ფინანსური მდგომარეობის შეფასების ინტეგრალური მაჩვენებელი. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასება. პრობლემების ამოცნობა საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის დიაგნოსტიკის პროცესში

ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორების მრავალფეროვნების, მათი კრიტიკული შეფასებების დონის სხვაობისა და გაკოტრების რისკის შეფასების შედეგად წარმოქმნილი სირთულეების გათვალისწინებით, ბევრი ადგილობრივი და უცხოელი ეკონომისტი გვირჩევს ფინანსური სტაბილურობის ინტეგრალური შეფასების გაკეთებას.

ამ ტექნიკის არსი მდგომარეობს საწარმოების კლასიფიკაციაში რისკის ხარისხის მიხედვით ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორების რეალურ დონეზე და თითოეული ინდიკატორის რეიტინგზე, გამოხატული ქულებით. კერძოდ, დონცოვას ნაშრომში L.V. და ნიკიფოროვა ნ.ა. შემოთავაზებულია ინდიკატორების შემდეგი სისტემა და მათი რეიტინგი, გამოხატული ქულებით.

• კლასი 1 - საწარმოები ფინანსური სტაბილურობის კარგი ზღვარით, რაც საშუალებას გაძლევთ დარწმუნებული იყოთ ნასესხები სახსრების დაბრუნებაში;
• კლასი 2 - საწარმოები, რომლებიც აჩვენებენ გარკვეული სავალო რისკის დონეს, მაგრამ ჯერ კიდევ არ განიხილება სარისკოდ;
• მე-3 კლასი - პრობლემური საწარმოები. სახსრების დაკარგვის რისკი თითქმის არ არსებობს, მაგრამ პროცენტის სრული მიღება საეჭვოა;
• კლასი 4 - საწარმოები, რომლებსაც აქვთ გაკოტრების მაღალი რისკი ფინანსური აღდგენის ღონისძიებების გატარების შემდეგაც. გამსესხებლები რისკის ქვეშ დაკარგავენ სახსრებსა და პროცენტებს;
• კლასი 5 - უმაღლესი რისკის საწარმოები, პრაქტიკულად გადახდისუუნარო.

ცხრილი 3.5.

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ინტეგრალური ქულების კრიტერიუმები

ინდიკატორი	კლასის საზღვრები კრიტერიუმების მიხედვით
	0.5 და ზემოთ = 20 ქულა	0.4 = 16 ქულა	0.3 = 12 ქულა	0.2 = 8 ქულა	0.1 = 4 ქულა
	1.5 და ზემოთ = 18 ქულა	1.4 = 15 ქულა	1.3 = 12 ქულა	1.2-1.1 = 9-6 ქულა	1.0 = 3 ქულა
	2 და მეტი = 16,5 ქულა	1.9-1.7 = 15-12 ქულა	1.6-1.4 = 10.5-7.5 ქულა	1.3-1.1 = 6-3 ქულა	1 = 1,5 ქულა
	0.6 და ზემოთ = 17 ქულა	0.59-0.54 = 16.2-12.2 ქულა	0.53-0.43 = 11.4-7.4 ქულა	0.47-0.41 = 6.6-1.8 ქულა	0.4 = 1 ქულა
	0.5 და ზემოთ = 15 ქულა	0.4 = 12 ქულა	0.3 = 9 ქულა	0.2 = 6 ქულა	0.1 = 3 ქულა
	1 და მეტი = 13.5 ქულა	0.9 = 11 ქულა	0.8 = 8.5 ქულა	0.7-0.6 = 6.0-3.5 ქულა	0.5 = 1 ქულა
მინიმალური საზღვრის მნიშვნელობა

ცხრილი 3.6-ში ჩატარებული გამოთვლების შემდეგ შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ კომპანია სს „სიბკულტტორგი“ არის ფინანსური სტაბილურობის ინტეგრალური ქულების შეფასების მე-4 კლასში. - ანუ ფინანსური აღდგენის ღონისძიებების გატარების შემდეგაც გაკოტრების მაღალი რისკის მქონე საწარმო. გამსესხებლები რისკავს დაკარგონ თავიანთი სახსრები და ინტერესი.

გაკოტრების თავიდან აცილების მიზნით, Sibkulttorg CJSC-მ უნდა მიიღოს შემდეგი ზომები:

• 1. საწარმოს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის მოცულობის გაზრდა;
• 2. მარაგების შემცირება, მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები;
• 3. შეამციროს დავალიანება, მოკლევადიანი სესხები და სესხები;
• 4. კაპიტალის, გრძელვადიანი ვალდებულებების ოდენობის გაზრდა;

ცხრილი 3.6

ZAO Sibkulttorg-ის ფინანსური სტაბილურობის ინტეგრალური სკორინგის ინდიკატორები

ინდიკატორი	2009 წლის დასაწყისში	პერიოდის ბოლოს
	ქულების რაოდენობა	ინდიკატორის რეალური დონე	ქულების რაოდენობა
ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი
კრიტიკული შეფასების კოეფიციენტი
კოეფიციენტი მიმდინარე ლიკვიდობა
ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტი
დაფარვის კოეფიციენტი საკუთარი დაფინანსების წყაროებით
ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტი რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების თვალსაზრისით

ამ თავში ჩატარებული ანალიზის საფუძველზე და თითოეული ინდივიდუალური მიდგომის დადებითი და უარყოფითი მხარეების გათვალისწინებითშეიძლება გაკეთდეს შემდეგი დასკვნა: მიუხედავად ამ უკანასკნელის ნაკლოვანებებისა - ინტეგრალური ინდიკატორების გამოყენება, თანამედროვე პირობებიმენეჯმენტი, ჩემი აზრით, ყველაზე მოსახერხებელი და ეფექტურია ორგანიზაციის პოტენციური გაკოტრების შესაფასებლად.

სწრაფად განსაზღვროს ფინანსური სტაბილურობის ხარისხი და შეაფასოს ორგანიზაცია, როგორც პოტენციური პარტნიორი საქმიანი ურთიერთობებიტარდება მისი შედარებითი რეიტინგის ყოვლისმომცველი ექსპრეს შეფასება. ამ შეფასების მეთოდოლოგიას აქვს შემდეგი მახასიათებლები:

• 1. გამოყენებული სისტემა ფინანსური მაჩვენებლებიეფუძნება ორგანიზაციის საჯარო მოხსენების მონაცემებს, რაც საშუალებას გაძლევთ გააკონტროლოთ ცვლილება ფინანსური მდგომარეობაყველა დაინტერესებულ მომხმარებელს.
• 2. რეიტინგის შეფასების საწყისი ინდიკატორები გაერთიანებულია ოთხ ჯგუფად: მომგებიანობის შეფასება, მენეჯმენტის ეფექტურობის შეფასება, ბიზნეს აქტივობის შეფასება, ლიკვიდურობისა და ბაზრის სტაბილურობის შეფასება. ინდიკატორების ნაკრები თითოეულ ჯგუფში ოთხიდან შვიდამდეა.
• 3. ექსპრეს-რეიტინგული შეფასების საფუძველზე გამოტანილი დასკვნები შეიძლება გარკვეულწილად განსხვავდებოდეს სხვა ტიპის ანალიზის მონაცემთა ბაზის საფუძველზე მიღებული დასკვნებისაგან, ვინაიდან ექსპრეს შეფასებაში გამოყენებული კოეფიციენტების ჯგუფი ახასიათებს ორგანიზაციის ეკონომიკური განვითარების ტენდენციებს. . სხვა მეთოდებში გამოიყენება კონკრეტულ თარიღზე გამოთვლილი ფინანსური მაჩვენებლები, შესაბამისად, გარკვეული დაგვიანებით ასახავს მიმდინარე ეკონომიკურ პროცესებს.

საბოლოო სარეიტინგო შეფასება ითვალისწინებს საწარმოს ფინანსური საქმიანობის ყველა უმნიშვნელოვანეს პარამეტრს, ანუ ზოგადად ეკონომიკურ აქტივობას. მისი აშენებისას გამოიყენება მონაცემები საწარმოს საწარმოო პოტენციალის, მისი პროდუქციის მომგებიანობის, საწარმოო და ფინანსური რესურსების გამოყენების ეფექტურობის, სახსრების მდგომარეობისა და გამოყოფის, მათი წყაროების და სხვა ინდიკატორების შესახებ.

R = 2 KO + 0.1 CL + 0.08 CI + 0.45 CM + CP; (3.6)

რეიტინგის ნომრის დეტალური მიმოხილვა მოცემულია დანართში. თუ ფინანსური კოეფიციენტების მნიშვნელობები სრულად შეესაბამება მათ ნორმატიულ მინიმალურ დონეებს, საწარმოს რეიტინგი იქნება 1-ის ტოლი (ე.წ. „პირობითად დამაკმაყოფილებელი საწარმო“).

1. უზრუნველყოფა საკუთარი სახსრებით (KO):

KO = 629 ათასი რუბლი. / 2796 ათასი რუბლი = 0,22 - 2008;

KO = 682 ათასი რუბლი. / 2461 ათასი რუბლი = 0.28 - 2009 წ.

მარეგულირებელი მოთხოვნა: KO?0.1. გათვლებიდან ჩანს, რომ 2008 წელს საწარმოს შეეძლო საკუთარი სახსრებით უზრუნველყოფა, ეს მაჩვენებელი ნორმატიულ ღირებულებაზე მაღალია. შეინიშნება მისი ზრდა, ანუ კომპანია აძლიერებს ფინანსურ სტაბილურობას. 2009 წელს ამ მაჩვენებლის მცირე ზრდაა 0,06 პუნქტით. ეს გამოწვეულია იმით, რომ სააქციო კაპიტალის ზრდის ტემპი გადააჭარბა საბრუნავი კაპიტალის ზრდის ტემპს.

2. ბალანსი ლიკვიდურობა (CL):

CL \u003d (2796 ათასი რუბლი - 83 ათასი რუბლი) / 1310 ათასი რუბლი + 857 ათასი რუბლი. = 1.25 - 2008;

CL \u003d (2461 ათასი რუბლი - 91 ათასი რუბლი) / 1635 ათასი რუბლი + 144 ათასი რუბლი. = 1.33 - 2009;

მარეგულირებელი მოთხოვნა: KL?2. 2008 წელს ნაშთის ლიკვიდობა ნორმას აჭარბებს. 2009 წელს მაჩვენებელი ოდნავ, მაგრამ მაინც იზრდება 0,08 პუნქტით და რჩება მარეგულირებელ მოთხოვნაზე მაღლა. ეს არის დადებითი მომენტი საწარმოსთვის.

3. წინასწარი კაპიტალის ბრუნვის ინტენსივობა (CI):

CI = 5699 ათასი რუბლი. / * 365 / 360 = 1.9 - 2008;

CI = 6518 ათასი რუბლი. / * 365 / 360 = 2.4 - 2009 წ.

მარეგულირებელი მოთხოვნა: CI 2.5.

ამ ინდიკატორის ორივე მნიშვნელობა ნორმაზე დაბალია, მაგრამ მათი ზრდა შეინიშნება. 2009 წელს გაზრდის მიზეზი პროდუქციის რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავლის ზრდაა.

4. მენეჯმენტი (ორგანიზაციის მენეჯმენტის ეფექტურობა) (CM):

კმ = 284 ათასი რუბლი. / 5699 ათასი რუბლი = 0.05 - 2008;

კმ = 84 ათასი რუბლი. / 6518 ათასი რუბლი = 0.013 - 2009 წ.

მარეგულირებელი მოთხოვნა: КМ?(r-1)/r, ანუ КМ?0.9, სადაც r=8.25 (რუსეთის ცენტრალური ბანკის დისკონტის განაკვეთი 2011 წლის 3 მაისის მდგომარეობით). გამოთვლილი მაჩვენებელი ნორმატიულ მნიშვნელობაზე მნიშვნელოვნად დაბალია და მისი კლებაც შეინიშნება 2009 წელს. ეს გამოწვეულია იმით, რომ წმინდა გაყიდვების შემოსავლების ზრდის ტემპი 114,4% (6518 ათასი რუბლი / 5699 ათასი რუბლი * 100) უფრო მაღალია, ვიდრე გაყიდვებიდან მოგების ზრდის ტემპი 27,17% (53 ათასი რუბლი / 195 ათასი რუბლი * 100).

5. საკუთარი კაპიტალის (კპ) მომგებიანობა (რენტაბელურობა):

KP = 264 ათასი რუბლი. / * 365 / 360 = 0.44 - 2008;

KP = 66 ათასი რუბლი. / * 365 / 360 = 0.1 - 2009 წ.

მარეგულირებელი მოთხოვნა: KP?0.2. 2009 წელს შეინიშნება ამ მაჩვენებლის კლება სტანდარტზე დაბლა ნიშნულამდე, ეს გამოწვეულია გადასახადამდე მოგების მკვეთრი კლებით. ეს არის უარყოფითი მომენტი საწარმოსთვის.

ზემოთ გამოთვლილი ხუთი ინდიკატორის საფუძველზე, ჩვენ განვსაზღვრავთ რეიტინგის ნომერს (R):

R1= 2*0.22 + 0.1*1.25 + 0.08*1.9 + 0.45*0.05+0.44 = 1.18 - 2008 წ.;

R2= 2*0.28 + 0.1*1.33 + 0.08*2.4 + 0.45*0.013+0.1 = 1 - 2009 წ.

ამრიგად, ექსპრეს რეიტინგმა აჩვენა, რომ კომპანიის ფინანსური მდგომარეობა უარესდება. ამას მოწმობს მოგების შემცირება, რიგი ფინანსური მაჩვენებლები ნორმაზე დაბალია ან მისკენ ისწრაფვიან. მაგრამ ასევე არის ისეთი დადებითი ასპექტები, როგორიცაა კაპიტალის კოეფიციენტის უმნიშვნელო ზრდა, ასევე ბალანსის ლიკვიდურობის უმნიშვნელო ზრდა.

როგორ შევაფასოთ კომპანიის ფინანსური რისკები ფინანსური ანგარიშგების საფუძველზე

კომპანიის ფინანსური საქმიანობა ყველა ფორმით დაკავშირებულია მრავალ რისკთან, რომელთა გავლენის ხარისხი ამ საქმიანობის შედეგებზე და ფინანსური უსაფრთხოების დონე ამჟამად მნიშვნელოვნად იზრდება. რისკები, რომლებიც თან ახლავს კომპანიის ბიზნეს საქმიანობას და წარმოქმნის ფინანსურ საფრთხეებს, დაჯგუფებულია ფინანსური რისკების სპეციალურ ჯგუფში, რომლებიც ყველაზე მნიშვნელოვან როლს თამაშობენ კომპანიის მთლიან „რისკების პორტფელში“. კომპანიის ფინანსური რისკების შედეგებზე გავლენის მნიშვნელოვანი ზრდა ეკონომიკური აქტივობაგამოწვეულია გარე გარემოს არასტაბილურობით: ქვეყანაში არსებული ეკონომიკური მდგომარეობა, ახალი ინოვაციური ფინანსური ინსტრუმენტების გაჩენა, ფინანსური ურთიერთობების სფეროს გაფართოება, ფინანსური ბაზრის მერყეობა და რიგი სხვა ფაქტორები. ამიტომ, ფინანსური რისკების დონის იდენტიფიცირება, შეფასება და მონიტორინგი ერთ-ერთი გადაუდებელი ამოცანაა. პრაქტიკული აქტივობებიფინანსური მენეჯერები.

როგორც ფონური ინფორმაციაფინანსური რისკების შეფასებისას გამოიყენება საწარმოს სააღრიცხვო ანგარიშგება: ბალანსი, რომელიც აფიქსირებს ორგანიზაციის ქონებრივ და ფინანსურ მდგომარეობას ანგარიშგების თარიღისთვის; მოგება-ზარალის ანგარიშგება, რომელიც წარმოადგენს საანგარიშო პერიოდის ოპერაციების შედეგებს. საწარმოების მიერ შეფასებული ძირითადი ფინანსური რისკები:

• გადახდისუნარიანობის დაკარგვის რისკები;
• ფინანსური სტაბილურობისა და დამოუკიდებლობის დაკარგვის რისკები;
• აქტივებისა და ვალდებულებების სტრუქტურის რისკები.

ბალანსის ლიკვიდურობის რისკის (გადახდისუნარიანობის) შეფასების მოდელი აბსოლუტური მაჩვენებლების გამოყენებით ნაჩვენებია ნახ. თერთმეტი .

აქტივებისა და ვალდებულებების დაჯგუფების თანმიმდევრობა
აქტივების დაჯგუფების თანმიმდევრობა მათი ფულადი ტრანსფორმაციის სიჩქარის ხარისხის მიხედვით	ვალდებულებების შესრულების აუცილებლობის ხარისხის მიხედვით ვალდებულებების დაჯგუფების პროცედურა
A 1. ყველაზე ლიკვიდური აქტივები 1 \u003d გვერდი 250 + გვერდი 260	P 1. ყველაზე გადაუდებელი ვალდებულებები P 1 = გვ. 620
A 2. საბაზრო აქტივები A 2 = გვ. 240	P 2 . მოკლევადიანი ვალდებულებები P 2 \u003d გვ. 610 + გვ. 630 + გვ. 660
A 3. აქტივების ნელი გაყიდვა A 3 = გვერდი 210 + გვერდი 220 + გვერდი 230 + გვერდი 270	P 3 . გრძელვადიანი ვალდებულებები P 3 \u003d გვ. 590 + გვ. 640 + გვ. 650
A 4. ძნელად გასაყიდი აქტივები A 4 = გვ. 190	P 4 . მუდმივი ვალდებულებები P 4 = გვ. 490

ლიკვიდობის მდგომარეობის ტიპი

A 1 ≥ P 1 A 2 ≥ P 2

A 3 ≥ P; A4 ≤ P4

A 1< П 1 А 2 ≥ П 2 ;

A 3 ≥ P 3; A 4 ~ P 4

A 1< П 1 ; А 2 < П 2 ;

A 3 ≥ P 3; A 4 ~ P 4

A 1< П 1 ; А 2 < П 2 ;

A 3< П 3 ; А 4 >P 4

აბსოლუტური ლიკვიდობა

დასაშვები ლიკვიდობა

დარღვეული ლიკვიდობა

კრიზისული ლიკვიდობა

ბრინჯი. 1 ბალანსის ლიკვიდურობის რისკის შეფასების მოდელი აბსოლუტური მაჩვენებლების გამოყენებით

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის რისკის შეფასება წარმოდგენილია ნახ. 2.

სახსრების წყაროების ღირებულებისა და მარაგებისა და ხარჯების ღირებულების გაანგარიშება
1. საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-).	2. რეზერვებისა და ხარჯების საკუთარი და გრძელვადიანი ნასესხები წყაროების ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-).	3. რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების ძირითადი წყაროების ჯამური ღირებულების ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-).
±Fs \u003d SOS - ZZ ±Fs = გვ. 490 - გვ. 190 - (გვ. 210 + გვ. 220)	±Ft = SDI - ZZ ±Ft = გვ. 490 + გვ. 590 - გვ. 190 - (გვ. 210 + გვ. 220)	±Fo \u003d JVI - ZZ ±Pho = გვ. 490 + გვ. 590 + გვ. 610 - გვ. 190 - (გვ. 210 + გვ. 220)
S (Ф) = 1 თუ Ф > 0; = 0 თუ Ф< 0.

ფინანსური მდგომარეობის ტიპი
±Фс ≥ 0; ± ft ≥ 0; ±Фо ≥ 0; S = 1, 1, 1	±Fs< 0; ±Фт ≥ 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 1, 1	±Fs< 0; ±Фт < 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 0, 1	±Fs< 0; ±Фт < 0; ±Фо < 0; S = 0, 0, 0
აბსოლუტური დამოუკიდებლობა	ნორმალური დამოუკიდებლობა
გამოყენებული ხარჯების დაფარვის წყაროები
საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი	საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი პლუს გრძელვადიანი სესხები	საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი პლუს გრძელვადიანი და მოკლევადიანი სესხები და სესხები
ფინანსური მდგომარეობის სახეების მოკლე აღწერა
მაღალი გადახდისუნარიანობა; კომპანია არ არის დამოკიდებული კრედიტორებზე	ნორმალური გადახდისუნარიანობა; ნასესხები სახსრების ეფექტური გამოყენება; საწარმოო საქმიანობის მაღალი მომგებიანობა	გადახდისუნარიანობის დარღვევა; დამატებითი წყაროების მოზიდვის აუცილებლობა; სიტუაციის გაუმჯობესების შესაძლებლობა	საწარმოს გადახდისუუნარობა; გაკოტრების ზღვარზე

ფინანსური არასტაბილურობის რისკის შეფასება
რისკის თავისუფალი ზონა	მისაღები რისკის ზონა	კრიტიკული რისკის ზონა	კატასტროფული რისკის ზონა

კომპანიის ფინანსური სტაბილურობის რისკის შეფასება სურ. 2.

წარმოებაში ჩართული საწარმოებისთვის ფინანსური სტაბილურობის ზოგადი მაჩვენებელია მარაგებისა და ხარჯების ფორმირებისთვის სახსრების ჭარბი ან ნაკლებობა, რაც განისაზღვრება, როგორც სხვაობა სახსრების წყაროების ღირებულებასა და მარაგებისა და ხარჯების ღირებულებას შორის.

ლიკვიდურობისა და ფინანსური სტაბილურობის რისკების შეფასება ფარდობითი ინდიკატორების გამოყენებით ხორციელდება რეკომენდებული სიდიდეებიდან გადახრების ანალიზით. კოეფიციენტების გაანგარიშება მოცემულია ცხრილში. 12.

ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის ყოვლისმომცველი (სკორინგის) შეფასების მეთოდოლოგიის არსი მდგომარეობს ორგანიზაციების კლასიფიკაციაში ფინანსური რისკის დონის მიხედვით, ანუ ნებისმიერი ორგანიზაცია შეიძლება დაინიშნოს გარკვეულ კლასში, რაც დამოკიდებულია რაოდენობაზე. დაგროვილი ქულები მისი ფინანსური კოეფიციენტების რეალური მნიშვნელობების საფუძველზე. ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური ქულები წარმოდგენილია ცხრილში. 3.

1 კლასი (100-97 ქულა) - ეს არის აბსოლუტური ფინანსური სტაბილურობის მქონე და აბსოლუტურად გადახდისუნარიანი ორგანიზაციები.

მე-2 კლასი (96-67 ქულა) - ეს არის ნორმალური ფინანსური მდგომარეობის ორგანიზაციები.

მე-3 კლასი (66-37 ქულა) - ეს არის ორგანიზაციები, რომელთა ფინანსური მდგომარეობა შეიძლება შეფასდეს საშუალოდ.

მე-4 კლასი (36-11 ქულა) - ეს არის არასტაბილური ფინანსური მდგომარეობის მქონე ორგანიზაციები.

მე-5 კლასი (10-0 ქულა) - ეს არის ფინანსური კრიზისის მქონე ორგანიზაციები.

ცხრილი 1. ფინანსური ლიკვიდობის კოეფიციენტები 2

ინდიკატორი	გაანგარიშების მეთოდი		კომენტარი
1. ლიკვიდობის ზოგადი კოეფიციენტი			აჩვენებს კომპანიის უნარს განახორციელოს ანგარიშსწორება ყველა სახის ვალდებულებისთვის - როგორც უახლოეს, ასევე შორს
2. ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი		L 2 > 0.2-0.7	გვიჩვენებს მოკლევადიანი ვალის რამდენის გადახდას ორგანიზაციას შეუძლია უახლოეს მომავალში ხარჯზე ფული
3. „კრიტიკული შეფასების“ კოეფიციენტი.		დასაშვები 0,7-0,8; სასურველია L 3 ≥ 1.5	გვიჩვენებს ორგანიზაციის მოკლევადიანი ვალდებულებების რა ნაწილის დაუყოვნებლივ დაფარვა შესაძლებელია სხვადასხვა ანგარიშებზე არსებული სახსრებიდან, მოკლევადიან პერიოდში. ფასიანი ქაღალდები, ასევე შემოსავალი დასახლებებიდან
4. მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი		ოპტიმალური - არანაკლებ 2.0	გვიჩვენებს სესხებსა და ანგარიშსწორებაზე მიმდინარე ვალდებულებების რა ნაწილის დაფარვა შესაძლებელია მთელი საბრუნავი კაპიტალის მობილიზებით
5. მოქმედი კაპიტალის მანევრირების კოეფიციენტი		დინამიკაში ინდიკატორის კლება დადებითი ფაქტია	გვიჩვენებს მოქმედი კაპიტალის რამდენი ნაწილია იმობილიზაციას მარაგებში და გრძელვადიან დებიტორებში
6. კაპიტალის კოეფიციენტი		არანაკლებ 0.1	ახასიათებს ორგანიზაციის ფინანსური სტაბილურობისთვის საჭირო საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ხელმისაწვდომობას

ცხრილი 2. ფინანსური კოეფიციენტები, რომლებიც გამოიყენება კომპანიის ფინანსური სტაბილურობის შესაფასებლად 3

ინდიკატორი	გაანგარიშების მეთოდი		კომენტარი
1. ავტონომიის კოეფიციენტი		მინიმალური ზღვრული მნიშვნელობა არის 0.4 დონეზე. ჭარბი მიუთითებს ფინანსური დამოუკიდებლობის ზრდაზე, გარედან სახსრების მოზიდვის შესაძლებლობის ზრდაზე	ახასიათებს დამოუკიდებლობას ნასესხები სახსრებისაგან
2. ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობა		U 2< 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)	გვიჩვენებს, რამდენი ნასესხები თანხები მოიზიდა კომპანიამ აქტივებში დაბანდებული საკუთარი სახსრების 1 რუბლისთვის
3. კაპიტალის კოეფიციენტი		U 3 > 0.1. რაც უფრო მაღალია მაჩვენებელი (0,5), მით უკეთესია საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა	გვიჩვენებს, რომ საწარმოს აქვს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი, რომელიც აუცილებელია მისი ფინანსური სტაბილურობისთვის
4. ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი		U 4 > 0.6. მაჩვენებლების შემცირება მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანია ფინანსურ სირთულეებს განიცდის.	გვიჩვენებს, თუ რამდენი აქტივი ფინანსდება მდგრადი წყაროებიდან

ცხრილი 3. ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური ქულები 4

		Კრიტერიუმი		კრიტერიუმის შემცირების პირობები
		უფრო მაღალი	ქვედა
1. ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი (L 2)		0.5 და ზემოთ - 20 ქულა	0.1-ზე ნაკლები - 0 ქულა	0.5-დან ყოველ 0.1 ქულაზე აკლდება 4 ქულა
2. „კრიტიკული შეფასების“ კოეფიციენტი (L 3)		1.5 და ზემოთ - 18 ქულა	1-0 ქულაზე ნაკლები	1,5-დან ყოველ 0,1 ქულაზე აკლდება 3 ქულა
3. მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი (L 4)		2 და ზემოთ - 16,5 ქულა	1-0 ქულაზე ნაკლები	2-დან ყოველ 0,1 ქულაზე კლებულობს 1,5 ქულა
4. ავტონომიის კოეფიციენტი (U 1 )		0.5 და ზემოთ - 17 ქულა	0.4-ზე ნაკლები - 0 ქულა	0.5-დან ყოველ 0.1 ქულაზე აკლდება 0.8 ქულა
5. კაპიტალის კოეფიციენტი (U 3 )		0.5 და ზემოთ - 15 ქულა	0.1-ზე ნაკლები - 0 ქულა	0.5-დან ყოველ 0.1 ქულაზე აკლდება 3 ქულა
6. ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი (U 4 )		0,8 და ზემოთ - 13,5 ქულა	0,5 - 0 ქულაზე ნაკლები	0.8-დან ყოველ 0.1 ქულაზე აკლდება 2.5 ქულა

მაგალითი

CJSC Promtechenergo 2000 არის CJSC ZETO-ს (ელექტროტექნიკის ქარხანა) რეგიონალური წარმომადგენელი. "ZETO", როგორც ერთ-ერთი წამყვანი საწარმო რუსეთში ელექტრული აღჭურვილობის განვითარებასა და წარმოებაში, 45 წელზე მეტი ხნის ისტორიის მანძილზე დაეუფლა 400-ზე მეტ სახის პროდუქტს ელექტროენერგეტიკის სხვადასხვა საჭიროებისთვის.

კომპანიის რისკის კრიტერიუმით გასაანალიზებლად გამოყენებული იქნა 2004-2006 წლების ანგარიშგება. „ბალანსის“ (ფორმა No1) და „მოგება-ზარალის ანგარიშგების“ (ფორმა No2) საფუძველზე. ანალიზის შედეგები დაჯგუფებულია ცხრილებად.

მაშ ასე, დავიწყოთ გადახდისუნარიანობით (ლიკვიდურობით). საწარმოს გადახდისუნარიანობა ახასიათებს ფინანსური ვალდებულებების დროულად გადახდის უნარს მზა გადახდის საშუალებებისა და სხვა ლიკვიდური აქტივების საკმარისი ხელმისაწვდომობის გამო. გადახდისუნარიანობის დაკარგვის რისკის შეფასება პირდაპირ კავშირშია აქტივების ლიკვიდურობისა და მთლიანად ბალანსის ანალიზთან (ცხრილები 4-6).

ბალანსის ლიკვიდურობის მდგომარეობის ტიპის მიხედვით 2004-2006 წლების შედეგების მიხედვით. საწარმო მოხვდა მისაღები რისკის ზონაში: მიმდინარე გადახდები და შემოსავლები ახასიათებს ნორმალური ბალანსის ლიკვიდურობის მდგომარეობას. ამ მდგომარეობაში საწარმოს უჭირს ვალდებულებების გადახდა სამ თვემდე დროის ინტერვალით სახსრების არასაკმარისი მიღების გამო. ამ შემთხვევაში, ჯგუფის A 2 აქტივები შეიძლება გამოყენებულ იქნას როგორც რეზერვი, მაგრამ დამატებითი დროა საჭირო მათი ნაღდი ფულის სახით გადაქცევისთვის. აქტივების ჯგუფი A 2, ლიკვიდობის რისკის ხარისხის მიხედვით, მიეკუთვნება დაბალი რისკის ჯგუფს, მაგრამ არ არის გამორიცხული მათი ღირებულების დაკარგვის, ხელშეკრულებების დარღვევისა და სხვა უარყოფითი შედეგები. A 4 ჯგუფის ძნელად გასაყიდი აქტივები შეადგენს აქტივების სტრუქტურის 45%-ს. ისინი მიეკუთვნებიან მაღალი რისკის კატეგორიას მათი ლიკვიდურობით, რამაც შესაძლოა შეზღუდოს საწარმოს გადახდისუნარიანობა და გრძელვადიანი სესხებისა და ინვესტიციების მიღების შესაძლებლობა.

გრაფიკულად, ორგანიზაციის ლიკვიდური სახსრების ჯგუფების დინამიკა შესწავლილი პერიოდისთვის ნაჩვენებია ნახ. 3 (ათას რუბლში).

ფინანსური სტაბილურობის ერთ-ერთი მახასიათებელია რეზერვებისა და ხარჯების დაფარვის ხარისხი დაფინანსების გარკვეული წყაროებით. რისკის ფაქტორი ახასიათებს შეუსაბამობას მიმდინარე აქტივების საჭირო ღირებულებასა და საკუთარი და ნასესხები სახსრების ფორმირების შესაძლებლობებს შორის (ცხრილი 7, 8).

ცხრილი 4. ბალანსის ლიკვიდურობის ანალიზი 2004 წ

აქტივები	აბსოლუტური ღირებულებები		სპეციფიური წონა (%)		Პასიური	აბსოლუტური ღირებულებები		სპეციფიური წონა (%)
	წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს	წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს		წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს	წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს	წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს

A 1< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.

ცხრილი 5. ბალანსის ლიკვიდურობის ანალიზი 2005 წ

აქტივები	აბსოლუტური ღირებულებები		სპეციფიური წონა (%)		Პასიური	აბსოლუტური ღირებულებები		სპეციფიური წონა (%)		გადახდის ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-)
	წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს	წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს		წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს	წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს	წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს
ყველაზე ლიკვიდური აქტივები A 1 (DS + FVkr)					ყველაზე გადაუდებელი ვალდებულებები P 1 (გადასახდელები)
სწრაფად რეალიზებადი აქტივები A 2 (დებიტორული ანგარიშები)					მოკლევადიანი ვალდებულებები P 2 (მოკლევადიანი სესხები და სესხები)
ნელ-ნელა რეალიზებადი აქტივები A 3 (აქციოები და ხარჯები)					გრძელვადიანი ვალდებულებები P 3 (გრძელვადიანი სესხები და სესხები)
ძნელად გასაყიდი აქტივები A 4 (არამიმდინარე აქტივები)					ფიქსირებული ვალდებულებები P 4 (რეალური კაპიტალი)

A 1< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.

ცხრილი 6. ბალანსის ლიკვიდურობის ანალიზი 2006 წ

აქტივები	აბსოლუტური ღირებულებები		სპეციფიური წონა (%)		Პასიური	აბსოლუტური ღირებულებები		სპეციფიური წონა (%)		გადახდის ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-)
	წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს	წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს		წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს	წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს	წლის დასაწყისი	წლის ბოლოს
ყველაზე ლიკვიდური აქტივები A 1 (DS + FVkr)					ყველაზე გადაუდებელი ვალდებულებები P 1 (გადასახდელები)
სწრაფად რეალიზებადი აქტივები A 2 (დებიტორული ანგარიშები)					მოკლევადიანი ვალდებულებები P 2 (მოკლევადიანი სესხები და სესხები)
ნელ-ნელა რეალიზებადი აქტივები A 3 (აქციოები და ხარჯები)					გრძელვადიანი ვალდებულებები P 3 (გრძელვადიანი სესხები და სესხები)
ძნელად გასაყიდი აქტივები A 4 (არამიმდინარე აქტივები)					ფიქსირებული ვალდებულებები P 4 (რეალური კაპიტალი)

A 1< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.

ბრინჯი. 3. CJSC Promtechenergo 2000 ლიკვიდურობის ანალიზი

ცხრილი 7. რეზერვებისა და ხარჯების დაფარვის გაანგარიშება დაფინანსების გარკვეული წყაროების დახმარებით

ინდიკატორი	01.01.04	01.01.05	01.01.06	01.01.07
აქციები და ხარჯები
საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი (SOS)
საკუთარი და გრძელვადიანი ნასესხები წყაროები
ძირითადი წყაროების ჯამური ღირებულება
ა) საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-).
ბ) რეზერვებისა და ხარჯების საკუთარი და გრძელვადიანი ნასესხები წყაროების ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-).
გ) რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების ძირითადი წყაროების ჯამური ღირებულების ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-).
ფინანსური მდგომარეობის ტიპის სამკომპონენტიანი მაჩვენებელი, ს

ცხრილი 8. ფინანსური მდგომარეობის ტიპი

პირობები
S = 1, 1, 1	S = 0, 1, 1	S = 0, 0, 1	S = 0, 0, 0
აბსოლუტური დამოუკიდებლობა	ნორმალური დამოუკიდებლობა	არასტაბილური ფინანსური მდგომარეობა	კრიზისული ფინანსური მდგომარეობა
ფინანსური არასტაბილურობის რისკის შეფასება
რისკის თავისუფალი ზონა	მისაღები რისკის ზონა	კრიტიკული რისკის ზონა	კატასტროფული რისკის ზონა

განხორციელებული გამოთვლების შედეგად შეიძლება დავასკვნათ. სასწავლო პერიოდის ბოლოს მარაგები და ხარჯები დაფარულია მოკლევადიანი სესხებით. 2004-2005 წწ გამოირჩეოდნენ აბსოლუტური ფინანსური სტაბილურობით და შეესაბამებოდნენ რისკისგან თავისუფალ ზონას. გაანალიზებული პერიოდის ბოლოს საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა გაუარესდა, გახდა არასტაბილური და შეესაბამება კრიტიკული რისკის ზონას. ეს მდგომარეობა დაკავშირებულია გადახდისუნარიანობის დარღვევასთან, მაგრამ შესაძლებელია ბალანსის აღდგენა სააქციო კაპიტალის შევსების და საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის გაზრდის შედეგად სესხებისა და კრედიტების მოზიდვით, დებიტორული დავალიანების შემცირებით.

რისკის შეფასების თვალსაზრისით ნაშთის ლიკვიდურობის გამოთვლილი მაჩვენებლების შესაბამისად, შეგვიძლია ვთქვათ, რომ მთლიანი ლიკვიდურობის მაჩვენებელი (L 1 = 0,73) საკვლევი პერიოდის ბოლოს არ ჯდება რეკომენდებულ მნიშვნელობებში, აბსოლუტური უარყოფითი ტენდენცია აქვს ლიკვიდურობის კოეფიციენტს (L 2). კომპანიის მზადყოფნა და მობილურობა მოკლევადიანი ვალდებულებების გადასახდელად სასწავლო პერიოდის ბოლოს (L 2 = 0.36) არ არის საკმარისად მაღალი. არსებობს მომწოდებლების წინაშე ვალდებულებების შეუსრულებლობის რისკი. კრიტიკული შეფასების კოეფიციენტი (L 3 = 0,98) გვიჩვენებს, რომ ორგანიზაციას იმ პერიოდში, რომელიც ტოლია დებიტორული დავალიანების ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობით, შეუძლია დაფაროს თავისი მოკლევადიანი ვალდებულებები, თუმცა ეს უნარი განსხვავდება ოპტიმალურისგან, იმის გამო, რომ რომელსაც ვალდებულებების შეუსრულებლობის რისკი საკრედიტო ინსტიტუტები- მისაღები ზონაში.

ლიკვიდობის მიმდინარე კოეფიციენტი (L 4 = 1.13) შესაძლებელს ხდის დადგინდეს, რომ ზოგადად არ არსებობს პროგნოზირებადი გადახდის შესაძლებლობები. მიმდინარე აქტივების მოცულობა არ შეესაბამება მოკლევადიანი ვალდებულებების ოდენობას. ორგანიზაციას არ გააჩნია თავისუფალი ნაღდი ფულის ოდენობა და მფლობელების ინტერესების თვალსაზრისით გადახდისუნარიანობის პროგნოზირებული დონის თვალსაზრისით იმყოფება კრიტიკული რისკის ზონაში.

ცხრილი 9. ბალანსის ლიკვიდობის მაჩვენებლები

ინდიკატორი	2004 წ	2005 წ	2006 წ	ცვლილებები (+, -) 04–05	ცვლილებები (+, -) 05–06
1. ლიკვიდობის ზოგადი კოეფიციენტი (L 1)
2. ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი (L 2)						L 2 > 0.2-0.7
3. „კრიტიკული შეფასების“ კოეფიციენტი (L 3)						L 3 > 1,5 - ოპტიმალური; L 3 \u003d 0.7-0.8 - ნორმალური
4. მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი (L 4)
5. მოქმედი კაპიტალის მანევრირების კოეფიციენტი (L 5)						დინამიკაში ინდიკატორის შემცირება დადებითი ფაქტია
6. კაპიტალის კოეფიციენტი (L 6)

ცხრილი 10. ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორები

ინდიკატორი	2004 წ	2005 წ	2006 წ	ცვლილებები (+, -) 04–05	ცვლილებები (+, -) 05–06
1. ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტი (ავტონომია) (U 1)
2. ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობა (კაპიტალიზაციის კოეფიციენტი) (U 2)
3. კაპიტალის კოეფიციენტი (U 3)						ქვედა ზღვარი - 0,1 ≥ 0,5
4. ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი (U 4)

რისკის შეფასების თვალსაზრისით, შეიძლება ითქვას შემდეგი:

2. წარუმატებლობა მარეგულირებელი მოთხოვნებიინდიკატორ U 3-მდე არის სიგნალი დამფუძნებლებისთვის ფინანსური დამოუკიდებლობის დაკარგვის მიუღებელი რისკის შესახებ.

3. ფინანსური დამოუკიდებლობის (U 1) და ფინანსური სტაბილურობის (U 4) კოეფიციენტების მნიშვნელობები ასახავს ფინანსური მდგომარეობის გაუარესების პერსპექტივას.

ცხრილი 11. ფინანსური მდგომარეობის დონის კლასიფიკაცია

ფინანსური მდგომარეობის მაჩვენებელი	2004 წ		2005 წ		2006 წ
		ქულების რაოდენობა	კოეფიციენტის რეალური მნიშვნელობა	ქულების რაოდენობა	კოეფიციენტის რეალური მნიშვნელობა	ქულების რაოდენობა

გამოვიტანოთ დასკვნები.

მე-2 კლასი (96-67 ქულა) - 2004 წელს საწარმოს ნორმალური ფინანსური მდგომარეობა ჰქონდა. ფინანსური მაჩვენებლები საკმაოდ ახლოს არის ოპტიმალურთან, მაგრამ გარკვეულ შეფარდებაში არის გარკვეული ჩამორჩენა. კომპანია არის მომგებიანი, არის მისაღები რისკის ზონაში.

მე-3 კლასი (66-37 ქულა) - 2005-2006 წწ. კომპანიას აქვს საშუალო ფინანსური მდგომარეობა. ბალანსის ანალიზის დროს ვლინდება ცალკეული ფინანსური მაჩვენებლების სისუსტე. გადახდისუნარიანობა მინიმალური მისაღები დონის ზღვარზეა, ფინანსური სტაბილურობა არასაკმარისი. გაანალიზებულ ორგანიზაციასთან ურთიერთობაში სახსრების დაკარგვის საფრთხე თითქმის არ არსებობს, მაგრამ მისი ვალდებულებების დროულად შესრულება საეჭვოა. კომპანია ხასიათდება მაღალი ხარისხირისკი.

კვლევის შედეგები რისკის კრიტერიუმის მიხედვით კვლევის პერიოდის ბოლოს წარმოდგენილია ცხრილში. 12.

შეიძლება ვივარაუდოთ, რომ CJSC Promtechenergo 2000-ის რისკის საკმაოდ არადამაკმაყოფილებელი დონე დაკავშირებულია საწარმოს ბოლო წლების აქტიურ საინვესტიციო საქმიანობასთან. სასწავლო პერიოდის დასაწყისი ხასიათდებოდა საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის საკმაოდ მაღალი დონით (დაახლოებით 21 მილიონი რუბლი), სასწავლო პერიოდის ბოლოს იყო დეფიციტი (12 მილიონი რუბლი). თუმცა საწარმოს აქტიური ზრდისა და განვითარების პერიოდში ეს მდგომარეობა ნორმალურად ითვლება.

ცხრილი 12. კომპანიის რისკის შეფასების შედეგები

რისკის ტიპი	დიზაინის მოდელი	რისკის დონე
გადახდისუნარიანობის დაკარგვის რისკი	აბსოლუტური საბალანსო ლიკვიდობის მაჩვენებლები	მისაღები რისკის ზონა
	გადახდისუნარიანობის შედარებითი მაჩვენებლები	მისაღები რისკის ზონა
ფინანსური სტაბილურობის დაკარგვის რისკი	აბსოლუტური მაჩვენებლები	კრიტიკული რისკის ზონა
	კაპიტალის სტრუქტურის შედარებითი მაჩვენებლები	კაპიტალისა და ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტების თვალსაზრისით - მაღალი რისკი
ფინანსური მდგომარეობის ყოვლისმომცველი რისკის შეფასება	გადახდისუნარიანობის და კაპიტალის სტრუქტურის შედარებითი მაჩვენებლები	მაღალი რისკის ზონა

1 სტუპაკოვი ვ.ს., ტოკარენკო გ.ს. რისკის მართვა: პროკ. შემწეობა. მ.: ფინანსები და სტატისტიკა, 2006 წ.

3 დონცოვა ლ.ვ. ფინანსური ანგარიშგების ანალიზი: სახელმძღვანელო / L.V. დონცოვა, ნ.ა. ნიკიფოროვი. მე-4 გამოცემა, შესწორებული. და დამატებითი მოსკოვი: გამომცემლობა Delo i Service, 2006 წ.

საკვანძო სიტყვები

ფინანსური მოდელირება / ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრირებული შეფასება / ფინანსური ინდიკატორები/ მომგებიანობა / გადახდისუნარიანობა/ ლიკვიდურობა / ᲤᲘᲜᲐᲜᲡᲣᲠᲘ ᲡᲢᲐᲑᲘᲚᲣᲠᲝᲑᲐ / აქტივების და კაპიტალის შემადგენლობა და სტრუქტურა / საწარმოს მართვის ეფექტურობა / პროგნოზირება / ფინანსური პოზიციის მოდელირება / ფინანსური პოზიციის ინტეგრალური შეფასება/ ფინანსური შესრულება / მომგებიანობა / გადახდისუნარიანობა / ლიკვიდურობა / ფინანსური სტაბილურობა / აქტივების და კაპიტალის შემადგენლობა და სტრუქტურა / საწარმოს მართვის ეფექტურობა/ პროგნოზირება

ანოტაცია სამეცნიერო სტატია ეკონომიკასა და ბიზნესზე, სამეცნიერო ნაშრომის ავტორი - სერგეი პანტელეევიჩ კიურჯიევი, ალექსანდრა ალექსანდროვნა მამბეტოვა, ელენა პეტროვნა ფეშკოვა

სტატიის საგანია თეორიული დებულებების შემუშავება და მეთოდოლოგიური მიდგომები ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასებარეგიონის მეტალურგიული საწარმოები. სამუშაოს მიზანია აჩვენოს დაშლის შესაძლებლობა ინტეგრალური შეფასებაცალკეულ ელემენტებად, რათა გამოიყენოს ეს ინსტრუმენტი ინდივიდუალური მოდელების შესაქმნელად პროგნოზირებასაწარმოს ფინანსური მდგომარეობის სხვადასხვა კოორდინატები. კვლევის ჰიპოთეზა ეფუძნება საწარმოების გაუმჯობესების ობიექტურ აუცილებლობას, რაც გულისხმობს ანალიზის ხარისხის გაუმჯობესების არსებული თეორიული და მეთოდოლოგიური მიდგომების მოდერნიზაციას დისკრიმინაციული მოდელების გარკვეული ხარვეზების აღმოფხვრის გზით, რათა ძირეულად დაიხვეწოს ინტეგრალური ინდიკატორის აგების ალგორითმი. გამოიყენება მეთოდოლოგიური საფუძვლები სისტემური მიდგომადა ეკონომიკური და მათემატიკური მოდელირება: მეთოდები ფინანსური ანალიზი, დაჯგუფებები, აბსტრაქციები, შედარებები, რომლებიც შესაძლებელს ხდის განსაზღვრას ფინანსური მაჩვენებლები, რომლებიც აუცილებელია ფინანსური მდგომარეობის პროგნოზირებადი მოდელების შესაქმნელად; კორელაციისა და რეგრესიის ანალიზის მეთოდები, რაც საშუალებას გაძლევთ გააუმჯობესოთ ინტეგრალური ინდიკატორი და შექმნათ მათემატიკური მოდელები პროგნოზირება. გაუმჯობესების მიზნით ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასებასაწარმომ გამოიყენა თავისი გეომეტრიული ინტერპრეტაცია, რომელიც ითვალისწინებს ინტეგრალური ინდიკატორის ცალკეულ ელემენტებად დაყოფას. შემოთავაზებული მეთოდოლოგიური მიდგომის თავისებურებაა ფინანსური მდგომარეობის შეფასების და ანალიზის შედეგების შეჯამების გარკვეული პროცედურების განხორციელება. შემოთავაზებული მიდგომა შეიძლება გამოყენებულ იქნას ფინანსური ანალიტიკოსების მიერ საწარმოს განვითარების სტრატეგიული გეგმების შესამუშავებლად და ფინანსური რესურსების სტრუქტურის ოპტიმიზაციისთვის. ეს კვლევა საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ ინდივიდუალური პარამეტრების რაოდენობრივი გავლენა ფინანსური მდგომარეობის საერთო შეფასებაზე, რათა პროგნოზირება, გაგებული, როგორც მეცნიერულად დაფუძნებული ალბათური დაშვებების სისტემა საწარმოს აქტივებსა და ვალდებულებებში ძირითადი და ალტერნატიული სტრუქტურული ცვლილებების შესახებ.

Დაკავშირებული თემები სამეცნიერო ნაშრომები ეკონომიკასა და ბიზნესზე, სამეცნიერო ნაშრომის ავტორი - სერგეი პანტელეევიჩ კიურჯიევი, ალექსანდრა ალექსანდროვნა მამბეტოვა, ელენა პეტროვნა ფეშკოვა

• საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის, როგორც ფინანსური უზრუნველყოფის მთავარი ფაქტორის დიაგნოსტიკა

  2019 / ვარნაკოვა გალინა ფედოროვნა

• სავაჭრო საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის ყოვლისმომცველი შეფასების მეთოდოლოგიური ინსტრუმენტები

  2018 / მილოვანოვა ეკატერინა ალექსანდროვნა, კილჩუკოვა ალბინა ტოლბიევნა

• დიდი იალტის სანატორიუმ-საკურორტო კომპლექსის საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის პროგნოზირება

  2015 / მალიშენკო ვ.ა.

• თანამედროვე პირობებში სავაჭრო ორგანიზაციების ფინანსური სტაბილურობისა და გადახდისუნარიანობის შეფასების მეთოდოლოგიური თავისებურებები

  2018 / Mochalova L.A., Kulagina M.E.

• სამრეწველო საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზისა და პროგნოზირების მეთოდოლოგიური ასპექტები

  2010 / კრილოვი S.I., Reshetnikova O.A.

• მცირე ბიზნესის ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის მეთოდოლოგიური ინსტრუმენტების თავისებურებები

  2017 / კონვისაროვა ელენა ვიქტოროვნა, სემენოვა ანა ალექსანდროვნა

• საწარმოს მუშაობის გაუმჯობესება ძირითადი ფინანსური მაჩვენებლების ანალიზის საფუძველზე

  2014 / Azarenkova G.M., Golovko E.G., Ponomarenko V.A.

• კომპანიების ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის შიდა და უცხოური გამოცდილების შედარება

  2013 / Demko I.I.

• საწარმოს ფინანსური რესურსების ანალიზის ტექნოლოგია

  2016 / ფომინა ლინდა ბორისოვნა

• სატელეკომუნიკაციო ინდუსტრიის კომპანიების ფინანსური მდგომარეობის შეფასების რეგრესიული მოდელის შემუშავება

  2018 / მიშუკოვა დ.ს.

სტატიის თემაა რეგიონის მეტალურგიული საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასების თეორიული პოზიციებისა და მეთოდური მიდგომების შემუშავება. მიზანია აჩვენოს ინტეგრალური შეფასების ცალკეულ ელემენტებად დაყოფის შესაძლებლობა ამ ინსტრუმენტის გამოყენებისთვის ინდივიდუალური მოდელების შესაქმნელად, საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის სხვადასხვა კოორდინატების პროგნოზირების საფუძველზე. კვლევის ჰიპოთეზა ეფუძნება გაუმჯობესების ობიექტურ საჭიროებას ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასებასაწარმოთა. ეს გულისხმობს ანალიზის ხარისხის ამაღლების არსებული თეორიული და მეთოდოლოგიური მიდგომების მოდერნიზაციას დისკრიმინაციული მოდელების გარკვეული ხარვეზების აღმოფხვრის გზით, ინტეგრალური ინდექსის აგების ალგორითმის გარკვევის მიზნით. გამოიყენება ეკონომიკაში სისტემური მიდგომისა და მათემატიკური მოდელირების მეთოდოლოგიური საფუძვლები: ფინანსური ანალიზის, დაჯგუფების, აბსტრაქციის, შედარების მეთოდები, რომლებიც იძლევა ფინანსური მდგომარეობის პროგნოზირებადი მოდელების ასაგებად საჭირო ფინანსური ინდიკატორების დადგენის შესაძლებლობას; კორელაციისა და რეგრესიული ანალიზის მეთოდები, რომლებიც საშუალებას გაძლევთ გააუმჯობესოთ ინტეგრალური მნიშვნელობა და შექმნათ მათემატიკური პროგნოზირების მოდელები. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასების გაუმჯობესების მიზნით გამოიყენება გეომეტრიული ინტერპრეტაცია, რომელიც გულისხმობს ინტეგრალური ინდიკატორის ცალკეულ ელემენტებზე დაყოფას. შემოთავაზებული მეთოდოლოგიური მიდგომის განსაკუთრებული მახასიათებელია ფინანსური მდგომარეობის შეფასების და ანალიზის შედეგების განზოგადების გარკვეული პროცედურების განხორციელების წესები. შემოთავაზებული მიდგომა შეიძლება გამოყენებულ იქნას ფინანსური ანალიტიკოსების მიერ კომპანიის განვითარების სტრატეგიული გეგმებისა და ფინანსური რესურსების სტრუქტურის ოპტიმიზაციისთვის. ეს კვლევა საშუალებას იძლევა განისაზღვროს ცალკეული პარამეტრების რაოდენობრივი გავლენა ფინანსური მდგომარეობის ზოგად შეფასებაზე მისი პროგნოზირების მიზნით, რაც გაგებულია, როგორც საწარმოს აქტივების ძირითადი და ალტერნატიული სტრუქტურული ცვლილებების მტკიცებულებებზე დაფუძნებული ალბათური დაშვებების სისტემა. და ვალდებულებები.

სამეცნიერო ნაშრომის ტექსტი თემაზე „რეგიონის საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასება“

ციტირებისთვის: რეგიონის ეკონომიკა. - 2016. - ტ.12, No. 2. - S. 586-601 doi 10.17059/2016-2-22 UDC 338.1

ს.პ. ქურდჯიევი ა), ა.ა. მამბეტოვა ბ), ე.პ. ფეშკოვა ა)

ა) სამხრეთ რუსეთის მენეჯმენტის ინსტიტუტი - RANEPA-ს ფილიალი (დონის როსტოვი, რუსეთის ფედერაცია; ელფოსტა: [ელფოსტა დაცულია]) ბ) როსტოვის სახელმწიფო ეკონომიკური უნივერსიტეტი (დონის როსტოვი, რუსეთის ფედერაცია)

საწარმოთა ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრირებული შეფასება რეგიონში 1

სტატიის თემაა რეგიონის მეტალურგიული საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასების თეორიული დებულებებისა და მეთოდოლოგიური მიდგომების შემუშავება.

სამუშაოს მიზანია აჩვენოს ინტეგრალური შეფასების ცალკეულ ელემენტებად დაშლის შესაძლებლობა, რათა გამოიყენოს ეს ინსტრუმენტი ინდივიდუალური მოდელების შესაქმნელად, საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის სხვადასხვა კოორდინატების წინასწარმეტყველების საფუძველზე.

კვლევის ჰიპოთეზა ეფუძნება საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასების გაუმჯობესების ობიექტურ აუცილებლობას, რაც გულისხმობს არსებული თეორიული და მეთოდოლოგიური მიდგომების მოდერნიზებას ანალიზის ხარისხის გასაუმჯობესებლად დისკრიმინაციული მოდელების გარკვეული ხარვეზების აღმოფხვრის გზით, რათა ფუნდამენტურად დაიხვეწოს. ინტეგრალური ინდიკატორის აგების ალგორითმი.

გამოიყენება სისტემატური მიდგომისა და ეკონომიკური და მათემატიკური მოდელირების მეთოდოლოგიური საფუძვლები: ფინანსური ანალიზის, დაჯგუფების, აბსტრაქციის, შედარების მეთოდები, რაც შესაძლებელს ხდის ფინანსური მდგომარეობის პროგნოზირებადი მოდელების ასაგებად საჭირო ფინანსური ინდიკატორების განსაზღვრას; კორელაციისა და რეგრესიული ანალიზის მეთოდები, რაც იძლევა ინტეგრალური ინდიკატორის გაუმჯობესებას და მათემატიკური პროგნოზირების მოდელების აგებას.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასების გასაუმჯობესებლად გამოყენებული იქნა მისი გეომეტრიული ინტერპრეტაცია, რომელიც ითვალისწინებს ინტეგრალური ინდიკატორის ცალკეულ ელემენტებად დაყოფას. შემოთავაზებული მეთოდოლოგიური მიდგომის თავისებურებაა ფინანსური მდგომარეობის შეფასების და ანალიზის შედეგების შეჯამების გარკვეული პროცედურების განხორციელება.

შემოთავაზებული მიდგომა შეიძლება გამოყენებულ იქნას ფინანსური ანალიტიკოსების მიერ საწარმოს განვითარების სტრატეგიული გეგმების შესამუშავებლად და ფინანსური რესურსების სტრუქტურის ოპტიმიზაციისთვის.

ეს კვლევა საშუალებას გვაძლევს განვსაზღვროთ ინდივიდუალური პარამეტრების რაოდენობრივი გავლენა ფინანსური მდგომარეობის საერთო შეფასებაზე, რათა ვიწინასწარმეტყველოთ, როგორც მეცნიერულად დაფუძნებული ალბათური დაშვებების სისტემა საწარმოს აქტივებსა და ვალდებულებებში ძირითადი და ალტერნატიული სტრუქტურული ცვლილებების შესახებ. .

საკვანძო სიტყვები: ფინანსური მდგომარეობის მოდელირება, ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასება, ფინანსური ინდიკატორები, მომგებიანობა, გადახდისუნარიანობა, ლიკვიდობა, ფინანსური სტაბილურობა, აქტივებისა და კაპიტალის შემადგენლობა და სტრუქტურა, საწარმოს მართვის ეფექტურობა, პროგნოზირება

შესავალი

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის საერთო შეფასება დამოკიდებულია მრავალფეროვან ინდიკატორებზე, რომლებიც უნდა იქნას შესწავლილი ერთად. შესაბამისად, საჭიროა კომპლექტის ყველა ატრიბუტის (ფინანსური ინდიკატორების) გაერთიანების აუცილებლობა, იმის გამო, რომ მოდელირების ობიექტი (ფინანსური მდგომარეობა) მოითხოვს არა მხოლოდ ზოგად მახასიათებლებს, არამედ ინდივიდის მოწესრიგებას.

1 © S. P. Kurdzhiev, A. A. Mambetova, and E. P. Peshkova, ტექსტი. 2016 წელი.

მისი ელემენტები გარკვეული თვისებებისა და პრინციპების მიხედვით. ამ მექანიზმის დანერგვა შესაძლებელია ინტეგრალური შეფასების დახმარებით, რომელიც ეფუძნება ბიზნეს სუბიექტის ფინანსური მდგომარეობის ძირითადი კომპონენტების ანალიზის შედეგად მიღებულ პარამეტრებს (მომგებიანობა, გადახდისუნარიანობა, ლიკვიდობა, ფინანსური სტაბილურობა, საწარმოს მართვის ეფექტურობა). ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასების საფუძველზე შესაძლებელია მისი ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ყოვლისმომცველი შეფასება, სამუშაოს ხარვეზების იდენტიფიცირება და მიმართულებების შეთავაზება.

განვითარება. გარდა ამისა, ინტეგრალური შეფასება წარმოადგენს ეკონომიკური სუბიექტის ფინანსური მდგომარეობის პროგნოზირების საფუძველს, ვინაიდან საპროგნოზო მონაცემების ადეკვატურობა დამოკიდებულია შეყვანილი ინფორმაციის სანდოობაზე.

მეტალურგიული მრეწველობა ერთ-ერთი წამყვანი ინდუსტრიაა როსტოვის რეგიონში, რომლის ტერიტორიაზე ფუნქციონირებს 30-ზე მეტი შავი და ფერადი მეტალურგიის მსხვილი საწარმო. ინდუსტრიაში 30 325 ათასზე მეტი ადამიანია დასაქმებული. რეგიონის შრომისუნარიანი მოსახლეობა და კონცენტრირებულია ინდუსტრიის ყველა ძირითადი აქტივების დაახლოებით 13%, ცვეთის მაღალი ხარისხით. ინდუსტრიის გრძელვადიანი განვითარება დამოკიდებულია აღჭურვილობის მოდერნიზაციის სიჩქარეზე, ინოვაციების დანერგვასა და ფინანსური მართვის მეთოდების გაუმჯობესებაზე.

ამრიგად, კვლევის ობიექტად შეირჩა როსტოვის ოლქის არაერთი მეტალურგიული საწარმო.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის განუყოფელი მაჩვენებელი

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ობიექტური შეფასების როლი, როგორც მისი საფუძველი მდგრადი განვითარებისმნიშვნელოვნად იზრდება თანამედროვე ეკონომიკურ პირობებში. Ფინანსური

მდგომარეობა ასახავს ეფექტურობას ეკონომიკური აქტივობაბიზნეს სუბიექტი და მისი ანალიზი საშუალებას იძლევა დროულად მოხდეს ფინანსური რესურსების გამოყენების ოპტიმიზაცია და ობიექტურად განსაზღვროს საწარმოს განვითარების პრიორიტეტული მიმართულებები, ჩამოაყალიბოს სტრატეგიული გეგმები და გააკონტროლოს მათი განხორციელება.

ამრიგად, ფინანსური მდგომარეობის ობიექტური ანალიზი განსაზღვრავს ადეკვატური პროგნოზირების მოდელების აგებას და სანდო შეფასება საწარმოს განვითარების საფუძველია.

განხილული ტრადიციული მეთოდების შედარებითი ანალიზით გამოვლინდა სხვადასხვა მეთოდოლოგიური მიდგომების გარკვეული დადებითი და უარყოფითი მხარეები, რაც, თავის მხრივ, ართულებს მათ გამოყენებას საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის პროგნოზირებისთვის. აქედან გამომდინარე, გავაუმჯობესეთ (პროცედურული მხარის თვალსაზრისით) ეკონომიკური სუბიექტის ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის მეთოდოლოგია, რომელიც განზოგადებული სახით შედგება ურთიერთდაკავშირებული ბლოკებისგან (ნახ. 1).

პირველი ბლოკი არის საწარმოს აქტივებსა და კაპიტალში სტრუქტურული ცვლილებების შესწავლა, ანუ ვერტიკალური და ჰორიზონტალური განხორციელება.

აქტივებისა და კაპიტალის სტრუქტურული ანალიზი

ბლოკი 2 ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი

ბლოკი 3 ლიკვიდობისა და გადახდისუნარიანობის ანალიზი

5 ბლოკი ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასება

ბლოკი 4 კაპიტალის გამოყენების ეფექტიანობის ანალიზი

ბრინჯი. 1. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის სტრუქტურული და ლოგიკური დიაგრამა პროგნოზირების მიზნით.

აგრეგირებული ბალანსის ინდიკატორების ანალიზი, მათი შეფასება დინამიკაში.

მეორე ბლოკი წარმოადგენს ფინანსურ სტაბილურობის ანალიზს, რომელიც დაფუძნებულია შედარებით ინდიკატორებზე, როგორიცაა დამოუკიდებლობის კოეფიციენტები, კაპიტალის და ნასესხები სახსრების თანაფარდობა, გრძელვადიანი სესხება, კაპიტალის მოქნილობა, მიმდინარე აქტივების კაპიტალით უზრუნველყოფა, ნასესხები კაპიტალის კონცენტრაცია და ვალის დაფარვა.

მესამე ბლოკი ეფუძნება საწარმოს ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის ანალიზს, რომელიც ითვალისწინებს მთელი რიგი ფარდობითი ინდიკატორების გამოთვლას: ლიკვიდობის საერთო კოეფიციენტი, ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი, შუალედური დაფარვის კოეფიციენტი, მიმდინარე დაფარვის კოეფიციენტი და მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი.

მეოთხე ბლოკი მოიცავს კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის ფარდობითი ინდიკატორების შესწავლას: პროდუქტების, ინვესტიციების, მიმდინარე აქტივებისა და კაპიტალის მომგებიანობის მაჩვენებლებს.

მეხუთე ბლოკი ზოგადია, ის გულისხმობს ფინანსური მდგომარეობის განუყოფელი ინდიკატორის განსაზღვრას. საფუძველს წარმოადგენს ფინანსური მდგომარეობის კომპონენტების დამახასიათებელი რიგი ძირითადი მაჩვენებლების ერთობლიობა.

შემოთავაზებული მიდგომის თავისებურებაა ფინანსური მდგომარეობის შეფასების გარკვეული პროცედურების განხორციელების თანმიმდევრობა და ანალიზის შედეგების შეჯამების მექანიზმი.

ამრიგად, შემუშავებული მეთოდოლოგია პირველ ეტაპზე ითვალისწინებს საწარმოს აქტივებისა და ვალდებულებების შემადგენლობის შეფასებას, მათ სტრუქტურული ელემენტები(მიმდინარე და გრძელვადიანი აქტივები, საკუთარი და ნასესხები კაპიტალი). ამავდროულად, ასეთი შეფასება მოიცავს როგორც ვერტიკალურ, ასევე ჰორიზონტალური ანალიზიბალანსი და მისი ძირითადი განყოფილებები. ამ ნაბიჯის მიზანშეწონილობა განპირობებულია იმით, რომ ვალდებულებებისა და აქტივების ხარისხი პირდაპირ გავლენას ახდენს ფინანსური მდგომარეობის ძირითად ქვესისტემებზე, კერძოდ ფინანსურ სტაბილურობაზე, ლიკვიდობაზე და გადახდისუნარიანობაზე.

გარდა ზემოაღნიშნულისა, გონივრული მიდგომის მახასიათებელია ფინანსური ანალიზის შედეგების შეჯამების მექანიზმი. ამგვარად, ავტორები გვთავაზობენ ინტეგრალურ შეფასებაში ჩართვას არა მხოლოდ ფინანსური სტაბილურობის, ლიკვიდურობის, გადახდისუნარიანობის და ეფექტურობის ამსახველი ფარდობითი ინდიკატორები.

კაპიტალის გამოყენების აქტივობა, არამედ საწარმოს აქტივებისა და კაპიტალის შემადგენლობისა და სტრუქტურის დამახასიათებელი ფარდობითი ინდიკატორები. უნდა აღინიშნოს, რომ მიდგომა არ მოითხოვს მომხმარებლისგან სპეციფიკურ ინფორმაციას, მაგალითად, პირველადი წარმოების ან მართვის აღრიცხვის მონაცემებს.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი, შემუშავებული მეთოდოლოგიის მიხედვით, მისი ცვლილებების პერსპექტივების განსაზღვრის პირველი ეტაპია. ანალიზის საჭიროება განპირობებულია იმით, რომ მისი შედეგები წარმოადგენს საინფორმაციო ბაზას საწარმოს საპროგნოზო ფინანსური მდგომარეობის დასადგენად.

ამ ანალიზის მთავარი მიზანია ფინანსური მდგომარეობის პროგნოზირებისთვის ჰეტეროგენული ფინანსური მაჩვენებლების გამოყენების შესაძლებლობის შესწავლა. ჩამოყალიბებული მიზნის მიღწევას ხელს უწყობს როსტოვის რეგიონის მეტალურგიული საწარმოების დაჯგუფება (მეთოდების გამოყენებით სტრატეგიული ანალიზი) ცალკეული მაჩვენებლების დონით და ცვლილებების დინამიკის შესწავლით სპეციფიკური სიმძიმებიზნეს სუბიექტების ცალკეული ჯგუფები. ამ დაჯგუფებამ შესაძლებელი გახადა გამოეთვალა ინდიკატორების ცვლილებების დიაპაზონი და მათი ცვალებადობის სიხშირის დინამიკა, ასევე განესაზღვრა ცვლილების სტაბილურობა და გამოეტანა დასკვნები ამ უკანასკნელის ფინანსური მდგომარეობის პროგნოზირების მოდელებში ჩართვის მიზანშეწონილობის შესახებ. შესწავლილი მეტალურგიული საწარმოების ანალიზმა გამოიტანა შემდეგი დასკვნა: ფინანსური მდგომარეობის პროგნოზირებისთვის მიზანშეწონილია გამოიყენოთ საწარმოს აქტივებისა და ვალდებულებების ვერტიკალური სტრუქტურის, ასევე კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის დამახასიათებელი ინდიკატორები.

ზოგადად, შემოთავაზებული მიდგომა შეიძლება გახდეს ფინანსური მდგომარეობის პროგნოზირების საფუძველი, რადგან ინდიკატორების ეს სისტემა ყველაზე სრულად ასახავს ყველაფერს. ფინანსური ასპექტებიეკონომიკური სუბიექტის ფუნქციონირება და მათი დინამიკა შესაძლებელს ხდის აჩვენოს ზოგადი ტენდენციები, რომლებიც გრძელვადიან პერსპექტივაში აისახება ორგანიზაციის საქმიანობის შედეგებზე.

ინტეგრირებული შეფასების ეკონომიკური შინაარსი არის ცალკეული ფინანსური მაჩვენებლების გაერთიანება გარკვეული პროცედურისა და პრინციპების მიხედვით ერთ რაოდენობრივ მაჩვენებლად. ამ მიდგომის გამოყენება საშუალებას მოგვცემს განვსაზღვროთ სხვადასხვა ბიზნეს სუბიექტების განზოგადებული შეფასებები,

საწარმო 2011 2012 2013 2014 2015 წწ.

ღირებულება (7) კლასის ღირებულება (7) კლასის ღირებულება (7) კლასის ღირებულება (7) კლასის ღირებულება (7) კლასი

METCOM LLC 16.61 A 249.27 A -20.24 D 28.74 A 14.37 A

Aloid LLC 3.18 A 4.07 A 5.29 A 3.45 A 5.93 A

Trubstalkomplekt LLC 1.74 A 2.67 A 4.73 A 7.98 A 5.26 A

შპს ST -0.10 B 1.18 B 3.64 A 4.18 A 4.01 A

YugmetalStroy LLC 2.33 A 2.26 A 3.40 A 4.09 A 3.99 A

Grand Resource LLC 1.81 A 2.80 A 0.46 B 2.99 A 2.60 A

ZAO Derkul 3.21 A 9.75 A 39.07 A 5.72 A 2.46 A

შპს Atlantis 3.86 A 4.42 A 7.91 A 4.51 A 2.04 A

OOO TransMet 0.31 V -0.01 V 0.02 B 0.34 B 0.13 V

ASTM-Standard LLC 2.85 A 4.50 A -121.25 D -2.12 D 0.00 B

OOO SVmetall -1.35 G -1.46 G -1.13 V -2.92 D -3.34 D

OOO Sevazh -2.13 D -2.21 D -2.16 D -4.85 D -6.39 D

შპს ალტა -4.44 D -11.14 D 6.99 A -31.6 D -8.84 D

OOO OptMetall-Service 20.08 A -298.2 D -940.80 D -30.1 D -8.86 D

OOO Metallotorg 42.74 A -10.73 D -2.78 D -3.60 D -78.88 D

მათი შედარება დაფინანსებისა და საპროგნოზო საქმიანობის ეფექტურობის თვალსაზრისით. აღსანიშნავია, რომ ინტეგრალური შეფასება ასევე წარმოადგენს ცალკეული საწარმოების ფინანსურ-ეკონომიკური საქმიანობის შედარების ეფექტურ მექანიზმს.

ინტეგრალური ინდიკატორის უნივერსალურობა და სირთულე შესაძლებელს ხდის მის გამოყენებას საწარმოს ფინანსური აქტივობის პროგნოზირებაში, ანუ პროგნოზირებული ფინანსური მდგომარეობა განისაზღვრება პროგნოზირებული ინტეგრალური ინდიკატორის დონით.

საწარმოს საქმიანობის ფინანსური პროგნოზირების მიზნით, უცხოელი ეკონომისტები გვთავაზობენ სხვადასხვა მეთოდის გამოყენებას: კოეფიციენტი, საექსპერტო შეფასებები და ა.შ.

შიდა სამეცნიერო პრაქტიკაში დიდი ყურადღება ეთმობა ფინანსური მდგომარეობის განუყოფელი ინდიკატორის შესწავლას ო.ო.ტერეშჩენკოს ნაშრომებში. მითითებული მოდელებიაგებულია დისკრიმინაციული ანალიზის მეთოდებისა და სხვადასხვა ტიპის საქმიანობის საწარმოების ემპირიული მონაცემების საფუძველზე.

დისკრიმინაციული მოდელების ობიექტურობისა და მართებულობის მაღალი დონე საშუალებას გვაძლევს დავასკვნათ, რომ მიზანშეწონილია მათი გამოყენება შიდა საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის პროგნოზირებისთვის. ანუ ეს მოდელები შეიძლება გამოყენებულ იქნას ფინანსური პროგნოზირების მოდელების შემუშავების საფუძვლად.

ბუს აქტივობა. ამიტომ ისინი გამოიყენება საწყისი გამოთვლებისთვის.

კვლევის ობიექტს წარმოადგენს როსტოვის რეგიონის არაერთი მეტალურგიული საწარმო. გამოთვლებისთვის ვიყენებთ შემდეგ მოდელს:

r \u003d 0,674X1 + 1,633X2 + 0,488X3 + 0,223X4 + + 1,138X5 + 0,55X6 + 0,528X10 - 2,752, (1)

სადაც Х1 - მიმდინარე აქტივები/მიმდინარე ვალდებულებები; X2 - კაპიტალი/ბალანსის ჯამი; X3 - გაყიდვებიდან მიღებული წმინდა შემოსავალი/ბალანსის ჯამი; X4 - ფულადი სახსრების წმინდა ნაკადები საოპერაციო საქმიანობიდან / წმინდა გაყიდვები + სხვა საოპერაციო შემოსავალი; X5 - ფულადი ნაკადები საოპერაციო და საინვესტიციო საქმიანობიდან / საბალანსო ვალუტა; X6 - გაყიდვებიდან მიღებული წმინდა შემოსავალი / წმინდა ნასესხები კაპიტალი; X10 - გაყიდვებიდან მიღებული წმინდა შემოსავალი / მიმდინარე აქტივების საშუალო ნაშთები.

დისკრიმინაციული მოდელების საფუძველზე გამოითვალა ინტეგრალური მაჩვენებელი (£), დადგინდა შესწავლილი მეტალურგიული საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის ხარისხი და მათი მინიჭება გარკვეულ 1 კლასზე (ცხრილი 1).

1 განცხადების შესახებ ” გაიდლაინებიორგანიზაციების ფინანსური მდგომარეობის ანალიზზე. რუსეთის ფედერაციის FSFR 2001 წლის 23 იანვრის ბრძანება No16 [ელექტრონული რესურსი]. წვდომა საცნობარო-სამართლებრივი სისტემიდან „ConsultantPlus“.

ინტეგრალური შეფასების ქულების რეიტინგიდან გამომდინარე გამოიკვეთა წამყვანი საწარმოთა ჯგუფი, რომელთა ინტეგრალური შეფასების ინდიკატორის მნიშვნელობა 2015 წლის ბოლოსთვის სტაბილური ფინანსური მდგომარეობის ზონაში იყო და შედარებით სტაბილური ტენდენცია ჰქონდა. მთელი სასწავლო პერიოდის განმავლობაში. ასეთ საწარმოებს მიეკუთვნება METKOM LLC, Aloid LLC, Trubstalkomplekt LLC, ST LLC, YugmetalStroy LLC, Grand Resource LLC, Derkul LLC, Atlantis LLC. მეორე ჯგუფში შედის საწარმოები, რომელთა ფინანსური მდგომარეობა იყო არასტაბილური, ინტეგრალური ინდიკატორის ღირებულება მერყეობდა, ხოლო ისინი შევიდნენ გაურკვევლობის ზონაში, როგორც დადებითი, ასევე უარყოფითი დინამიკით: შპს TransMet, LLC ASTM-Standard, SVmetal LLC ”, OOO Sevazh, OOO. Alta, OOO OptMetall-Service, OOO Metalotorg.

ინტეგრირებული შეფასების შედეგები მიუთითებს ამ მიდგომის გამოყენების შესაძლებლობაზე ფინანსური მდგომარეობის პროგნოზირებისთვის, ვინაიდან შესწავლილი საწარმოების უმეტესობისთვის ინტეგრალური შეფასებით მიღებული ანალიზის შედეგები და ცალკეული ფინანსური მაჩვენებლები ერთმანეთს არ ეწინააღმდეგება. გარდა ამისა, ინტეგრალური ინდიკატორი საშუალებას გაძლევთ დააკავშიროთ ინდივიდუალური ფინანსური პარამეტრები მრავალმხრივი დინამიკით. გარკვეული უპირატესობების მიუხედავად, ეკონომიკური სუბიექტების ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასების განხილულ ალგორითმს აქვს გარკვეული უარყოფითი მხარეები:

1) ინტეგრალური შეფასების დამატებითი ღირებულების იგნორირება საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ცალკეული კომპონენტების თვალსაზრისით, ანუ ლიკვიდურობის დონის, ფინანსური სტაბილურობისა და კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის გავლენის დადგენის შეუძლებლობა მთლიან შეფასებაზე. ფინანსური საქმიანობა. ამ ხარვეზის აღმოფხვრა საშუალებას მოგვცემს შევისწავლოთ ფინანსური მდგომარეობა გარკვეულ სფეროებში, გამოვავლინოთ ფაქტორები, რომლებიც უარყოფითად მოქმედებს ინტეგრალური ინდიკატორის საერთო დონეზე და განვავითაროთ ზომები მათ აღმოსაფხვრელად;

2) შეზღუდული გამოყენება წმინდა ნასესხები კაპიტალის უარყოფითი ღირებულებით. ამ შემთხვევაში ფინანსური მდგომარეობა ფასდება არადამაკმაყოფილებლად, რაც დაკავშირებულია სასესხო კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტის უარყოფით ღირებულებასთან, რაც კიდევ უფრო ამცირებს ინტეგრალური ინდიკატორის ღირებულებას;

3) განზოგადების მაღალი დონე და ფინანსური მდგომარეობის საერთო შეფასების დაბალი ხარისხი;

4) განუსაზღვრელობის ზონის არსებობა ინტეგრალური ინდიკატორის მნიშვნელობის ცვლილებების დიდი დიაპაზონით, რაც ართულებს ფინანსური მდგომარეობის შეფასებას. ანუ ინტეგრალური ინდიკატორის მნიშვნელობის მიღებისას, რომელიც შედის გაურკვევლობის ზონაში, ანალიტიკოსს სჭირდება საწარმოს ფინანსური საქმიანობის უფრო დეტალური ანალიზი. მაგრამ ამის თავიდან აცილება შესაძლებელია ინტეგრალური შეფასების ცალკეული კომპონენტების შესწავლის შესაძლებლობის გამოყენებით.

მიზანშეწონილია ამ პრობლემების აღმოფხვრა ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასების გეომეტრიული ინტერპრეტაციის საფუძველზე. ეს მიდგომა განიხილავს ინტეგრალურ შეფასებას, როგორც წერტილს მრავალგანზომილებიან სივრცეში, ანუ ინტეგრალური შეფასება არის წერტილი X კოორდინატებით (x^ x2; x3; ...; xm). დანამატის ღირებულების თეორიაზე დაყრდნობით შეიძლება ითქვას, რომ ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასება ყალიბდება ფინანსური სტაბილურობის, ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის, კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის საფუძველზე.

ვინაიდან ფინანსური მდგომარეობის დამახასიათებელ ინდიკატორებს განსხვავებული გავლენა აქვთ, რეკომენდირებულია გამოიყენოთ შეწონილი საშუალო არითმეტიკული ფორმულა ინტეგრალური ინდიკატორის შესაქმნელად, ანუ თითოეულ ინდიკატორს აქვს მნიშვნელობის გარკვეული დონე:

სადაც m არის ინტეგრირებული შეფასების ფინანსური მაჩვენებლების რაოდენობა; 5, - ფინანსური მაჩვენებლის სტანდარტიზებული ღირებულება; ა, - ფინანსური თანაფარდობის წონა (მნიშვნელობა).

ამრიგად, ბიზნეს სუბიექტის ფინანსური მდგომარეობის განუყოფელი ინდიკატორის აგება, შემოთავაზებული მიდგომის მიხედვით, მოიცავს შემდეგ ნაბიჯებს: 1) გარკვეული ნაკრების ფორმირებას, ამ შემთხვევაში, ეს არის ინდიკატორების (ფაქტორების) შერჩევა. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის დახასიათება; 2) ფინანსური კოეფიციენტების მნიშვნელოვნების დასაბუთება და მათი გავლენის დადგენა ინტეგრალური შეფასების დონეზე; 3) ინდიკატორების სტანდარტიზაციის პროცედურის განსაზღვრა.

ინტეგრალური შეფასების ეკონომიკური მნიშვნელობა არის ყოვლისმომცველი შესწავლასაწარმოს ფინანსური მდგომარეობა, ჰა-

ხასიათდება მრავალი განსხვავებული ინდიკატორით, რომელთა ანალიზი ცალ-ცალკე არ გვაძლევს საშუალებას შევაფასოთ საერთო ფინანსური მდგომარეობა. ამ მხრივ ძალიან მნიშვნელოვანია აგრეგირებული ინდიკატორის გამოყენება.

როსტოვის რეგიონის მეტალურგიული საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასების გაუმჯობესება

შემოთავაზებული მიდგომისა და ადრე განსაზღვრული ინტეგრალური ინდიკატორის საფუძველზე შემოთავაზებულია ეკონომიკური სუბიექტის ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასების არსებული მექანიზმის გაუმჯობესება.

ინტეგრალური შეფასების აგების ფუნდამენტური მომენტი უნდა იყოს მის შემადგენლობაში შემავალი ფინანსური ინდიკატორების შერჩევა. ავტორების მიერ ჩატარებული ანალიზის საფუძველზე, მიზანშეწონილია შემავალი მონაცემების სახით განვიხილოთ ფინანსური ინდიკატორების სისტემა, რომელიც ახასიათებს საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის სხვადასხვა ასპექტს: ინვესტიციების მომგებიანობა წმინდა მოგების თვალსაზრისით; მიმდინარე აქტივების მომგებიანობა (72). ); ძირითადი კაპიტალის დაბრუნება (£3); ინვესტიციების (კაპიტალი) მომგებიანობა (74); შემოსავალი კაპიტალზე (75); აქტივებზე დაბრუნება ფულადი ნაკადების თვალსაზრისით (76); პროდუქციის მთლიანი მომგებიანობა (77); განხორციელების მომგებიანობა (78); გაყიდვებიდან შემოსავალი წმინდა მოგების თვალსაზრისით (79); გაყიდვებიდან შემოსავალი ფულადი ნაკადების თვალსაზრისით (210); საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა (2I); მატერიალური აქტივების ბრუნვა (212); კაპიტალის ბრუნვა (213); გადასახდელების ბრუნვა (214); დებიტორული დავალიანების ბრუნვა (215); აბსოლუტური ლიკვიდობა (U1); ზოგადი ლიკვიდობა (U2); ვალდებულებების დაფარვა დებიტორული დავალიანებით (U3); მიმდინარე ლიკვიდობა (U4); უზრუნველყოფა საკუთარი საბრუნავი კაპიტალით (X1); საკუთარი და ნასესხები სახსრების თანაფარდობა (X2); ფინანსური დამოუკიდებლობა (X3); გრძელვადიანი სესხება (X4); საკუთარი სახსრების მანევრირება (X5); ნასესხები კაპიტალის კონცენტრაცია (X6); დავალიანების დაფარვა ფულადი სახსრებით (X7).

ფინანსური მდგომარეობის შეფასების შედეგად მიღებული მაჩვენებელია მისი ინტეგრალური ღირებულება (I).

ზემოაღნიშნული ფაქტორები ასახავს ეკონომიკური სუბიექტის ფინანსური მდგომარეობის სხვადასხვა ასპექტს, ზოგისთვის კი შესაძლებელია ფინანსური კომპონენტის მთლიანობაში შეფასება, ზოგი კი დამატებით.

დამატებითი ფუნქციები. გარდა ამისა, ცალკეული ფინანსური კოეფიციენტების ანალიზის შედეგად წარმოიქმნება გარკვეული წინააღმდეგობები და შეუსაბამობები, რაც ართულებს საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ადეკვატური და კონკრეტული შეფასების დადგენას.

ამის გათვალისწინებით, განისაზღვრება ცალკეულ კოეფიციენტებს შორის კომუნიკაციის სიმკვრივე და ურთიერთდამოკიდებულება, რაც შესაძლებელს ხდის ამ ინდიკატორების არაადეკვატური გავლენის თავიდან აცილებას კომპლექსურ დასკვნებზე ბიზნეს სუბიექტის ფინანსურ მდგომარეობასთან დაკავშირებით. ცალკეულ ინდიკატორებს შორის კავშირის სიმჭიდროვე და მათი გავლენა ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალურ შეფასებაზე უნდა იქნას გამოკვლეული კორელაციური ანალიზის მეთოდების გამოყენებით, რაც გულისხმობს შერჩევითი და დაწყვილებული კორელაციების კოეფიციენტების გამოთვლას. კორელაციის კოეფიციენტის მაქსიმალური მნიშვნელობა მიუთითებს ფინანსურ მაჩვენებლებს შორის კავშირის სიმკვრივეზე.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის დამახასიათებელი პარამეტრები გარკვეულ კავშირშია და ეს არის ჰიპოთეზის გაჩენის წინაპირობა მულტიკოლნეარობის არსებობის შესახებ, რომლის არსი მდგომარეობს ფინანსურ მაჩვენებლებს შორის მაღალ ურთიერთდამოკიდებულებაში, რაც უარყოფითად მოქმედებს ობიექტურობაზე. ფინანსური აქტივობის ყოვლისმომცველი შეფასება, ვინაიდან რომელიმე მათგანში უმნიშვნელო ცვლილებას შეუძლია მნიშვნელოვანი გავლენა მოახდინოს ინტეგრალური შეფასების ღირებულებაზე.

ეს ფაქტი საჭიროებს ერთმანეთთან მჭიდროდ დაკავშირებული ინდიკატორების პოვნას, ვინაიდან მომავალში ამის უგულებელყოფამ შესაძლოა უარყოფითად იმოქმედოს პროგნოზირებადი მოდელების ადეკვატურობაზე.

ინდიკატორები მაღალი კორელაციის კოეფიციენტით (0.8-ზე მეტი) უნდა გამოირიცხოს კვლევისგან. ამავდროულად, გადაწყვეტილებაზე, რომელი ინდიკატორის შენარჩუნება და რომელი აღმოფხვრა, გავლენას მოახდენს კორელაციის კოეფიციენტის მნიშვნელობა ინტეგრალური შეფასების დამოკიდებულ ინდიკატორთან.

პარამეტრები, რომლებიც ერთმანეთთან მჭიდრო კავშირშია, შეიძლება აღმოიფხვრას წყვილის კორელაციის ინდიკატორების განსაზღვრით. ეს მიდგომა ითვალისწინებს კორელაციური მატრიცის აგებას, რომელიც ასახავს როგორც სინჯის, ისე დაწყვილებული კორელაციის კოეფიციენტებს (ცხრილი 2).

შესრულებული გამოთვლების საფუძველზე გამოვლენილია ინდიკატორები, რომლებიც არაადეკვატურად მოქმედებს საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალურ შეფასებაზე მულტიკოლინეარობის ეფექტის გამო.

>T o 1 CO 1 s ^ 1 1

>T o, o 1 o 7 1L

>T o o o o o o o 1 o

>T o, sl 00 1 CO c^, 1 u

o o o 1 Och u 1 ^

o o 00 ^ 00 o 1L o o o 1 SO ^^ o 1, o

o o 1L u o o u Och, 1 1 00

o o ^ o Och 1L o CO s ^ 1 u 1 00 s ^, 1

o o 1L s^, CO o 1 u o o 1 00 o s^1 1L s^, ^ 1 o 1 o

M3 o 00 s^, o yu 1L o, ^ o 1L 1 CO 1 o o

M" o o, ^ o o o 00 o o o o s^1 o 7 o 1 1

M "o o o 1L 00 ^ ^ s ^, o 1L 00 h ^ yu h 00 o 1 1,

M "o 1L 00 o, o, 1L, s ^, CO 1 1L 1 o 1

xG o o 1L o o" 1 s^1 1 1 1L u o o 00 s^1 o s^1 o o o o 1 ^

N o o o o" o" o o o 1L o o 1L o o o o 1 s^1 o

ო ო" ო" კო ო" ო გ ^ ო იუ 1ლ ^, ^ 1ლ, 1ლ 1ლ 1 1ლ 1 1ლ

xG o ^ o "o co o" o "o s ^, o 1L yu 1L o o o yu ch o o 1 s ^ 1

N ° o o o "yu o o" 1 o o "co 00 o" 1L o "1 1L 1L o 1 t 1 yu 1 00 o o 1L o ^ CO o 1 o CO o 1 1L o o s ^,

N° o o "o o" 00 o "1 o" o o "o" 1 o 1 1L 1 o o 1 o o 1 1 1L 1 u 1 1L 1 o o 1 1 1 1L o o

მ "ო კო ო" ო "1 კო ო" ^ 1ლ ო "კო ო" ო ო "ო" 1 1ლ ოხ ოჩ ს ^, ო გ ^ უ ჰ, ს ^, იუ უ ო 00 1 1 ^

^ ო ო" ო ო" ო ო" ო" 1ლ ო" 1 ო" ო" 1 კო ო 1 1 სლ 1 1 ო რ^ ო 1 ო 1 ო 1 ^ ო 1 ^ 1 ც^1 ო 1 CO sl 1 u 1 ug^ 1 c^, uoc^1 1

o o "1 o 00 o" 00 o o "co o" co o co o "o" u s^ 1L 1L 1L yu o, 00 1L u ^ Och o 1 ^ o

o o 00 o "1L o" o o "1L o" o "1 o" 1L o "o 00 o 00 o 1L 1 00 SO u s ^, 1L o h o s ^, 1L 00 s ^, yu u 1 00 s^, 1 1L

ო ო ასე ო ო" 1 ო ო" 1 1ლ ო ო" 1 ო ო" 1 ო ო" ო 1 ლ ო ო" 1 ^ ო ო" 1 00 ^ ო" 1 ო ო" 1 1ლ 1ლ ო "1 ოჩ 1 ო 1 00 ო 1 ოს ^ 1 1 00 oo CO 1 00 Och os ^, 1 og ^ o 1 ooo 1, 1L o 1 o ^ o 1 oo 1 1L 1 1L o 00 , s^1 ,1 o o, s^1 1

M "m" N ° N ° - ^ N xG Ny > g > g

არითობა, რომლის უარყოფითი ზემოქმედების აღმოსაფხვრელად აუცილებელია: Z1,

Z4, Z5, Z6, Z11, Z14, ^2, ^3, X1, X2, X6"

ამ ინდიკატორების გამორიცხვა საშუალებას მისცემს, მულტიკოლინეარობის აღმოფხვრის გზით, გაზარდოს მათი ცალკეული გავლენის ობიექტურობა საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის განუყოფელ ინდიკატორზე.

შემდეგი ეტაპიინტეგრალური შეფასების გაუმჯობესება - აღმოფხვრის შემდეგ დარჩენილი თითოეული ფინანსური ინდიკატორის გავლენის განსაზღვრა. ამის აუცილებლობა განპირობებულია იმით, რომ ინდივიდუალური ფინანსური პარამეტრები სხვადასხვაგვარად მოქმედებს შესრულების საერთო შეფასებაზე.

თითოეული ინდიკატორის გავლენის დონის დასადგენად საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალურ შეფასებაზე, ვიყენებთ კორელაციის კოეფიციენტის მნიშვნელობას:

ცხრილი 3

^სტუდენტური განაწილების სავარაუდო და ცხრილის მნიშვნელობა შესწავლილი საწარმოების შერჩევისთვის*

გავლენის დონე

ჩვენება - გ 1 გ გ 1 - ა; p - 2 იანია in-

ტელ გ ინტეგრალური შეფასება

0.20 1.783296 0.85 არსებითი

0.01 0.065159 0.85 უმნიშვნელო

0.18 1.534401 0.85 მნიშვნელოვანი

0.01 0.064849 0.85 უმნიშვნელო

^10 -0.02 0.132333 0.85 უმნიშვნელო

^12 -0.13 1.09404 0.85 მნიშვნელოვანი

^15 -0.31 2.753947 0.85 მნიშვნელოვანი

0.37 3.401118 0.85 არსებითი

P -0.17 1.431922 0.85 მნიშვნელოვანი

X3 -0.11 0.967139 0.85 მნიშვნელოვანი

X4 0,01 0,044345 0,85 უმნიშვნელო

X5 0.01 0.118051 0.85 უმნიშვნელო

X7 -0.02 0.164526 0.85 უმნიშვნელო

სადაც t1 - a. n - 2 - სტუდენტის ^-კრიტერიუმის ტაბულური მნიშვნელობა, განსაზღვრული a დონეზე, n - 2 თავისუფლების ხარისხით და სტუდენტის ^-განაწილების ინდიკატორით:

სადაც r არის კორელაციის კოეფიციენტის მნიშვნელობა; n არის დაკვირვებების რაოდენობა (n - 2 გრადუსი თავისუფლებით და მნიშვნელოვნების დონე a = 0.4).

^ განაწილების ამ პარამეტრების არჩევანი განპირობებულია კონსტრუქციისთვის მათი ადეკვატურობის საკმარისი დონით. ფინანსური მოდელები. ფინანსური ინდიკატორების გავლენის ხარისხი განსაზღვრავს მათი ინტეგრალურ შეფასებაში ჩართვის აუცილებლობას (ცხრილი 3).

ცხრილის მონაცემთა ანალიზი. 3 საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ ფაქტორები, რომლებიც მნიშვნელოვნად არ მოქმედებს ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალურ შეფასებაზე, კერძოდ, ეს არის კოეფიციენტები Z7, Z9, Z10, X4, X5, X7. ამიტომ მიზანშეწონილია ამ ინდიკატორების გამორიცხვა იმ სისტემიდან, რომელიც განსაზღვრავს ინტეგრალურ შეფასებას.

ამრიგად, მეტალურგიული საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასება უნდა შეიცავდეს შემდეგ ინდიკატორებს:

1) გაყიდული პროდუქციისა და მიმდინარე აქტივების მომგებიანობა;

2) მატერიალური აქტივებისა და მოთხოვნების ბრუნვა;

3) აბსოლუტური, მიმდინარე ლიკვიდურობა და ფინანსური დამოუკიდებლობა.

ინტეგრალური ინდიკატორის ურთიერთობა ფინანსური აქტივობის დამახასიათებელ ცალკეულ ინდიკატორებთან ასახავს კორელაციის ინდიკატორს, რაც შესაძლებელს ხდის განისაზღვროს ინდიკატორების გავლენის დონე და მიმართულება ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალურ შეფასებაზე.

მიზანშეწონილია თითოეული ინდიკატორის მნიშვნელობის განსაზღვრა ნიმუშის კორელაციის კოეფიციენტის რეალურ დონეზე ცვლილებების დიაპაზონის საფუძველზე, რომელიც ასახავს ინტეგრალურ შეფასებასა და შესაბამის პარამეტრებს შორის ურთიერთობის სიმკვრივეს. ცვლილების ინტერვალის არჩევანი ეფუძნებოდა შემდეგ პრინციპებს:

1) თუ მაჩვენებელი არ მოქმედებს ფინანსურ მდგომარეობაზე, მისი წონა, შესაბამისად, ნულის ტოლია;

2) ინდიკატორის უდიდესი მნიშვნელობა გამოითვალა ინტეგრალური შეფასების აგების ლოგიკის საფუძველზე, რომელშიც ჯამური ოდენობა არ უნდა აღემატებოდეს 100-ს და ვინაიდან ინდიკატორების შერჩეული რაოდენობა არის 7, შესაბამისად, ინდიკატორის მაქსიმალური გავლენა არის 14 (100/7);

3) კავშირის სიმკვრივის უფრო ზუსტი ასახვისთვის შემოთავაზებულია მნიშვნელობის ცვლილების შეფერხების გამოყენება 1 დონეზე (ცხრილი 4).

როგორც დადგინდა, საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა ხასიათდება ფინანსური სტაბილურობის, ლიკვიდურობის, გადახდისუნარიანობისა და ეფექტურობის მაჩვენებლებით.

ცხრილი 4

ფინანსური მაჩვენებლების წონის განსაზღვრა კორელაციის კოეფიციენტის საფუძველზე*

კორელაციის ინდიკატორის ცვლილების აბსოლუტური ინტერვალი ფინანსური ინდიკატორის წონის (წონის) მნიშვნელობა ინტეგრალურ შეფასებაში

0.356 და მეტი 14

ინდიკატორი წონა და. d სტანდარტული მნიშვნელობა a.

ანაზღაურება მიმდინარე აქტივებზე 8 0.175

გაყიდული პროდუქციის მომგებიანობა 7 0.128

მატერიალური აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი 5 12.836

დებიტორული დავალიანების ბრუნვის კოეფიციენტი 12 7.617

აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი 14 0,189

მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი 7 1.648

ფინანსური სტაბილურობა, X

ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტი 4 0,639

იმ საწარმოების შესაბამისი ფინანსური პარამეტრების საშუალო მნიშვნელობის ინდიკატორები, რომელთა დინამიკა გაუმჯობესების ტენდენციაა.

ანუ, სტანდარტული მნიშვნელობა შემოთავაზებულია გამოითვალოს შემდეგნაირად:

სადაც x. - ფინანსური მაჩვენებლის ფაქტობრივი ღირებულება; ა( - შესწავლილი საწარმოების ფინანსური მაჩვენებლის საშუალო მნიშვნელობა.

ამრიგად, ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური ინდიკატორი (2), გარკვეული სტანდარტიზაციის მექანიზმის საფუძველზე (5), გამოითვლება შემდეგნაირად:

ცხრილი 5

ინდიკატორები და მათი მნიშვნელობა საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრირებულ შეფასებაში*

კაპიტალის გამოყენება, ხოლო ინტეგრალური შეფასება მათი სტანდარტიზებული მნიშვნელობების შემაჯამებელი მახასიათებელია.

ფინანსური ინდიკატორების მნიშვნელობების სტანდარტიზაცია უნდა ასახავდეს შესწავლილი საწარმოებისთვის ფინანსური რესურსების ოპტიმალურ ფორმირებასა და განაწილებას.

ამასთან დაკავშირებით, შემოთავაზებულია ეს პროცედურა განხორციელდეს ფაქტობრივი გაყოფით

სადაც x. - ფინანსური მაჩვენებლის ფაქტობრივი ღირებულება; a( - ფინანსური მაჩვენებლის საშუალო მნიშვნელობა; - ფინანსური თანაფარდობის წონა (მნიშვნელობა).

ინტეგრალური შეფასების აგების ყველა ეტაპის განხორციელებამ ავტორებს საშუალება მისცა გამოედგინათ ფინანსური ინდიკატორების სისტემა, განესაზღვრათ მათი სტანდარტიზებული მნიშვნელობა და გავლენა (მნიშვნელობის მიხედვით) ფინანსური მდგომარეობის საერთო შეფასებაზე (ცხრილი 5).

მიღებული შედეგების ანალიზი საშუალებას გვაძლევს დავასკვნათ, რომ ინტეგრალური ინდიკატორის დონე, კერძოდ, და ზოგადად ფინანსური მდგომარეობის შეფასებაზე ყველაზე დიდ გავლენას ახდენს დებიტორული ბრუნვა და აბსოლუტური ლიკვიდობის დონე.

შედეგად მიღებული მოდელი საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასების რომელი კომპონენტები - კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობა, გადახდისუნარიანობა და ლიკვიდურობა ან ფინანსური სტაბილურობა - მიდრეკილია გაუარესებისკენ და დროულად შეიმუშაოთ ზომები უარყოფითი დინამიკის თავიდან ასაცილებლად.

ამ მოდელის უპირატესობაა იმ კომპონენტის მკაფიო იდენტიფიკაცია, რომელიც უარყოფითად მოქმედებს საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის საერთო შეფასებაზე.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის სახეების დაწვრილებით

აქტუალური რჩება საწარმოს გარკვეულ კლასში გადაყვანის მიზანშეწონილობის საკითხი, ანუ ინტეგრალური ინდიკატორის მნიშვნელობიდან გამომდინარე ასოს გარკვეული მნიშვნელობის მინიჭება (A, B, C და ა.შ.). ჩვენს

ცხრილი 6

როსტოვის რეგიონის გამოკვლეული მეტალურგიული საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური მაჩვენებელი*

კომპანია/ წლები 2011 2012 2013 2014 2015 წ.

Z Y X I Z G X I Z G X I Z G X I Z G X I

METCOM LLC 26.38 7.10 3.99 37.47 25.19 8.68 4.22 38.09 31.25 11.57 4.19 47.01 21.63 7.22 4.00 32 .731.831.

შპს ალოიდი 6.56 3.94 2.91 13.41 -75.57 3.77 1.42 -70.38 20.92 6.34 1.90 29.16 13.40 6.24 1, 63 21.28 19.26 24.

OOO Trubstal-Komplekt 27.69 2.85 2.98 33.52 16.02 3.45 2.87 22.35 18.84 3.88 2.63 25.34 27.16 4.88 3, 57 35.43.4.

OOO ST 3.39 1.44 -1.34 3.49 3.42 1.02 -2.06 2.37 35.87 1.50 -1.79 35.58 56.27 1.85 - 1.24 56.88 23.820 3.82 3.85

OOO იუგმეტალ-სტროი 11.26 21.39 1.95 34.59 12.22 6.80 1.34 20.36 4.23 7.05 1.07 12.36 10.85 8.61 2, 06 21.301.53

შპს გრან რესურსი 3.82 3.25 1.51 8.58 9.21 5.95 1.69 16.85 4.11 3.05 0.29 7.45 7.79 6.36 2.09 16.25 17.329 17.328 4.

ZAO დერკული 20.35 5.40 3.25 28.99 28.47 22.07 3.28 53.81 30.50 29.91 3.51 63.92 22.93 12.08 3.23 318 .47.

OOO ატლანტისი 14.07 2.42 2.25 18.73 28.57 2.77 1.90 33.24 46.56 4.10 1.89 52.55 39.99 6.60 1.78 48 .327 2.30.

OOO TransMet 8.85 3.73 1.11 13.69 9.16 3.66 0.70 13.52 -9.03 2.98 -0.03 -6.09 8.73 3.49 - 0.18 12.04 10.29403.

შპს ASTM-Standard 12.16 5.37 1.95 19.47 26.98 8.49 2.52 37.99 29.52 8.94 2.93 41.39 18.38 11.27 4, 17.98 8.49.

OOO SVmetall 22,93 0,91 -1,90 21,95 -17,33 0,74 -2,14 -18,73 -8,33 0,56 -3,06 -10,84 -5, 19 0,87 -5,69 -10,05 -2,14 -24.

OOO სევაჟი -49.43 1.04 -4.03 -52.42 -59.10 0.84 -6.04 -64.30 -25.02 1.47 -7.53 -31.07 - 35.26 0.58 -13.92 -48.61 -6.04 -10.

OOO Alta 15.10 9.55 4.88 29.53 25.69 10.92 4.63 41.24 34.85 15.92 3.53 54.30 37.31 56.06 4.21 97 .434.543.

OOO Optmetall-სერვისი 46.20 33.70 4.90 84.79 73.21 67.04 5.13 145.38 74.74 54.79 5.15 134.67 67.30 58.95 58.04.

OOO მეტალოტორგი 35.57 9.53 5.05 50.15 54.61 21.75 5.38 81.74 67.89 71.46 5.43 144.77 49.44 67.52 5.41 724.74 .

ცხრილი 7

ფინანსური მდგომარეობის ტიპების კლასიფიკაცია ინტეგრალური ინდიკატორის მნიშვნელობიდან გამომდინარე*

განუყოფელი ინდიკატორის მნიშვნელობა ფინანსური მდგომარეობა ფინანსური მდგომარეობის განზოგადება

0-ზე ნაკლები არადამაკმაყოფილებელი ხასიათდება წამგებიანი საქმიანობით, დაბალი ლიკვიდობით, დაფინანსების გარე წყაროებზე დამოკიდებულებით და საბრუნავი კაპიტალის ნაკლებობით.

0 -30 არასტაბილური კაპიტალის ცუდი ეფექტურობა, თანდაყოლილი არასტაბილური კაპიტალის სტრუქტურა და დაბალი ლიკვიდობა

31-61 აქტივების მომგებიანობის და ბრუნვის დამაკმაყოფილებელი საშუალო დონე გადახდისუნარიანობის ან ფინანსური სტაბილურობის არასაკმარისი დონით

ფინანსური მდგომარეობის დამახასიათებელი 61 და მეტი სტაბილური ინდიკატორი, რომლებიც ოპტიმალურ დონეზეა

როგორც ჩანს, ასეთი მეთოდოლოგიური მიდგომა შეზღუდულია, ვინაიდან ითვალისწინებს ფინანსური მდგომარეობის განზოგადებულ შეფასებას ინტეგრალური ინდიკატორის მნიშვნელობის საფუძველზე და არ ითვალისწინებს მის ძირითად კომპონენტებში ცვლილებების დინამიკას. ამან შეიძლება გამოიწვიოს არაადეკვატური დასკვნა საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ცვლილების მიზეზებთან დაკავშირებით. აქედან გამომდინარე, ავტორები გვთავაზობენ დეტალურად აღწერონ საწარმოს ფინანსური პირობების სახეები ინტეგრალური შეფასების ძირითადი კომპონენტების ანალიზით. ფინანსური მდგომარეობის ტიპის დასადგენად მიზანშეწონილია გამოიყენოთ ინტეგრალური შეფასების კომპონენტების გამოთვლილი მნიშვნელობა Z, X, Y (ცხრილი 6).

ფინანსური მდგომარეობის ცალკეული ელემენტების დამახასიათებელი ინდიკატორების დონის მიხედვით საწარმოთა დაჯგუფებამ შესაძლებელი გახადა ფინანსური მდგომარეობის ტიპების დადგენა კაპიტალის გამოყენების ხარისხითა და ეფექტურობით, ფინანსური სტაბილურობით, ლიკვიდურობით და გადახდისუნარიანობით.

ცვლილებების შესაძლო დიაპაზონიდან და ფინანსური მაჩვენებლების სტანდარტული მნიშვნელობებიდან გამომდინარე, სქემატურად არის განსაზღვრული საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შემდეგი ტიპები (ნახ. 2).

შემოთავაზებული მიდგომა გულისხმობს საწარმოს მინიჭებას გარკვეულ ჯგუფზე, ფინანსური სტაბილურობის, კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის, ლიკვიდობისა და გადახდისუნარიანობის დამახასიათებელი ინტეგრალური ინდიკატორების მნიშვნელობიდან გამომდინარე. ამ მიდგომის უპირატესობაა ფინანსური მდგომარეობის განსაზღვრა მისი კომპონენტების საფუძველზე, რომლებიც ახასიათებენ ფინანსური მდგომარეობის გარკვეულ ასპექტებს, ანუ ამ მიდგომას აქვს დევალვაციის დიდი ხარისხი.

ტალიზაცია, რაც დადებითად აისახება ეკონომიკური სუბიექტის ფინანსური მდგომარეობის შესახებ ზოგადი დასკვნის ადეკვატურობასა და სანდოობაზე.

საჭიროების შემთხვევაში, დასკვნები საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შესახებ, შეგიძლიათ გამოიყენოთ ინტეგრალური ინდიკატორის მნიშვნელობა - I, რომელიც საშუალებას გაძლევთ ობიექტურად ჩაატაროთ ფინანსური მდგომარეობის ყოვლისმომცველი შეფასება, რადგან ეს არის ფინანსური ინდიკატორების კონსოლიდაციური მექანიზმი.

ფინანსური მდგომარეობის გარკვეული ტიპებისა და მათი ინტეგრალური შეფასების დონის საფუძველზე დგინდება ეკონომიკური სუბიექტის ფინანსური მდგომარეობის სახეები, რომლებიც განსაზღვრავენ მის მახასიათებლებს (ცხრილი 7).

უნდა აღინიშნოს, რომ ფინანსური მდგომარეობის ტიპისა თუ ტიპის ენობრივი განსაზღვრების დეტალური არჩევანი დამოკიდებულია ანალიზისა და პროგნოზირების მიზნებზე.

მიზანშეწონილია შეფასება როგორც ფინანსური მდგომარეობის ცალკეული კომპონენტების, ასევე ინტეგრალური ინდიკატორის საფუძველზე, რადგან ეს ენობრივი მახასიათებლები ავსებენ ერთმანეთს.

ამრიგად, ფინანსური მდგომარეობის განუყოფელი მაჩვენებელი გამოითვლება ეტაპად:

1. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის დამახასიათებელი ფინანსური მაჩვენებლების გაანგარიშება (ინდიკატორების ჩამონათვალი მოცემულია ცხრილში 5).

2. ფინანსური მდგომარეობის სტანდარტიზებული მაჩვენებლების (5) ფორმულით განსაზღვრა.

3. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის კოორდინატების განსაზღვრა ფორმულების მიხედვით:

კაპიტალის ეფექტური გამოყენების ზონა ტიპი 12 მომგებიანი საწარმოები ლიკვიდობის მაღალი დონით, მაგრამ დაფინანსების შიდა წყაროების ნაკლებობით; იწვევს ფინანსური დამოუკიდებლობის ზონის დაკარგვას ოპტიმალური დონელიკვიდურობა და გადახდისუნარიანობა მე-15 ტიპი მომგებიანი საწარმოები არადამაკმაყოფილებელი ფინანსური სტაბილურობით, რაც დიდწილად განპირობებულია ნასესხები კაპიტალის მნიშვნელოვანი რაოდენობით მე-18 ტიპის წარმატებული საწარმოები კაპიტალის ეფექტურობის მაღალი დონით, მიმდინარე საქმიანობის დაფინანსების ოპტიმალური სტრუქტურით და ლიკვიდობისა და გადახდისუნარიანობის მაღალი დონით.

1>0 X<0 У>20 1>0 0<Х<3 У>20 1>0 X>3 Y>20

ტიპი 11 საწარმოები, რომლებიც იყენებენ კაპიტალს ეფექტურად, მაგრამ აქტივების და/ან კაპიტალის სტრუქტურის დისპროპორცია იწვევს ფინანსური დამოუკიდებლობის დაკარგვას არასაკმარისი ლიკვიდობისა და გადახდისუნარიანობის ზონა ტიპი 14 მომგებიანი საწარმოები, რომლებიც დამოკიდებულნი არიან დაფინანსების გარე წყაროებზე, დაბალი დონით. ლიკვიდურობა და გადახდისუნარიანობა მე-17 ტიპის საწარმოები, რომლებიც იყენებენ კაპიტალს ეფექტურად და აქვთ ფინანსური სტაბილურობის საკმარისი დონე, მაგრამ საკმარის ყურადღებას არ აქცევენ საწარმოს გადახდისუნარიანობისა და ლიკვიდურობის დონეს.

1>0 X<0 10<У<20 1>0 0<Х<3 10<У<20 1>0 Х>3 10<У<20

მე-10 ტიპი მომგებიანი საწარმოები, რომლებსაც აქვთ სესხების მიღების შესაძლებლობა, მაგრამ ეს იწვევს დაფინანსების გარე წყაროებზე დამოკიდებულებას. ამავდროულად, ამ საწარმოების გადახდისუნარიანობის დონე სცილდება რეკომენდებულ დონეს. ლიკვიდობისა და გადახდისუნარიანობის არადამაკმაყოფილებელი დონის ზონა ტიპი 13 საწარმოები, რომლებსაც აქვთ საკმარისი ეფექტურობა კაპიტალის გამოყენებაში და გადახდისუნარიანობის და ფინანსური სტაბილურობის არასაკმარისი დონე. ტიპი 16 ფინანსური მდგომარეობის სტაბილურობა უზრუნველყოფილია კაპიტალის ეფექტიანი გამოყენებით და მისი ოპტიმალური სტრუქტურით, ხოლო ლიკვიდობის საკმარისი დონის უზრუნველსაყოფად ყველაზე ლიკვიდური სახსრების ნაკლებობაა.

1>0 X<0 У <10 1>0 0<Х<3 У <10 1>0 X>3 Y<10

უარყოფითი ფინანსური სტაბილურობის ზონა არადამაკმაყოფილებელი ფინანსური სტაბილურობის ზონა სტაბილური ფინანსური სტაბილურობის ზონა

კაპიტალის არაეფექტური გამოყენების ზონა ტიპი 1 ფინანსური მდგომარეობა შეიძლება დახასიათდეს გაკოტრებასთან მიახლოებული. ამ ტიპს ახასიათებს არამომგებიანი აქტივობა, დაბალი აქტივების ბრუნვა და საწარმოს მიმდინარე საქმიანობის დასაფინანსებლად საკუთარი სახსრების ნაკლებობა. კაპიტალის გამოყენება სამრეწველო საწარმომე-7 ტიპის არაეფექტური საწარმოები, მაგრამ საკუთარი და ეკვივალენტური წყაროების ხარჯზე შესაძლებელია ფინანსური სტაბილურობის სტაბილურობის უზრუნველყოფა.

1<0 Х<0 У <10 1<0 0<Х<3 У <10 1<0 Х>3 U<10

მე-2 ტიპი ამ ტიპის სტაბილურობა დამოკიდებულია დაფინანსების გარე წყაროებზე. ამ ტიპს ახასიათებს დაბალი ეფექტურობა კაპიტალის, ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის გამოყენებისას. არასაკმარისი ლიკვიდობისა და გადახდისუნარიანობის ზონა მე-5 ტიპი წამგებიანი საქმიანობა და მიმდინარე ვალდებულებების მნიშვნელოვანი რაოდენობა იწვევს საწარმოს ფინანსური სტაბილურობისა და გადახდისუნარიანობის დაკარგვას. ტიპი ამ ტიპს ახასიათებს გადახდისუნარიანობის არასაკმარისი დონე და წამგებიანობა, მაგრამ საკუთარი რესურსების საკმარისი რაოდენობა იძლევა ფინანსური სტაბილურობის მაღალ დონეს.

1<0 Х<0 10<У<20 1<0 0<Х<3 10<У<20 1<0 Х>3 10<У<20

ტიპი 3 საწარმოები, რომლებიც იყენებენ კაპიტალს არაეფექტურად, მაგრამ დებიტორული და გადასახდელების სინქრონიზაციის გამო, ისინი ახერხებენ გადახდისუნარიანობის მაღალ დონეს მიაღწიონ არაოპტიმალური დაფინანსების სტრუქტურით. ლიკვიდობისა და გადახდისუნარიანობის ოპტიმალური დონის ზონა. ნორმატიულ დონეზე, მაგრამ კაპიტალის არაეფექტური გამოყენება იწვევს ფინანსური დამოუკიდებლობის დაკარგვას

1<0 Х<0 У>20 1<0 0<Х<3 У>20 1<0 Х>3 Y> 20

ბრინჯი. 2. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის სახეების მატრიცა

სადაც Z, Y, X არის ფინანსური მდგომარეობის კოორდინატები, რომლებიც ახასიათებს მის ცალკეულ კომპონენტებში ცვლილებების დინამიკას; r, y, x, - შესაბამისი ფინანსური მაჩვენებლების ფაქტობრივი მნიშვნელობები; იუ; - ფინანსური თანაფარდობის წონა (მნიშვნელობა); ᲛᲔ. - ფინანსური მაჩვენებლის საშუალო მნიშვნელობა; მ - ინტეგრალური შეფასების ფინანსური მაჩვენებლების რაოდენობა.

ინდიკატორების წონა და სტანდარტული მნიშვნელობა განისაზღვრება ცხრილში. ხუთი.

4. ფინანსური მდგომარეობის განუყოფელი ინდიკატორის მოძიება ფორმულის მიხედვით:

5. მიღებული რიცხვითი მაჩვენებლების შედარება ფინანსური მდგომარეობის ენობრივ ტიპებთან კოორდინატების მიხედვით (იხ. სურ. 2, ცხრილი 7).

6. საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობასთან დაკავშირებით დასკვნის განზოგადება ინტეგრალური მაჩვენებლის საფუძველზე.

ზემოაღნიშნული მიდგომის გამოყენება გულისხმობს მრავალი ანალიტიკური ცხრილის აგებას. ეს გამოთვლები განხორციელდა ყველა შესასწავლი საწარმოსთვის, მაგრამ სტატიის მოცულობა არ იძლევა დასკვნების და გამოთვლების გაკეთების საშუალებას ყველა ეკონომიკური სუბიექტისთვის, ამიტომ, მაგალითად, გათვლები მოცემულია შპს Trubstalkomplekt-ისთვის, სადაც ჩვენს მიერ შემუშავებული წინადადებები იყო. პრაქტიკაში (ცხრილი 8).

შესრულებული გამოთვლებისა და შპს „ტრუბსტალკომპლექტის“ ფინანსური მდგომარეობის სახეობების შემოთავაზებული მატრიცის საფუძველზე დადგინდა მისი ცვლილების ზოგადი ტენდენციები და გამოვლინდა კომპანიის ფინანსურ მდგომარეობაზე უარყოფითად მოქმედი ფაქტორები. მიღებული მონაცემების ანალიზი იძლევა იმის მტკიცებას, რომ ინტეგრალური მაჩვენებლის ცვლილების უარყოფითი დინამიკის ძირითადი მიზეზი 2011-2013 წწ. იყო შემცირება

ცხრილი 8

შპს Trubstalkomplekt-ის ფინანსური მდგომარეობის განუყოფელი მაჩვენებელი*

მაჩვენებელი და. გ ა. 2011 2012 2013 2014 2015 წ

y y x f. y y y x ვ. y y y x ვ.

კაპიტალის ეფექტურობა, ზ

ანაზღაურება მიმდინარე აქტივებზე 8 0,175 0,231 10,55 0,021 0,97 0,043 1,96 0,191 8,73 0,208 9,49

გაყიდული პროდუქციის მომგებიანობა 7 0.128 0.142 7.77 0.075 4.08 0.069 3.76 0.131 7.16 0.159 8.71

დედაბრუნვის კოეფიციენტი 5 12.836 8.670 3.38 9.395 3.66 11.220 4.37 8.533 3.32 7.358 2.87

უძრავი აქტივები

მოვალის ბრუნვის კოეფიციენტი 12 7.617 3.806 6.00 4.637 7.31 5.556 8.75 5.047 7.95 7.212 11.36

ვალი

27,69 16,02 18,84 27,16 32,43

გადახდისუნარიანობა და ლიკვიდურობა, უ

აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი 14 0.189 0.001 0.101 0.001 0.065 0.001 0.087 0.002 0.145 0.001 0.093

მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი 7 1.648 0.647 2.747 0.798 3.390 0.892 3.789 1.114 4.733 1.286 5.460

У 2,85 3,45 3,88 4,88 5,55

ფინანსური სტაბილურობა, X

ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტი 4 0.639 0.477 2.984 0.459 2.871 0.420 2.631 0.571 3.575 0.556 3.479

X 2,98 2,87 2,63 3,57 3,48

ინტეგრალური მაჩვენებელი 33,52 22,35 25,34 35,61 41,47

ფინანსური მდგომარეობის ზოგადი მახასიათებლები დამაკმაყოფილებელი არასტაბილური არასტაბილური დამაკმაყოფილებელი დამაკმაყოფილებელი

რეგიონის ეკონომიკა ტ.12, No. 2 (2016) www.economyofregion.com

კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის დონე, პროდუქციის გაყიდვის მომგებიანობის შემცირების გამო. გარდა ამისა, დაფიქსირდა ლიკვიდობის და ფინანსური სტაბილურობის არასაკმარისი დონე, მაგრამ ამავე დროს საწარმოს გადახდისუნარიანობის უმნიშვნელო ეტაპობრივი გაუმჯობესება. 2014-2015 წლებში შპს Trubstalkomplekt-მა, კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის გაზრდით, მოახერხა ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესება და რეკომენდებულ ღირებულებასთან მიახლოება.

აღსანიშნავია, რომ კვლევის პერიოდში კომპანიას აღენიშნებოდა ლიკვიდურობის ნაკლებობა, რამაც განაპირობა გადახდისუნარიანობის არასაკმარისი დონე, რაც უარყოფითად აისახა საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის საერთო შეფასებაზე. ამრიგად, შპს Trubstalkomplekt-ის ფინანსური მდგომარეობის შემდგომი გაუმჯობესების მიზნით, აუცილებელია პოლიტიკის განხორციელება, რომელიც მიმართულია

მიზნად ისახავს აქტივებისა და ვალდებულებების თანაფარდობის ოპტიმიზაციას.

კვლევის საფუძველზე შეიძლება ითქვას, რომ ინტეგრალური შეფასება წარმოადგენს საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის პროგნოზირების საფუძველს, ვინაიდან იგი შედგება ძირითადი ინდიკატორებისგან, რომლებიც სრულყოფილად ასახავს მას.

ინტეგრალური შეფასების კომპონენტებად დაშლის შესაძლებლობა - ფინანსური სტაბილურობა, ლიკვიდურობა, გადახდისუნარიანობა და კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობა - შესაძლებელს გახდის გამოავლინოს ფაქტორები, რომლებიც მნიშვნელოვნად მოქმედებს საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობაზე და განვსაზღვროთ მისი საქმიანობა დინამიური პერსპექტივით. ზოგადად, ინტეგრალური შეფასებისადმი შემოთავაზებული მიდგომის უნივერსალურობა და ადეკვატურობა შესაძლებელს გახდის მის გამოყენებას საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის პროგნოზირების საფუძვლად.

წყაროების სია

1. პეშკოვა ე. - 2015. - No2 (50). - S. 117-125.

2. Balabanov I. T. ფინანსური მენეჯმენტი. თეორია და პრაქტიკა: სახელმძღვანელო. - მ.: პერსპექტივა, 2010. - 656გვ.

3. Savitskaya GV საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ყოვლისმომცველი ანალიზი: სახელმძღვანელო. შემწეობა. - M.: NITs Infra-M, 2013. - 607გვ.

4. Kovalev VV ბალანსის ანალიზი, ან როგორ გავიგოთ ბალანსი: საგანმანათლებლო და პრაქტიკული. შემწეობა, მე-3 გამოცემა. - M.: Prospekt, 2013. - 320გვ.

5. ბერდნიკოვა T. B. საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი და დიაგნოსტიკა: სახელმძღვანელო. შემწეობა. - M.: Infra-M, 2012. - 215s.

6. Taffler R., Tisshaw H. Going, Going, Gone - ოთხი ფაქტორი, რომელიც წინასწარმეტყველებს // ბუღალტერია. - 1977. - No 3. - გვ 50-54.

7. Sahakian C. E. The Delphi Method // კორპორატიული პარტნიორობის ინსტიტუტი. - 1977. - No 5. - გვ 47-54.

8. Tereshchenko O. O. ანტიკრიზისული ფინანსური მენეჯმენტი საწარმოში. - კიევი: KNEU, 2004. - 268გვ.

9. Erina A. M. სტატისტიკური მოდელირება და პროგნოზირება: სახელმძღვანელო. შემწეობა. - კიევი: KNEU, 2012. - 170გვ.

10. Dougherty K. შესავალი ეკონომეტრიაში: პერ. ინგლისურიდან. - M.: Infra-M, 2002. - 402გვ.

11. Kremer N. Sh., Putko B. A. Econometrics: სახელმძღვანელო უნივერსიტეტებისთვის. - მ.: ერთობა-დანა, 2013. - 311გვ.

12. Pogostinskaya N. N. ფინანსური ანგარიშგების სისტემის ანალიზი: სახელმძღვანელო. შემწეობა. - პეტერბურგი: გამომცემლობა Mikhailov V. A., 2010. - 96გვ.

13. Chesser D. L. Predicting Loan Noncompliance // The Journal of Commercial Bank Lending. - 1974. - No56 (12). - რ 28-38.

14. Beaver W. H. (1966). ფინანსური თანაფარდობა და წარუმატებლობის პროგნოზები. ემპირიული კვლევა ბუღალტრული აღრიცხვის შერჩეულ კვლევებში // ბუღალტერიის კვლევის ჟურნალის დამატება. - 1966. - No 4. - R. 39-47.

15. Altman E. I. პირადი ინტერნეტის მთავარი გვერდი. ამოღებულია http://www.pages.stern.nyu.edu/~ealtman/index.html-დან (წვდომა 21/3/2015).

კურჯიევი სერგეი პანტელეევიჩი - ეკონომიკის დოქტორი, ასოცირებული პროფესორი, პროფესორი, სამხრეთ-რუსეთის მენეჯმენტის ინსტიტუტის ეკონომიკის, ფინანსების და გარემოს მენეჯმენტის დეპარტამენტის ხელმძღვანელი - RANEPA-ს ფილიალი (რუსეთის ფედერაცია, 344002, დონის როსტოვი, პუშკინსკაიას ქ. ., 70; ელ. ფოსტა: [ელფოსტა დაცულია]).

მამბეტოვა ალექსანდრა ალექსანდროვნა - ეკონომიკის დოქტორი, ასოცირებული პროფესორი, პროფესორი, როსტოვის სახელმწიფო ეკონომიკის უნივერსიტეტი (RINH) (რუსეთის ფედერაცია, 344002, დონის როსტოვი, ბოლშაია სადოვაიას ქ., 69, 522; ელ. ფოსტა: [ელფოსტა დაცულია]).

პეშკოვა ელენა პეტროვნა - ეკონომიკის დოქტორი, პროფესორი, სამხრეთ რუსეთის მენეჯმენტის ინსტიტუტი - RANEPA-ს ფილიალი (რუსეთის ფედერაცია, 344002, დონის როსტოვი, პუშკინსკაიას ქ., 70, 614; ელ. ფოსტა: [ელფოსტა დაცულია]).

ციტირებისთვის: Ekonomika regiona. - 2016. - ტ. 12, გამოცემა 2. - გვ. 586-601 წწ

ს.პ. კიურჯიევი ა), ა.ა. მამბეტოვა ბ), ე.პ. ფეშკოვა ა)

ა) სამხრეთ რუსეთის მენეჯმენტის ინსტიტუტი - რუსეთის პრეზიდენტის ეროვნული ეკონომიკისა და საზოგადოებრივი აკადემიის ფილიალი.

ადმინისტრაცია (დონის როსტოვი, რუსეთის ფედერაცია; ელ. ფოსტა: [ელფოსტა დაცულია]) ბ) როსტოვის სახელმწიფო ეკონომიკური უნივერსიტეტი (დონის როსტოვი, რუსეთის ფედერაცია)

რეგიონული საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასება

სტატიის თემაა რეგიონის მეტალურგიული საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასების თეორიული პოზიციებისა და მეთოდური მიდგომების შემუშავება, მიზანია აჩვენოს ინტეგრალური შეფასების ცალკეულ ელემენტებად დაყოფის შესაძლებლობა ამ ინსტრუმენტის მშენებლობაში გამოსაყენებლად. ინდივიდუალური მოდელები, რომლებიც დაფუძნებულია საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის სხვადასხვა კოორდინატების პროგნოზზე. მეთოდოლოგიური მიდგომები ანალიზის ხარისხის გაზრდის მიზნით, დისკრიმინაციული მოდელების გარკვეული ხარვეზების აღმოფხვრის გზით, ინტეგრალური ინდექსის აგების ალგორითმის გარკვევის მიზნით., აბსტრაქცია, შედარება რომელიც ch იძლევა ფინანსური მდგომარეობის პროგნოზირებადი მოდელების ასაგებად საჭირო ფინანსური მაჩვენებლების განსაზღვრის შესაძლებლობას; კორელაციისა და რეგრესიული ანალიზის მეთოდები, რომლებიც საშუალებას გაძლევთ გააუმჯობესოთ ინტეგრალური მნიშვნელობა და შექმნათ მათემატიკური პროგნოზირების მოდელები. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასების გაუმჯობესების მიზნით გამოიყენება გეომეტრიული ინტერპრეტაცია, რომელიც გულისხმობს ინტეგრალური ინდიკატორის ცალკეულ ელემენტებზე დაყოფას. შემოთავაზებული მეთოდოლოგიური მიდგომის განსაკუთრებული მახასიათებელია ფინანსური მდგომარეობის შეფასების და ანალიზის შედეგების განზოგადების გარკვეული პროცედურების განხორციელების წესები. შემოთავაზებული მიდგომა შეიძლება გამოყენებულ იქნას ფინანსური ანალიტიკოსების მიერ კომპანიის განვითარების სტრატეგიული გეგმებისა და ფინანსური რესურსების სტრუქტურის ოპტიმიზაციისთვის. ეს კვლევა საშუალებას იძლევა განისაზღვროს ცალკეული პარამეტრების რაოდენობრივი გავლენა ფინანსური მდგომარეობის ზოგად შეფასებაზე მისი პროგნოზირების მიზნით, რაც გაგებულია, როგორც საწარმოს ძირითადი და ალტერნატიული სტრუქტურული ცვლილებების მტკიცებულებებზე დაფუძნებული ალბათური დაშვებების სისტემა. აქტივები და ვალდებულებები.

საკვანძო სიტყვები: ფინანსური მდგომარეობის მოდელირება, ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასება, ფინანსური მაჩვენებლები, მომგებიანობა, გადახდისუნარიანობა, ლიკვიდობა, ფინანსური სტაბილურობა, აქტივებისა და კაპიტალის შემადგენლობა და სტრუქტურა, საწარმოს მართვის ეფექტურობა, პროგნოზირება

1. Peshkova, E. P. & Kyurdzhiev, S. P. & Mambetova, A. A. (2015). მეთოდიჩესკი პოდხოდ კ ფორმიროვანიიუ ი ოტსენკე უროვნია კონკურენტოსპოსობნოსტი ხოზიაისტვიუშჩიხ სუბექტოვ . Vestnik Rostovskogo state ekonomicheskogo universiteta (RINKh), 2(50), 117-125.

2 Balabanov, I. T. (2010). ფინანსური მენეჯმენტი. Teoriya i praktika: uchebnik. მოსკოვი: Perspektiva Publ., 656.

3. Savitskaya, G. V. (2013). Kompleksnyy analiz khozyaystvennoy deyatelnosti predpriyatiya: ucheb. პოსობი. . მოსკოვი: NITs Infra-M Publ., 607.

4. Kovalev, V. V. (2013). ანალიზ ბალანსა, ანუ კაკ პონიმატ ბალანსი: უჩენო-პრაქტიჩ. პოსობი, მე-3 გამოცემა. . მოსკოვი: Prospekt Publ., 320.

5. Berdnikova, T. B. (2012). Analiz i diagnostika finansovo-khozyaystvennoy deyatelnosti predpriyatiya: ucheb. პოსობი. მოსკოვი: Infra-M Publ., 215.

6. Taffler, R. & Tisshaw, H. (1977). წასვლა, წასვლა, წასული - ოთხი ფაქტორი, რომელიც წინასწარმეტყველებს. ბუღალტერია, 3, 50-54.

7. Sahakian, C. E. (1977). დელფის მეთოდი. კორპორატიული პარტნიორობის ინსტიტუტი, 5, 47-54.

8. Tereshchenko, O. O. (2004). ანტიკრიზისული ფინანსური უმაღლესები და პრედპრიატიები. კიევი: KNEU Publ., 268.

9. ერინა, A. M. (2012). Statisticheskoye მოდელირება და პროგნოზირება: ucheb. პოსობი. კიევი: KNEU Publ., 170.

10. Dougerti, K. (2002). შესავალი econometriku: per. სენგლ. მოსკოვი: Infra-M Publ., 402.

11. კრემერი. ნ.შ. & Putko, B. A. (2013). ეკონომეტრიკა: უხებნიკ დლია ვუზოვი. მოსკოვი: Yuniti-Dana Publ., 311.

12. Pogostinskaya, N. N. (2010). Sistemnyy analiz finansovoy otchetnosti: ucheb. პოსობი. წმ. პეტერბურგი: Mikhaylov V. A. Publ., 96.

13. Chesser, D. L. (1974). სესხის შეუსაბამობის პროგნოზირება. ჟურნალი Commercial Bank Lending, 56(12), 28-38.

14. Beaver, W. H. (1966). ფინანსური თანაფარდობა და წარუმატებლობის პროგნოზები. ემპირიული კვლევა ბუღალტრული აღრიცხვის შერჩეულ კვლევებში. საბუღალტრო კვლევის ჟურნალის დამატება, 4, 39-47.

15. Altman, E. I. პერსონალური ინტერნეტ-გვერდი. ამოღებულია: http://www.pages.stern.nyu.edu/~ealtman/index.html (წვდომის თარიღი: 03/21/2015).

სერგეი პანტელეევიჩ კიურჯიევი - ეკონომიკის დოქტორი, ასოცირებული პროფესორი, სამხრეთ-რუსეთის მენეჯმენტის ინსტიტუტის ეკონომიკის, ფინანსების და გარემოს მენეჯმენტის დეპარტამენტის ხელმძღვანელი - რუსეთის პრეზიდენტის ეროვნული ეკონომიკისა და სახელმწიფო მართვის აკადემიის ფილიალი (პუშკინსკაიას ქ. 70, დონის როსტოვი, 344002, რუსეთის ფედერაცია; ელ. [ელფოსტა დაცულია]).

ალექსანდრა ალექსანდროვნა მამბეტოვა - ეკონომიკის დოქტორი, ასოცირებული პროფესორი, პროფესორი, როსტოვის სახელმწიფო ეკონომიკის უნივერსიტეტი (ბოლშაია სადოვაიას ქ. 69, დონის როსტოვი, 344002, რუსეთის ფედერაცია; ელ. ფოსტა: [ელფოსტა დაცულია]).

ელენა პეტროვნა ფეშკოვა - ეკონომიკის დოქტორი, პროფესორი, სამხრეთ რუსეთის მენეჯმენტის ინსტიტუტი - რუსეთის პრეზიდენტის ეროვნული ეკონომიკისა და სახელმწიფო მართვის აკადემიის ფილიალი (პუშკინასკაიას ქ. 70, დონის როსტოვი, 344002, რუსეთის ფედერაცია; ელ. ფოსტა: [ელფოსტა დაცულია]).

ჩატარებული ანალიტიკური გამოთვლების შედეგების შეჯამებისას ზოგჯერ რთულია ფინანსური მდგომარეობის სტაბილურობის დონის ზოგადი შეფასება. ეს გამოწვეულია იმით, რომ მისი დასახასიათებლად რეკომენდებულია მრავალი ინდიკატორის გამოყენება და გამოყენება, რომელთაგან ზოგიერთი ზემოთ იყო განხილული. მრავალი ინდიკატორისთვის არ არსებობს სტანდარტული მნიშვნელობები ან არსებობს განსხვავებები რეკომენდებული სტანდარტების დონეზე. გარდა ამისა, ანალიზი ავლენს ინდივიდუალური ინდიკატორების მრავალმხრივ დინამიკას და მათი რეალური მნიშვნელობების გადახრებს დადგენილი სტანდარტებიდან.

ამ სირთულეების დასაძლევად შესაძლებელია ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასების მეთოდოლოგიის გამოყენება 1 , რომელიც ფინანსური მდგომარეობის შეფასების მრავალკრიტერიუმულ მეთოდს ერთკრიტერიუმამდე ამცირებს.

პრაქტიკულ მუშაობაში შეიძლება გამოყენებულ იქნას ფინანსური სტაბილურობის ხარისხის ინტეგრალური შეფასების მეთოდი, რომელიც ეფუძნება ორგანიზაციების რეიტინგს (დავალება ხუთ კლასში) მათთან ურთიერთობის რისკის დონის მიხედვით, რომელიც დაკავშირებულია დაკარგვასთან. ფული ან მათი არასრული დაბრუნება. ამავდროულად, ორგანიზაციებს, რომლებიც მინიჭებულნი არიან გარკვეულ კლასში, ხასიათდებიან მათი სტაბილურობით შემდეგნაირად:

I კლასი - მაღალი ფინანსური სტაბილურობის მქონე ორგანიზაციები. მათი ფინანსური მდგომარეობა საშუალებას გვაძლევს ვიყოთ დარწმუნებული ყველა ვალდებულების დროულად და სრულად შესრულებაში საკმარისი მარჟით მენეჯმენტში შესაძლო შეცდომის შემთხვევაში.

II კლასი - კარგი ფინანსური მდგომარეობის მქონე ორგანიზაციები. მთლიანობაში მათი ფინანსური სტაბილურობა ახლოს არის ოპტიმალურთან, მაგრამ გარკვეული ჩამორჩენა დასაშვებია გარკვეული კოეფიციენტებისთვის. ასეთ ორგანიზაციებთან ურთიერთობის რისკი პრაქტიკულად არ არსებობს.

III კლასი – ორგანიზაციები, რომელთა ფინანსური მდგომარეობა შეიძლება შეფასდეს როგორც დამაკმაყოფილებელი. ანალიზმა გამოავლინა ინდივიდუალური კოეფიციენტების სისუსტე. ასეთ ორგანიზაციებთან ურთიერთობაში, თავად სახსრების დაკარგვის საფრთხე არ არსებობს, მაგრამ ვალდებულებების დროულად შესრულება საეჭვო ჩანს.

IV კლასი - არასტაბილური ფინანსური მდგომარეობის მქონე ორგანიზაციები. მათ აქვთ არადამაკმაყოფილებელი კაპიტალის სტრუქტურა და გადახდისუნარიანობა (ლიკვიდურობა) მისაღები ღირებულებების ქვედა ზღვარზეა. ისინი მიეკუთვნებიან განსაკუთრებული ყურადღების მქონე ორგანიზაციებს, ტკ. მათთან ურთიერთობისას არსებობს სახსრების დაკარგვის გარკვეული რისკი.

V კლასი - ფინანსური კრიზისის მქონე ორგანიზაციები, პრაქტიკულად გადახდისუუნარო. მათთან ურთიერთობა უკიდურესად სარისკოა.

ფინანსური სტაბილურობის ინტეგრალური სკორინგის შემოთავაზებული მეთოდოლოგიის შემადგენელი ელემენტებია:

ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის დამახასიათებელი ძირითადი კოეფიციენტების სისტემა (K 1? K 2, K 3, K 4, K5, K5, რომლის შინაარსი და გამოთვლის მეთოდი ზემოთ იყო განხილული);

კოეფიციენტების შეფასება ქულების მიხედვით, რომელიც ახასიათებს მათ მნიშვნელობას ფინანსური მდგომარეობის შეფასებაში, მათი მნიშვნელობების ზედა და ქვედა ზღვრებზე და ზედა ზღვარზე გადასვლის რიგითობაზე, რაც აუცილებელია ორგანიზაციის გარკვეულ კლასად კლასიფიკაციისთვის (რეიტინგი, საზღვრები და გადასვლის წესი დგინდება საექსპერტო საშუალებებით) - ცხრილი. 12.15. ორგანიზაციების კლასის განმარტება ფინანსური მდგომარეობის ინდიკატორების მნიშვნელობების დონის მიხედვით მოცემულია ცხრილში. 12.16.

მაგიდაზე დაყრდნობით 12.16 და კოეფიციენტების ფაქტობრივი მნიშვნელობები გამოითვლება 12.5 და 12.6 ცხრილში. 12.17 განხორციელდა ფინანსური მდგომარეობის სტაბილურობის ინტეგრალური შეფასება. მან აჩვენა, რომ თუ წლის დასაწყისში ორგანიზაცია, რომლის აღრიცხვის ფორმა No1 მოცემულია ცხრილში. 12.1, გარკვეული მონაკვეთით შეიძლება მივაკუთვნოთ მხოლოდ III კლასს, შემდეგ კოეფიციენტების დონის ზრდამ იგი დააახლოვა II კლასს საანგარიშო პერიოდის ბოლოს. შესწორებულ ინდიკატორებზე დაფუძნებული გამოთვლები საშუალებას იძლევა საკმაოდ დამაჯერებლად მივაკუთვნოთ ორგანიზაცია II კლასს, ე.ი. ოპტიმალურთან ახლოს ფინანსური სტაბილურობის მქონე ორგანიზაციების კლასს, რომლებთან ურთიერთობაში პრაქტიკულად არანაირი რისკი არ არსებობს.

საინტერესოა რეიტინგის შეფასების სხვა მეთოდები, რომლებიც განსხვავდება ზემოთ განხილულიდან, შემოთავაზებული V.V. კოვალევი და ო.ნ. ვოლკოვა, ისევე როგორც ა.დ. შერემეტი, რ.ს. საიფუ-ლინი და ე.ვ. ნეგაშევი.

უნდა აღინიშნოს, რომ ორგანიზაციების ფინანსური სტაბილურობის შეფასების აუცილებლობამ მათზე სესხების გაცემის შესაძლებლობის დადგენისას განაპირობა თითქმის ყველა კომერციულმა ბანკმა მსესხებლის კრედიტუნარიანობის ინტეგრალური შეფასების საკუთარი მეთოდოლოგიის შემუშავება 1 .

ეს შეფასება ეფუძნება:

ბანკის მიერ შერჩეული ინდიკატორები, რომლებიც ყველაზე სრულად ახასიათებს, მისი აზრით, ორგანიზაციის ფინანსურ მდგომარეობას (ტრადიციული მაჩვენებლების გარდა, როგორც წესი, მომგებიანობა შედის ინდიკატორების შემადგენლობაში);

ამ მაჩვენებლების ფაქტობრივი მნიშვნელობების გამოთვლა ბანკის მიერ მიღებული მეთოდის მიხედვით და შედარება მის მიერ დადგენილ კრიტერიუმთან, მსესხებელი ორგანიზაციის თითოეული კლასისთვის. ამავდროულად, კრიტერიუმების დონეები, როგორც წესი, განსხვავებულია ეროვნული ეკონომიკის სექტორების მიხედვით;

თითოეული ინდიკატორისთვის ქულების რაოდენობის განსაზღვრა და ქულების მთლიანი რაოდენობა, რომელიც ორგანიზაციას, როგორც წესი, მიეკუთვნება კრედიტუნარიანობის ხუთი კლასიდან ერთ-ერთს, რაც გაგებულია, როგორც კლიენტის უნარი, გადაიხადოს ბანკის წინაშე თავისი ვალდებულებები. დროული და სრული.

ძირითადად, ხუთი კლასიდან თითოეულს მიკუთვნებული ორგანიზაციების კრედიტუნარიანობის მახასიათებლები ბანკებისთვის იდენტურია:

1 კლასი მოიცავს კლიენტებს ძალიან სტაბილური ფინანსური მდგომარეობის მქონე. მათ მიერ გაცემული სესხები საკრედიტო რისკის დაბალი ხარისხია;

ცხრილი 12.17

ფინანსური სტაბილურობის ინტეგრალური შეფასება

ორგანიზაციები

No p/p	ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლები	საანგარიშო წლის დასაწყისში	საანგარიშო პერიოდის ბოლოს
რეალური ღირებულება	ქულების რაოდენობა	რეალური ღირებულება	ქულების რაოდენობა
		0,23		0,99
	სწრაფი (გადაუდებელი) ლიკვიდობის კოეფიციენტი (k5)	1,04		1,14
	მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი (K 6)	1,52		1,92
		0,60		0,74
		0,34		0,47
	ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტი რეზერვების მიხედვით (k3)	1,26	13,5	1,31	13,5
	სულ	X	50,5	X	71,5
განახლებული ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლები
	ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი (K 4)	0,37		1,19
	სწრაფი (გადაუდებელი) ლიკვიდობის კოეფიციენტი (k5)	1,49		1,23
	მიმდინარე თანაფარდობა (კგ)	1,62		1,97	1,5
	ფინანსური დამოუკიდებლობის საერთო კოეფიციენტი (კჯ)	0,65		0,76
	ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტი მიმდინარე აქტივების თვალსაზრისით (K 2)	0,42		0,52
	ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტი რეზერვების მიხედვით (K 3)	1,55	13,5	1,44	13,5
	სულ	X	76,5	X	76,0

მე-2 კლასში შედის საკმაოდ სტაბილური ფინანსური მდგომარეობის მქონე კლიენტები. მათ მიერ გაცემულ სესხებს აქვთ დაბალი ხარისხის საკრედიტო რისკი, ექვემდებარება საკმარისად მაღალი კატეგორიის კორპორატიულობას. კორპორატიულობის დაბალი კატეგორიის პირობებში, სესხებს აქვთ საკრედიტო რისკის ნორმალური (დასაშვები) ხარისხი;

მე-3 კლასში შედის საკმაოდ სტაბილური ფინანსური მდგომარეობის მქონე კლიენტები. მის მიერ გაცემულ სესხებს აქვთ საკრედიტო რისკის ნორმალური (დასაშვები) ხარისხი, ხოლო კორპორატიზმის მაღალი კატეგორიის პირობებში - დაბალი;

მე-4 კლასში შედიან კლიენტები, რომლებსაც აქვთ დამაკმაყოფილებელი ფინანსური მდგომარეობა. მის მიერ გაცემულ სესხებს აქვთ საკრედიტო რისკის ნორმალური (დასაშვები) ხარისხი, ექვემდებარება კორპორატიულობის მაღალ კატეგორიას ან უზრუნველყოფის საკმარისობას;

მე-5 კლასში შედის კლიენტები, რომლებსაც ეძლევათ სესხები ნორმალური (დასაშვები) ხარისხის საკრედიტო რისკით, მაღალი კატეგორიის კორპორაციულობისა და უზრუნველყოფის საკმარისობის გათვალისწინებით. აღსანიშნავია, რომ თითქმის ყველა კომერციულ ბანკში კლიენტი, რომელიც არ ეწევა ფინანსურ და ეკონომიკურ საქმიანობას ან არ ახორციელებს მას ექვს თვეზე მეტი ხნის განმავლობაში (ანგარიშსწორების ანგარიშებზე ფულადი სახსრების არარსებობის შემთხვევაში), კრედიტუნარიანობის მე-5 კლასს მიეკუთვნება. .

ორგანიზაციების ფინანსური მდგომარეობის (კრედიტუნარიანობის) ინტეგრალური შეფასების საბანკო მეთოდების გათვალისწინებამ აჩვენა, რომ მათი აგების ზოგადი პრინციპების მიუხედავად, ისინი განსხვავდებიან როგორც ინდიკატორების სისტემაში, ასევე არსებითად იდენტური ინდიკატორების გამოთვლის პროცედურაში და კრიტერიუმებში. საზღვრები და შეფასების მნიშვნელობები.

ზემოაღნიშნულთან დაკავშირებით, ფინანსური მდგომარეობის სტაბილურობის ინტეგრალური შეფასების ობიექტურობის გაზრდის სფეროში მნიშვნელოვანი მეთოდოლოგიური ამოცანებია ინდიკატორების ოპტიმალური სისტემის შემუშავება, მათი გაანგარიშების გონივრული მეთოდოლოგია, აგრეთვე დადგენა. მათი სტანდარტული ღირებულებები, დიფერენცირებული ცალკეული ინდუსტრიების მიხედვით და ეფუძნება ინდუსტრიაში განვითარებულ ღირებულებებს და ითვალისწინებს მათ მარეგულირებელ (ნორმალურ) ღირებულებებს განვითარებული საბაზრო ეკონომიკის მქონე ქვეყნებში. ამ მიმართულებით სერიოზული მცდელობა განხორციელდა რუსეთის ეკონომიკის სამინისტროს მიერ, რომელმაც თავისი 1997 წლის 1 ოქტომბრის No118 ბრძანებით დაამტკიცა საწარმოების (ორგანიზაციების) რეფორმის მეთოდოლოგიური რეკომენდაციები.

თუმცა, ამ მეთოდოლოგიურ რეკომენდაციებს აკლია ერთიანი ტერმინოლოგია ინდიკატორების აღნიშვნასთან დაკავშირებით, შეიცავს ბევრ კრიტერიუმს, არ ითვალისწინებს ბევრი მათგანის გაანგარიშების პროცედურას და სტანდარტებს და თავად მეთოდოლოგია არის შრომატევადი და ლოგიკურად არასრული, ე.ი. ეს დოკუმენტი არ იძლევა კონკრეტულ რეკომენდაციებს საშუალო ინტეგრალური შეფასების დასადგენად, რაც უკიდურესად ართულებს ანალიტიკური სამუშაოს პრაქტიკაში განხორციელებას.

აღსანიშნავია, რომ 12.9-ში განხილული პოტენციური გაკოტრების შეფასების მეთოდები, ფაქტობრივად, ასევე არის ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასების მეთოდები.

დასასრულს, უნდა აღინიშნოს, რომ ამჟამად:

ჯერ ერთი, პუბლიკაციებსა და ოფიციალურ დოკუმენტებში არ არის ერთიანობა ფინანსურ მდგომარეობასთან დაკავშირებული ძირითადი ცნებების განსაზღვრაში;

მეორეც, ფინანსური ანალიზის დარგის სპეციალისტების რეკომენდაციები ძალიან მრავალფეროვანია როგორც გამოყენებული ინდიკატორების სისტემის, ასევე გამოყენებული ტერმინოლოგიის თვალსაზრისით, ხოლო აღმასრულებელი ხელისუფლების ინსტრუქციები (რეკომენდაციები) არ არის საკმარისად სისტემატური და არ არის კოორდინირებული თითოეულთან. სხვა;

მესამე, გარე და შიდა ანალიზის შესაძლებლობებს დიდწილად განსაზღვრავს ანალიტიკური ინფორმაცია, რომელიც მუდმივად იცვლება და იხვეწება;

მეოთხე, ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი საკმაოდ რთული შემოქმედებითი ნამუშევარია, რომელიც მოითხოვს ექსპრეს შეფასების მეთოდების ცოდნას, გარე და შიდა ანალიზის, ოპერატიული და სიღრმისეული კვლევების, საჭირო მინიმალური ინდიკატორების არჩევის შესაძლებლობას სხვადასხვა შემთხვევით შემოთავაზებულიდან. პირობა, მიეცით მათ სისტემური ხმა, გონივრულად გამოიყენონ სტანდარტები, სწორად შეაფასონ დინამიური ცვლილებები, შეასრულონ ფაქტორული ანალიზი და ა.შ.

ზემოაღნიშნული მიუთითებს იმაზე, რომ ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის მეთოდოლოგია საჭიროებს მუდმივ შემდგომ ასახვას და გაუმჯობესებას.

ტესტის კითხვები

1. რა არის ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის ძირითადი ამოცანები და მიმართულებები?

2.რა მეთოდები გამოიყენება ფინანსური მდგომარეობის გასაანალიზებლად?

3. როგორია ფინანსური ანგარიშგების შემადგენლობა და შინაარსი, მისი ფორმების ნიმუშის თითოეული მონაკვეთის ჩათვლით?

4. რა მარეგულირებელი ჩარჩო განსაზღვრავს საბალანსო მუხლების შინაარსს?

5. როგორია ფინანსური მდგომარეობის შეფასების ძირითადი ინდიკატორების სისტემა?

6. რა არის ფინანსური მდგომარეობის ექსპრეს ანალიზის არსი?

7. რა არის ფინანსური დამოუკიდებლობა და როგორია მისი დამახასიათებელი აბსოლუტური და ფარდობითი მაჩვენებლების სისტემა? როგორია მათი გამოთვლის მეთოდი?

8. როგორია ფინანსური დამოუკიდებლობის შეფასების კრიტერიუმები?

9.რა არის გადახდისუნარიანობა და ლიკვიდურობა და რით განსხვავდებიან ისინი? რა მაჩვენებლებით ახასიათებთ ისინი და როგორია ამ მაჩვენებლების გამოთვლის მეთოდოლოგია?

10. რა არის წმინდა აქტივები და როგორია მათი გამოთვლის მეთოდი?

11.რა იგულისხმება ფულადი სახსრების ნაკადებში და რა არის მათი ანალიზის მიზანი?

12. რა ფაქტორები განაპირობებს საბოლოო ფულადი ნაშთის ოდენობას?

13. რა ინდიკატორები გამოიყენება ორგანიზაციის პოტენციური გაკოტრების შესაფასებლად?

14. როგორია ფინანსური ანგარიშგების ფორმა No1-ში ასახული გაუნაწილებელი მოგების ფორმირების ფაქტორ-ფაქტორიანი მექანიზმი?

15. როგორია წმინდა მოგების გაანგარიშების პროცედურა ფინანსური ანგარიშგების No2 ფორმით?

16. რა ელემენტებისაგან შედგება ნასესხები კაპიტალი და რა პირობით არის მისი მოზიდვა ეფექტური?

17. რა არის ფინანსური ბერკეტის ეფექტის გაანგარიშების არსი?

18. როგორია დებიტორული დავალიანების შემადგენლობა და რა ფაქტორები ახდენს გავლენას მის ღირებულებაზე?

19. როგორია გარე და შიდა გადასახდელების შემადგენლობა და რა ინდიკატორები გამოიყენება მის ანალიზში?

20. რა იგულისხმება ორგანიზაციის მიმდინარე ფინანსურ საჭიროებებში?

21. რა ძირითადი ეტაპებია ბიუჯეტთან დასახლებული პუნქტების მდგომარეობის ანალიზის დროს?

22. რა არის გადასახადების გადახდის ფაქტორული ანალიზის მიზანი?

24. როგორია მიმდინარე აქტივების გამოყენების ეფექტიანობის ინდიკატორების სისტემა?

25. რა მიზნით ხდება ფინანსური მდგომარეობის სტაბილურობის ინტეგრალური შეფასება?

26. რა განსაზღვრავს ბანკებსა და ორგანიზაციებს შორის საკრედიტო ურთიერთობას?

შ ლიტერატურა

1. აბრუტინა მ.ს., გრანე ა.ვ. საწარმოს ფინანსურ-ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი. მოსკოვი: Delo i Service, 1998 წ.

2. ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი ინდუსტრიაში / რედ. და. სტრაჟევი. მინსკი: უმაღლესი სკოლა, 2000 წ.

3. არტემენკო ვ.გ., ბელენდირ მ.ვ. ფინანსური ანალიზი: პროკ. შემწეობა. M.: DIS, 1997 წ.

4. ბალაბანოვი ი.ტ. ეკონომიკური სუბიექტის ფინანსური ანალიზი და დაგეგმვა. მე-2 გამოცემა. მ.: ფინანსები და სტატისტიკა, 2002 წ.

5. ბერნშტეინი ლ.ა. ფინანსური ანგარიშგების ანალიზი: თეორია, პრაქტიკა და ინტერპრეტაცია: პერ. ინგლისურიდან. მ.: ფინანსები და სტატისტიკა, 1996 წ.

6. ბლანკი ი.ა. ფინანსური მენეჯმენტი: პროკ. კარგად. კიევი: ნიკა-ცენტრი ელგა, 1999 წ.

7.Brigham Yu., Gapensky L. ფინანსური მენეჯმენტი: TRANS. ინგლისურიდან / ედ. ვ.ვ. კოვალევი. SPb., 1997 წ.

8. ბიკადოროვი ვ.ლ., ალექსეევი პ.დ. საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური მდგომარეობა: პრაქტიკული. შემწეობა. მ.: პრიორი, 2002 წ.

9. დონცოვა ლ.ვ., ნიკიფოროვა ნ.ა. წლიური და კვარტალური ფინანსური ანგარიშგება: სასწავლო მეთოდი, შედგენის გზამკვლევი. მოსკოვი: Delo i Service, 1998 წ.

10. დონცოვა ლ.ვ., ნიკიფოროვა ნ.ა. ფინანსური ანგარიშგების ყოვლისმომცველი ანალიზი. მოსკოვი: ბიზნესი და მომსახურება, 2001 წ.

11. ერმოლოვიჩ ლ.ლ. საწარმოს ფინანსურ-ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი. მინსკი: ედ. ბსეუ, 2001 წ.

12. ეფიმოვა ო.ვ. ფინანსური ანალიზი. მ.: ბუღალტერია, 2002 წ.

13. კარლინ თ.რ. ფინანსური ანგარიშგების ანალიზი (GAAP-ზე დაყრდნობით): სახელმძღვანელო. M.: INFRA-M, 1998 წ.

14. კოვალევი ვ.ვ. ფინანსური ანალიზი. მ.: ფინანსები და სტატისტიკა, 1996 წ.

15. კოვალევი ვ.ვ., ვოლკოვა ო.ნ. საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი. მ.: პროსპექტი, 2002 წ.

16. კრავჩენკო ლ.ი. ეკონომიკური აქტივობის ანალიზი ვაჭრობაში. მინსკი: უმაღლესი სკოლა, 2000 წ.

17. კრეინინა მ.ნ. ფინანსური მენეჯმენტი. მოსკოვი: Delo i Service, 1998 წ.

18. ლიუბუშინი ნ.პ., ლეშჩევა ვ.ბ., დიაკოვა ვ.გ. საწარმოს საფინანსო-ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი: პროკ. შემწეობა / ედ. ნ.პ. ლიუბუშინი. M.: UNITI-DANA, 2001 წ.

19. როდიონოვა მ.ვ., ფედოტოვა მ.ა. საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა ინფლაციის პირობებში. მ.: პერსპექტივა, 1995 წ.

20. სავიცკაია გ.ვ. საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი. მინსკი: შპს "ახალი ცოდნა", 2002 წ.

21. სელეზნევა ნ.ნ., იონოვა ა.ფ. ფინანსური ანალიზი. M.: UNITI, 2001 წ.

22. Sheremet A.D., Saifulin R.S. საწარმოს დაფინანსება. M.: INFRA-M, 1999 წ.

23. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negashev E.V. ფინანსური ანალიზის მეთოდები. M.: INFRA-M, 2002 წ.

24. Richard J. საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის აუდიტი და ანალიზი. მ.: აუდიტი, UNITI, 1997 წ.

25. ფინანსური მენეჯმენტი: თეორია და პრაქტიკა: სახელმძღვანელო / რედ. ე.ს. სტოიანოვა. მ.: პერსპექტივა, 1999 წ.

26.ალტმან ელ. ფინანსური კოეფიციენტები, დისკრიმინატის ანალიზი და კორპორატიული გაკოტრების პროგნოზირება // Journal of Financt. სექტემბერი 1968. გვ 589-609.

თქვენი კარგი სამუშაოს გაგზავნა ცოდნის ბაზაში მარტივია. გამოიყენეთ ქვემოთ მოცემული ფორმა

სტუდენტები, კურსდამთავრებულები, ახალგაზრდა მეცნიერები, რომლებიც იყენებენ ცოდნის ბაზას სწავლასა და მუშაობაში, ძალიან მადლობლები იქნებიან თქვენი.

გამოქვეყნდა http://www.allbest.ru/

გამოქვეყნდა http://www.allbest.ru/

გაანგარიშება და გრაფიკაᲡᲐᲛᲣᲨᲐᲝ

დისციპლინის მიხედვით თეორიული საფუძვლები ფინანსური მენეჯმენტი

საწყისი მონაცემები RGR-ის შესრულების დისციპლინაში ფინანსური მენეჯმენტის თეორიულ საფუძვლებში. ვარიანტი No22

ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური შეფასება

ინდიკატორი	სტრუქტურა, %
შეთანხმებითაქტივები-სულ
მათ შორის:
ნაღდი ფული
მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები
დებიტორული ანგარიშები
მისი მყიდველებისგან
საკუთარიკაპიტალი-სულ
მათ შორის:
საწესდებო კაპიტალი
გაუნაწილებელი მოგება
ნასესხებიკაპიტალი-სულ
მათ შორის:
მოკლევადიანი სესხები
გადასახდელი ანგარიშები
ეს მომწოდებლებისთვის
გრძელვადიანი მოვალეობები
შემოსავალი-სულ
მათ შორის:
Სხვა შემოსავალი
Ხარჯები-სულ
მათ შორის:
Ღირებულება
გაყიდვის ხარჯები
მართვის ხარჯები
სხვა ხარჯები

1 . მომზადება საწყისი DATA

სამუშაოს შესრულების საწყისი მონაცემებია ფინანსური ანგარიშგების ფორმები: ფორმა No1 ბალანსი (ცხრილი No1) და ფორმა No2 მოგება-ზარალის ანგარიშგება (ცხრილი No2). მათი მომზადებისთვის გამოიყენება საწყის მონაცემთა ფურცელში შეტანილი ოფციონის შესაბამისად.

ცხრილი 1 - გახსნის ბალანსი (კვარტალის ბოლოს)

	თანხა, ათასი რუბლი		თანხა, ათასი რუბლი
I გრძელვადიანი აქტივები - ჯამ		III კაპიტალი და რეზერვები - ჯამ
		მათ შორის:
II მიმდინარე აქტივები - ჯამ		საწესდებო კაპიტალი
მათ შორის:
		გაუნაწილებელი მოგება
მისაღები		IV გრძელვადიანი ვალდებულებები - ჯამ
მისგან მყიდველებამდე		V მიმდინარე ვალდებულებები - ჯამ
		მათ შორის:
		მოკლევადიანი სესხები
ნაღდი ფული		გადასახდელი ანგარიშები
		ეს მომწოდებლებისთვის

ცხრილი 2 - საწყისი შემოსავლის განცხადება (კვარტალში)

	ინდიკატორი	ღირებულება, ათასი რუბლი
	შემოსავალიდახარჯებიonჩვეულებრივიტიპებისაქმიანობის
	შემოსავლები საქონლის, პროდუქციის, სამუშაოების, მომსახურების რეალიზაციიდან
	მთლიანი მოგება (გვ.1-გვ.2)
	გაყიდვის ხარჯები
	მართვის ხარჯები
	მოგება (ზარალი) გაყიდვებიდან (გვ.3-გვ.4-გვ.5)
	სხვაშემოსავალიდახარჯები
	Სხვა შემოსავალი
	სხვა ხარჯები
	მოგება(დაზიანება)ადრედაბეგვრის(გვ.6+გვ.7-გვ.8)
	საშემოსავლო გადასახადი
	Წმინდამოგება(დაზიანება)(გვ.9-გვ.10)

2 . კლასი ᲒᲐᲕᲚᲔᲜᲐ ᲒᲐᲜᲡᲮᲕᲐᲕᲔᲑᲣᲚᲘ ᲡᲐᲥᲛᲘᲐᲜᲝᲑᲘᲡ ᲖᲔ ინდიკატორები ᲐᲦᲠᲘᲪᲮᲕᲐ ᲑᲐᲚᲐᲜᲡᲘ

ბალანსი ასახავს საწარმოს აქტივებისა და დაფინანსების წყაროების მდგომარეობას დროის გარკვეულ მომენტში.

ნაშრომში აუცილებელია შეფასდეს გავლენა საანგარიშო პერიოდში (კვარტალში) განხორციელებული შემდეგი აქტივობების საბალანსო მაჩვენებლებზე:

1. ნედლეულისა და მასალის შეძენა (წინასწარი გადახდის გარეშე) და განთავსება 400 ათასი რუბლის ოდენობით;

2. გრძელვადიანი საბანკო სესხის აღება 300 ათასი რუბლის ოდენობით;

3. ტექნიკის შეძენა ნაღდი ფულით 500 ათასი რუბლის ოდენობით;

4. ადრე მიწოდებული პროდუქციის მყიდველების მიერ გადახდა 200 ათასი რუბლის ოდენობით;

5. მოკლევადიანი საბანკო სესხის მოზიდვა 100 ათასი რუბლის ოდენობით;

6. კრედიტის გამოყენება მიმწოდებელთა გადასახადების გადასახდელად ადრე შეძენილ ნედლეულზე 100 ათასი რუბლის ოდენობით;

7. ხელფასის გადახდა 250 ათასი რუბლის ოდენობით.

თითოეული ღონისძიების გავლენა ბალანსის მუხლებზე ნაჩვენებია ცხრილში 3.

ცხრილი 3 - სხვადასხვა საქმიანობის გავლენა ბალანსის მაჩვენებლებზე ათასი რუბლით.

ინდიკატორი	ბაზა ვარ-ტ
მეარამიმდინარეაქტივები- სულ
IIშეთანხმებითაქტივები-სულ
მათ შორის:
მისაღები
მისგან მყიდველებამდე
მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები
ნაღდი ფული
ᲑᲐᲚᲐᲜᲡᲘ
IIIკაპიტალიდარეზერვები-სულ
მათ შორის:
საწესდებო კაპიტალი
გაუნაწილებელი მოგება
IVᲒრძელვადიანივალდებულებები-სულ
ვᲛოკლე ვადავალდებულებები-სულ
მათ შორის:
მოკლევადიანი სესხები
გადასახდელი ანგარიშები
ეს მომწოდებლებისთვის
ᲑᲐᲚᲐᲜᲡᲘ

თითოეული ღონისძიება იწვევს სხვადასხვა ცვლილებებს ბალანსის მუხლებში:

1) აქციების ღირებულება თავდაპირველ ვერსიაში არის 5130 ათასი რუბლი, ხოლო მომწოდებლების მიმართ დავალიანება არის 4560 ათასი რუბლი. პირველი ღონისძიება დაკავშირებულია ნედლეულისა და მასალების კრედიტით შეძენას. ამავდროულად, გაიზრდება მარაგებისა და მომწოდებლებისთვის გადასახდელი ანგარიშების ზომა (ეს ასევე გაზრდის საწარმოს მოკლევადიანი ვალდებულებების ჯამურ რაოდენობას) 400 ათასი რუბლით. ინვენტარი (Z) და ვალი მომწოდებლების მიმართ (KZ პოსტი) შესაბამისად იქნება:

Z \u003d 5130 + 400 \u003d 5530 ათასი რუბლი.

KZ პოსტი \u003d 4560 + 400 \u003d 4960 ათასი რუბლი.

2) ნაღდი ფულის ოდენობაა 1140 ათასი რუბლი, ხოლო გრძელვადიანი ვალდებულებები 2400 ათასი რუბლი. მეორე მოვლენა დაკავშირებულია საბანკო სესხის აღებასთან. ამავდროულად, კომპანიის ფულადი სახსრების (DS) და გრძელვადიანი ვალდებულებების (DO) ოდენობა გაიზრდება 300 ათასი რუბლით:

DS \u003d 1140 + 300 \u003d 1440 ათასი რუბლი.

DO \u003d 2400 + 300 \u003d 2700 ათასი რუბლი.

3) მესამე მოვლენამდე გრძელვადიანი აქტივების ღირებულებაა 15,500 ათასი რუბლი, ხოლო ნაღდი ფულის ოდენობა 1,440 ათასი რუბლი. ნაღდი ფულით აღჭურვილობის შეძენისას მოხდება შემდეგი ცვლილებები: გრძელვადიანი (VA) აქტივების ღირებულება გაიზრდება 500 ათასი რუბლით, ხოლო ფულადი სახსრები (CF) შემცირდება იმავე ოდენობით:

VA \u003d 15500 + 500 \u003d 16000 ათასი რუბლი.

DS \u003d 1440-500 \u003d 940 ათასი რუბლი.

4) მომხმარებელთა დებიტორული დავალიანება შეადგენდა 2755 ათას რუბლს, ხოლო ფულადი სახსრები 940 ათას რუბლს. მეოთხე ღონისძიება დაკავშირებულია ადრე მიწოდებული პროდუქციის მყიდველების მიერ გადახდასთან. ამავდროულად, მყიდველებისადმი დებიტორული დავალიანების ოდენობა (DZ pok) შემცირდება 200 ათასი რუბლით. (ეს შეამცირებს დებიტორული დავალიანების მთლიან რაოდენობას), ხოლო ნაღდი ფულის ოდენობა (DS) გაიზრდება 200 ათასი რუბლით:

DZ pok \u003d 2755-200 \u003d 2555 ათასი რუბლი.

DS \u003d 940 + 200 \u003d 1140 ათასი რუბლი.

5) მოკლევადიანი საბანკო სესხის მოზიდვამდე ნაღდი ფულის ოდენობა იყო 1140 ათასი რუბლი, ხოლო მოკლევადიანი სესხები 2040 ათასი რუბლი. მეხუთე ღონისძიების განხორციელების შემდეგ, ნაღდი ფული (DS) და მოკლევადიანი სესხების ოდენობა (KSZ) გაიზარდა 100 ათასი რუბლით:

DS \u003d 1140 + 100 \u003d 1240 ათასი რუბლი.

KSZ \u003d 2040 + 100 \u003d 2140 ათასი რუბლი.

6) ნაღდი ფულის ოდენობა იყო 1240 ათასი რუბლი, ხოლო მომწოდებლებისადმი გადასახდელი ანგარიშების ოდენობა იყო 4960 ათასი რუბლი. სესხის გამოყენების შემდეგ მიმწოდებლის ინვოისების გადასახდელად ადრე შეძენილი ნედლეულისთვის 100 ათასი რუბლის ოდენობით, ნაღდი ფული (CA) და მომწოდებლებისთვის გადასახდელი ანგარიშები (ისევე, როგორც გადასახდელი ანგარიშების მთლიანი თანხა) შემცირდა 100 ათასი რუბლით:

DS \u003d 1240-100 \u003d 1140 ათასი რუბლი.

KZ პოსტი \u003d 4960-100 \u003d 4860 ათასი რუბლი.

7) ხელფასის გადახდამდე ნაღდი ფულის ოდენობა იყო 1140 ათასი რუბლი, ხოლო გადასახდელების მთლიანი თანხა იყო 7860 ათასი რუბლი. ღონისძიების განხორციელების შემდეგ, ნაღდი ფული და გადასახდელი ანგარიშების რაოდენობა შემცირდა 250 ათასი რუბლით:

DS \u003d 1140-250 \u003d 890 ათასი რუბლი.

KZ \u003d 7860-250 \u003d 7610 ათასი რუბლი.

ყველა აქტივობის გავლენა ბალანსზე აისახება ცხრილი 3-ის ბოლო სვეტში (აქტივობა 7-ის შემდეგ). ეს შედეგები წარმოადგენს ბალანსს.

3. საწარმოს ქონებრივი მდგომარეობა და სახსრები

ფინანსური უზრუნველყოფის ხარისხის შეფასება

საწარმოს ქონებისა და აქტივების მდგომარეობის შესაფასებლად ტარდება ბალანსის ჰორიზონტალური და ვერტიკალური ანალიზი.

ჰორიზონტალური ანალიზი არის ცალკეული ელემენტების ცვლილების სიჩქარის ანალიზი რამდენიმე პერიოდის განმავლობაში. ინდიკატორების დინამიკის მახასიათებლები შეიძლება წარმოდგენილი იყოს აბსოლუტური ან ფარდობითი მნიშვნელობებით. ვერტიკალური ანალიზი არის ცალკეული სტატიების წილის ანალიზი საერთო შედეგში.

გაანგარიშების შედეგები შეჯამებულია ცხრილში 4.

ცხრილი 4 - ჰორიზონტალური და ვერტიკალური ბალანსის ანალიზი

ინდიკატორის დასახელება	ღირებულება პარამეტრების მიხედვით, ათასი რუბლი	აბსოლუტური ცვლილება, ათასი რუბლი	დინამიური ფაქტორი	გაზიარება პარამეტრების მიხედვით, %	გამორთულია სცემს წონა, %
მეარამიმდინარეაქტივები- სულ
IIშეთანხმებითაქტივები-სულ
მათ შორის:
მისაღები
მისგან მყიდველებამდე
მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები
ნაღდი ფული
ᲑᲐᲚᲐᲜᲡᲘ
IIIკაპიტალიდარეზერვები-სულ
მათ შორის:
საწესდებო კაპიტალი
გაუნაწილებელი მოგება
IVᲒრძელვადიანივალდებულებები-სულ
ვᲛოკლე ვადავალდებულებები-სულ
მათ შორის:
მოკლევადიანი სესხები
გადასახდელი ანგარიშები
ეს მომწოდებლებისთვის
ᲑᲐᲚᲐᲜᲡᲘ

გამოთვლების შედეგების მიხედვით, შეიძლება დავასკვნათ, რომ განსახილველ პერიოდში საბალანსო მუხლები, როგორიცაა გრძელვადიანი აქტივები, მარაგები, გრძელვადიანი ვალდებულებები, მოკლევადიანი სესხები და მომწოდებლებისადმი გადასახდელი ანგარიშები, უფრო გაიზარდა.

შემოსავლების ზრდის ფაქტორი (1.04) უსწრებს კომპანიის აქტივების ზრდის ფაქტორს (1.02) (მონაცემები მე-8 ცხრილიდან), რაც მიუთითებს მთლიანად კომპანიის რესურსების გამოყენების ეფექტურობის ზრდაზე. მაგრამ ცხრილიდან ჩანს, რომ მარაგები უფრო სწრაფად გაიზარდა, ვიდრე შემოსავალი (ინვენტარის დინამიკის კოეფიციენტი არის 1.08), რაც მიუთითებს მათი გამოყენების ეფექტურობის შემცირებაზე.

ქონების ღირებულების სტრუქტურა ასახავს საწარმოს საქმიანობის სპეციფიკას და მის დარგობრივ კუთვნილებას. საწარმოს მიმდინარე აქტივების წილი 38.00%-დან 37.13%-მდე შემცირდა, ე.ი. მთლიანად შემცირდა კომპანიის აქტივების მობილურობა. საანგარიშო პერიოდის მიმდინარე აქტივებიდან გაიზარდა მხოლოდ მარაგების წილი, უფრო მეტად შემცირდა ნაღდი ფულის წილი საწარმოს ქონების შემადგენლობაში.

ვალდებულების მუხლების წილის გამოთვლის შედეგებიდან გამომდინარე, შეიძლება დავასკვნათ, რომ გაიზარდა საწარმოს ფინანსური დამოკიდებულება, ვინაიდან სააქციო კაპიტალის წილი 52.00%-დან 51.08%-მდე შემცირდა. საანგარიშო პერიოდში მნიშვნელოვანი ზრდა დაფიქსირდა საწარმოს გრძელვადიანი ვალდებულებების წილი 9.60%-დან 10.61%-მდე, ასევე გაიზარდა მომწოდებლების წინაშე გადასახდელების წილი 0.86%-ით.

საწარმოს აქტივებისა და ვალდებულებების სტრუქტურა საანგარიშგებო და საბაზო პერიოდში შეიძლება გრაფიკულად იყოს ასახული (სურათი 1).

გამოქვეყნდა http://www.allbest.ru/

გამოქვეყნდა http://www.allbest.ru/

გამოქვეყნდა http://www.allbest.ru/

გამოქვეყნდა http://www.allbest.ru/

დიაგრამა 1 - საწარმოს აქტივებისა და ვალდებულებების სტრუქტურა საანგარიშგებო და საბაზო პერიოდში

საწარმოს დაფინანსების წყაროების შეფასებისას რეკომენდირებულია დაიცვან დაფინანსების „შესაბამისობის პრინციპები“: დაფინანსების მიმართულება უნდა შეესაბამებოდეს აქტივების ხასიათს. არსებობს მკაცრი მოთხოვნები საწარმოს ბალანსში რიგი ფინანსური პროპორციების უზრუნველსაყოფად, მკაცრი კორესპონდენცია აქტივისა და ვალდებულების ცალკეულ ელემენტებს შორის (ცხრილი 5).

ცხრილი 5 - საწარმოს აქტივების დასაფინანსებლად წყაროების გამოყენების თანმიმდევრობა

1. გრძელვადიანი აქტივები	1. საწესდებო კაპიტალი 2. გაუნაწილებელი მოგება 3. გრძელვადიანი ვალდებულებები
2. მიმდინარე აქტივები 2.1. აქციები	1. საწესდებო კაპიტალი 2. გაუნაწილებელი მოგება 3. გრძელვადიანი ვალდებულებები (საბრუნავი კაპიტალის შესავსებად) 5. მოკლევადიანი სესხები და სესხები 6. მომწოდებლების წინაშე გადასახდელები
2.2. მისაღები	1. მომწოდებლების წინაშე გადასახდელები 2. მოკლევადიანი სესხები და სესხები 3. სხვა გადასახდელები
2.3. მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები	1. საწესდებო კაპიტალი 2. გაუნაწილებელი მოგება 3. გადასახდელები
2.4. ნაღდი ფული	1. საწესდებო კაპიტალი 2. გაუნაწილებელი მოგება 3. კრედიტები და სესხები 4. გადასახდელები

ფინანსური უზრუნველყოფის ხარისხის შესაფასებლად და მატრიცული (ჭადრაკის) ბალანსის ასაგებად, სტანდარტულ ბალანსს ვცვლით შუალედში (ცხრილი 6).

ცხრილი 6 - შუალედური ნაშთი ათასი რუბლით.

		მოხსენება
1. გრძელვადიანი აქტივები
2. მიმდინარე აქტივები
2.1 აქციები
2.2 დებიტორული დავალიანება
2.3 მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები
2.4 ნაღდი ფული
1. საკუთარი სახსრები
1.1 საწესდებო კაპიტალი
1.2 გაუნაწილებელი მოგება
2. ნასესხები სახსრები
2.1 გრძელვადიანი ვალდებულებები
2.2 მოკლევადიანი სესხები და სესხები
2.3 მომწოდებლების წინაშე გადასახდელები
2.4 სხვა გადასახდელები

საჭადრაკო ბალანსის შედგენის მიზნით ვაშენებთ მატრიცას აქტივებისა და ვალდებულებების კოორდინატებში (ცხრილი 7). შუალედური ნაშთიდან მონაცემებს გადავიტანთ მატრიცაში, შევარჩევთ დაფინანსების წყაროს საჭირო თანმიმდევრობით. ცხრილში წილადის მრიცხველი ასახავს ინდიკატორის მნიშვნელობას საბაზისო პერიოდში, მნიშვნელი - საანგარიშო პერიოდში.

ცხრილი 7 - მატრიცის ბალანსი ათასი რუბლით.

	საწესდებო კაპიტალი	გადაუნაწილებელი მოგება	სულსაკუთარიობიექტები	გრძელვადიანი მოვალეობები	მოკლევადიანი სესხები	მომწოდებლებისადმი გადასახდელი ანგარიშები	სხვა გადასახდელი ანგარიშები	სულნასესხებიობიექტები	ᲑᲐᲚᲐᲜᲡᲘ
არამიმდინარეაქტივები	7800	5200	13000	2400	100			2500	15500
								3000
								5130	5130
მისაღები								2945	2945
								2745
მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები								285	285
								285
ნაღდი ფული								1140	1140
								890
სულ ბრუნვა.აქტივები	0	0	0	0	1940	4560	3000	9500	9500
	0	0	0	0		4860	2750	9450	9450
ᲑᲐᲚᲐᲜᲡᲘ	7800	5200	13000	2400	2040	4560	3000	12000	25000
									25450

მე-7 ცხრილის გაანალიზების შემდეგ შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ საწარმოს ფინანსური მხარდაჭერის ხარისხი განსახილველი პერიოდისთვის ოდნავ შეიცვალა: საანგარიშო პერიოდში აქტივების დასაფინანსებლად გამოყენებული იყო დაფინანსების იგივე წყაროები, როგორც ადრე.

როგორც საბაზო, ასევე საანგარიშო პერიოდში საკუთარი სახსრები და გრძელვადიანი ვალდებულებები არ იყო საკმარისი გრძელვადიანი აქტივების დასაფინანსებლად, შესაბამისად, ამ მიზნებისთვის მოზიდული იქნა მოკლევადიანი სესხებიც, რაც კომპანიის კაპიტალის არაგონივრული გამოყენებაზე მიუთითებს. ამავდროულად, საანგარიშო პერიოდში გაიზარდა გრძელვადიანი აქტივების დაფინანსება მოკლევადიანი სესხებით.

საანგარიშო პერიოდში, ისევე როგორც საბაზისო პერიოდში, რეზერვების დასაფინანსებლად გამოყენებული იყო მხოლოდ ნასესხები სახსრები. მაგრამ საანგარიშო პერიოდში ინვენტარის დაფინანსების ხარისხი ოდნავ შემცირდა: საანგარიშო პერიოდში მარაგის მცირე ნაწილი დაფარეს მოკლევადიანი სესხებით, რისთვისაც მიმწოდებლებისადმი გადასახდელი ანგარიშები მეტი იყო მოზიდული.

4. საწარმოს ფინანსური საქმიანობის შედეგები და იათია

საწარმოს ფინანსური შედეგი გამოითვლება, როგორც სხვაობა მის შემოსავალსა და ხარჯს შორის, შესაბამისად, ფინანსური შედეგის ღირებულებაზე გავლენას ახდენს შემოსავლებისა და ხარჯების დინამიკა.

საწარმოს საქმიანობის ზოგიერთი მაჩვენებლის ცვლილება ასახულია მე-8 ცხრილში.

ცხრილი 8 - დამატებითი საწყისი მონაცემები საანგარიშო პერიოდში (კვარტალში) ფინანსური შედეგის დასადგენად

ცხრილი 2-ისა და ცხრილის 8-ის მონაცემების საფუძველზე შევიმუშავებთ საანგარიშო პერიოდის მოგება-ზარალის ანგარიშგებას, შემდეგ განვახორციელებთ ფინანსური შედეგების ჰორიზონტალურ და ვერტიკალურ ანალიზს (ცხრილი 9).

ცხრილი 9 - ფინანსური შედეგების ჰორიზონტალური და ვერტიკალური ანალიზი

ინდიკატორის დასახელება	ღირებულება პერიოდების მიხედვით, ათასი რუბლი	აბსოლუტური ცვლილება, ათასი რუბლი	დინამიური კოეფიციენტი	გაზიარება პერიოდების მიხედვით, %	სცემეს გადახრა წონა, %
		მოხსენება				მოხსენება
შემოსავალიდახარჯებიonჩვეულებრივიტიპებისაქმიანობის
შემოსავლები საქონლის, სამუშაოების, პროდუქტების, მომსახურების რეალიზაციიდან
გაყიდული საქონლის, პროდუქციის, სამუშაოების, მომსახურების ღირებულება
Საერთო მოგება
გაყიდვის ხარჯები
მართვის ხარჯები
მოგება (ზარალი) გაყიდვებიდან
სხვაშემოსავალიდახარჯები
Სხვა შემოსავალი
სხვა ხარჯები
მოგება (ზარალი) გადასახადამდე
საშემოსავლო გადასახადი
წმინდა შემოსავალი (ზარალი)

როგორც მე-9 ცხრილიდან ჩანს, საანგარიშო პერიოდში ხარჯები უფრო სწრაფად გაიზარდა, ვიდრე შემოსავალი, რამაც განაპირობა წმინდა მოგების შემცირება 3,762 ათასი რუბლით. წმინდა მოგების წილი შემოსავალში შემცირდა საბაზისო პერიოდის 28.1%-დან საანგარიშო პერიოდში 22.4%-მდე.

შემოსავლებისა და ხარჯების სტრუქტურის გრაფიკული ინტერპრეტაცია საანგარიშგებო და საბაზისო პერიოდში ჩვეულებრივი საქმიანობისთვის ნაჩვენებია სურათზე 2.

დიაგრამა 2 - შემოსავლებისა და ხარჯების სტრუქტურა საანგარიშგებო და საბაზო პერიოდში ჩვეულებრივი საქმიანობისთვის

პროდუქციის გაყიდვიდან მოგებაზე გავლენის გაანალიზების მიზნით ისეთი ფაქტორები, როგორიცაა გაყიდვების მოცულობა, გასაყიდი ფასი, გაყიდული საქონლის ღირებულების ღირებულება, კომერციული და ადმინისტრაციული ხარჯები, აგრეთვე შეფასდეს გავლენა წმინდა მოგებაზე. სხვა შემოსავლებისა და ხარჯების საგადასახადო ფაქტორმა უნდა გამოითვალოს შემდეგი მაჩვენებლები:

პროდუქციის გაყიდვების მოცულობის ცვლილებების გავლენა გაყიდვიდან მოგების ოდენობაზე განისაზღვრება ფორმულით:

სადაც B 1 , B 0 - შემოსავალი პროდუქციის გაყიდვიდან, შესაბამისად, საანგარიშო და საბაზო პერიოდებში, ათასი რუბლი;

გ - პროდუქციის გაყიდვიდან შემოსავლის ცვლილება ფასის გავლენის ქვეშ, ათასი რუბლი;

P 0 - გაყიდვების მომგებიანობა საბაზო პერიოდში,%;

I - ფასების ინდექსი, რომელიც განისაზღვრება პროდუქტის ფასების ცვლილების შესახებ საწყისი მონაცემების საფუძველზე.

პროდუქციის ფასები გაიზარდა 2%-ით, შესაბამისად ფასების ინდექსი 1,02 შეადგინა.

P 0 - მოგება გაყიდვიდან საბაზო პერიოდში, ათასი რუბლი.

Ამ შემთხვევაში:

ფასების ცვლილების გავლენა გაყიდვებიდან მოგების ოდენობაზე განისაზღვრება ფორმულით:

Ამ შემთხვევაში:

გაყიდული საქონლის ღირებულების ცვლილებების გავლენა გაყიდვიდან მოგების ოდენობაზე განისაზღვრება ფორმულით:

სადაც US 1, US 0 - ხარჯების დონეები პროდუქციის გაყიდვიდან შემოსავალზე, შესაბამისად, საანგარიშო და საბაზო პერიოდებში,%;

C 1(0) - საანგარიშო (საბაზო) პერიოდში გაყიდული საქონლის ღირებულება, ათასი რუბლი.

Ამ შემთხვევაში:

ვინაიდან ხარჯების წილი შემოსავალში გაიზარდა, ეს ნიშნავს, რომ ეს ფაქტორი უარყოფითად იმოქმედა მოგებაზე.

გაყიდვების ხარჯებში ცვლილებების გავლენა გაყიდვიდან მოგების ოდენობაზე განისაზღვრება ფორმულით:

სადაც UKR 1 , UKR 0 - კომერციული დანახარჯების დონე პროდუქციის გაყიდვიდან შემოსავალზე, შესაბამისად, საანგარიშო და საბაზო პერიოდებში, %.

Ამ შემთხვევაში:

ვინაიდან გაყიდვის ხარჯების წილი შემოსავალში გაიზარდა, ამ ფაქტორმა უარყოფითი გავლენა მოახდინა მოგებაზე.

მენეჯმენტის ხარჯებში ცვლილებების გავლენა გაყიდვიდან მოგების ოდენობაზე განისაზღვრება ფორმულით:

სადაც UUR 1 , UUR 0 - ადმინისტრაციული დანახარჯების დონე პროდუქციის რეალიზაციიდან შემოსავალზე, შესაბამისად, საანგარიშო და საბაზო პერიოდებში, %.

მაგალითში:

მას შემდეგ, რაც გაიზარდა მენეჯმენტის ხარჯების წილი შემოსავალში, ეს ფაქტორი უარყოფითად აისახა მოგებაზე.

სხვა შემოსავლებისა და ხარჯების გავლენა მოგების ოდენობაზე შეიძლება განისაზღვროს მათი აბსოლუტური გადახრით. საანგარიშო პერიოდში, სხვა შემოსავალი შემცირდა 1292 ათასი რუბლით, შესაბამისად, მოგება შემცირდა ამ ოდენობით. სხვა ხარჯები გაიზარდა 888 ათასი რუბლით, რამაც გამოიწვია მოგების შემცირება იმავე ოდენობით. საშემოსავლო გადასახადის ზრდა 71 ათასი რუბლით. ასევე იწვევს დაბალ მოგებას.

გაყიდვების მოგებაზე ფაქტორების გავლენის გამოთვლების შედეგები ნაჩვენებია ცხრილში 10.

ცხრილი 10 - ფაქტორების გავლენის გაანგარიშება გაყიდვებიდან და წმინდა მოგებაზე

ინდიკატორი (ფაქტორი)	მოგების ცვლილება ფაქტორის გავლენის გამო, ათასი რუბლი
გაყიდვების მოცულობა
გაყიდული პროდუქტების ფასები
Გაყიდული საქონელის ღირებულება
გაყიდვის ხარჯები
მართვის ხარჯები
მოგებასაწყისიგაყიდვების	- 1511
Სხვა შემოსავალი
სხვა ხარჯები
საშემოსავლო გადასახადი და სხვა მსგავსი გადახდები
Წმინდამოგება

ცხრილი 10 გვიჩვენებს, რომ მოგების შემცირებაზე დიდწილად იმოქმედა წარმოების ხარჯებისა და მართვის ხარჯების ზრდამ. გაყიდვის ხარჯების ზრდამ ასევე ხელი შეუწყო მოგების შემცირებას, მაგრამ ნაკლებად. წმინდა მოგება მნიშვნელოვნად შემცირდა გაყიდვების და სხვა შემოსავლების შემცირების, ასევე სხვა ხარჯების ზრდის გამო.

5 . ᲤᲘᲜᲐᲜᲡᲣᲠᲘ მდგომარეობა საწარმოები

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა შეიძლება განისაზღვროს ლიკვიდობისა და ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორების გამოყენებით.

ლიკვიდობის მაჩვენებლები:

ლიკვიდობის მაჩვენებლები განისაზღვრება მიმდინარე აქტივებისა და მოკლევადიანი ვალდებულებების თანაფარდობით.

მოდით გამოვთვალოთ ლიკვიდობის კოეფიციენტები საბაზისო შემთხვევაში:

მთლიანი დაფარვის კოეფიციენტი:

ამ კოეფიციენტის ნორმატიული მნიშვნელობა არის 1-დან 2-მდე, ე.ი. გამოთვლილი კოეფიციენტი ნორმაზე ოდნავ დაბალია. ეს ნიშნავს, რომ კომპანიას არ გააჩნია საკმარისი საბრუნავი კაპიტალი მოკლევადიანი ვალდებულებების დასაფარად.

სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი:

სტანდარტული მნიშვნელობა 1-დან და ზემოთ. მიღებული ღირებულება K СР =0,46 (ნორმის ქვემოთ) მიუთითებს მოვალეებთან მუდმივი მუშაობის აუცილებლობაზე, რათა უზრუნველყოფილ იქნას საბრუნავი კაპიტალის ყველაზე ლიკვიდური ნაწილის ნაღდი ფულით გადაქცევის შესაძლებლობა მათ მომწოდებლებთან ანგარიშსწორებისთვის.

ლიკვიდობის კოეფიციენტი სახსრების მოზიდვისას:

აჩვენებს კომპანიის გადახდისუნარიანობის დამოკიდებულების ხარისხს მარაგებსა და ხარჯებზე სახსრების მობილიზების აუცილებლობის თვალსაზრისით მისი მოკლევადიანი ვალდებულებების დასაფარად. კოეფიციენტის მიღებული მნიშვნელობა შეესაბამება ნორმას (0,5-0,7).

საბალანსო მუხლებზე გავლენას ახდენს საწარმოს მიერ განხორციელებული სხვადასხვა საქმიანობა, ამიტომ ისინი ასევე აისახება ლიკვიდურობის მაჩვენებლებში. ცხრილი 11 გვიჩვენებს, თუ როგორ იმოქმედა ადრე განხილულმა აქტივობებმა ლიკვიდურობის კოეფიციენტებზე.

ცხრილი 11 - სხვადასხვა აქტივობების გავლენა ლიკვიდურობის კოეფიციენტებზე

ცხრილი 11 გვიჩვენებს, რომ ყველა აქტივობის განხორციელების შედეგად მთლიანი დაფარვის კოეფიციენტი შემცირდა. ეს გამოწვეულია იმით, რომ მომწოდებლებისადმი მოკლევადიანი სესხებისა და ვალების ზრდის გამო გაიზარდა საწარმოს მოკლევადიანი ვალდებულებების მოცულობა, ხოლო მიმდინარე აქტივები შემცირდა მყიდველების მიმართ ფულადი სახსრებისა და დებიტორული ოდენობის შემცირების გამო. .

ასევე შემცირდა სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი მოკლევადიანი ვალდებულებების ზრდისა და დებიტორული და ფულადი სახსრების კლების გამო.

ლიკვიდურობის კოეფიციენტი მობილიზებისას გაიზარდა, ვინაიდან საწარმოში მარაგები საანგარიშო პერიოდში მნიშვნელოვნად გაიზარდა.

ლიკვიდურობის ინდიკატორების დინამიკა გრაფიკულად არის წარმოდგენილი სურათზე 3.

სურათი 3 - ლიკვიდობის მაჩვენებლების დინამიკა

ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლები:

ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორები განისაზღვრება ბალანსის ვალდებულებების მხარეში საკუთარი და ნასესხები სახსრების თანაფარდობით: რაც მეტია საკუთარი სახსრების წილი, მით უფრო მაღალია ფინანსური სტაბილურობა.

კოეფიციენტების გაანგარიშებისას გამოიყენება საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ინდიკატორი, რომელიც ახასიათებს კომპანიის საკუთარი სახსრების ოდენობას, რომელიც მიმართულია მიმდინარე აქტივების დაფინანსებაზე არამიმწოდებელი აქტივების დაფარვის შემდეგ. ამ შემთხვევაში, საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ღირებულება განისაზღვრება, როგორც სხვაობა კაპიტალის (კაპიტალი და რეზერვები) (SC) და გრძელვადიანი აქტივები (VOA) შორის. ასევე ვარაუდობენ, რომ გრძელვადიანი სესხი მოზიდულია საბრუნავი კაპიტალის შესავსებად.

ამრიგად, საბაზისო შემთხვევაში, ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლები განისაზღვრება:

ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობა:

მიღებული ღირებულება 0,7-ზე მაღალია, ეს მიუთითებს საწარმოს დამოკიდებულებაზე გარე წყაროებზე და ფინანსური სტაბილურობის დაკარგვაზე.

კაპიტალის კოეფიციენტი:

გამოთვლილი კოეფიციენტი გაცილებით ნაკლებია ნორმატიულ მნიშვნელობაზე (ქვედა ზღვარი არის 0.1), რაც ნიშნავს საწარმოს ფინანსური პოლიტიკის დამოკიდებულებას გარე წყაროებზე და მთლიანად ორგანიზაციის არახელსაყრელ ფინანსურ მდგომარეობაზე.

სისწრაფის ფაქტორი:

ამ კოეფიციენტის ნორმაა 0,2 - 0,5. კოეფიციენტის უარყოფითი მნიშვნელობა გვიჩვენებს საწარმოს შეუძლებლობას შეინარჩუნოს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის დონე და საჭიროების შემთხვევაში შეავსოს საბრუნავი კაპიტალი საკუთარი წყაროებიდან.

თუ საწარმოს მიერ განხორციელებული საქმიანობა დაკავშირებულია დაფინანსების წყაროების ცვლილებასთან, მაშინ ისინი გავლენას ახდენენ ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლებზე. განსახილველი აქტივობების გავლენა ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლებზე ნაჩვენებია ცხრილში 12.

ცხრილი 12 სხვადასხვა ღონისძიებების გავლენა ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლებზე

ინდიკატორი	ძირითადი ვარიანტი	ღონისძიების გამოქვეყნების ვარიანტი
ვალის კაპიტალის თანაფარდობა
კაპიტალის კოეფიციენტი
სისწრაფის ფაქტორი

ამრიგად, ყველა ღონისძიების განხორციელების შედეგად შემცირდა კაპიტალის კოეფიციენტი, რაც მიუთითებს საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის შემცირებაზე. ეს გამოწვეულია გრძელვადიანი აქტივების ზრდით, რაც მოითხოვდა საკუთარი სახსრების გადანაწილებას და ნასესხები წყაროები უფრო მეტად მოზიდული იყო მიმდინარე აქტივების დასაფინანსებლად. ასევე შემცირდა მანევრირების კოეფიციენტის მნიშვნელობა და გაიზარდა ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობა, ეს ასევე მიუთითებს საწარმოს ფინანსური დამოკიდებულების ზრდაზე გარე წყაროებზე.

ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორების დინამიკა გრაფიკულად შეიძლება წარმოდგენილი იყოს ნახაზ 4-ზე.

დიაგრამა 4 - ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლების დინამიკა

6 . ეფექტურობა ᲡᲐᲥᲛᲘᲐᲜᲝᲑᲘᲡ საწარმოები

საწარმოს ეფექტურობა შეიძლება შეფასდეს რესურსების გამოყენების ინტენსივობის (მომგებიანობის) და ბიზნეს აქტივობის ინდიკატორების გამოყენებით. ამ მაჩვენებლების გამოსათვლელად საჭიროა შემოსავლის ანგარიშგების მონაცემების შედარება ბალანსის მონაცემებთან.

მომგებიანობის ინდიკატორები:

მომგებიანობის მაჩვენებლები განისაზღვრება მოგებისა და ხარჯების ან შემოსავლების თანაფარდობით და ახასიათებს საწარმოს მომგებიანობას.

წმინდა აქტივების მომგებიანობის გაანგარიშებისას, წმინდა აქტივების ღირებულება შეიძლება განისაზღვროს ფორმულით:

სადაც A არის გათვალისწინებული აქტივების ოდენობა, ათასი რუბლი.

O - გათვალისწინებული ვალდებულებების ოდენობა, ათასი რუბლი.

საანგარიშო პერიოდში წმინდა აქტივების ოდენობაა:

NA \u003d 25450 - 2700 - 9750 \u003d 13000 ათასი რუბლი.

ანაზღაურება წმინდა აქტივებზე:

გაყიდული პროდუქციის მომგებიანობის გაანგარიშებისას, გაყიდული პროდუქციის წარმოების მთლიანი ღირებულება უნდა შეიცავდეს გაყიდული პროდუქციის ღირებულებას, რეალიზაციას და ადმინისტრაციულ ხარჯებს. ამ მაგალითში, საანგარიშო პერიოდისთვის, ხარჯების ოდენობა იქნება:

OZ \u003d 30558 + 12305 + 9837 \u003d 52700 ათასი რუბლი.

გაყიდული პროდუქციის მომგებიანობა იქნება:

შემოსავლიანობის დარჩენილი მაჩვენებლები საანგარიშო პერიოდში განისაზღვრება:

ანაზღაურება გაყიდვებზე წმინდა მოგების მიხედვით:

გაყიდვების მომგებიანობა გაყიდვებიდან მიღებული მოგების მიხედვით:

უკუგება კაპიტალზე:

მომგებიანობის ინდიკატორების გამოთვლის შედეგები შეჯამებულია ცხრილში 13.

ცხრილი 13 მომგებიანობის ინდიკატორები, %

როგორც მე-13 ცხრილიდან ჩანს, საანგარიშო პერიოდში შემოსავლიანობის ყველა მაჩვენებელი კლებულობს, რაც მიუთითებს საწარმოს ეფექტურობის შემცირებაზე.

მნიშვნელოვანია გაანალიზდეს ფაქტორები, რომლებმაც გავლენა მოახდინეს მომგებიანობის მაჩვენებლების ცვლილებაზე.

კაპიტალზე უკუგების ფაქტორული ანალიზი (R SK) ხორციელდება დიუპონის ფორმულის გამოყენებით:

სადაც PE - წმინდა მოგება, ათასი რუბლი;

SC - კაპიტალი, ათასი რუბლი;

PR-ში - შემოსავალი პროდუქციის გაყიდვიდან, ათასი რუბლი;

A - აქტივების ღირებულება, ათასი რუბლი;

Р pr - გაყიდვების მომგებიანობა, %;

A-ს შესახებ - აქტივების ბრუნვა, კოეფიციენტი;

To fz - ფინანსური დამოკიდებულების კოეფიციენტი.

მთლიანი ცვლილება კაპიტალის ანაზღაურებაში:

სად არის ცვლილება კაპიტალზე უკუგების ცვლილება ცვლილებების გავლენის ქვეშ, შესაბამისად, გაყიდვებზე შემოსავალში, აქტივების ბრუნვაში და ფინანსური დამოკიდებულების კოეფიციენტში.

ნიშანი "1" ეხება საანგარიშო პერიოდს, ნიშანი "0" - შედარების საფუძვლად აღებულ პერიოდს.

ამ ფაქტორების გავლენის შეფასების შედეგები კაპიტალის ანაზღაურებაზე წარმოდგენილია ცხრილში 14.

ცხრილი 14 კაპიტალის ანაზღაურების ფაქტორული ანალიზი

ინდიკატორი	ღირებულება პერიოდების მიხედვით	ინდიკატორის დონის შეცვლა	ფაქტორის გავლენა სადაზღვევო კომპანიის მომგებიანობაზე, ქულა
		მოხსენება
ანაზღაურება გაყიდვებზე,%
აქტივების ბრუნვა, კოეფიციენტი
ფინანსური დამოკიდებულების კოეფიციენტი
კაპიტალის დაბრუნება

მე-14 ცხრილის მიხედვით, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ კაპიტალის ანაზღაურება შემცირდა მხოლოდ გაყიდვების მომგებიანობის შემცირების გამო აქტივების ბრუნვის გარკვეული აჩქარებით და საწარმოს ფინანსური დამოკიდებულების დონის ზრდით.

ბიზნეს საქმიანობის ინდიკატორები:

ბიზნეს საქმიანობის (ბრუნვის) ინდიკატორები შეიძლება წარმოდგენილი იყოს ორი ვერსიით:

1. პერიოდის (წელი, კვარტალი) ბრუნვების რაოდენობა (O);

2. ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობა (დღე) (D).

ეს მაჩვენებლები ურთიერთდაკავშირებულია:

სადაც T არის განსახილველი პერიოდის ხანგრძლივობა (დღეები). ამ ნამუშევარში აღებულია -90 დღის მეოთხედი.

საანგარიშო პერიოდში ბიზნესის აქტივობის მაჩვენებლები განისაზღვრება:

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი:

კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი:

ინვენტარის ბრუნვის კოეფიციენტი:

ინვენტარის შემობრუნების დრო:

დებიტორული დავალიანების ბრუნვის კოეფიციენტი:

დებიტორული ბრუნვის ხანგრძლივობა:

მყიდველებისგან მისაღები დავალიანების ბრუნვის კოეფიციენტი:

მყიდველებისგან დებიტორული ბრუნვის ხანგრძლივობა:

გადასახდელების ბრუნვის კოეფიციენტი:

გადასახდელების ბრუნვის ხანგრძლივობა:

მომწოდებლებისადმი გადასახდელი ანგარიშების ბრუნვის კოეფიციენტი:

მომწოდებლებისადმი გადასახდელი ანგარიშების ბრუნვის ხანგრძლივობა:

ოპერაციული ციკლის ხანგრძლივობა:

ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობა:

გაანგარიშების შედეგები შეჯამებულია ცხრილში 15.

ცხრილი 15 ბიზნეს აქტივობის ინდიკატორები

ინდიკატორი	ღირებულება პერიოდების მიხედვით
		მოხსენება
საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი
კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი
ინვენტარის ბრუნვის კოეფიციენტი
მარაგების ბრუნვის ხანგრძლივობა, დღეები
დებიტორული დავალიანების ბრუნვის კოეფიციენტი
დებიტორული დავალიანების ბრუნვის ხანგრძლივობა, დღეები
მყიდველის დებიტორული ბრუნვის კოეფიციენტი
მყიდველებისგან დებიტორული ბრუნვის ხანგრძლივობა, დღეები
გადასახდელების ბრუნვის კოეფიციენტი
გადასახდელების ბრუნვის ხანგრძლივობა, დღეები
მომწოდებლებისადმი გადასახდელი ანგარიშების ბრუნვის კოეფიციენტი
მომწოდებლების წინაშე გადასახდელი ანგარიშების ბრუნვის ხანგრძლივობა, დღეები
ოპერაციული ციკლის ხანგრძლივობა, დღეები
ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობა, დღეები

მე-15 ცხრილის მონაცემების გაანალიზების შემდეგ შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ კომპანიის რესურსების ბრუნვა დაჩქარდა. საანგარიშო პერიოდში საოპერაციო ციკლის ხანგრძლივობა შემცირდა 0,37 დღით, რაც ძირითადად მიღწეული იქნა პროდუქციაზე მყიდველების გადახდების დაჩქარების გამო.

საანგარიშგებო და საბაზისო პერიოდში საოპერაციო და ფინანსური ციკლების ხანგრძლივობის გრაფიკული ინტერპრეტაცია ნაჩვენებია სურათზე 5.

დიაგრამა 5 - საოპერაციო და ფინანსური ციკლების ხანგრძლივობა საანგარიშგებო და საბაზო პერიოდში

7 . განმარტება საშუალო ინტეგრალური შეფასებები ᲤᲘᲜᲐᲜᲡᲣᲠᲘ - ეკონომიური სახელმწიფოები საწარმოები

საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური მდგომარეობის საშუალო ინტეგრალური შეფასების დასადგენად აუცილებელია ყველა გაანალიზებული ინდიკატორის შეფასება, რისთვისაც ისინი იყოფა პირველ და მეორე კლასებად.

პირველ კლასში შედის ინდიკატორები, რომლებისთვისაც დადგენილია ნორმატიული მნიშვნელობები, ისინი მოიცავს ლიკვიდურობისა და ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლებს. მეორე კლასში შედის არასტანდარტიზებული ინდიკატორები, რომელთა შეფასება მოითხოვს სხვა მსგავსი საწარმოების შესაბამის მაჩვენებლებთან შედარებას, დარგის საშუალო მაჩვენებლებს, ასევე ამ ინდიკატორების ტენდენციების ანალიზს. ამ ჯგუფში შედის ბრუნვის, მომგებიანობის, ქონების სტრუქტურის მახასიათებლები, წყაროები და საბრუნავი კაპიტალის სტატუსი.

1-ლი კლასის ინდიკატორების რამდენიმე შესაძლო მდგომარეობა წარმოდგენილია ცხრილში 16.

ცხრილი 16 - პირველი კლასის ინდიკატორების სტატუსი

მეორე ჯგუფის ინდიკატორების გაანალიზებისას მიზანშეწონილია მათი ცვლილების ტენდენციების შეფასება და მათი გაუმჯობესება ან გაუარესების იდენტიფიცირება, ე.ი. განსაზღვრეთ ინდიკატორების სტატუსი:

"გაუმჯობესება" - 1;

"სტაბილურობა" -2;

"გაუარესება" -3.

უფრო ობიექტური შეფასების მისაღებად აუცილებელია პირველი და მეორე კლასის მაჩვენებლების შედარება (ცხრილი 17).

ცხრილი 17 - პირველი და მეორე კლასის ინდიკატორების შედარება

ასეთი შედარების საფუძველზე ფასდება საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა. ინდიკატორების ანალიზი კლასების მიხედვით წარმოდგენილია ცხრილში 18.

ცხრილი 18 - ფინანსური მაჩვენებლების ანალიზი

კლასი, ჯგუფი, მაჩვენებელი	ინდიკატორის მნიშვნელობა პერიოდების მიხედვით	მთავარი ტენდენცია	სტანდარტული	სახელმწიფო
		მოხსენება
1 კლასის ინდიკატორები
1. ლიკვიდობის მაჩვენებლები
1.1 მთლიანი დაფარვის კოეფიციენტი			უმნიშვნელო გაუარესება
1.2 სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი			გაუარესება
1.3 ლიკვიდობის კოეფიციენტი სახსრების მოზიდვისას			გაუარესება
2.ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორები
2.1 ვალის კაპიტალის თანაფარდობა			გაუარესება	0.7-ზე ნაკლები
2.2 კაპიტალის კოეფიციენტი			გაუარესება	არანაკლებ 0.1
2.3 სისწრაფის ფაქტორი			გაუარესება
მე-2 კლასის ინდიკატორები
3. მომგებიანობის მაჩვენებლები
3.1 წმინდა აქტივების ანაზღაურება წმინდა მოგების საფუძველზე, %			გაუარესება
3.2 გაყიდული პროდუქციის მომგებიანობა, %			გაუარესება
4. სამეწარმეო საქმიანობის ინდიკატორები
4.1 საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი			გაუმჯობესება
4.2 კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი			გაუმჯობესება

ცხრილი 18 აჩვენებს, რომ პირველი კლასის ინდიკატორების უმეტესობა 2.3 მდგომარეობაშია, ხოლო მეორე კლასის ინდიკატორების მდგომარეობა განსხვავებულია: მომგებიანობის მაჩვენებლები უარესდება და ბიზნესის აქტივობის მაჩვენებლები უმჯობესდება, მაგრამ არც ისე მნიშვნელოვნად. მთლიანობაში საწარმოს ყველა ინდიკატორის მდგომარეობის გაანალიზების შემდეგ შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური მდგომარეობის საშუალო ინტეგრალური შეფასება ახლოსაა დამაკმაყოფილებელთან, მაგრამ მაინც საწარმოს აქვს მრავალი პრობლემა, როგორიცაა:

არასაკმარისი ლიკვიდობა, ლიკვიდური აქტივების ნაკლებობა;

საწარმოს დამოკიდებულება გარე წყაროებზე და დაბალი ფინანსური სტაბილურობა;

საწარმოს შეუძლებლობა შეავსოს საბრუნავი კაპიტალი, საჭიროების შემთხვევაში, საკუთარი წყაროებიდან;

გაყიდვების და საწარმოს წმინდა აქტივების მომგებიანობის შემცირება.

გამოვლენილი პრობლემები მოითხოვს საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის გაუმჯობესებისკენ მიმართულ შესაბამის ფინანსურ გადაწყვეტილებებს.

სია ლიტერატურა

1) სმირნოვა ი.ვ., იღუმნოვა ტ.ნ., სუხანოვი გ.გ. ფინანსური მენეჯმენტის თეორიული საფუძვლები: საკონტროლო და საანგარიშსწორებო-გრაფიკული სამუშაოების განხორციელების სახელმძღვანელო - არხანგელსკი: ASTU გამომცემლობა, 2004. - 41გვ.

2) მოსწავლეთა ნამუშევრები. ზოგადი მოთხოვნები და რეგისტრაციის წესები. ორგანიზაციის სტანდარტი. STO 01.04 - 2005. - არხანგელსკი: არხანგელსკის სახელმწიფო ტექნიკური უნივერსიტეტი, 2006 წ.

მასპინძლობს Allbest.ru-ზე

მსგავსი დოკუმენტები

საბალანსო მაჩვენებლებზე სხვადასხვა საქმიანობის გავლენის შეფასება. საწარმოს ქონებისა და სახსრების მდგომარეობის ანალიზი ბალანსის მიხედვით. საწარმოს ფინანსური შედეგი, ლიკვიდურობის, მომგებიანობის და ბიზნეს აქტივობის მაჩვენებლები.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 26/09/2012


საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური მდგომარეობის შეფასების არსი. საწარმოს აქტივებისა და ვალდებულებების, ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის, ფინანსური სტაბილურობის, მომგებიანობისა და ბიზნეს საქმიანობის შეფასება. საკუთარი და ნასესხები კაპიტალი, წყვეტის წერტილი.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 08/06/2015


საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ძირითადი მაჩვენებლები. მომგებიანობის ინდიკატორების ანალიზი. ლიკვიდობის მაჩვენებლები და კაპიტალის სტრუქტურა. სს ტრანსტელეკომის ფინანსური და ეკონომიკური მდგომარეობის ანალიზი. ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი ბალანსის სტრუქტურის მიხედვით.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 07/08/2015


OAO "BMK"-ის ზოგადი მახასიათებლები, საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი. საწარმოს სააღრიცხვო ანგარიშგება, როგორც ეკონომიკური ხასიათის დოკუმენტაცია, რომელიც აჩვენებს საწარმოს ფინანსურ მაჩვენებელს გარკვეული გასული პერიოდის განმავლობაში.

ნაშრომი, დამატებულია 01/06/2014


სს „ვერ“ საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შეფასება: ანალიტიკური ბალანსის, გადახდისუნარიანობის და ლიკვიდურობის, საწარმოს სამეწარმეო საქმიანობის მაჩვენებლები. გამოვლენილი რეზერვების მობილიზების ღონისძიებების შემუშავება, შემოთავაზებული ღონისძიებების ეფექტურობა.

ნაშრომი, დამატებულია 16/05/2010


საწარმოს გადახდისუნარიანობის, ფინანსური სტაბილურობისა და ავტონომიის შეფასება. მანქანათმშენებლობის ქარხნის ქონებრივი მდგომარეობის ანალიზი. ბალანსის „ავადმყოფი“ სტატიების განმარტება. შემოთავაზებული საქმიანობის ეკონომიკური ეფექტის შეფასება.

ნაშრომი, დამატებულია 23/01/2016


საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზის თავისებურებები ბრიანსკის საქალაქო სამგზავრო სატრანსპორტო საწარმოს მაგალითზე. კომპანიის ფინანსური სტაბილურობა. ფინანსური და ეკონომიკური აქტივობის დონის გაუმჯობესების ღონისძიებები.

ნაშრომი, დამატებულია 21/06/2011


ბალანსის ლიკვიდურობის შეფასების მეთოდოლოგია. ფინანსური კოეფიციენტები, რომლებიც გამოიყენება საწარმოს ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის შესაფასებლად. OAO Mayskles-ის ფინანსური და ეკონომიკური აქტივობის ძირითადი მაჩვენებლები. ფინანსური სტაბილურობის შეფასება.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 19.03.2014


საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის თეორიული ასპექტები და მის საქმიანობაში არსებული პრობლემების იდენტიფიცირება. საწარმო სს „სახპროექტის“ ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი და შეფასება. საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის გაძლიერების სამოქმედო გეგმის შემუშავება.

დისერტაცია, დამატებულია 24/06/2010


ორგანიზაციული და ეკონომიკური მახასიათებლების შესწავლა, საწარმოს შიდა და გარე გარემოს ანალიზი. ფინანსური და ეკონომიკური მდგომარეობის ანალიზის ჩატარება. ფინანსური მდგომარეობის გაუმჯობესებისა და ფინანსური ბალანსის უზრუნველყოფის ღონისძიებების შემუშავება.