მიმდინარე აქტივების ლიკვიდობა. ფულის ფუნქციები. ფულადი ლიკვიდობა. როგორ იზომება ლიკვიდურობა

განმარტება

ლიკვიდურობა- აქტივების შესაძლებლობა სწრაფად გაიყიდოს ბაზართან მიახლოებული ფასით. ლიკვიდურობა - ფულად გადაქცევის უნარი (იხ. ტერმინი „ლიკვიდური აქტივები“).

ჩვეულებრივ, გამოიყოფა მაღალი სითხე, დაბალი სითხე და არალიკვიდური ღირებულებები (აქტივები). რაც უფრო ადვილად და სწრაფად შეძლებთ აქტივის სრული ღირებულების მიღებას, მით უფრო თხევადი იქნება იგი. პროდუქტისთვის ლიკვიდობა შეესაბამება მისი გაყიდვის სიჩქარეს ნომინალურ ფასად.

რუსეთის ბალანსში კომპანიის აქტივები განლაგებულია ლიკვიდობის კლებადობით. ისინი შეიძლება დაიყოს შემდეგ ჯგუფებად:

A1. მაღალლიკვიდური აქტივები ( ნაღდი ფულიდა მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები)

A2. საბაზრო აქტივები (მოკლევადიანი დებიტორული დავალიანება, ანუ დავალიანება, რომლებზედაც გადახდები მოსალოდნელია ანგარიშგების თარიღიდან 12 თვის განმავლობაში)

A3. ნელ-ნელა რეალიზებადი აქტივები (სხვა, ზემოთ ნახსენები, მიმდინარე აქტივები)

A4. ძნელად გასაყიდი აქტივები (ყველა არამიმდინარე აქტივი)

ნაშთის ვალდებულებები ვალდებულებების ვადების ზრდის ხარისხის მიხედვით ჯგუფდება შემდეგნაირად:

P1. ყველაზე გადაუდებელი ვალდებულებები (მოზიდული სახსრები, რომელიც მოიცავს მიმდინარე ანგარიშებს მიმწოდებლებისა და კონტრაქტორების, პერსონალის, ბიუჯეტის და ა.შ.)

P2. საშუალოვადიანი ვალდებულებები (მოკლევადიანი სესხები და სესხები, რეზერვები სამომავლო ხარჯებისთვის, სხვა მოკლევადიანი ვალდებულებები)

P3. გრძელვადიანი ვალდებულებები (ბალანსის IV ნაწილი „გრძელვადიანი ვალდებულებები“)

P4. მუდმივი ვალდებულებები (ორგანიზაციის საკუთარი კაპიტალი).

ბალანსის ლიკვიდურობის დასადგენად აქტივებისა და ვალდებულებების თითოეული ჯგუფის ჯამები უნდა შედარდეს. ლიკვიდობა ითვლება იდეალურად, თუ დაკმაყოფილებულია შემდეგი პირობები:

A1 > P1
A2 > P2
A3 > P3
A4< П4

მაგალითად, ლიკვიდურობის ზემოაღნიშნული ანალიზი ჯგუფის მიხედვით შეიძლება განხორციელდეს ავტომატურად პროგრამაში „თქვენი ფინანსური ანალიტიკოსი“.

ლიკვიდობის კოეფიციენტების გაანგარიშება

პრაქტიკაში ფინანსური ანალიზილიკვიდობის სამი ძირითადი მაჩვენებელია.

მიმდინარე ლიკვიდობა

მიმდინარე (მთლიანი) ლიკვიდურობის კოეფიციენტი (დაფარვის კოეფიციენტი; ინგლისური მიმდინარე კოეფიციენტი, CR) არის ფინანსური თანაფარდობა, რომელიც ტოლია მიმდინარე (მიმდინარე) აქტივების მოკლევადიან ვალდებულებებთან (მიმდინარე ვალდებულებებთან) თანაფარდობასთან. ეს არის ლიკვიდობის ყველაზე გავრცელებული და ხშირად გამოყენებული საზომი. ფორმულა:

Ktl \u003d OA / KO

სადაც: Ktl - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;
ОА - მიმდინარე აქტივები (ყურადღება: 2011 წლამდე ბალანსში მითითებული იყო გრძელვადიანი დებიტორული დავალიანება, როგორც მიმდინარე აქტივების ნაწილი - ის უნდა გამოირიცხოს მიმდინარე აქტივებიდან!);
TO - მოკლევადიანი ვალდებულებები.

კოეფიციენტი ასახავს კომპანიის უნარს, დაფაროს მიმდინარე (მოკლევადიანი) ვალდებულებები მხოლოდ მიმდინარე აქტივების ხარჯზე. რაც უფრო მაღალია მაჩვენებელი, მით უკეთესია საწარმოს გადახდისუნარიანობა.

2 ან მეტი კოეფიციენტის მნიშვნელობა ნორმად ითვლება (ეს მნიშვნელობა ყველაზე ხშირად გამოიყენება რუსულ რეგულაციებში; მსოფლიო პრაქტიკაში ნორმად ითვლება 1,5-დან 2,5-მდე, ინდუსტრიის მიხედვით). 1-ზე დაბალი მნიშვნელობა მიუთითებს მაღალ ფინანსურ რისკზე, რომელიც დაკავშირებულია იმ ფაქტთან, რომ კომპანიას არ შეუძლია თანმიმდევრულად გადაიხადოს მიმდინარე გადასახადები. 3-ზე მეტი მნიშვნელობა შეიძლება მიუთითებდეს კაპიტალის ირაციონალურ სტრუქტურაზე.

სწრაფი ლიკვიდობა

სწრაფი თანაფარდობა (ზოგჯერ უწოდებენ შუალედურ ან გადაუდებელ ლიკვიდობას; ინგლისური სწრაფი თანაფარდობა, QR) არის ფინანსური თანაფარდობა, რომელიც უდრის მაღალლიკვიდური მიმდინარე აქტივების მოკლევადიან ვალდებულებებს (მიმდინარე ვალდებულებებს). მონაცემთა წყაროა კომპანიის ბალანსი ისევე, როგორც მიმდინარე ლიკვიდურობისთვის, მაგრამ მარაგები არ არის გათვალისწინებული აქტივებად, რადგან თუ ისინი იძულებულნი იქნებიან გაყიდონ, ზარალი იქნება მაქსიმალური საბრუნავი კაპიტალიდან. სწრაფი ლიკვიდობის ფორმულა:

Kbl \u003d (მოკლევადიანი დებიტორული ანგარიშები + მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები + ნაღდი ფული) / მიმდინარე ვალდებულებები

კოეფიციენტი ასახავს კომპანიის უნარს, დაფაროს მიმდინარე ვალდებულებები პროდუქციის რეალიზაციასთან დაკავშირებული სირთულეების შემთხვევაში.

კოეფიციენტის მნიშვნელობა მინიმუმ 1 ითვლება ნორმად.

აბსოლუტური ლიკვიდობა

აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი არის ფინანსური თანაფარდობა, რომელიც ტოლია ფულადი სახსრებისა და მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციების შეფარდებას მოკლევადიან ვალდებულებებთან (მიმდინარე ვალდებულებები). მონაცემთა წყარო არის კომპანიის ბალანსი ისევე, როგორც მიმდინარე ლიკვიდურობისთვის, მაგრამ აქტივების შემადგენლობაში გათვალისწინებულია მხოლოდ ფულადი სახსრები და მათთან ახლოს არსებული სახსრები:

Cal = (ნაღდი ფული + მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები) / მიმდინარე ვალდებულებები

ზემოთ მოცემული ორისგან განსხვავებით, ეს კოეფიციენტი ფართოდ არ გამოიყენება დასავლეთში. რუსული რეგულაციების მიხედვით, კოეფიციენტის მნიშვნელობა მინიმუმ 0.2 ნორმად ითვლება.

მიმდინარე, სწრაფი და აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი შეიძლება ავტომატურად გამოითვალოს პროგრამაში არსებული ბალანსის მიხედვით.

რაც უფრო თხევადია. პროდუქტისთვის, ლიკვიდობა შეესაბამება მისი გაყიდვის სიჩქარეს ნომინალურ ფასად, დამატებითი ფასდაკლების გარეშე.

აბსოლუტური ლიკვიდობა

ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი(ინგლ. Cash ratio) - ფინანსური თანაფარდობა, რომელიც ტოლია ფულადი სახსრებისა და მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციების თანაფარდობას მოკლევადიან ვალდებულებებთან (მიმდინარე ვალდებულება). მონაცემთა წყარო არის კომპანიის ბალანსი ისევე, როგორც მიმდინარე ლიკვიდურობისთვის, მაგრამ აქტივებში გათვალისწინებულია მხოლოდ ფულადი სახსრები და ფულადი სახსრების ეკვივალენტები: (1250+1240) / (1500-1530-1540).

Kal \u003d A1 / (P1 + P2) Cal = (ნაღდი ფული + მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები) / მიმდინარე ვალდებულებები Kal \u003d (ნაღდი ფული + მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები) / (მოკლევადიანი ვალდებულებები - გადავადებული შემოსავალი - რეზერვები მომავალი ხარჯებისთვის)

ითვლება, რომ კოეფიციენტის ნორმალური ღირებულება უნდა იყოს მინიმუმ 0.2, ანუ გადაუდებელი ვალდებულებების 20% პოტენციურად შეიძლება გადაიხადოს ყოველდღე. ის გვიჩვენებს მოკლევადიანი ვალის რა ნაწილის დაფარვას კომპანიას შეუძლია უახლოეს მომავალში.

ბაზრის ლიკვიდურობა

ფასიანი ქაღალდების ლიკვიდობა

საფონდო ბაზრის ლიკვიდურობა ჩვეულებრივ ფასდება განხორციელებული ტრანზაქციების რაოდენობით (მოცულობითი ვაჭრობა) და სპრედის ზომით - განსხვავება შესყიდვის შეკვეთების მაქსიმალურ ფასებსა და გაყიდვის შეკვეთების მინიმალურ ფასებს შორის (ისინი ჩანს მინაზე. სავაჭრო ტერმინალი). რაც მეტი გარიგება და რაც უფრო მცირეა სხვაობა, მით მეტია ლიკვიდურობა.

გარიგების განხორციელების ორი ძირითადი პრინციპი არსებობს:

• ციტატა- ყიდვა-გაყიდვისას საკუთარი შეკვეთების განთავსება სასურველი ფასის მითითებით.
• ბაზარი- მყისიერი შესრულებისთვის შეკვეთების განთავსება მიმდინარე შეთავაზების ან შეთავაზების ფასებში (კოტირების შეკვეთების დაკმაყოფილება საუკეთესო მიმდინარე ფასით).

ციტირებული წინადადებებიფორმა მყისიერი ლიკვიდობაბაზარი - ავტორი მიუთითებს მოცულობას, სასურველ ფასს და ელოდება განაცხადის დაკმაყოფილებას, რაც საშუალებას აძლევს სხვა პრეტენდენტებს ნებისმიერ დროს შეიძინონ (ან გაყიდონ) აქტივის გარკვეული რაოდენობა განაცხადის ავტორის მიერ მითითებულ ფასად. რაც უფრო მეტი კვოტირების ორდერი განთავსდება სავაჭრო აქტივზე, მით უფრო მაღალია მისი მყისიერი ლიკვიდობა.

ბაზრის შეკვეთებიფორმა სავაჭრო ლიკვიდობაბაზარი - ავტორი უთითებს მოცულობას, ფასი ავტომატურად ყალიბდება საუკეთესო ფასების საფუძველზე მიმდინარე კვოტირების შეკვეთებიდან, რაც კვოტირების ორდერების ავტორებს საშუალებას აძლევს შეიძინონ (ან გაყიდონ) აქტივის გარკვეული რაოდენობა. რაც უფრო მეტია საბაზრო შეკვეთები თითო ინსტრუმენტზე, მით უფრო მაღალია მისი სავაჭრო ლიკვიდობა.

Უძრავი ქონება.

თუ ყველა ფინანსურ ინსტრუმენტს შევაფასებთ, უძრავი ქონება დაბალი ლიკვიდობის ინსტრუმენტია. მაგრამ თუ განვიხილავთ მხოლოდ ერთ მათგანს, მაშინ კვლავ ხდება დაყოფა დაბალ და მაღალ თხევადებად.

მაგალითად, ძვირადღირებული ბინები, აგარაკის სახლებიმაღალი ღირებულებით არის დაბალი სითხის თვისება. სამართლიანად გაყიდოს მარკეტის ფასიამას დიდი დრო სჭირდება (რამდენიმე თვე). და მაშინაც კი, საბოლოოდ, თქვენ მაინც უნდა გადააგდოთ ფასი მყიდველს.

და თუ აიღებთ ეკონომ კლასის საცხოვრებელს და თუნდაც ქალაქში კარგ ადგილას (სადღაც ცენტრში, ან ნორმალურ ტერიტორიაზე), მაშინ შეგიძლიათ ის უაღრესად ლიკვიდურ უძრავ ქონებად მიიჩნიოთ იმის გამო, რომ ყოველთვის არის მასზე მოთხოვნა და მარტივად შეიძლება გაიყიდოს ფაქტიურად რამდენიმე კვირაში, უკიდურეს შემთხვევაში 1-2 თვეში.

რატომ არის ლიკვიდობა ასე მნიშვნელოვანი?

ლიკვიდურობის კონცეფცია მნიშვნელოვანია ინვესტორებისთვის, რომელთა მიზანია მოგების მიღება ინვესტირებული სახსრებიდან. და ფინანსურ ბაზარზე რაიმე ნეგატიური გარემოების შემთხვევაში, მათ უნდა შეეძლოთ სწრაფად მოიცილონ არასაჭირო აქტივები ხელმისაწვდომ ფასად. და მიღებული თანხა გადაიტანეთ სხვა ყველაზე პერსპექტიულ (და უფრო მომგებიან) ფინანსურ ინსტრუმენტზე.

ამიტომ, ფულის ინვესტიციისას, ინვესტორი ყოველთვის ცდილობს აირჩიოს მაღალი ლიკვიდური ინსტრუმენტები.

მაგალითად, თუ გავითვალისწინებთ უძრავი ქონების ბაზარს, მაშინ დაღმავალი ტენდენციით ყველაზე სწრაფად შეგიძლიათ თავი დააღწიოთ იაფ უძრავ ქონებას. იმათ. თუ აირჩევს ჩვეულებრივ ხრუშჩოვის აპარტამენტებსა და პრემიუმ კლასის ბინებს, ინვესტორი აირჩევს პირველს, მათი მაღალი ლიკვიდურობის გამო.

იგივე ეხება საფონდო ბირჟას. საფონდო ბირჟის შესაძლო კოლაფსის შემთხვევაში (რაც პერიოდულად ხდება), ინვესტორმა სწრაფად და მინიმალური დანაკარგებით უნდა გაათავისუფლოს აქტივის ფასის დაცემა. და თუ მას პორტფელში აქვს მხოლოდ დაბალი ლიკვიდობის აქციები, რომლებზეც მყიდველი არ არის, მაშინ რჩება მხოლოდ იმის ყურება, თუ როგორ იკლებს მის მიერ ნაყიდი აქციების ღირებულება. და გონებაში დანაკარგების დათვლა.

ლიკვიდურობა

აბსოლუტური ლიკვიდობა

ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი(ინგლისური) ნაღდი ფულის კოეფიციენტი) არის ფინანსური კოეფიციენტი, რომელიც ტოლია ფულადი სახსრებისა და მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციების მოკლევადიან ვალდებულებებთან (მიმდინარე ვალდებულებები) თანაფარდობისა. მონაცემთა წყარო არის კომპანიის ბალანსი ისევე, როგორც მიმდინარე ლიკვიდობაზე, მაგრამ აქტივებად გათვალისწინებულია მხოლოდ ფულადი სახსრები და ფულადი სახსრების ეკვივალენტები: (სტრიქონი 260 + სტრიქონი 250) / (სტრიქონი 690-650 - 640).

Cal = (ნაღდი ფული + მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები) / მიმდინარე ვალდებულებები Kal \u003d (ნაღდი ფული + მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები) / (მოკლევადიანი ვალდებულებები - გადავადებული შემოსავალი - რეზერვები მომავალი ხარჯებისთვის)

ითვლება, რომ კოეფიციენტის ნორმალური ღირებულება უნდა იყოს მინიმუმ 0.2, ანუ ყოველდღიურად, პოტენციურად შესაძლებელია გადაუდებელი ვალდებულებების 20% გადახდა. ის გვიჩვენებს მოკლევადიანი ვალის რა ნაწილის დაფარვას კომპანიას შეუძლია უახლოეს მომავალში.

ბაზრის ლიკვიდურობა

ბაზარი განიხილება მაღალი სითხეთუ იგი რეგულარულად აფორმებს ამ ბაზარზე მოძრავი საქონლის ყიდვა-გაყიდვის ოპერაციებს საკმარისი რაოდენობით და განსხვავება შესყიდვის (მოთხოვნის ფასი) და გასაყიდი (შემოთავაზების ფასი) განაცხადების ფასებში მცირეა. თითოეულ ინდივიდუალურ ტრანზაქციას ასეთ ბაზარზე, როგორც წესი, არ შეუძლია მნიშვნელოვანი გავლენა მოახდინოს საქონლის ფასზე.

ფასიანი ქაღალდების ლიკვიდობა

საფონდო ბირჟის ლიკვიდურობა ჩვეულებრივ ფასდება განხორციელებული ტრანზაქციების რაოდენობით (სავაჭრო მოცულობა) და სპრედის ზომით - სხვაობა ყიდვის ორდერების მაქსიმალურ ფასებსა და გაყიდვის ორდერების მინიმალურ ფასებს შორის (ისინი ჩანს მინაზე სავაჭრო ტერმინალის). რაც მეტი გარიგება და რაც უფრო მცირეა სხვაობა, მით მეტია ლიკვიდურობა.

გარიგების განხორციელების ორი ძირითადი პრინციპი არსებობს:

• ციტატა- ყიდვა-გაყიდვისას საკუთარი შეკვეთების განთავსება სასურველი ფასის მითითებით.
• ბაზარი- მყისიერი შესრულებისთვის შეკვეთების განთავსება მიმდინარე შეთავაზების ან შეთავაზების ფასებში (კოტირების შეკვეთების დაკმაყოფილება საუკეთესო მიმდინარე ფასით)

ციტირებული წინადადებების ფორმა მყისიერი ლიკვიდობა ბაზარი, რომელიც საშუალებას აძლევს სხვა პრეტენდენტებს ნებისმიერ დროს იყიდონ ან გაყიდონ აქტივის გარკვეული რაოდენობა. კითხვა იქნება ფასი, რომლითაც შეიძლება განხორციელდეს გარიგება. რაც უფრო მეტი კვოტირების ორდერი განთავსდება სავაჭრო აქტივზე, მით უფრო მაღალია მისი მყისიერი ლიკვიდობა.

ბაზრის შეკვეთების ფორმა სავაჭრო ლიკვიდობა ბაზარი, რომელიც საშუალებას აძლევს სხვა პრეტენდენტებს იყიდონ ან გაყიდონ აქტივის გარკვეული რაოდენობა სასურველ ფასად. კითხვა დაისმება იმ დროს, როდესაც მოხდება გარიგება. რაც უფრო მეტია საბაზრო შეკვეთები თითო ინსტრუმენტზე, მით უფრო მაღალია მისი სავაჭრო ლიკვიდობა.

იხილეთ ასევე

შენიშვნები

ლიტერატურა

• ბრიგამ ი., ერჰარდტ მ.ფინანსური ანგარიშგების ანალიზი // ფინანსური მენეჯმენტი= ფინანსური მენეჯმენტი. თეორია და პრაქტიკა / პერ. ინგლისურიდან. ქვეშ. რედ. დოქტორი E.A. Dorofeeva .. - მე -10 გამოცემა. - პეტერბურგი. : პეტრე, 2007. - S. 121-122. - 960 გვ. - ISBN 5-94723-537-4

კატეგორიები:

• ფინანსური კოეფიციენტები
• ფინანსური ანალიზი
• ეკონომიკური პირობები
• ფულის ბრუნვა
• ინვესტიციები
• ბირჟები
• Კორპორატიული მმართველობა

ფონდი ვიკიმედია. 2010 წ.

სინონიმები:

• სანტა კლაუსის კოლეგები
• Გაცვლა

ნახეთ, რა არის „ლიკვიდურობა“ სხვა ლექსიკონებში:

ლიკვიდურობა ფინანსური ლექსიკა

ლიკვიდურობა- (ლიკვიდურობა) ორგანიზაციის აქტივების ლიკვიდურობის ხარისხი (იხ.: ლიკვიდური აქტივები (ლიკვიდური აქტივები), რაც საშუალებას აძლევს მას დროულად გადაიხადოს ვალები, ასევე გამოიყენოს ახალი საინვესტიციო შესაძლებლობები. ფინანსები. გონივრული ... ... ფინანსური ლექსიკა

ლიკვიდურობა- 1. აქტივების ნაღდად გადაქცევის უნარი. იზომება კოეფიციენტების გამოყენებით. 2. ნაღდი ფულის ან სარეალიზაციო აქტივების თანაფარდობის საზომი და საწარმოს საჭიროება ამ სახსრებისთვის, რათა გადაიხადოს ის, რაც მოვიდა ... ... ტექნიკური მთარგმნელის სახელმძღვანელო

ლიკვიდურობა- (ლიკვიდურობა) 1. აქტივების უნარი ადვილად და სწრაფად გადაიქცეს ფულად ადვილად პროგნოზირებად ფასად. გარდა თავად ფულისა და დეპოზიტებისა არასაბანკო ფინანსურ ფირმებში, როგორიცაა სამშენებლო საზოგადოებები, ასეთი მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდები, როგორც…… ეკონომიკური ლექსიკონი

ლიკვიდურობა- LIQUIDITY, ლიკვიდურობა, pl. არა, ქალი (ფინ. ვაჭრობა. ნეოლ.). ყურადღების გაფანტვა არსებითი სახელი ლიკვიდურობამდე. საქონლის ლიკვიდობა. ვალდებულებების ლიკვიდურობა. უშაკოვის განმარტებითი ლექსიკონი. დ.ნ. უშაკოვი. 1935 1940... უშაკოვის განმარტებითი ლექსიკონი

ლიკვიდურობა- ლიკვიდურობა (Liquidity) - 1. ზოგადი გაგებით - აქტივების ბაზარზე გაყიდვის უნარი: სწრაფად და მაღალი დანახარჯების გარეშე (მაღალი L.) ან ნელა, მაღალი ხარჯებით (დაბალი L.) ნაღდ ფულს აქვს აბსოლუტური L. . სხვა აქტივები...... ეკონომიკური და მათემატიკური ლექსიკონი

ლიკვიდურობა- (ლიკვიდურობა) ორგანიზაციის აქტივების ლიკვიდურობის ხარისხი (იხ.: ლიკვიდური აქტივები, რაც საშუალებას აძლევს მას დროულად გადაიხადოს ვალები, ასევე გამოიყენოს ახალი საინვესტიციო შესაძლებლობები. ბიზნესი. ჭკვიანი ... ... ბიზნეს ტერმინების ლექსიკონი

ლიკვიდურობა (ლათინური liquidus - თხევადი, მიედინება) არის ეკონომიკური ტერმინი, რომელიც აღნიშნავს აქტივების უნარს სწრაფად გაიყიდოს ბაზართან მიახლოებული ფასით. თხევადი - ფულად კონვერტირებადი.

ჩვეულებრივ, გამოიყოფა მაღალი სითხე, დაბალი სითხე და არალიკვიდური ღირებულებები (აქტივები). რაც უფრო ადვილი და სწრაფია აქტივის გაცვლა მის სრულ ღირებულებაზე, მით უფრო ლიკვიდურია იგი. პროდუქტისთვის, ლიკვიდობა შეესაბამება მისი გაყიდვის სიჩქარეს ნომინალურ ფასად, დამატებითი ფასდაკლების გარეშე.

Მაგალითად,აქტივებიჩამოთვლილი ბიზნესებიბალანსიაქვს განსხვავებული ლიკვიდობა (კლებადობით):

• ნაღდი ფული საწარმოს ანგარიშებსა და სალაროებში
• საბანკო გადასახადები, სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდები
• მიმდინარე დებიტორული დავალიანება, გაცემული სესხები, კორპორატიული ფასიანი ქაღალდები (ბირჟაზე ჩამოთვლილი საწარმოების აქციები, თამასუქები)
• საქონლისა და ნედლეულის მარაგი საწყობებში
• მანქანები და აღჭურვილობა
• შენობები და ნაგებობები
• მშენებლობა მიმდინარეობს

ტერმინი „ლიკვიდურობა“ ასევე გამოიყენება ბანკებთან, საწარმოებთან (ფირმებთან), ბაზართან, ფასიან ქაღალდებთან და ა.შ. ტერმინის მნიშვნელობა თითოეულ ამ კონტექსტში აღწერილია ქვემოთ მოცემულ თავებში.

საწარმოს ლიკვიდურობა

ეს, როგორც წესი, განაპირობებს კომპანიის ვალების უმოკლეს დროში დაფარვის შესაძლებლობის ხელმისაწვდომობას. საწარმოს ლიკვიდურობის დონე განისაზღვრება საწარმოს მიერ გამოყენებული ლიკვიდური სახსრების მოცულობის თანაფარდობით (ბალანსის აქტივი) არსებული დავალიანების ოდენობასთან (ბალანსის ვალდებულება). სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, საწარმოს ლიკვიდობა ყოველთვის მისი ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებელია.

ლიკვიდური აქტივები მოიცავს ყველა აქტივს, რომელიც შეიძლება გარდაიქმნას ფულად და შეიძლება გამოყენებულ იქნას ორგანიზაციის დავალიანების დასაფარად: ნაღდი ფული, დეპოზიტები საბანკო ანგარიშებზე, სხვადასხვა სახის ფასიანი ქაღალდები და ასევე საბრუნავი კაპიტალის ელემენტები, რომლებიც მართლაც სწრაფად რეალიზდება.

განასხვავებენ საწარმოს ლიკვიდურობას, როგორც ზოგადს, ანუ მიმდინარე და გადაუდებელს. ორგანიზაციის საერთო ლიკვიდურობის განსაზღვრისას იგი განისაზღვრება როგორც მიმდინარე აქტივების ჯამის თანაფარდობა და წლის დასაწყისში და ბოლოს განსაზღვრული მიმდინარე ვალდებულებების (ვალდებულებების) ჯამი. მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი მიუთითებს ორგანიზაციის უნარზე, გადაიხადოს მიმდინარე ვალდებულებები მიმდინარე აქტივების ხარჯზე. თუ კოეფიციენტის ღირებულება ერთზე ნაკლებია, მაშინ ეს ორგანიზაციის ფინანსური სტაბილურობის ნაკლებობის მაჩვენებელია. ერთნახევარზე მეტი მაჩვენებელი შეიძლება ნორმალურად ჩაითვალოს. კოეფიციენტის გამოსათვლელად გამოიყენეთ ფორმულა:

მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი \u003d (მიმდინარე აქტივები - გრძელვადიანი დებიტორული ანგარიშები - დამფუძნებლების დავალიანება საწესდებო კაპიტალში შენატანებისთვის) / მიმდინარე ვალდებულებები.

საწარმოს ტერმინი ლიკვიდურობა განისაზღვრება იმით, თუ რამდენად სწრაფად შეიძლება გადაიზარდოს დებიტორული დავალიანება და მარაგები ნაღდ ფულად. სწრაფი (გადაუდებელი) ლიკვიდობის კოეფიციენტის დასადგენად გამოიყენეთ ფორმულა:

სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი = (მიმდინარე აქტივები - მარაგები) / მოკლევადიანი ვალდებულებები.

აბსოლუტური ლიკვიდურობა გაგებულია, როგორც ორგანიზაციის განკარგულებაში არსებული სახსრებისა და მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციების თანაფარდობა მიმდინარე ვალდებულებებთან. საწარმოს აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი შეიძლება გამოითვალოს ფორმულის გამოყენებით:

კომპანიის აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი = (ნაღდი ფული + მოკლევადიანი ინვესტიციები) / მიმდინარე ვალდებულებები.

კოეფიციენტი, რომელიც მინიმუმ ორი მეათედია, ნორმად ითვლება. საწარმოს ლიკვიდურობა მოქმედებს როგორც ფინანსური სტაბილურობის გარეგანი გამოვლინება, რომლის არსი არის მიმდინარე აქტივების უსაფრთხოება ფორმირების გრძელვადიანი წყაროებით. დიდი ან ნაკლები მიმდინარე ლიკვიდობა (არა ლიკვიდურობა) განისაზღვრება გრძელვადიანი წყაროების მიერ მიმდინარე აქტივების უფრო დიდი ან ნაკლები უსაფრთხოების (არაუზრუნველყოფის) ხარისხით.

საწარმო ითვლება ლიკვიდურ მდგომარეობაში, თუ მას შეუძლია გააუქმოს მიმდინარე (მიმდინარე) აქტივების გაყიდვის ანგარიშზე გადასახდელი მოკლევადიანი ანგარიშები. საწარმო შეიძლება იყოს ლიკვიდური მეტ-ნაკლებად, რადგან მიმდინარე აქტივები მოიცავს მათ სხვადასხვა ტიპს, სადაც არის ადვილად გადასაცემი და ძნელად გასაყიდი აქტივები. მიმდინარე აქტივების ლიკვიდურობის შესახებ ხარისხი პირობითად შეიძლება დაიყოს რამდენიმე ჯგუფად. AT ეკონომიკური ანალიზიგამოიყენა საწარმოს ლიკვიდურობის გამომხატველი ფინანსური კოეფიციენტების სისტემა: აბსოლუტური ლიკვიდობის ინდექსი (გადაუდებლობის კოეფიციენტი).

ეს იზომება, როგორც ფულისა და გაყიდვადი მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდების თანაფარდობა მოკლევადიანი გადასახდელებთან. ეს მაჩვენებელი იძლევა ზოგად წარმოდგენას იმის შესახებ, თუ რამდენად შეიძლება ამ ვალის გაუქმება ბალანსის თარიღისთვის. ამ კოეფიციენტის მნიშვნელობები 0.2 - 0.3 ითვლება მისაღები. განსაზღვრული (შუალედური) ლიკვიდობის კოეფიციენტი. ეს იზომება, როგორც ფულის, გაყიდვადი მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდების და დებიტორული ანგარიშების თანაფარდობა მოკლევადიან გადასახდელებთან.

ეს მაჩვენებელი ასახავს მოკლევადიანი ვალდებულებების იმ ნაწილს, რომელიც შეიძლება გაუქმდეს არა მხოლოდ ხელმისაწვდომი ფულიდან და ფასიანი ქაღალდებიდან, არამედ გაგზავნილი პროდუქტების, შესრულებული სამუშაოს ან გაწეული მომსახურების მოსალოდნელი ქვითრების გამო (მაგ. დებიტორული ანგარიშისთვის). ამ ინდიკატორის რეკომენდებული ღირებულება არის ღირებულება - 1:1. გასათვალისწინებელია, რომ ამ კოეფიციენტზე დასკვნების დასაბუთება მნიშვნელოვნად არის დამოკიდებული დებიტორული დავალიანების „ხარისხზე“, რაც არის მისი წარმოშობისა და მოვალეების ფინანსური მდგომარეობის თვალსაზრისით. Დიდი სპეციფიკური სიმძიმესაეჭვო მოთხოვნები აუარესებს ორგანიზაციის ფინანსურ მდგომარეობას.

მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი

ლიკვიდობის საერთო კოეფიციენტი ან დაფარვის კოეფიციენტი ახასიათებს ორგანიზაციის მთლიან უსაფრთხოებას მიმდინარე აქტივებით. ეს არის ყველა მიმდინარე აქტივის (აქტივების) ფაქტობრივი ღირებულების შეფარდება მოკლევადიან ვალდებულებებთან (ვალდებულებთან). თუ ეს მაჩვენებელი გამოითვლება, რეკომენდებულია მიმდინარე აქტივების მთლიანი ოდენობის გამოკლება შეძენილ აქტივებზე დამატებული ღირებულების გადასახადის ოდენობით, ასევე მომავალი პერიოდისთვის დანახარჯების ოდენობით. ამავდროულად, მოკლევადიანი ვალდებულებები (ვალდებულებები) უნდა შემცირდეს გადავადებული შემოსავლის, მოხმარების სახსრების, ასევე მომავალი ხარჯებისა და გადახდების ოდენობით.

ეს მაჩვენებელი საშუალებას გაძლევთ დააყენოთ პროპორციები, რომლითაც მიმდინარე აქტივები ფარავს მოკლევადიან ვალდებულებებს (ვალდებულებებს). ამ ინდიკატორის მნიშვნელობა უნდა იყოს მინიმუმ ორი. ასევე, გამოიყენება ორგანიზაციის ინდიკატორის მახასიათებლების უსაფრთხოება საკუთარი მიმდინარე აქტივებით. თუ მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი საანგარიშო პერიოდის ბოლოსათვის არის ორზე ნაკლები და ორგანიზაციის უსაფრთხოების ფაქტორი საკუთარი მიმდინარე აქტივებით საანგარიშო პერიოდის ბოლოსათვის არის 0,1-ზე ნაკლები, მაშინ ორგანიზაციის ბალანსის სტრუქტურა აღიარებულია. როგორც არადამაკმაყოფილებელი და ორგანიზაციული გაკოტრებული.

თუ ამ პირობათაგან ერთი დაკმაყოფილებულია და მეორე არა, მაშინ ფასდება საწარმოს გადახდისუნარიანობის აღდგენის შესაძლებლობა. მისი აღდგენის რეალური შესაძლებლობა აუცილებელია გადაწყვეტილების მისაღებად, რომ სავარაუდო მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტის თანაფარდობა მის დადგენილ ღირებულებასთან, ტოლი ორი, იყო ერთზე მეტი.

ბალანსი ლიკვიდურობა

საწარმოს ამჟამინდელ გადახდისუნარიანობაზე პირდაპირ გავლენას ახდენს მისი მიმდინარე აქტივების ლიკვიდობა (მათი ნაღდი ფულის სახით გადაქცევის ან ვალდებულებების შესამცირებლად მათი გამოყენების შესაძლებლობა).

მიმდინარე აქტივების სტრუქტურისა და ხარისხის შეფასებას მათი ლიკვიდურობის მიხედვით ლიკვიდურობის ანალიზი ეწოდება. ლიკვიდურობის ანალიზის შემთხვევაში ხდება ლიკვიდურობის მიხედვით დაჯგუფებული აქტივების ნაშთის შედარება მათი გაანგარიშებით დაჯგუფებულ ვალდებულებებთან. ლიკვიდურობის კოეფიციენტების გაანგარიშება საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ ლიკვიდური სახსრებით მოკლევადიანი ვალდებულებების უსაფრთხოების ხარისხი.

ბალანსის ლიკვიდურობა არის ის, თუ რამდენად ფარავს კომპანიის ვალდებულებებს მისი აქტივები, ფულად ტრანსფორმაციის რა მაჩვენებელი შეესაბამება ვალდებულებების დაფარვის პერიოდს. ლიკვიდურობის დონის ცვლილება ასევე შეიძლება შეფასდეს ფირმის საკუთარი მიმდინარე აქტივების ზომის დინამიკაზე. ვინაიდან ეს ზომა წარმოადგენს ბალანსს ყველა მოკლევადიანი ვალდებულების დაფარვის შემდეგ, მისი ზრდა შეესაბამება ლიკვიდურობის დონის ზრდას.

ბაზრის ლიკვიდურობა

ტერმინი ბაზრის ლიკვიდურობა ან ფინანსური ინსტრუმენტი გამოიყენება იმის აღსაწერად, თუ რამდენად ხშირად და რამდენად დიდი მოცულობით ხდება ვაჭრობა. ბაზრებს, რომლებიც უზრუნველყოფენ ლიკვიდობას, ასევე უწოდებენ ლიკვიდურობის აუზებს.

იმისათვის, რომ ფინანსური ინსტრუმენტი გაიყიდოს ან იყიდოს, უნდა არსებობდეს მყიდველი, რომელსაც სურს შეიძინოს იგი. მაღალი ლიკვიდურობა ნიშნავს, რომ ბაზრის მონაწილეთა დიდი რაოდენობა მზად არის იმოქმედოს როგორც მეორე მხარე ვაჭრობაში. ეს შეიძლება მიღწეული იყოს ინდივიდუალური მოვაჭრეების მეშვეობით, რომლებიც მოქმედებენ როგორც კონტრაგენტები, ან ფინანსური ინსტრუმენტების დიდი მფლობელების მეშვეობით, რომლებსაც სურთ მონაწილეობა მიიღონ ტრანზაქციაში.

ბაზრის ლიკვიდობა კარგია ბაზრის ყველა მონაწილისთვის, რადგან ის ამცირებს რისკს და უფრო მეტ შესაძლებლობას იძლევა სასურველ ფასად იყიდოს ან გაყიდოს. მეტი ლიკვიდურობის მოთხოვნა არის ერთ-ერთი მთავარი მიზეზი, რის გამოც ონლაინ ვაჭრობა მომგებიანია ეკონომიკისთვის. ვაჭრობის ფასი მცირდება, რაც ტრეიდერებს საშუალებას აძლევს ივაჭრონ გაცილებით ნაკლები კაპიტალით სპრედის გამო დიდი დანახარჯების გარეშე.

ფასიანი ქაღალდების ლიკვიდობა

ყველა ფასიანი ქაღალდი პირობითად შეიძლება დაიყოს სამ ძირითად ჯგუფად მათი ლიკვიდობის ხარისხის მიხედვით - ანუ იმის მიხედვით, თუ რამდენად სწრაფად არის შესაძლებელი მათი გაყიდვა.

არსებობს მაღალლიკვიდური, პირობითად თხევადი და არალიკვიდური ფასიანი ქაღალდების ცნება.

მაღალლიკვიდურ ფასიან ქაღალდებს მიეკუთვნება, უპირველეს ყოვლისა, ის ფასიანი ქაღალდები, რომლებითაც ვაჭრობენ საფონდო ბირჟაზე და სავაჭრო სისტემებში.

საფონდო ბირჟა არის ადგილი, სადაც ეწყობა ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობა, ინახება მათთან ტრანზაქციების ჩანაწერები და კონტროლდება გამყიდველისა და მყიდველის მიერ მათი ვალდებულებების შესრულება. უმსხვილესი საფონდო ბირჟებია მოსკოვის ბანკთაშორისი სავალუტო ბირჟა, მოსკოვის საფონდო ბირჟა, პეტერბურგის საფონდო ბირჟა, სანკტ-პეტერბურგის ვალუტის ბირჟა და ეკატერინბურგის საფონდო ბირჟა.

პირობითად ლიკვიდური ფასიანი ქაღალდები მოიცავს ეგრეთ წოდებულ ბირჟაზე ვაჭრობის ფასიან ქაღალდებს, ანუ იმ ფასიან ქაღალდებს, რომლებიც ამა თუ იმ მიზეზით არ შედის საფონდო ბირჟებისა და სავაჭრო სისტემების კვოტირების სიებში (როგორც წესი, ისინი არ შედიან. აკმაყოფილებდეს ბირჟების მიერ დადგენილ მოთხოვნებს ფინანსური მდგომარეობაემიტენტი და ფასიანი ქაღალდის პარამეტრები), მაგრამ, მიუხედავად ამისა, განსაკუთრებით საინტერესოა საფონდო ბაზრის პროფესიონალი მონაწილეებისთვის.

ფასიანი ქაღალდების ტენდერი, რომლებზეც განთავსებულია ინფორმაციული სისტემებიპირობითად ლიკვიდურთა კატეგორიას მიეკუთვნება, რადგან ამ სისტემების მონაცემებით, მხოლოდ დაახლოებით შეიძლება ვიმსჯელოთ მათზე რეალური მოთხოვნის არსებობაზე, ვინაიდან საინფორმაციო სისტემები არ გვაწვდიან ინფორმაციას ფაქტობრივად დადებული ტრანზაქციების რაოდენობის შესახებ ზედმეტად. - საკონტრაქტო ბაზარი და ამ ტრანზაქციების რეალური ფასები.

OTC ბაზარზე უფრო მეტი სახის ფასიანი ქაღალდი ტრიალებს, ვიდრე საფონდო ბაზარზე. ამავდროულად, მათ ყველას განსხვავებული ლიკვიდობა აქვთ, ანუ მათზე განსხვავებული მოთხოვნაა. ფასიანი ქაღალდების ზოგიერთ სახეობაზე, როგორიცაა სბერბანკის ან გაზპრომის კუპიურები, თითქმის ყოველთვის არის მოთხოვნა და მათი რეალური ლიკვიდობა არ არის დაბალი და ზოგჯერ უფრო მაღალიც, ვიდრე ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც ბრუნავს ბირჟაზე. ასეთი ფასიანი ქაღალდების გარდა, არის ქაღალდებიც, რომლებიც პოულობენ მათ მყიდველს, თუმცა ამისათვის საჭიროა გარკვეული ძალისხმევა ამ ტიპის ქაღალდზე, ისინი ძირითადად მოიცავს საშუალო ზომის რუსული საწარმოების წილებს, ზოგიერთ თამასუქებსა და მუნიციპალურ ობლიგაციებს.

არალიკვიდური ფასიანი ქაღალდების კონცეფცია საკმაოდ პირობითია. როდესაც ადამიანები საუბრობენ არალიკვიურ ფასიან ქაღალდებზე, ეს ნიშნავს, რომ საინფორმაციო სისტემებში მათთვის შეკვეთები არ არის. როგორც წესი, ეს ნიშნავს, რომ ისინი არ შეიძლება იყოს დაინტერესებული მყიდველების საკმაოდ ფართო სპექტრისთვის, ან იმიტომ, რომ ისინი საკმარისად არ არიან მხარდაჭერილი რეალური აქტივებით, ან იმიტომ, რომ ისინი კარგად არ არიან ცნობილი. ფართო სპექტრიმყიდველები.

დახურული სააქციო საზოგადოების აქციები

კანონის შესაბამისად „ შესახებ სააქციო საზოგადოებააჰ“ და რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსი, დახურული სააქციო საზოგადოების აქციონერებს აქვთ პრევენციის უფლებააქციების შეძენა, ანუ, სანამ ვინმეს შესთავაზებთ მათ, აუცილებელია შესთავაზოთ ამ აქციების შეძენა ამ საწარმოს სხვა აქციონერებს და მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ისინი უარს იტყვიან ამ ფასიანი ქაღალდების შესყიდვაზე და შემდეგ თავად საწარმო უარს იტყვის მათ შეძენაზე, თქვენ. შეუძლია დაიწყოს მათი განხორციელება ბაზარზე. ამ შემთხვევაში იგივე სირთულეები წარმოიქმნება, რაც ზემოთ ნახსენები აქციების შემთხვევაში. რაც შეეხება დახურული სააქციო საზოგადოების პრივილეგირებულ აქციებს, უმეტეს შემთხვევაში მათი გაყიდვის ალბათობა პრაქტიკულად ნულის ტოლია.

აქციების გარდა, რიგი სუბიექტების ობლიგაციები ასევე შეიძლება კლასიფიცირებული იყოს როგორც არალიკვიდური ფასიანი ქაღალდები. რუსეთის ფედერაციარომლებმაც უარი თქვეს მათ დაფარვაზე ან მათზე კუპონური შემოსავლის გადახდაზე. არალიკვიდური ფასიანი ქაღალდები ასევე მოიცავს უცნობი პირების მიერ გამოშვებულ სხვადასხვა თამასუქების უზარმაზარ მასას. იურიდიული პირებიან შავ სიაში შეყვანილი ორგანიზაციის უარის გამო მათზე გადახდაზე.

ფულის ლიკვიდობა

ფულის ყველაზე მნიშვნელოვანი თვისება მისი მაღალი ლიკვიდობაა. ლიკვიდურობა გაგებულია, როგორც ნებისმიერი ქონების უნარი, ე.ი. აქტივები, ემსახურება როგორც გადახდის საშუალებას ან ხდება გადახდის საშუალება.

პრინციპში, მრავალი სახის აქტივს აქვს ლიკვიდურობის თვისება. მაგალითად, ოქროს ზოდებს აქვს მაღალი ლიკვიდობა, მიუხედავად იმისა, რომ ოქრომ შეწყვიტა ფულის როლი. ოქრო შედარებით მარტივად შეიძლება გადაიზარდოს ნებისმიერი ქვეყნის ვალუტაში, რომელიც შეიძლება გახდეს გადახდის საშუალება. ამასთან, ოქროს ნაღდ ან უნაღდო ფულად გადაქცევისთვის გარკვეული დროა საჭირო. ეს ოპერაცია ასევე დაკავშირებულია მცირე ხარჯებთან, რომლებიც დაკავშირებულია ოქროს ყიდვა-გაყიდვაში ჩართული აგენტების მომსახურების გადახდასთან.

მოძველებულ ტელევიზორს, პირიქით, აქვს ძალიან დაბალი ლიკვიდურობა, რადგან ის იყიდება, ე.ი. მისი გადახდის საშუალებად გადაქცევა თითქმის შეუძლებელია. ასეთი ტელევიზორის გაყიდვას და დიდ საკომისიოს გადახდას დიდი დრო დასჭირდება.

ნაღდი ფული, ბანკნოტები, უშუალოდ ემსახურება როგორც გადახდის საშუალებას, ამიტომ მათ აქვთ აბსოლუტური ლიკვიდობა. ძალიან მაღალი, თითქმის აბსოლუტური ლიკვიდობა, აქვთ მოთხოვნამდე დეპოზიტები, რაც იძლევა ჩეკების გაცემის უფლებას. რამდენადმე დაბალი, მაგრამ ასევე ძალიან მაღალია ვადიანი და შემნახველი დეპოზიტებისა და სახელმწიფო ობლიგაციების ლიკვიდურობის დონე.

ლიკვიდურობის ფაქტორი მნიშვნელოვნად მოქმედებს ფირმებისა და შინამეურნეობების მიერ მიღებულ გადაწყვეტილებებზე. სხვა საბაზრო პირობებში, ფირმები და შინამეურნეობები უპირატესობას ანიჭებენ იდეალურად ლიკვიდურ ნაღდ ფულს და თითქმის მთლიანად ლიკვიდურ მოთხოვნამდე დეპოზიტებს. მაგრამ ამ ტიპის ფულს აქვს მნიშვნელოვანი ნაკლი: ნაღდი ფული არ ქმნის შემოსავალს, ხოლო მეანაბრეებისთვის მოთხოვნამდე დეპოზიტებზე გადახდილი პროცენტი დაბალია და, როგორც წესი, მხოლოდ ანაზღაურებს ფასების საერთო ზრდას. შესაბამისად, ამ დეპოზიტებზე რეალური შემოსავალი ნულის ტოლია.

ვადიანი და შემნახველი დეპოზიტების ლიკვიდობა ოდნავ დაბალია, ვიდრე ფულადი სახსრების ლიკვიდობა. მაგრამ ამ დეპოზიტებს მოაქვს რეალური შემოსავალი ამ დეპოზიტებზე გადახდილი პროცენტის სახით.

სახელმწიფო ობლიგაციებისა და სახელმწიფო მოკლევადიანი ვალდებულებების (GKOs) ლიკვიდობა ჯერ კიდევ გარკვეულწილად დაბალია. ისინი პირდაპირ ფულს ვერ ემსახურებიან, მაგრამ ადვილად იყიდება იმ ფასად, რომელიც შეესაბამება მათ ნომინალურ ღირებულებას.

ლიკვიდურობის კრიტერიუმის მიხედვით, თანამედროვე საკრედიტო ფული დაჯგუფებულია რამდენიმე ფულად აგრეგატად. ფულადი აგრეგატი არის ფულის მასის მაჩვენებელი, რომელიც განისაზღვრება მისი ლიკვიდობის დონით.

არსებობს შემდეგი ფულადი აგრეგატები:

• MO - ნაღდი ფული, - ნაღდი ფული + მოთხოვნამდე დეპოზიტები;
• M2 - ნაღდი ფული + მოთხოვნამდე დეპოზიტები + შემნახველი დეპოზიტები + მცირე ვადიანი დეპოზიტები;
• MZ - ნაღდი ფული + მოთხოვნამდე დეპოზიტები + შემნახველი დეპოზიტები + მცირე ვადიანი დეპოზიტები + მსხვილი ვადიანი დეპოზიტები;
• ჯამური ფულის მასა გამოხატული ჯამური MOH +.1 + შემნახველი ობლიგაციები + მოკლევადიანი სახელმწიფო ვალდებულებები (გადასახადები) + კომერციული გადასახადები.

ბანკის ლიკვიდურობა

ბანკის ლიკვიდურობა არის საკრედიტო ინსტიტუტის შესაძლებლობა შეასრულოს ფინანსური ვალდებულებები სრულად და დროულად.

ტერმინი „ორგანიზაციის ლიკვიდობა“ უნდა განვასხვავოთ სხვა ფინანსური ტერმინისაგან - „ლიკვიდურობა“, რაც ნიშნავს აქტივის ნაღდ ფულად გადაქცევის უნარს სწრაფად და მინიმალური დანაკარგებით.

ლიკვიდურობა ფინანსური ორგანიზაციაგანისაზღვრება ხელმისაწვდომ აქტივების შესასრულებლად დაქვემდებარებული ფულადი ვალდებულებების თანაფარდობით. ამ შემთხვევაში, ორი პუნქტი უნდა იყოს გათვალისწინებული.

1. პირველ რიგში, აქტივები შეიძლება იყოს არა მხოლოდ ნაღდი ფული, არამედ სხვა ფასეულობებიც, რომლებსაც ფინანსური თვალსაზრისით აქვთ ლიკვიდურობის საკუთრება.
2. მეორეც, ორგანიზაციის ლიკვიდურობა არის კონცეფცია, რომელიც მჭიდროდ არის დაკავშირებული დროსთან. არსებობს ბანკის მიმდინარე ლიკვიდობა - აქტივების თანაფარდობა და მომავალი გადახდები დაუყოვნებლივ. მისი გამოთვლა შესაძლებელია ნებისმიერი სხვა პერიოდისთვის. მაგალითად, თვიური ლიკვიდობა არის შემოსულობების თანაფარდობა თვის განმავლობაში გადახდებთან და ა.შ.

ბანკის ლიკვიდურობის ცნება ეწინააღმდეგება მომგებიანობის ცნებას. ზედმეტად მაღალი ლიკვიდობა ამცირებს ოპერაციების მომგებიანობას. თუ რეზერვები დიდია, მაშინ ნაკლები ნაღდი ფული გამოიყენება ინვესტიციებისთვის. ექსტრემალური შემთხვევა: საკრედიტო დაწესებულების შექმნის მომენტში, მისი მთელი სახსრები იმყოფება საკორესპონდენტო ანგარიშზე ცენტრალური ბანკი. ლიკვიდობა 100%-ს აღწევს, სარგებელი კი ნულის ტოლია, ვინაიდან ინვესტიციები ჯერ არ განხორციელებულა. ბანკი ავითარებს თავის საქმიანობას, იზიდავს ფულს მეანაბრეებისგან და გასცემს სესხებს. ამავე დროს, იზრდება მომგებიანობა და მცირდება ლიკვიდობა.

ამავდროულად, ნებისმიერ დროს, მიმდინარე ინვესტორებს შეუძლიათ მოითხოვონ თავიანთი სახსრების დაბრუნება. ამრიგად, გადაჭარბებული დაბალი ლიკვიდურობადაკავშირებულია ფინანსური ინსტიტუტის წარუმატებლობის რისკთან. ამის თავიდან ასაცილებლად, მარეგულირებლები ნერგავენ ლიკვიდობის კოეფიციენტებს.

ბანკის ლიკვიდობის რამდენიმე წყარო არსებობს. შიდა სახსრები მოიცავს საკუთარ სახსრებს - ხელთ და საკორესპონდენტო ანგარიშებზე, სხვა აქტივებს, რომლებიც არ არის გარკვეული პერიოდიშეიძლება გადაიზარდოს ფულად: სასესხო პორტფელი, მინიჭების შემთხვევაში ფასიანი ქაღალდები და ა.შ.

გარდა ამისა, ჩვეულებრივია ლიკვიდობის გარე წყაროების გამოყოფა: სახსრები, რომლებიც საჭიროების შემთხვევაში შეიძლება სწრაფად მოიზიდოს. ეს არის ბანკთაშორისი სესხები, ასევე სესხები ცენტრალური ბანკებიდან. თავის საქმიანობაში საკრედიტო ორგანიზაციებიგამოიყენეთ ლიკვიდობის მართვის სხვადასხვა მეთოდი. კერძოდ, ისინი ადგენენ ე.წ. სიტუაციებს, როდესაც ფულადი სახსრები დროებით არასაკმარისია მიმდინარე ფინანსური ვალდებულებების შესასრულებლად, მიუხედავად იმისა, რომ აქტივების ჯამური ღირებულება აღემატება მთლიან ვალს, ეწოდება ფულადი ხარვეზები.