს არის ფინანსური მდგომარეობის ერთ-ერთი მთავარი მახასიათებელი, რომელიც წარმოადგენს ყველაზე ტევად, კონცენტრირებულ ინდიკატორს, რომელიც ასახავს ამ საწარმოში ინვესტირების უსაფრთხოების ხარისხს. ფინანსური მდგომარეობის ეს თვისება, რომელიც ახასიათებს საწარმოს ფინანსურ გადახდისუნარიანობას.

ფინანსური სტაბილურობის მენეჯმენტი არის მნიშვნელოვანი მენეჯმენტის ამოცანა საწარმოს არსებობის მანძილზე, რათა უზრუნველყოს დამოუკიდებლობა გარე კონტრაგენტებისგან (გარე ფინანსური სტაბილურობა - სტაბილურობა ვალებისა და ვალდებულებების შესასრულებლად) და აქტივების მათი დაფინანსების წყაროებით დაფარვის რაციონალურობა (შიდა ფინანსური სტაბილურობა). ).

ფინანსური სტაბილურობის წარმატებული მართვისთვის აუცილებელია ნათლად გვესმოდეს მისი არსი, რომელიც არის სტაბილური გადახდისუნარიანობის უზრუნველყოფა დაფინანსების წყაროების შემადგენლობაში კაპიტალის საკმარისი წილის მეშვეობით. ეს ხდის საწარმოს დამოუკიდებელ გარე უარყოფითი გავლენისგან, მათ შორის კრედიტორებისგან დამოუკიდებლობის უზრუნველყოფისა და ამით გაკოტრების შესაძლო რისკის შემცირებას.

ადრე მოცემული განმარტება ითვალისწინებს ურთიერთობას ფინანსურ სტაბილურობასა და გადახდისუნარიანობას შორის. ამავდროულად, ფინანსური სტაბილურობის ცნება ასახავს საწარმოს მდგომარეობას გრძელვადიან პერსპექტივაში, ხოლო გადახდისუნარიანობა ასახავს საწარმოს უნარს პასუხის გაცემა ყველა თავის ვალზე მოცემულ დროს და ექსკლუზიურად ქონების ხარჯზე ნაღდი ფულით (ნაწილი მიმდინარე აქტივების). ყოველივე ამის შემდეგ, სავალო ვალდებულებების დაფარვა უნდა მოხდეს მხოლოდ ნაღდი ანგარიშსწორებით და მათზე ანგარიშსწორება არ შეიძლება გადაიდოს უარყოფითი შედეგების გარეშე, შესაბამისად, გადახდისუნარიანობის ხარისხი (როგორც აბსოლუტური, ასევე ფარდობითი) დამოკიდებულია სახსრების ხელმისაწვდომობაზე. ნასესხები სახსრების გამოყენების მთავარი რისკი არის არასასურველი პირობების პირობებში ვალდებულებების დასაფარად სახსრების არასაკმარისი რისკი. შესაბამისად, ნაღდი ფულის არსებობა, რომელიც საკმარისია სავალო ვალდებულებების დასაფარად, უზრუნველყოფს რისკის შემცირებას და, შესაბამისად, ფინანსური სტაბილურობის პირობაა. აქედან გამომდინარე, მიზანშეწონილია გამოყოთ ფულადი კომპონენტი (აქტივები ფულადი ფორმით), როგორც საწარმოს აქტივების ნაწილი, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას ვალდებულებების მყისიერად და ეკონომიკური საქმიანობისთვის ზიანის მიყენების გარეშე, რაც მნიშვნელოვნად ამცირებს რისკს. გაკოტრების. ამ ფულად კომპონენტს შეიძლება ეწოდოს ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებელი. ფულადი აქტივები განსხვავდება სხვა ლიკვიდური აქტივებისგან იმით, რომ ჯერ კიდევ გარკვეული დრო სჭირდება ამ უკანასკნელის ფულად გადაქცევას. ფინანსური სტაბილურობის განსაზღვრის ეს მიდგომა საშუალებას იძლევა, პირველ რიგში, შეფასდეს (გააანალიზოს) და მეორეც, გამოავლინოს მასზე მოქმედი ფაქტორები. ეს მიდგომა ვითარდება და განსხვავდება თანაფარდობის ანალიზისგან, რომელიც ასევე გამოიყენება ფინანსური სტაბილურობის ანალიზსა და შეფასებაში. თუმცა, ცნობილია, რომ თანაფარდობის ანალიზს აქვს თავისი ნაკლოვანებები, რაც არაერთხელ აღინიშნა ფინანსური ანალიტიკოსების მიერ, გამოყენებული კოეფიციენტების გამოთვლის ფორმულები და ამ მაჩვენებლების შეცვლის რეკომენდებული ლიმიტები უდავო არ არის, არ არსებობს ინდუსტრიის რეკომენდებული მნიშვნელობები, ბუღალტრული აღრიცხვა. პოლიტიკა - გადაზიდვის მეთოდის ან გადახდის მეთოდის მიხედვით - მნიშვნელოვან გავლენას ახდენს ამ კოეფიციენტების მნიშვნელობაზე, კოეფიციენტების გამოთვლაზე საანგარიშო პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს და მათი გადახრების იდენტიფიცირება რეკომენდებული მნიშვნელობებისგან. არ გაამჟღავნოთ თავად რეკომენდებული მნიშვნელობების მიღწევის მექანიზმი.

ფინანსური სტაბილურობის განსაზღვრისა და მართვის მიდგომის გამოყენებით, ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორებზე დაყრდნობით, შესაძლებელია მისი ანალიზისა და შეფასების არატრადიციული მეთოდების შეთავაზება. ისინი დაფუძნებულია ფულადი აქტივების განაწილებაზე, როგორც ორგანიზაციის მთელი ქონების ნაწილი. მაგალითად, ზოგადად მიღებულია, რომ მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტის ღირებულება დამაკმაყოფილებელი ბალანსის სტრუქტურისთვის უნდა იყოს მინიმუმ ორი, რაც არ ითვალისწინებს მრავალი რუსული საწარმოს ინდუსტრიის სპეციფიკას. ფინანსური სტაბილურობის მენეჯმენტის განხორციელებისას, ამა თუ იმ მიდგომის არჩევაზე (ფულადი კაპიტალის ან ფინანსური კაპიტალის საფუძველზე) გავლენას მოახდენს:

ა) ანალიზის ობიექტის თავისებურებები, აქტივების შემადგენლობა;

ბ) დროის იმ პერიოდს, რომლისთვისაც აუცილებელია ფინანსური სტაბილურობის შეფასება;

გ) საწარმოში კრიზისის განვითარების სტადია (კრიზისის წარმოშობის ან მისი განვითარებული ფორმების, მათ შორის მუდმივი გადახდისუუნარობის სახით).

1.2 ფინანსური სტაბილურობა, როგორც შეფასების ერთ-ერთი მაჩვენებელიფინანსური მდგომარეობა

რუსულ პრაქტიკაში, კომპანიის ფინანსური სტაბილურობის ზოგადი მაჩვენებელია რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირებისთვის სახსრების ჭარბი ან დეფიციტი, რომელიც მიღებულია სახსრების წყაროების ღირებულებისა და რეზერვებისა და ხარჯების ღირებულების სხვაობით. ეს არსებითად ფინანსური სტაბილურობის აბსოლუტური შეფასებაა. რეზერვების ღირებულების თანაფარდობა და მათი ფორმირების საკუთარი და ნასესხები წყაროების ღირებულებები ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი ფაქტორია საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის სტაბილურობაში. ფორმირების წყაროებით რეზერვების უზრუნველყოფის ხარისხი არის ორგანიზაციის ამჟამინდელი გადახდისუნარიანობის (ან გადახდისუუნარობის) გარკვეული ხარისხის მიზეზი. ეკონომიკურ ლიტერატურაში მოცემულია ფინანსური სტაბილურობის ანალიზის სხვადასხვა მიდგომა. განვიხილოთ მეთოდი Sheremet A.D. და Saifulina R.S., რომელიც გვირჩევს ფინანსური მდგომარეობის ტიპის სამკომპონენტიანი ინდიკატორის განსაზღვრას ფინანსური სტაბილურობის შესაფასებლად.

ამ ინდიკატორის გამოსათვლელად, შედარებულია საწარმოს რეზერვებისა და ხარჯების მთლიანი რაოდენობა და მათი ფორმირებისთვის სახსრების წყაროები:

ZZ \u003d Z + დღგ \u003d ხაზი 210 (ფორმა 1) + ხაზი 220 (ფორმა 1),

სადაც ZZ - რეზერვებისა და ხარჯების ღირებულება; Z - აქციები (სტრიქონი 210 ფორმა 1); დღგ - დამატებული ღირებულების გადასახადი შეძენილ ფასეულობებზე (სტრიქონი 220 ფორმა 1).

ამ შემთხვევაში, გამოიყენება გარკვეული ტიპის წყაროების დაფარვის განსხვავებული ხარისხი, კერძოდ:

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის არსებობა, რომელიც უდრის საკუთარი სახსრების წყაროების (საკუთარი კაპიტალის) და გრძელვადიანი აქტივების ღირებულების სხვაობას.

SOS \u003d SS - VA - Y \u003d გვ. 490 - გვ. 190 - (გვ. 390),

სადაც SOS - საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი; SS - კაპიტალის წყაროების ღირებულება; VA - გრძელვადიანი აქტივების ღირებულება; U - დანაკარგები.

ბევრი სპეციალისტი, საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის გაანგარიშებისას, საკუთარი წყაროების ნაცვლად, იღებს მუდმივ კაპიტალს: საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის არსებობა და გრძელვადიანი ნასესხები წყაროები რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირებისთვის, ანუ გრძელვადიანი გათვალისწინებით. სესხები და ნასესხები სახსრები.

PC \u003d (SS + DZS) - VA - (U) \u003d (გვ. 490 + გვ. 590) - გვ. 190 - (გვ. 390),

სადაც PC - მუდმივი კაპიტალი; DZS - გრძელვადიანი ნასესხები სახსრები.

რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების ძირითადი წყაროების მთლიანი ღირებულება, ანუ საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის არსებობა, გრძელვადიანი სესხები და ნასესხები სახსრები, მოკლევადიანი სესხები და ნასესხები სახსრები, ანუ ყველა შესაძლო წყარო.

VI \u003d (SS + DZS + KZS) - VA -U \u003d (გვ. 490 + გვ. 590 + გვ. 610) - გვ. 190 - (გვ. 390),

სადაც VI - ყველა წყარო; KLC - მოკლევადიანი ნასესხები სახსრები.

როგორც ავტორები აღნიშნავენ, დროულად დაუფარავი სესხები არ ემატება მოკლევადიანი სესხებისა და სესხების ოდენობას. მარაგებისა და ხარჯების ფორმირების ძირითადი წყაროების ჯამური ღირებულების მაჩვენებელი მიახლოებითია, რადგან მოკლევადიანი სესხების ნაწილი გაიცემა გადაზიდულ საქონელზე (ანუ ისინი არ არის განკუთვნილი მარაგებისა და ხარჯების ფორმირებისთვის) და ბანკის მიერ სესხის გაცემისას კომპენსირებული გადასახდელების ნაწილი გამოიყენება მარაგებისა და ხარჯების დასაფარად. მიუხედავად ამ ხარვეზებისა, რეზერვებისა და ხარჯების ძირითადი წყაროების ჯამური ღირებულების ინდიკატორი ფინანსური სტაბილურობის ხარისხის განსაზღვრის მნიშვნელოვან ნიშნულს წარმოადგენს.

რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების წყაროების ხელმისაწვდომობის სამი მაჩვენებელი შეესაბამება რეზერვებისა და ხარჯების ხელმისაწვდომობის სამ ინდიკატორს ფორმირების წყაროებთან:

1) საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ჭარბი ან დეფიციტი:

F SOS \u003d SOS - ZZ,

სადაც F SOS - საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ჭარბი ან დეფიციტი.

2) მუდმივი კაპიტალის ჭარბი ან დეფიციტი:

F PC \u003d PC - ZZ,

სადაც Ф PC - მუდმივი კაპიტალის ჭარბი ან დეფიციტი.

3) ყველა წყაროს სიჭარბე ან დეფიციტი (ფინანსური და ოპერატიული საჭიროებების მაჩვენებელი):

F VI \u003d VI - ZZ,

სადაც Ф PC - ყველა წყაროს ჭარბი ან დეფიციტი.

ამ ინდიკატორების დახმარებით განისაზღვრება ფინანსური მდგომარეობის ტიპის სამგანზომილებიანი (სამკომპონენტიანი) მაჩვენებელი, ანუ:

S (Ф) = 1 თუ Ф > 0, S (Ф) = 0 თუ Ф< 0.

რეზერვების ფორმირების წყაროებით უზრუნველყოფის სამი ინდიკატორის გამოთვლა საშუალებას გვაძლევს დავახარისხოთ ფინანსური სიტუაციები მათი სტაბილურობის ხარისხის მიხედვით.

სტაბილურობის ხარისხის მიხედვით შეიძლება განვასხვავოთ ფინანსური სიტუაციების ოთხი ტიპი:

1) ფინანსური მდგომარეობის აბსოლუტური სტაბილურობა, თუ: S = (1,1,1) აბსოლუტური ფინანსური სტაბილურობის პირობებში საწარმო არ არის დამოკიდებული გარე კრედიტორებზე, რეზერვები და ხარჯები სრულად დაფარულია საკუთარი რესურსებით. რუსულ პრაქტიკაში ასეთი ფინანსური სტაბილურობა ძალზე იშვიათია, ეს არის ფინანსური სტაბილურობის უკიდურესი ტიპი.

2) საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ნორმალური სტაბილურობა, რომელიც უზრუნველყოფს მის გადახდისუნარიანობას, ანუ: S = (0,1,1). ეს კოეფიციენტი აჩვენებს, რომ კომპანია იყენებს ფინანსური რესურსის ყველა წყაროს და სრულად ფარავს მარაგებსა და ხარჯებს.

3) არასტაბილური ფინანსური მდგომარეობა, რომელიც დაკავშირებულია გადახდისუნარიანობის დარღვევასთან, რომელშიც, მიუხედავად ამისა, შესაძლებელია ბალანსის აღდგენა საკუთარი სახსრების წყაროების შევსებით, მოვალეების შემცირებით და მარაგების ბრუნვის დაჩქარებით, ანუ: S = (0,0,1). ). ფინანსური არასტაბილურობის ზღვარი არის საწარმოს კრიზისული მდგომარეობა. ეს გამოიხატება იმაში, რომ მარაგებისა და ხარჯების დაფარვის „ნორმალური“ წყაროების ნაკლებობასთან ერთად (მათ შეიძლება მოიცავდეს გრძელვადიანი აქტივების ნაწილს, ვადაგადაცილებულ დავალიანებებს და ა.შ.), კომპანიას აქვს ზარალი, დავალიანება, ცუდი. მისაღები.

პროფესორი ა.დ. შერემეტი და რ.ს. საიფულინი აღნიშნავს, რომ ფინანსური არასტაბილურობა ნორმალურად (მიღებად) ითვლება, თუ აქციებისა და ხარჯების ფორმირებისთვის მოზიდული მოკლევადიანი სესხებისა და ნასესხები სახსრების ოდენობა არ აღემატება მარაგებისა და მზა პროდუქციის მთლიან ღირებულებას (მარაგების და ხარჯების ყველაზე ლიკვიდური ნაწილი. ). თუ ეს პირობები არ დაკმაყოფილდება, მაშინ ფინანსური არასტაბილურობა არანორმალურია და ასახავს ფინანსური მდგომარეობის მნიშვნელოვანი გაუარესების ტენდენციას.

4) კრიზისული ფინანსური მდგომარეობა, რომელშიც კომპანია გაკოტრების ზღვარზეა, რადგან ამ ვითარებაში, ნაღდი ფული, მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები (გამოკლებული აქციონერებისგან გამოსყიდული საკუთარი აქციების ღირებულება), ორგანიზაციის დებიტორული დავალიანება (მინუს დავალიანება). დამფუძნებლების (მონაწილეების) საწესდებო კაპიტალში შენატანებზე) და სხვა მიმდინარე აქტივები არც კი ფარავს მის გადასახდელ ანგარიშებს (მათ შორის, სამომავლო ხარჯებსა და გადასახდელებს რეზერვებს) და სხვა მოკლევადიან ვალდებულებებს, ანუ: S = (0,0,0). ). კრიზისისა და არასტაბილური ფინანსური მდგომარეობის დროს სტაბილურობა შეიძლება აღდგეს მარაგებისა და ხარჯების დონის გონივრული შემცირებით.

ვინაიდან ფინანსური სტაბილურობის დადებით ფაქტორად არის რეზერვების ფორმირების წყაროების ხელმისაწვდომობა, ხოლო უარყოფითი ფაქტორი არის რეზერვების რაოდენობა, არასტაბილური და კრიზისული ფინანსური პირობებიდან (3 და 4 სიტუაციები) გამოსვლის ძირითადი გზები იქნება: წყაროების შევსება. რეზერვების ფორმირება და მათი სტრუქტურის ოპტიმიზაცია, აგრეთვე მარაგების დონის გონივრული შემცირება. აქციების ფორმირების წყაროების შევსების ყველაზე ურისკო გზა უნდა იყოს აღიარებული, როგორც რეალური კაპიტალის ზრდა გაუნაწილებელი მოგების დაგროვების ან დაბეგვრის შემდეგ მოგების დაგროვების ფონდებში განაწილების გზით, იმ პირობით, რომ ამ სახსრების ნაწილი არ არის ინვესტირებული. გრძელვადიან აქტივებში იზრდება. მარაგების დონის კლება ხდება როგორც მარაგების ბალანსის დაგეგმვის, ასევე გამოუყენებელი მარაგის ნივთების რეალიზაციის შედეგად. მარაგების მდგომარეობის სიღრმისეული ანალიზი მოქმედებს, როგორც ფინანსური მდგომარეობის შიდა ანალიზის განუყოფელი ნაწილი, რადგან ის მოიცავს მარაგების შესახებ ინფორმაციის გამოყენებას, რომელიც არ არის ფინანსურ ანგარიშგებაში და საჭიროებს ანალიტიკურ აღრიცხვის მონაცემებს. საწარმოს (ორგანიზაციის) ფინანსური სტაბილურობის პრაქტიკული ანალიზის ჩატარების თანმიმდევრობა ნაჩვენებია სურათზე 1 (დანართი 1). საერთაშორისო პრაქტიკაში და ამჟამად პროგრესული რუსული ფირმების პრაქტიკაში, ორგანიზაციის ფინანსური სტაბილურობის შედარებითი შეფასება ხორციელდება ფინანსური კოეფიციენტების გამოყენებით.

ფინანსური სტაბილურობა ამ მეთოდის მიხედვით ხასიათდება:

საკუთარი და ნასესხები სახსრების თანაფარდობა;

საკუთარი წყაროების დაგროვების მაჩვენებელი;

გრძელვადიანი და მოკლევადიანი ვალდებულებების თანაფარდობა;

მატერიალური საბრუნავი კაპიტალის უზრუნველყოფა საკუთარი წყაროებიდან.

ფინანსური სტაბილურობის შეფასებისას გამოიყენება ანალიტიკური მიდგომა, ანუ ფინანსური სტაბილურობის გამოთვლილი ფაქტობრივი მაჩვენებლები შედარებულია ექსტრემალებთან (გამოიღება დასავლეთის განვითარებული ქვეყნებისა და რუსეთის პრაქტიკიდან). საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის შესაფასებლად გამოიყენება კოეფიციენტების ნაკრები ან სისტემა. ასეთი კოეფიციენტები ბევრია, ისინი ასახავს საწარმოს აქტივებისა და ვალდებულებების მდგომარეობის სხვადასხვა ასპექტს. ამ მხრივ, სირთულეებია ფინანსური სტაბილურობის საერთო შეფასებაში. გარდა ამისა, თითქმის არ არსებობს ერთიანი ნორმატიული კრიტერიუმები განხილული ინდიკატორებისთვის. მათი ნორმატიული დონე მრავალ ფაქტორზეა დამოკიდებული: საწარმოს დარგის კუთვნილება, საკრედიტო პირობები. სახსრების წყაროების ამჟამინდელი სტრუქტურა, მიმდინარე აქტივების ბრუნვა, საწარმოს რეპუტაცია და ა.შ. ამრიგად, კოეფიციენტების მნიშვნელობების მისაღები, მათი დინამიკის შეფასება და ცვლილების მიმართულებები შეიძლება დადგინდეს მხოლოდ კონკრეტული საწარმოსთვის. ექვემდებარება მისი მოქმედების პირობებს. შესაძლებელია გარკვეული შედარება იმავე სპეციალობის საწარმოებს შორის, მაგრამ ისინი ძალიან შეზღუდულია. გასათვალისწინებელია ისიც, რომ სიაში მოცემული კოეფიციენტებიდან ზოგიერთი იძლევა განმეორებით ინფორმაციას ფინანსური სტაბილურობის შესახებ, ზოგი კი ფუნქციურად ურთიერთდაკავშირებულია.

ჩანს, რომ კოეფიციენტების დიდი რაოდენობა ემსახურება საწარმოს კაპიტალის სტრუქტურის შეფასებას სხვადასხვა კუთხით. კოეფიციენტთა ამ ჯგუფის შესაფასებლად არსებობს ერთი კრიტერიუმი, რომელიც უნივერსალურია ყველა საწარმოსთან მიმართებაში: საწარმოს მფლობელები ურჩევნიათ ნასესხები სახსრების წილის გონივრულ ზრდას; პირიქით, კრედიტორები უპირატესობას ანიჭებენ საწარმოებს, სადაც კაპიტალის წილი დიდია, ანუ ფინანსური ავტონომიის დონე უფრო მაღალია.

ხელმისაწვდომი ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტების საკმაოდ დიდი ნაკრების გაანალიზების შემდეგ, შეგვიძლია შემოვიფარგლოთ შემდეგი შვიდი ინდიკატორით:

ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობა;

ვალის კოეფიციენტი;

ავტონომიის კოეფიციენტი;

ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი;

საკუთარი სახსრების მანევრირების კოეფიციენტი;

მობილური ობიექტების სტრუქტურის მდგრადობის კოეფიციენტი;

საბრუნავი კაპიტალის უზრუნველყოფის კოეფიციენტი დაფინანსების საკუთარი წყაროებით.

ამჟამად ეკონომიკური ჟურნალების გვერდებზე განიხილება კითხვები საწარმოების ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზში გამოყენებული კოეფიციენტების რაოდენობის შესახებ. არსებობს მოსაზრება, რომ ისინი ძალიან ბევრია. აღსანიშნავია, რომ ლიკვიდურობისა და სტაბილურობის კოეფიციენტების დიდი რაოდენობის გარდა, გამოითვლება მომგებიანობის კოეფიციენტები, საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა და კაპიტალის პროდუქტიულობა. არსებობს ასეთი თვალსაზრისი, რომ კოეფიციენტების რაოდენობა არ უნდა აღემატებოდეს შვიდს, ვინაიდან თუ დაკვირვების ობიექტების რაოდენობა შვიდს აღემატება, მაშინ მათზე ადამიანის კონტროლი ადვილად იკარგება.

ინდიკატორების ზემოაღნიშნული სია არწმუნებს, რომ ის ნამდვილად შეიძლება გაგრძელდეს, რადგან მასში არ არის დაფარული ბალანსის განყოფილებებისა და პუნქტების ყველა შესაძლო თანაფარდობა. ამავდროულად, ცხადია, რომ დავა ინდიკატორების რაოდენობაზე, რომლებიც უნდა შეიზღუდოს, ვერ მოგვარდება მანამ, სანამ დაინტერესებული მხარეები არ მივიდნენ დასკვნამდე, რომ საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შეფასების ინდიკატორები არ უნდა იყოს კომპლექტი, არამედ სისტემა. , ანუ არ ეწინააღმდეგებიან ერთმანეთს, არ გაიმეორონ ერთმანეთი, არ დატოვონ „ცარიელი ლაქები“ საწარმოების საქმიანობაში. ამ შვიდი კოეფიციენტიდან მხოლოდ სამს აქვს უნივერსალური გამოყენება, მიუხედავად საწარმოს საქმიანობის ხასიათისა და აქტივებისა და ვალდებულებების სტრუქტურისა: ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობა, საკუთარი სახსრების მანევრირების კოეფიციენტი და საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობა. საკუთარი დაფინანსების წყაროებით.

ფინანსური მდგომარეობის გაანალიზებისას გამოიყენება საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის შემდეგი ინდიკატორების ნაკრები:

1) ფინანსური რისკის კოეფიციენტი (ვალების კოეფიციენტი, ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობა, ბერკეტი) არის ნასესხები სახსრების თანაფარდობა საკუთარ სახსრებთან. ის გვიჩვენებს, თუ რამდენი ნასესხები თანხები მოიზიდა კომპანიამ საკუთარი რუბლისთვის.

K fr \u003d ZS / SS \u003d (გვ. 590 + გვ. 690) / გვ. 490,

სადაც K fr - ფინანსური რისკის კოეფიციენტი; ZS - ნასესხები სახსრები.

დასავლური პრაქტიკის მიერ შემუშავებული ამ ინდიკატორის ოპტიმალური მნიშვნელობა არის 0,5.

ითვლება, რომ თუ მისი ღირებულება აღემატება ერთს, მაშინ შეფასებული საწარმოს ფინანსური ავტონომია და სტაბილურობა აღწევს კრიტიკულ წერტილს, მაგრამ ყველაფერი დამოკიდებულია საქმიანობის ბუნებაზე და იმ ინდუსტრიის სპეციფიკაზე, რომელსაც ეკუთვნის საწარმო. ინდიკატორის ზრდა მიუთითებს საწარმოს გარე ფინანსურ წყაროებზე დამოკიდებულების ზრდაზე, ანუ გარკვეული თვალსაზრისით ფინანსური სტაბილურობის შემცირებაზე და ხშირად ართულებს სესხის აღებას. თუმცა, ანალიტიკოსმა უნდა ააგოს თავისი დასკვნები ანალიტიკური (შიდა) სააღრიცხვო მონაცემების საფუძველზე, რომელიც ავლენს ინვესტიციის მიმართულებას. ამიტომ, ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობის ნორმალური დონის გაანგარიშებისას აუცილებელია მატერიალური საბრუნავი კაპიტალისა და დებიტორული დავალიანების ხარისხობრივი სტრუქტურა და ბრუნვის მაჩვენებელი. თუ დებიტორული დავალიანება ბრუნდება უფრო სწრაფად, ვიდრე მატერიალური საბრუნავი კაპიტალი, ეს ნიშნავს კომპანიის ანგარიშებზე ფულადი სახსრების შემოსვლის საკმაოდ მაღალ ინტენსივობას და შედეგად, საკუთარი სახსრების ზრდას; მატერიალური საბრუნავი კაპიტალის მაღალი ბრუნვით და დებიტორული დავალიანების კიდევ უფრო მაღალი ბრუნვით, ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობა შეიძლება აღემატებოდეს ერთს. . ამ კოეფიციენტის ნორმატიული მნიშვნელობა - თანაფარდობა უნდა იყოს 0,7-ზე ნაკლები. ამ ლიმიტის გადაჭარბება ნიშნავს კომპანიის დამოკიდებულებას დაფინანსების გარე წყაროებზე, ფინანსური სტაბილურობის დაკარგვას.

2) ვალის კოეფიციენტი (ფინანსური დაძაბულობის ინდექსი) არის ნასესხები სახსრების თანაფარდობა საბალანსო ვალუტასთან:

K d \u003d ZS / Wb \u003d (გვ. 590 + გვ. 690) / გვ. 699,

სადაც K d - ვალის კოეფიციენტი; Wb - საბალანსო ვალუტა.

საერთაშორისო სტანდარტი (ევროპული) 50%-მდე.

ნორმალური ფინანსური სტაბილურობის ტენდენციას ვალის თანაფარდობაც ადასტურებს: თუ ნასესხები სახსრების წილი ბალანსში მცირდება, მაშინ საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გაძლიერების ტენდენციაა, რაც მას უფრო მიმზიდველს ხდის ბიზნეს პარტნიორებისთვის. მოზიდული კაპიტალის კოეფიციენტის ნორმატიული მნიშვნელობა უნდა იყოს 0,4-ზე ნაკლები ან ტოლი.

3) ავტონომიის (ფინანსური დამოუკიდებლობის) კოეფიციენტი არის საკუთარი სახსრების თანაფარდობა საწარმოს ბალანსის ვალუტასთან:

K a \u003d SS / Wb \u003d გვ. 490 / გვ. 699,

სადაც K a არის ავტონომიის კოეფიციენტი.

ეს მაჩვენებელი განსჯის რამდენად დამოუკიდებელია საწარმო ნასესხები კაპიტალისგან. ავტონომიის კოეფიციენტი საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ყველაზე გავრცელებული მაჩვენებელია. რუსული და უცხოური ფირმების პრაქტიკაში გამოიყენება ამ ინდიკატორის რამდენიმე სახეობა (ნასესხები სახსრების წილი აქტივებში, კაპიტალის თანაფარდობა ნასესხებ სახსრებთან და სხვა). თითოეული მათგანი ამა თუ იმ ფორმით ასახავს კომპანიის კაპიტალის სტრუქტურას მისი ფორმირების წყაროების მიხედვით. ამრიგად, ამ კოეფიციენტის ოპტიმალური ღირებულებაა 50%, ანუ სასურველია, რომ საკუთარი სახსრების ოდენობა იყოს საწარმოს ხელთ არსებული ყველა სახსრების ნახევარზე მეტი. ამ შემთხვევაში კრედიტორები თავს მშვიდად გრძნობენ და ხვდებიან, რომ მთელი ნასესხები კაპიტალის ანაზღაურება შესაძლებელია საწარმოს ქონებით. ამ კოეფიციენტის ზრდა მიუთითებს საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გაძლიერებაზე.

4) ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი არის საკუთარი და გრძელვადიანი ნასესხები სახსრების ჯამური თანაფარდობა საწარმოს ბალანსის ვალუტასთან (გრძელვადიანი სესხები კანონიერად ემატება კაპიტალს, რადგან ისინი მსგავსია მათი გამოყენების წესით):

K fu \u003d PC / V b \u003d (გვ. 490 + გვ. 590) / გვ. 699,

სადაც K FU არის ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი.

გრძელვადიანი ნასესხები სახსრები (გრძელვადიანი სესხების ჩათვლით) შეიძლება საკმაოდ ლეგიტიმურად დაერთოს კომპანიის საკუთარ სახსრებს, რადგან მათი გამოყენების თვალსაზრისით ისინი ახლოს არიან საკუთარ წყაროებთან. ამიტომ, საწარმოს ფინანსური სტაბილურობისა და დამოუკიდებლობის კოეფიციენტების გაანგარიშების გარდა, ისინი აანალიზებენ მისი ნასესხები სახსრების სტრუქტურას: მასში გრძელვადიანი სესხების დიდი ნაწილი საწარმოს სტაბილური ფინანსური მდგომარეობის ნიშანია. ამ ინდიკატორის ოპტიმალური მნიშვნელობაა 0.8 - 0.9.

5) საკუთარი წყაროების მოქნილობის კოეფიციენტი არის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობა საკუთარი სახსრების ჯამს:

K m \u003d (SS - VA - U) / SS \u003d (გვ. 490 - გვ. 190 - (გვ. 390)) / გვ. 490,

სადაც K m არის საკუთარი წყაროების მანევრირების კოეფიციენტი.

საკუთარი წყაროების მოქნილობის კოეფიციენტი გვიჩვენებს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ღირებულებას 1 რუბლზე. საკუთარი კაპიტალი. ეს მაჩვენებელი არსებითად ახლოსაა ლიკვიდურობის მაჩვენებლებთან. თუმცა, ის ავსებს და მნიშვნელოვნად ზრდის პირველი ინდიკატორის საინფორმაციო შინაარსს.

საკუთარი წყაროების მოქნილობის კოეფიციენტი მიუთითებს საკუთარი სახსრების გამოყენების მობილურობის (მოქნილობის) ხარისხზე, ანუ კაპიტალის რომელი ნაწილი არ არის დაფიქსირებული უძრავ ღირებულებებში და შესაძლებელს ხდის საწარმოს სახსრების მანევრირებას.

საკუთარი მიმდინარე აქტივების საკუთარი კაპიტალით უზრუნველყოფა სტაბილური საკრედიტო პოლიტიკის გარანტიაა. მანევრირების კოეფიციენტის მაღალი მნიშვნელობა დადებითად ახასიათებს კომპანიის ფინანსურ მდგომარეობას და ასევე არწმუნებს, რომ კომპანიის მენეჯერები საკმარის მოქნილობას ახდენენ საკუთარი სახსრების გამოყენებაში. ზოგიერთი ავტორი ამ ინდიკატორის ოპტიმალურ მნიშვნელობას 0,5-ის ტოლფასად მიიჩნევს. თუმცა, ეს სავარაუდო კრიტერიუმი შეიძლება ეჭვქვეშ დადგეს. მანევრირების კოეფიციენტის დონე დამოკიდებულია საწარმოს საქმიანობის ბუნებაზე: კაპიტალის ინტენსიურ ინდუსტრიებში მისი ნორმალური დონე უფრო დაბალი უნდა იყოს, ვიდრე მატერიალურ მრეწველობაში (რადგან კაპიტალის ინტენსიურ ინდუსტრიებში, საკუთარი სახსრების მნიშვნელოვანი ნაწილია წყარო. ძირითადი საწარმოო საშუალებების დაფარვის შესახებ). ფინანსური თვალსაზრისით, რაც უფრო მაღალია სისწრაფის კოეფიციენტი, მით უკეთესია ფინანსური მდგომარეობა.

ინდიკატორის მრიცხველია საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი, შესაბამისად, ზოგადად, საბრუნავი კაპიტალის მდგომარეობის გაუმჯობესება დამოკიდებულია საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის მოცულობის აღმატებულ ზრდაზე საკუთარი სახსრების ზრდასთან შედარებით. დამოკიდებულების დადგენა ასევე შესაძლებელია იმის საფუძველზე, რომ საწარმოს აქვს მეტი საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი, მით ნაკლები ძირითადი საშუალებები და გრძელვადიანი აქტივები შეადგენს საკუთარი სახსრების წყაროს რუბლს. ცხადია, რომ ყოველთვის არ არის მიზანშეწონილი ძირითადი და გრძელვადიანი აქტივების შემცირებისკენ სწრაფვა (ან მათი შედარებით ნელი ზრდისკენ). ამ კოეფიციენტის ნორმატიული მნიშვნელობა: 0,2 - 0,5. რაც უფრო უახლოვდება ინდიკატორის მნიშვნელობა ზედა ზღვარს, მით მეტია ფინანსური მანევრის შესაძლებლობა საწარმოსთვის.

6) მობილური ფონდების სტრუქტურის მდგრადობის კოეფიციენტი არის წმინდა საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობა მთლიან საბრუნავ კაპიტალთან:

პირისკენ ქალბატონი. \u003d (OB - KP) / OB \u003d (გვ. 290 - გვ. 690) / გვ. 290,

სადაც K პირი. ქალბატონი. - მობილური ობიექტების სტრუქტურის მდგრადობის კოეფიციენტი; შესახებ - მიმდინარე აქტივების ღირებულება; კპ - მოკლევადიანი ვალდებულებები.

წმინდა საბრუნავი კაპიტალი არის მიმდინარე აქტივები, რომლებიც კომპანიას გააჩნია მიმდინარე ვალდებულებების დაფარვის შემდეგ. ამ თანაფარდობის სტანდარტი არ არსებობს.

7) საბრუნავი კაპიტალის საკუთარი წყაროებით უზრუნველყოფის კოეფიციენტი არის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობა მიმდინარე აქტივებთან. იგი გვიჩვენებს მიმდინარე აქტივების რა ნაწილი ფინანსდება საკუთარი წყაროებიდან და არ საჭიროებს სესხის აღებას:

K SOS \u003d (SS - VA - U) / OB \u003d (გვ. 490 - გვ. 190 - (გვ. 390)) / გვ. 290,

სადაც K sos არის საბრუნავი კაპიტალის უზრუნველყოფის კოეფიციენტი საკუთარი წყაროებით.

ამ კოეფიციენტის ნორმატიული მნიშვნელობა: ქვედა ზღვარი არის 0.1. თუ მაჩვენებელი 0.1-ზე დაბალია, ბალანსის სტრუქტურა აღიარებულია არადამაკმაყოფილებლად, ხოლო ორგანიზაცია გადახდისუუნაროა. ინდიკატორის უფრო მაღალი ღირებულება (0,5-მდე) მიუთითებს ორგანიზაციის კარგ ფინანსურ მდგომარეობაზე, მის უნარზე გაატაროს დამოუკიდებელი ფინანსური პოლიტიკა. ზოგიერთი ავტორი გვთავაზობს ამ ინდიკატორის კრიტერიუმს არანაკლებ 0,6 დონეზე. თუმცა, ეს სავარაუდო კრიტერიუმი შეიძლება ეჭვქვეშ დადგეს. მატერიალური რეზერვების საკუთარი საბრუნავი კაპიტალით უზრუნველყოფის ინდიკატორის დონე ფასდება, პირველ რიგში, მატერიალური რეზერვების მდგომარეობიდან გამომდინარე. თუ მათი ღირებულება ბევრად აღემატება გონივრულ საჭიროებას, მაშინ საკუთარ საბრუნავ კაპიტალს შეუძლია დაფაროს მარაგების მხოლოდ ნაწილი, ანუ ეს მაჩვენებელი ერთზე ნაკლები იქნება. პირიქით, თუ საწარმოს არ აქვს საკმარისი მატერიალური რეზერვები საქმიანობის შეუფერხებლად განხორციელებისთვის, მაჩვენებელი შეიძლება იყოს ერთზე მეტი, მაგრამ ეს არ იქნება საწარმოს კარგი ფინანსური მდგომარეობის ნიშანი. ინდიკატორის მრიცხველი არის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი, შესაბამისად, ზოგადად, საბრუნავი კაპიტალის მდგომარეობის გაუმჯობესება დამოკიდებულია მარაგების ზრდასთან შედარებით საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ოდენობის აღმატებულ ზრდაზე. დამოკიდებულების დადგენა ასევე შესაძლებელია იმის საფუძველზე, რომ საწარმოს აქვს მეტი საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი, მით ნაკლებია ძირითადი საშუალებები და გრძელვადიანი აქტივები საკუთარი სახსრების წყაროს რუბლზე. ცხადია, რომ ყოველთვის არ არის მიზანშეწონილი ძირითადი და გრძელვადიანი აქტივების შემცირებისკენ სწრაფვა (ან მათი შედარებით ნელი ზრდისკენ).

ცხრილში 1 მოცემულია საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლების მოკლე და ვიზუალური აღწერა.

ცხრილი 1 - საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორები

ინდექსი
ფინანსური რისკის კოეფიციენტი	გვიჩვენებს, რამდენი ნასესხები თანხები მოიზიდა კომპანიამ საკუთარი რუბლისთვის
ვალის კოეფიციენტი	ნასესხები სახსრების თანაფარდობა საბალანსო ვალუტასთან
ავტონომიის კოეფიციენტი	კომპანიის საკუთარი სახსრების თანაფარდობა საბალანსო ვალუტასთან
ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი	საკუთარი და გრძელვადიანი ნასესხები სახსრების ჯამური თანაფარდობა საბალანსო ვალუტასთან
საკუთარი წყაროების მანევრირების კოეფიციენტი	საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობა საკუთარი წყაროების რაოდენობასთან
მობილური ობიექტების სტრუქტურის სტაბილურობის ფაქტორი	წმინდა საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობა მთლიან საბრუნავ კაპიტალთან
საბრუნავი კაპიტალის კოეფიციენტი საკუთარი წყაროებით	საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობა მიმდინარე აქტივებთან

ამრიგად, როგორც ზემოთ აღინიშნა, ფინანსური სტაბილურობის შვიდი კოეფიციენტიდან მხოლოდ სამს აქვს უნივერსალური გამოყენება: ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობა, საკუთარი სახსრების მანევრირების კოეფიციენტი და საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობა დაფინანსების საკუთარ წყაროებთან. მაგრამ დასახელებულ სამ უნივერსალურ კოეფიციენტშიც კი ადვილი შესამჩნევია, რომ ერთი და იგივე ფაქტორები განაპირობებს მათ ზრდას და კლებას: საკუთარი სახსრების მანევრირების კოეფიციენტს და საკუთარი წყაროებით რეზერვების უზრუნველყოფის კოეფიციენტს აქვს იგივე მრიცხველი - საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი. აქედან გამომდინარე, მათი დონის თანაფარდობა დამოკიდებულია კაპიტალისა და რეზერვების თანაფარდობაზე და მატერიალური მიმდინარე აქტივების ღირებულებაზე. შესაბამისად, კოეფიციენტების დინამიკა განისაზღვრება საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის იგივე დინამიკით მხოლოდ მნიშვნელების – აქციებისა და კაპიტალის დონისა და ცვლილების მიმართულებების სხვაობით. ეს ხელს არ უშლის მათ დამოუკიდებელი კოეფიციენტების დარჩენას, თუმცა პრაქტიკაში გასათვალისწინებელია, რომ საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ზრდა იწვევს ფინანსური სტაბილურობის ზრდას მისი შეფასების ერთდროულად ორი კრიტერიუმით. თავის მხრივ, საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ზრდა, როგორც წესი, საწესდებო კაპიტალის ზრდის, ზოგიერთ შემთხვევაში კი არამიმწოდებელი აქტივების ღირებულების შემცირების შედეგია. კაპიტალის ზრდა გარკვეულ პირობებში იწვევს ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობის შემცირებას. შესაბამისად, ფინანსური სტაბილურობის სამი უნივერსალური კოეფიციენტი ერთმანეთთან არის დაკავშირებული ფაქტორებით, რომლებიც განსაზღვრავენ მათ დონეს და დინამიკას. ყველა მათგანი ფოკუსირებულია კომპანიას საკუთარი კაპიტალის გაზრდაზე, გრძელვადიანი აქტივების შედარებით მცირე ზრდით, ანუ ამავდროულად ქონების მობილურობის გაზრდაზე. ამასთან, უნდა აღინიშნოს, რომ არ შეიძლება საერთაშორისო კრიტერიუმების „ბრმად“ გადატანა დასავლური განვითარებული ქვეყნების პრაქტიკიდან რუსულ პრაქტიკაზე. აუცილებელია რუსეთში კრიტერიუმების ბაზის შექმნაზე მუშაობა, რისთვისაც აუცილებელია როგორც სტატისტიკური, ასევე ანალიტიკური მეთოდების გამოყენება და კრიტერიუმები უნდა იყოს დიფერენცირებული ინდუსტრიების, საქმიანობის სახეების, რეგიონებისა და საწარმოების მიხედვით. ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორების გაანგარიშება მენეჯერს აძლევს გარკვეულ ინფორმაციას, რომელიც აუცილებელია დამატებითი ნასესხები სახსრების მოზიდვის მიზანშეწონილობის შესახებ გადაწყვეტილების მისაღებად. ამასთან ერთად, მენეჯერისთვის მნიშვნელოვანია იცოდეს, როგორ შეიძლება გაიზარდოს კომპანია დაფინანსების წყაროების მოზიდვის გარეშე.

1.3 საწარმოს გამოცდილება (პრაქტიკა), შედარება

განვიხილოთ ფინანსური სტაბილურობის შეფასება საზღვარგარეთ. უცხოურ პრაქტიკაში საწარმოთა ფინანსური სტაბილურობის განსაზღვრის ოთხი მიდგომა არსებობს.

პირველი მიდგომა დაკავშირებულია ე.წ. „ემპირიულ პრაგმატისტთა სკოლის“ საქმიანობასთან. მისი წარმომადგენლები ცდილობენ დაასაბუთონ ინდიკატორების ნაკრები საწარმოს კრედიტუნარიანობის გასაანალიზებლად. ამ მიდგომის მთავარი მიზანია შეარჩიოს ინდიკატორები, რომლებსაც შეუძლიათ უპასუხონ კითხვას, შეძლებს თუ არა კომპანია მოკლევადიანი ვალდებულებების გადახდას. საწარმოს საქმიანობის ანალიზის ეს ასპექტი ყველაზე მნიშვნელოვანია. სწორედ ამიტომ, ყველა ანალიტიკური გამოთვლა ეფუძნება საბრუნავი კაპიტალის, საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის, მოკლევადიანი გადასახდელების დამახასიათებელი ინდიკატორების გამოყენებას. ამ სკოლის წარმომადგენლების მთავარი წვლილი კორპორატიული ფინანსების ანალიზის შემუშავებაში არის სხვადასხვა ანალიტიკური კოეფიციენტების განსაზღვრა, რომლებიც გამოიყენება ფინანსური ხასიათის მენეჯერული გადაწყვეტილებების მისაღებად. თავდაპირველად განისაზღვრა ინდივიდუალური კოეფიციენტები, მოგვიანებით ანალიზში გამოყენებული იქნა კოეფიციენტების ჯგუფები, შემდეგ კი დაიწყო ამ ჯგუფებს შორის ურთიერთობების ანალიზი.

მსგავსი დოკუმენტები

კომპანია შპს „ატლანტის“ ფინანსური მდგომარეობის შესწავლა ფინანსური სტაბილურობის კუთხით. მარაგებისა და ხარჯების ფორმირებისთვის სახსრების წყაროების ხელმისაწვდომობის დადგენა. ფინანსური რისკის, ავტონომიის, სისწრაფის, მიმდინარე დავალიანების კოეფიციენტების გაანგარიშება.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 12/12/2012


კონცეფცია, საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის სახეები და მასზე გავლენის ფაქტორები. ფინანსური სტაბილურობის ძირითადი მაჩვენებლების შეფასება შპს „ინტერკატის“ მაგალითზე. საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესების გზები არასტაბილურ ეკონომიკურ გარემოში.

ნაშრომი, დამატებულია 06/14/2011


ფინანსური სტაბილურობის კონცეფცია და საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ეკონომიკური შინაარსის გამჟღავნება. ფინანსური ანალიზის მიზნებისა და ამოცანების განსაზღვრა. ორგანიზაცია სს „ამაღლების“ ფინანსური სტაბილურობის ყოვლისმომცველი ანალიზის ჩატარება, მისი გაუმჯობესების გზები.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 25/05/2014


საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ანალიზის პრობლემები. საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის შეფასების მეთოდები. პოზიცია სასაქონლო და ფინანსურ ბაზრებზე. კომერციული და ფინანსური ოპერაციების ეფექტურობა. საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესების გზები.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 03/11/2012


საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ფორმირებაზე მოქმედი ფაქტორები. რუსული საწარმოების ფინანსური სტაბილურობისა და გადახდისუნარიანობის გაზრდის ძირითადი მიმართულებები და მეთოდები. საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტიანობის გაზრდის პირობები.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 11/01/2017


საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ანალიზის მეთოდების მახასიათებლები. ქონება და მისი დაფინანსების წყაროები ბალანსის, გადახდისუნარიანობის მდგომარეობისა და ორგანიზაციის აქტივების ლიკვიდურობის მიხედვით. წინადადებები საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის დონის გასაუმჯობესებლად.

ნაშრომი, დამატებულია 05/14/2011


საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის არსი და მნიშვნელობა, როგორც მისი ფინანსური მდგომარეობის მთავარი კრიტერიუმი. ამ ინდიკატორის ანალიზის მეთოდოლოგია და მიდგომები. მისი გაუმჯობესების ძირითადი მიმართულებები და პრინციპები. საწარმოს გადახდისუნარიანობისა და ლიკვიდურობის ანალიზი.

ნაშრომი, დამატებულია 12/05/2017


ფინანსური სტაბილურობის კონცეფცია. ფინანსურ სტაბილურობაზე მოქმედი ფაქტორები. ფინანსური სტაბილურობის თეორიული შეფასება. ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი. რეზერვებისა და ხარჯების საკუთარი და გრძელვადიანი ნასესხები წყაროების ხელმისაწვდომობა.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 22/01/2012


საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის ძირითადი მიზნები. საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ხელმისაწვდომობის განსაზღვრა, მათი ნაშთი, ნასესხები წყაროების იდენტიფიცირება. საწარმოს გადახდისუნარიანობის შეფასება ძირითადი კოეფიციენტების, მისი ფინანსური სტაბილურობის ტიპის მიხედვით.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 09/09/2009


ფინანსური სტაბილურობა, როგორც საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შეფასების ერთ-ერთი კომპონენტი. საწარმოს ტექნიკური და ეკონომიკური მახასიათებლები, ფინანსური კოეფიციენტების გამოთვლა ლიკვიდურობისა და ფინანსური სტაბილურობის შესაფასებლად, მისი გაუმჯობესების გზები.

თემა: საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესების გზები

ტიპი: კურსი | ზომა: 61.21K | ჩამოტვირთვები: 167 | დამატებულია 29/10/12 10:29 | რეიტინგი: 0 | მეტი კურსი

შესავალი 3

1. ფინანსური სტაბილურობის პროგნოზირების თეორიული ასპექტები 5

1.1 ფინანსური სტაბილურობის კონცეფცია, არსი და სახეები 5

1.2 ფინანსური მდგრადობის შეფასება კანონმდებლობაში 9

1.3 ფინანსური სტაბილურობის გამოთვლის მეთოდოლოგია 13

2. ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი OJSC-ის მაგალითზე "სილიკატური პროდუქტების ლიპეცკის ქარხანა" 18

2.1 სს „ლზსი“-ს ორგანიზაციულ-ეკონომიკური მახასიათებლები 18

2.2 საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი 19

2.2.1 ბალანსის (ვერტიკალური, ჰორიზონტალური) და მოგების ანგარიშგების ანალიზი 20

2.2.2 საწარმოს მომგებიანობის ანალიზი 23

2.3 OJSC LZSI 24-ის ფინანსური სტაბილურობის შეფასება

2.3.1 საწარმოს ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის ანალიზი 25

2.3.2 საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი 27

3. სს „ლზსი“-ს ფინანსური სტაბილურობის გაძლიერების გზები 32

3.1 ფინანსური მდგრადობის გაუმჯობესების გზები 32

დასკვნა 37

გამოყენებული ლიტერატურა 39

შესავალი

თანამედროვე პირობებში, როდესაც საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობა და მისი განვითარება ხორციელდება თვითდაფინანსების, ხოლო საკუთარი ფინანსური რესურსების არასაკმარისობის შემთხვევაში - ნასესხები სახსრების ხარჯზე, მნიშვნელოვანი ანალიტიკური მახასიათებელია ფინანსური სტაბილურობა. საწარმოს.

არჩეული თემის აქტუალობა განპირობებულია იმით, რომ საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა არის ორგანიზაციის, როგორც კომერციული პარტნიორის, საიმედოობის მთავარი კრიტერიუმი. მისი შესწავლა საშუალებას იძლევა არა მხოლოდ შეაფასოს ორგანიზაციის შესაძლებლობა, უზრუნველყოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის შეუფერხებელი პროცესი, არამედ აქტივებში დაბანდებული სახსრების დაფარვის ხარისხი საკუთარი წყაროებით, რათა განისაზღვროს განვითარების პერსპექტივები.

კურსის ნაშრომის მიზანია ორგანიზაციის ფინანსური სტაბილურობის არსის შესწავლა, მისი დამახასიათებელი ძირითადი ინდიკატორების გათვალისწინება და მიღებული ცოდნის პრაქტიკაში გამოყენება ორგანიზაციის ფინანსური სტაბილურობის ანალიზისა და პროგნოზირების მიზნით.

კვლევის ობიექტია OAO "სილიკატური პროდუქტების ლიპეცკის ქარხანა"

კვლევის საგანია საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესების გზები.

ამ სამუშაოს მიზნის მისაღწევად, აუცილებელია მთელი რიგი ამოცანების გადაჭრა:

1. ფინანსური სტაბილურობის ცნების განსაზღვრა და ამ ინდიკატორების მნიშვნელობის განსაზღვრა საწარმოს წარმატებული განვითარებისთვის;

2. ფინანსური სტაბილურობის ანალიზის მეთოდოლოგიის განსაზღვრა;

3. ეკონომიკური სუბიექტების ფინანსური სტაბილურობის განვითარების ძირითადი ტენდენციების გამოვლენა მიმდინარე ეტაპზე;

4. სს „სილიკატური პროდუქტების ლიპეცკის ქარხანა“ ფინანსური ანგარიშგების ანალიზის ჩატარება;

5. OJSC "Lipetsk plant of silicate products" ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი და შეფასება;

6. შემოგვთავაზეს ღონისძიებები, რომლებიც მიზნად ისახავს საწარმოს OJSC "ლიპეცკის ქარხანა სილიკატური პროდუქტების" ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესებას.

კვლევის საინფორმაციო საფუძველს წარმოადგენს საწარმოს 2011 წლის ფინანსური ანგარიშგება.

ფინანსური სტაბილურობის გასაანალიზებლად შევისწავლეთ და გამოვიყენეთ ფინანსური სტაბილურობის ანალიზის თანამედროვე მეთოდები V.V. Kovaleva და G.V. Savitskaya. და სხვა.

ბიბლიოგრაფია

1. ბრძანება 23.01.2001წ No16 „ორგანიზაციების ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის სახელმძღვანელოს“ დამტკიცების შესახებ.

2. ბერდნიკოვა, თ.ბ. საწარმოს საფინანსო-ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი და დიაგნოსტიკა / თ.ბ. ბერდნიკოვი. - M.: INFRA-M, 2005. - 210გვ.

3. ბოჩაროვი, ვ.ვ. ფინანსური ანალიზი / V.V. ბოჩაროვი. - სანკტ-პეტერბურგი: PETER, 2006. - 218 გვ.

4. გინზბურგი, ა.ი. ეკონომიკური ანალიზი / A.I. გინზბურგი. - M: PETER, 2007. - 173გვ.

5. ზაიცევი, ნ.ლ. სამრეწველო საწარმოს ეკონომიკა / ნ.ლ. ზაიცევი. - M.: INFRA-M, 2010. - 223გვ.

6. Zayats N.E., Vasilevskaya T.I. საწარმოს დაფინანსება. - მინსკი: ბუ, 2005 წ.

7. კოვალევი, ვ.ვ. საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი / ვ.ვ. კოვალევი, ო.ნ. ვოლკოვი. - M.: Prospekt, 2009. - 420გვ.

8. რომანენკო, ი.ვ. საწარმოს ეკონომიკა, მესამე გამოცემა / I.V. რომანენკო. - მ.: ფინანსები და სტატისტიკა, 2005. - 263გვ.

9. სავიცკაია გ.ვ. საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი: სახელმძღვანელო. - მე-3 გამოცემა, რევ. დაამატეთ. - M.: INFRA-M, 2006. - 330გვ.

10. საფრონოვი, ნ.ა. ორგანიზაციის (საწარმოს) ეკონომიკა / ნ.ა. საფრონოვი. - მ.: ეკონომისტი, 2005. - 250გვ.

11. ჩერნიშევა იუ.გ. ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი / იუ.გ. ჩერნიშევი. - როსტოვ-დონზე: ფენიქსი, 2005. - 284 გვ.

12. ჩეჩევიცინა, ლ.ნ. ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი / ლ.ნ. ჩეჩევიცინა, ი.ნ. ჩუევი. - როსტოვ-დონზე: ფენიქსი, 2008. - 379გვ.

13. ჩერნოვი ვ.ა. ეკონომიკური ანალიზი: პროკ. სახელმძღვანელო უნივერსიტეტებისთვის / ედ. პროფ. მ.ი. ბაკანოვი. - M.: UNITI-DANA, 2007. - 686გვ.

14. ჩერნიაკი ვ.ზ. საინვესტიციო პროექტების მართვა: პროკ. შემწეობა უნივერსიტეტებისთვის. - M.: UNITI-DANA, 2007. - 214გვ.

15. შერემეტი, ახ.წ. ეკონომიკური ანალიზის თეორია, მეორე გამოცემა / ახ. შერემეტი. - M.: INFRA-M, 2009. - 365გვ.

16. შეპელენკო გ.ი. საწარმოში წარმოების ეკონომიკა, ორგანიზაცია და დაგეგმვა. - Rostov n / Don: "მარტი", 2010. - 328 გვ.

Მოწონებული? დააჭირეთ ქვემოთ მოცემულ ღილაკს. Შენთის არ არის რთულიდა ჩვენთვის სასიამოვნო).

რომ უფასო გადმოწერაკურსი მაქსიმალური სიჩქარით, დარეგისტრირდით ან შედით საიტზე.

Მნიშვნელოვანი! ყველა წარმოდგენილი კურსები უფასო გადმოტვირთვისთვის განკუთვნილია თქვენი საკუთარი სამეცნიერო ნაშრომის გეგმის ან საფუძვლის შესაქმნელად.

Მეგობრები! თქვენ გაქვთ უნიკალური შესაძლებლობა დაეხმაროთ თქვენსნაირ სტუდენტებს! თუ ჩვენი საიტი დაგეხმარათ სწორი სამუშაოს პოვნაში, მაშინ თქვენ რა თქმა უნდა გესმით, როგორ შეუძლია თქვენს მიერ დამატებულმა ნამუშევარმა გააადვილოს სხვების მუშაობა.

თუ კურსი, თქვენი აზრით, უხარისხოა, ან თქვენ უკვე შეხვდით ამ სამუშაოს, გთხოვთ შეგვატყობინოთ.